Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q2 2025 Earnings Presentation
28 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2025
Slide 1: 2025年12月期 第2四半期（中間期）決算補足資料
2025年12月期 第2四半期（中間期） 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 代表取締役社長 横手 喜一 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。
Slide 2: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 1
Slide 3: 第2四半期のメイントピックス
第2四半期のメイントピックス 化粧品市場 ◼ 日本の化粧品市場はコロナ後の回復が一段落し微増 ◼ 中国化粧品市場は政策の影響があるものの、消費動向に不透明感があり注視が必要 出所： 経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI、中国国家統計局 当社グループ ◼ 連結ではポーラの売上高が前年同期を下回り減収ながら、コストの削減と投資時期を含めた最適化等に より増益 ◼ ポーラの国内は前期と比べ委託販売チャネルの減収幅を縮小、海外は中国事業の不採算店整理の影響を 受け減収 ◼ オルビスは増収継続、戦略商材の拡販に向けた投資により減益 連結売上高（四半期） 連結
Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結PL分析 （売上高～営業利益） 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） 売上高 83,836 83,253 △582 △0.7% 売上原価 15,057 15,210 152 1.0% 売上総利益 68,778 68,043 △735 △1.1% 販管費 61,461 59,826 △1,635 △2.7% 営業利益 7,316 8,217 900 12.3% 主な増減要因 ◼ 売上高 ポーラの減収を主要因として前年同期を下回る ◼ 売上原価 原価率 前年同期： 18.0% ⇒ 当期： 18.3% ◼ 販管費 人件費： 前年同期比＋253百万円
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～中間純利益）
連結PL分析 （営業利益～親会社株主に帰属する中間純利益） 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） 営業利益 7,316 8,217 900 12.3% 営業外収益 3,979 325 △3,653 △91.8% 営業外費用 174 2,260 2,085 - 経常利益 11,121 6,282 △4,839 △43.5% 特別利益 - - - - 特別損失 225 521 296 131.7% 税前中間純利益 10,896 5,760 △5,135 △47.1% 法人税等 3,374 1,116 △2,257 △66.9% 非支配株主に帰属する
Slide 6: 親会社株主に帰属する中間純利益 増減要因
親会社株主に帰属する中間純利益 増減要因 営業利益増の一方で、為替影響により、 親会社株主に帰属する中間純利益は前年同期比△2,856百万円 （百万円） 増益要因 減益要因 7,500 968 1,011 90 477 257 253 5,739 4,643 為替影響 2024年2Q 為替差益 3,582百万円 2025年2Q 為替差損 2,061百万円 2,279 296 2024年2Q 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税等 2025年2Q 親会社株主に よる 上昇の 手数料 関連費 他 損益 損益 他 親会社株主に 帰属する 帰属する 中間純利益 粗利減 影響
Slide 7: セグメントの状況
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 6
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） 連結売上高 83,836 83,253 △582 △0.7% ビューティケア事業 81,322 80,200 △1,121 △1.4% 不動産事業 995 1,488 492 49.5% その他 1,518 1,564 46 3.0% 連結営業利益 7,316 8,217 900 12.3% ビューティケア事業 7,890 8,064 174 2.2% 不動産事業 0 431 431 - その他 141 70 △70 △50.2% 全社・消去 △714 △349 365 - 主な増減要因 ◼
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） ビューティケア事業 81,322 80,200 △1,121 △1.4% 売上高 ポーラブランド 45,966 44,490 △1,476 △3.2% オルビスブランド 23,992 24,785 792 3.3% Jurliqueブランド 4,100 3,699 △400 △9.8% 育成ブランド 7,262 7,225 △37 △0.5% ビューティケア事業 営業利益 7,890 8,064 174 2.2% ポーラブランド 5,245 5,202 △42 △0.8%
Slide 10: ブランド別分析（1）ポーラ
ブランド別分析 （1） 第2四半期 トピックス ◼ 委託販売は成長店舗群の売上伸長が続くとともに、 ◼ 新商品が多くのベストコスメ賞を受賞 第1四半期に比べ既存顧客の減少傾向が緩和 ◼ 海外は中国事業において採算性改善に向けた店舗 展開の見直しを着実に実行、ASEANは2桁増収 （左）ホワイトショット セラムUV （右）リンクルショット メディカル セラム デュオ ◼ 費用対効果を重視し販売関連費の使途・時期を最適化 2Q累計 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 44,490 △3.2% 30,000 25,579 営業利益 5,202 △0.8% 24,183
Slide 11: ブランド別分析（2）オルビス
ブランド別分析 （2） 第2四半期 トピックス ◼ 既存顧客の安定した増加により顧客基盤強化が進む ◼ ブランド初のクレンジングオイル発売 ◼ 外部チャネルは高い売上成長率を維持 （5月）、三大美容誌*「上半期ベストコスメ ◼ 新商品のクレンジングオイルは初動好調、戦略商材と クレンジング部門」で1位同時受賞 しての拡販に向けた投資を実行 * 「VOCE」「美的」「MAQUIA」 オルビス ザ クレンジング オイル 2Q累計 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 24,785 3.3% 15,000 12,169 12,545 12,615 営業利益 4,194 △
Slide 12: ブランド別分析（3）Jurlique
ブランド別分析 （3） 第2四半期 トピックス ◼ 第2四半期単独の売上は豪ドルベースで前年同期並み ◼ 敏感肌向けのCalendulaシリーズから となるも、厳しい市場環境において苦戦は継続 スキンケア3品を発売（5月） ◼ 構造改革とコストコントロールを進め、損失改善 Calendulaシリーズ 2Q累計 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 3,699 △9.8% 3,000 *1 営業利益 △926 647 2,270 2,069 1,908 1,930 1,829 主な指標 2,000 1,630 売上構成比 豪州 22.0% 中国大陸 34.1% 1,0
Slide 13: ブランド別分析（4）育成ブランド
ブランド別分析 （4） 育成ブランド 第2四半期 トピックス ◼ DECENCIAはオフラインの出店も推進、顧客接点の ◼ THREE 精油を配合したヘアケア 増加に注力し増収増益 シリーズ発売（4月） ◼ THREEはホリスティックケア商材の売上構成比が 着実に増加 THREE エッセンシャルセンツ ヘアケアシリーズ 2Q累計 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 7,225 △0.5% 6,000 *1 営業利益 △405 △105 4,217 4,133 THREE 売上高 2,239 △12.3% 4,000 3,673 3,474 3,589 3,751
Slide 14: 今後の取り組み
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 13
Slide 15: 2025年第3四半期以降の取り組み（ポーラ・オルビス）
2025年第3四半期以降の取り組み ◼ 最高峰シリーズ「B.A」よりスキンケア3品（ローション・ミルク・クリーム） リニューアル発売（9月） • 顧客基盤安定化のため新商品をフックに既存顧客とのコミュニケーションを 推進、ブランドロイヤリティとLTV向上を図る • ブランドプレゼンスの向上に向け、積極的なプロモーションを実行 B.Aシリーズ ◼ エステをリニューアル（8月）、効果実感を高めたサービスで顧客体験価値を 向上させ、好調な成長店舗群の更なる成長を実現 ◼ 中国事業は、ハイプレステージ層へのアプローチに注力するとともに、 収益基盤の安定化に向け不採算店の整理と適切な費用執行を継続 エス
Slide 16: 2025年第3四半期以降の取り組み（Jurlique・育成ブランド）
2025年第3四半期以降の取り組み ◼ 構造改革と徹底した費用コントロールを継続 ◼ スター商品であるフェイスオイルの提案強化、効能・効果の訴求に注力し フェイスケアでの顧客獲得に取り組む （左）RO フェイスオイル （右）CA フェイスオイル 育成ブランド ◼ リニューアルした最高峰エイジングケアシリーズの提案を 強化、LTVの引き上げを図る ◼ フレグランスをリニューアル（8月）、引き続きホリスティック DECENCIA ケア商材を拡充し、高い継続率が見込める顧客獲得に注力 ディセンシーシリーズ ◼ 体験型店舗やタッチアップを軸にブランド体験機会の提供を 推進し、ブランドへの共感を促す ◼
Slide 17: 2025年12月期業績見通し
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 16
Slide 18: 2025年12月期業績見通し（変更なし）
2025年12月期業績見通し （変更なし） 2024年 前期比 2025年 前期比 （百万円） 実績 増減額 率（%） 通期計画 増減額 率（%） 連結売上高 170,359 △2,944 △1.7% 174,000 3,640 2.1% ビューティケア事業 165,060 △3,417 △2.0% 168,200 3,139 1.9% 不動産事業 2,214 135 6.5% 2,900 685 31.0% その他 3,085 337 12.3% 2,900 △185 △6.0% 連結営業利益 13,810 △2,269 △14.1% 14,500 689 5.0% ビューティケア事業 14
Slide 19: 参考情報
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 18
Slide 20: （参考）セグメント別実績 四半期
（参考） セグメント別実績 四半期 2025年1-3月 2025年4-6月 2025年7-9月 2025年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 連結売上高 41,313 1.0% 41,940 △2.4% - - - - ビューティケア事業 39,811 0.7% 40,389 △3.3% - - - - 不動産事業 737 47.7% 750 51.3% - - - - その他 764 △8.4% 799 17.1% - - - - 連結営業利益 4,148 23.5% 4,068 2.8% - - - - ビューティケア事業 4,
Slide 21: （参考）ブランド別実績 四半期
（参考） ビューティケア事業 ブランド別実績 四半期 2025年1-3月 2025年4-6月 2025年7-9月 2025年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 ビューティケア事業 売上高 39,811 0.7% 40,389 △3.3% - - - - ポーラブランド 22,098 △0.3% 22,391 △5.9% - - - - オルビスブランド 12,169 6.3% 12,615 0.6% - - - - Jurliqueブランド 2,069 △8.9% 1,630 △10.9% - - - - 育成ブランド 3,474
Slide 22: （参考）2022-2024年 ブランド別実績
（参考） 2022-2024年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2022年 2023年 2024年 2023-2024年 前期比 （百万円） 実績 実績 実績 増減額 率（%） 連結売上高 166,307 173,304 170,359 △2,944 △1.7% ビューティケア事業 売上高 161,654 168,477 165,060 △3,417 △2.0% ポーラブランド 96,371 98,499 92,798 △5,700 △5.8% オルビスブランド 38,417 42,874 48,190 5,315 12.4% Jurliqueブランド 8,388 9,032 8,763
Slide 23: （参考）ポーラ・オルビス チャネル別実績
（参考） ポーラブランド・オルビスブランド チャネル別実績 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 2Q累計 2Q累計 増減額 率（%） ポーラブランド売上高 45,966 44,490 △1,476 △3.2% 国内*1 38,283 37,935 △347 △0.9% 委託販売 27,506 26,430 △1,076 △4.0% 百貨店 5,722 5,902 180 3.1% EC 3,226 3,322 97 2.9% ホテルアメニティ 1,830 2,258 427 23.3% 海外 7,683 6,554 △1,128 △14.7% オルビスブランド売上高 23,992
Slide 24: （参考）ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて6のブランドを展開 2024年12月期 連結売上高 1,703億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ハイプレステージ 価 プレステージ 格 帯 ミドル ビューティケア事業 97% マス 不動産事業 1% その他 2% （ビルメンテナンス事業） ポーラ化成工業株式会社 グループの強み ◼ マルチブランド戦略 ◼ 多様化する顧客ニーズに対応 ◼ スキンケアに集中 ◼ 高いリピート率 ◼ 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング ◼ 強固な顧客リレーションシップ 23
Slide 25: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 主な販売チャネル 構成比* ◼ 国内：委託販売、百貨店、EC、化粧品専門 ◼ ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 56% 店 ◼ エイジングケア、美白領域に強み 以上 1929年～ ◼ 海外：百貨店、直営店、免税、EC、越境EC 基幹 ブランド ◼ 国内：EC、カタログ通販、直営店、化粧品 ◼ 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥2,000 29% 専門店、ドラッグストア エイジングケアブランド ～¥5,000 1984年～ ◼ 海外：EC、免税、化粧品専門店 海外 ◼ オーストラリアのプレミ
Slide 26: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 【資本収益性向上に向けて】 ROEは当期純利益の減少に伴い低下傾向、中期経営計画においては安定的かつ持続的な事業成長を 資本収益性向上の柱とし、2026年にROE10%以上の達成を目指す ROE目標と達成に向けた取り組み ROE推移 （%） 2024年実績 2026年目標 2029年目標 16.0 14.2 ROE 5.6% 10%以上 14%以上 12.0 10.4 6.9 ◼ 不採算事業・ブランドの撤退判断の迅速化 8.0 6.7 5.7 5.6 ◼ 安定的な配当による株主還元 4.0 4.3 ◼ バランスシートの効率化 2.6 ◼ 持続的な成長を
Slide 27: （参考）長期経営計画 VISION 2029
（参考） 長期経営計画 VISION 2029 VISION 2029 多様化する「美」の価値観に応える個性的な事業の集合体 基本戦略 1 化粧品事業のグローバル展開とブランドポートフォリオの改革と拡充 基本戦略 2 新価値を創出し、事業の領域を拡張 基本戦略 3 研究・技術戦略の強化 STAGE 3 多様化する「美」の価値観に応える STAGE 2 個性的な事業の集合体 成長事業へ投資し STAGE 1 ✓ Well-being・社会領域での存在感を 成長加速 明確にする 既存事業の基盤構築、 ✓ グローバル展開の飛躍 【2029年指標】 高収益ポートフォリオへ再構築 ✓ 新規事業の成長 ◼
Slide 28: （参考）2024-2026年 中期経営計画
（参考） 2024-2026年 中期経営計画 2026年 経営指標 国内売上高 CAGR 約4% 2,000億円 連結売上高 海外売上高 CAGR 約12% CAGR 約5% 海外比率 20% 連結営業利益 営業利益率 12-13% 資本効率 ROE 10%以上 株主還元 連結配当性向 60%以上 4つの事業成長戦略 戦略 国内事業の顧客基盤強化、持続的成長と収益性改善 1 戦略 2 海外事業の更なる成長と新市場での基盤確立 戦略 育成ブランドの成長を伴う黒字化による持続的収益貢献 3 戦略 4 ブランドポートフォリオ拡充と事業領域拡張 持続的な経営基盤強化 戦略 新価値創出に向けた 戦略 社