H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544

H.u.group — FY2022 Earnings Presentation

40 slides from H.u.group's earnings presentation, May 12, 2023

  1. Slide 1: 2022年度（2023年3月期）決算説明資料

    2022年度（2023年3月期） 決算説明資料 2023年5月12日 （証券コード: 4544）

  2. Slide 2: 本資料の表記について

    ※ 本資料では、記載している部分およびEBITDA(営業利益＋減価償却費＋のれん償却費)の数値を除いて、 日本基準(J-GAAP)に基づく数値にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期（四半期）純利益」を「当期（四半期）純利益」と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名等については以下のとおり省略する場合があります。 検査・関連サービス事業 ：LTS (Lab Testing and its related Services) 臨床検査薬事業 ：IVD (In Vitro Diagnostics) ヘルスケア関連サービス

  3. Slide 3: 2022年度決算

    20225 FRE (20234 FES n.u.croup =) JHA) Sete

  4. Slide 4: 連結売上高（対前期比）

    連結売上高 （対前期比） （億円） 3,000 2,729 -168.4 +57.2 -9.2 2,609 ※ ※ 2,400 666 451 コロナ関連検査の減収:-32% 1,800 2,063 ベース事業の増収:+5% 2,158 1,200 21年度 LTS IVD HS 22年度 ※ 新型コロナウイルス検査関連売上高 3

  5. Slide 5: 22年度 COVID-19関連売上高（対前期比）

    22年度 COVID-19関連売上高（対前期比） （億円） -215 800 666 451 400 0 21年度 PCR 空港 LP EL その他 22年度 等 検疫所 大規模イベント 対応を含む • 第7波、第8波にともなう抗原検査製品需要の増加 ポジティブ （ルミパルス、エスプライン） 主な 要因 • PCR検査の診療報酬改定（1,800点 → 700点） ネガティブ • 空港検疫所における入国規制緩和 • 21年度は一過性要因あり（大規模イベント対応） 4

  6. Slide 6: 連結営業利益（対前期比）

    連結営業利益 （対前期比） （億円） 600 505 -233.5 300 -2.0 -7.4 -28.1 234 0 21年度 LTS IVD HS 全社 22年度 5

  7. Slide 7: 2023年2月時の想定との差異（売上高、営業利益）

    2023年2月時の想定との差異（売上高、営業利益） 新型コロナ第8波が想定以上に早期に収束に向かい、コロナ関連の売上、利益が想定を下回った • 第8波にともなう検査需要の増加および入国規制再強化による検疫所検査の増加は限定的 • ベース事業はほぼ2月時点の想定通り 売上高 営業利益 （億円） （億円） 2,630 -21 2,609 新型コロナ関連 470 451 -26 260 234 ベース 2,160 2,158 2月8日 2月8日 実績 実績 公表値 公表値 6

  8. Slide 8: 連結経常利益および当期純利益

    連結経常利益および当期純利益 経常利益 当期純利益 （億円） （億円） 500 474 500 296 250 220 250 157 0 0 21年度 22年度 21年度 22年度 主な営業外損益 主な特別損益  為替差益 ＋4.9億円  固定資産売却益 ＋26.4億円  持分法による投資損失 ▲19.5億円 （Fujirebio Taiwan Inc.） 7

  9. Slide 9: 四半期毎の業績推移

    四半期毎の業績推移  2022年度はH.U. Bioness Complex関連費用の発生、感染長期化にともなう検査数の回復遅延、恒常的な 固定費の増加  上記に加え、第4四半期には新型コロナ関連売上も減少し大幅減益 売上高 EBITDA、営業利益 新型コロナウイルス （億円） 売上高 EBITDA 営業利益 （億円） 900 検査関連売上高 450 751 702 625 619 635 641 653 688 669 599 600 547 187 232 123 150 114 300 463 472 484 469 439 95 122 129 118 64 62 538 555

  10. Slide 10: LTS事業

    LTS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前期比 （億円） （億円） （億円） 600 180 対前期比 21年度 22年度 490 増減 売上高 1,799 1,631 -168.4 -9.4% 16 434 417 院外事業 1,406 1,252 -154.0 -11.0% 101 13 397 384 院内事業 339 309 -29.8 -8.8% 400 16 120 101 20 21 その他 54 70 +15.4 +28.3% 73 373 67 68 EBITDA 322 17.9% 123 7.5% -199.9 -62.0% 営業利益 236 13.1%

  11. Slide 11: IVD事業

    IVD事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前期比 （億円） （億円） （億円） 240 240 対前期比 21年度 22年度 202 204 増減 192 売上高 643 701 +57.2 +8.9% ルミパルス 320 343 +23.0 +7.2% 35 40 国内 275 307 +31.6 +11.5% 44 150 144 海外 45 36 -8.6 -19.0% 60 62 CDMO・原材料 182 233 +51.0 +28.1% 25 その他 141 124 -16.8 -11.9% 48 25 120 120 EBITDA 300 46.6% 309 44.

  12. Slide 12: HS事業

    HS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前期比 （億円） （億円） （億円） 100 40 対前期比 21年度 22年度 増減 売上高 287 278 -9.2 -3.2% 滅菌関連 229 215 -13.9 -6.1% 69 70 68 68 71 在宅・福祉用具 58 63 +4.7 +8.1% EBITDA 33.6 11.7% 27.6 10.0% -6.0 -17.9% 16 営業利益 18.0 6.3% 10.6 3.8% -7.4 -41.3% 15 15 15 16 50 55 55 55 20 53 52 売上高 滅菌関連 8.3  医材預託品販売の減少

  13. Slide 13: 連結業績（対前年同期比）

    連結業績（対前年同期比） （億円） 21年度 22年度 対前期比 実績 利益率 実績 利益率 増減 売上高 2,729 2,609 -120.4 -4.4% LTS 1,799 1,631 -168.4 -9.4% IVD 643 701 +57.2 +8.9% HS 287 278 -9.2 -3.2% ※ 営業利益 505 18.5% 234 9.0% -271.1 -53.7% LTS 236 13.1% 3 0.2% -233.5 -98.8% IVD 267 41.6% 265 37.9% -2.0 -0.8% HS 18 6.3% 11 3.8% -7.4 -41.3% 経常利益

  14. Slide 14: 研究開発費、設備投資額、減価償却費（対期首計画）

    研究開発費、設備投資額、減価償却費（対期首計画） • 設備投資：H.U. Bioness Complex 一部の検収が23年度へ期ずれ • 研究開発費・減価償却費はおおむね期初計画通り （億円） 研究開発費 設備投資額 減価償却費 300 288 300 300 226 ※ 200 195 ※ 49 150 150 ※ 150 95 96 176 0 0 0 22年度 22年度 22年度 22年度 22年度 22年度 計画 実績 計画 実績 計画 実績 ※ H.U. Bioness Complex関連 13

  15. Slide 15: 現預金・有利子負債残高

    現預金・有利子負債残高 （億円） 2022年度 2021年度 現金及び現金同等物の 期末残高（現預金） 短期借入金（1年以内返済予 定の長期借入金含む） 有 465 442 430 465 利 長期借入金 子 負 リース債務 現預金 債 36 37 84 36 社債 有利子負債 純有利子負債残高 △265 187 250 △265 187 （現預金―借入金） △330 223 157 △375 157 純有利子 135 148 負債残高 350 350 350 350 730 772 730 805 2022年3月末 2023年3月末 2021年3月末 2022年3月末 14

  16. Slide 16: 2022年度期末連結キャッシュ・フロー分析

    2022年度期末連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） 営業CF +325 投資CF △296 その他 △94 フリーCF +29 ※1 ※1 △265 △65（純有利子負債増加） △330 22年3月末 23年3月末 売上債権, 契約資産の 仕入債務 減少・棚卸 の減少 資産の増加 法人税等の 営業CF ※2 支払額 その他 償却費 (流動負 運転資金 +108 債の減少 新規リース 等) 契約による リース債務 固定資産 固定資産 の増加 配当 の購入 の売却 支払 投資CF 為替影響・ 純有利子 税前 その他 その他 負債残高 純利益 ※1 純有利子負債残高 純有利子 ※2 減価

  17. Slide 17: 2021年度期末連結キャッシュ・フロー分析

    2021年度期末連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） 営業CF +552 投資CF △309 その他 △133 フリーCF +243 ※1 ※1 △375 +110（純有利子負債減少） △265 21年3月末 22年3月末 ※2 売上債権, 法人税等の 営業CF 償却費 契約資産の 仕入債務 支払額 その他 減少・棚卸 の減少 (流動負 資産の増加 債の減少 等) 投資CF 新規リース 固定資産 固定資産 その他 契約による の購入 の売却 リース債務 運転資金 △84 配当 の増加 為替影響・ 純有利子 支払 負債残高 その他 純有利子 税前 負債残高 純利益 ※1 純有利子負債残

  18. Slide 18: 3年間累計キャッシュフロー（キャピタルアロケーション）

    2020年度～2022年度（3年間）累計キャッシュフロー（キャピタルアロケーション） （億円） その他：119 2022年度 フリーCF 営業CF： 累計 345 325 配当：226 その他投資：108 全社：63 営業CF 2021年度 HS：48 営業CF： 累計 1,233 552 IVD：217 設備投資：780 2020年度 LTS：452 営業CF： 356 17

  19. Slide 19: 株主還元について

    株主還元について 主たる配当のKPIとして連結自己資本配当率（DOE）６％レベルを目指し、 基本方針 その上でキャッシュ・フロー、中長期的に健全な財務基盤の維持などを総合的に 勘案し、安定的かつ継続的な配当を実施する • 2022年度期末の一株当たり配当金は63円（年間125円） • 2023年度予想も同じく125円とする、DOEは約5％ • （ご参考）配当性向 22年度：約46%、23年度：約119%（予想） 一株当たり配当金（円） 150 125 125 100 期末 期末 63 63 50 中間 中間 62 62 0 18 22年度 23年度予想

  20. Slide 20: 2023年度計画

    20234 FRE (20244 FES n.u.croup | HA)

  21. Slide 21: 2023年度数値計画

    2023年度数値計画 （億円） 2022年度 実績 2023年度 計画 売上高 2,609 2,450 -159 -6.1% LTS 1,631 1,560 -71 -4.3% IVD 701 590 -111 -15.8% HS 278 300 +22 +8.1% 営業利益 234 140 -94 -40.1% 経常利益 220 120 -100 -45.5% 当期純利益 157 60 -97 -61.7% EBITDA 431 360 -71 -16.4% ROE 10.8% 4.0% -6.8pt 20

  22. Slide 22: 2023年度売上高計画（対2022年度比）

    2023年度売上高計画（対2022年度比） （億円） 3,000 2,609 LTS -311 • (＋)新規顧客獲得 LTS +22 2,450 • (＋)遺伝子関連検査の増加 2,500 -171 +30 ※ +100 ※ • (＋)感染長期化によって落ち込んだ IVD 451 140 ベース検査（検体数）の回復 -140 • (－)コロナ関連検査の減少 コロナ関連 ベース事業 検査の減少 の成長 2,000 -70% +7% 2,310 2,158 IVD • (＋)CDMOの成長 • (＋)国内ルミパルスの試薬項目拡販 • (＋)Neuro項目の増加 1,500 22年度 新型 LTS

  23. Slide 23: 2023年度営業利益計画（対2022年度比）

    2023年度営業利益計画（対2022年度比） （億円） 300 IVD 234 LTS • (＋)効率化効果発現 200 • (＋)売上成長にともなう限界利益増 • (－)コロナ関連検査の減収による減益 • (－)H.U. Bioness Complex関連 140 費用増加 100 IVD • (＋)売上成長にともなう利益増 （CDMO、国内ルミパルス） 0 • (－)コロナ関連検査の減収による減益 22年度 LTS 新型 IVD HS 全社 23年度 • (－)R&D費用増加、為替影響 コロナ ベース 22

  24. Slide 24: 2023年度計画 基本方針

    2023年度計画 基本方針 23年度は新型コロナ関連検査の減少、H.U. Bioness Complexによる発現効果 が限定的かつエネルギーコスト等が高止まるため、収益性の改善を目指す • H.U. Bioness Complexの安定稼働 LTS • 検査オペレーションの見直しによる原価改善 • シェアロジスティクス効果の早期発現 • CDMO：新規開発案件の売上発現、受託項目数のさらなる拡大 IVD • 国内ルミパルス：大型機・差別化項目導入加速 • R&D：Neurology血液項目の薬事登録、超高感度検出法RUO機の上市 • 重要顧客にフォーカスし収益性を改善 HS • 高度な知識や

  25. Slide 25: H.U. Bioness Complex関連費用・発現効果

    H.U. Bioness Complex関連費用・発現効果 23年5月よりあきる野での全面稼働がスタート、下期に向けて効果の刈り取りを加速 2021年度 2022年度 2023年度（見込み） 一時 ▲56億円 ▲33億円 ▲10億円 上期中心に発生 費用 減価 ▲3億円 ▲41億円 ▲61億円 ほぼピークの水準 償却費 コスト ランニング エネルギーコストの上昇リスクは ▲10億円 ▲37億円 ▲59億円 コスト※ あるが一定を想定 コスト ▲69億円 ▲111億円 ▲130億円 合計 効率化 上期は限定的、 効果 ― ― +23億 効果 下期中心に発現 24 ※ 賃料を含む

  26. Slide 26: LTS事業の今後の収益性改善

    LTS事業の今後の収益性改善 H.U. Bioness Complex単体での効果および稼働にともなって実現するLTS全体での 効率化効果によって、24年度には増加した費用を上回るコスト削減効果が発現 固定費のピーク H.U. Bioness Complex単体での効果 ランニングコスト、 • 一般検査および受付の効率化 減価償却費の増加 • 八王子ラボ閉鎖による効果 H.U. Bioness Complexを中心として LTS全体で見込む効率化効果 • 集荷物流改善 • 検査オペレーションの改善 LTSの固定費 Complex関連費用 H.U. Bioness • 特殊検査の効率化 • シス

  27. Slide 27: 全国検査体制の整備

    全国検査体制の整備 • H.U. Bioness Complexが安定稼働に向かう中、3拠点での検査体制を 確立すべく、新関西ラボを設立する • 新関西ラボの意義・目的 1. 関西圏のグループ会社（日本臨床）ラボの移転リニューアル  設備投資見込み100億円程度、不動産85億円程度 2. 拡大する関西市場でのキャパシティ増強  関西圏でのシェア拡大、成長加速 全国の特殊検査 首都圏の一般検査 3. H.U. Bioness Complex特殊検査増量への寄与  スケールメリットの最大化 関西の一般検査 あきる野 新関西 4. 病理検査は東西検査体制を整備 九州の一般検査  東日本：TC

  28. Slide 28: IVD：CDMO

    IVD：CDMO CDMO：のべ受託項目数 (試薬製造) ポイント リージョナル・パートナー：開発フェーズ リージョナル・パートナー グローバル・パートナー：開発フェーズ • 開発を完了し、製造フェーズに グローバル・パートナー：製造フェーズ 移す（売上の発現） 45 グローバル・パートナー 49 • 開発：Neurology関連項目を 47 42 中心に年平均+5項目以上の 獲得を目指す 31 30 25 17 • 製造：開発を完了し、製造 18 フェーズに移す（売上の発現） 17 17 17 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 目標 目標 2

  29. Slide 29: 2023年度 研究開発費、設備投資、減価償却費

    2023年度 研究開発費、設備投資、減価償却費 （億円） 研究開発費 設備投資額 減価償却費 300 300 300 226 206 210 ※ 195 49 ※ 51 150 150 150 96 107 176 155 0 0 0 22年度 23年度 22年度 23年度 22年度 23年度 実績 計画 実績 計画 実績 計画 • IVD：CDMOの成長にともなう増加、 • H.U. Bioness Complex関連（22年度からの期ずれ） 超高感度RUO上市 • 通常投資は150億円レベルへ厳選 →将来成長のため100億円ベースを継続 • 減価償却費は200億円＋αの水準 ※ H.U.

  30. Slide 30: 24年度の売上高イメージ

    24年度の売上高イメージ • 23年度に獲得を見込む新規顧客等も背景として成長を加速 • コロナ関連検査はPOCT中心に定着を見込む 新型コロナを除く売上高 新型コロナ関連売上高 （億円） 3,000 2,729 4,000 2,609 2,450 2,230 666 451 140 2,000 304 ベース事業 2,000 の成長 2,310 1,000 1,926 2,063 2,158 1,887 0 0 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 29

  31. Slide 31: 24年度の営業利益・EBITDAイメージ

    24年度の営業利益・EBITDAイメージ • H.U. Bioness Complexを中心とした固定費削減および効率化効果の最大発現、 一時費用の減少 • ベース事業のオーガニック成長 営業利益 EBITDA （億円） （億円） 651 504 431 355 319 254 234 213 140 99 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 30

  32. Slide 32: サステナビリティ

    x TDP ATTEUT4 FES y.u.croup

  33. Slide 33: 現行のサステナビリティ・ロードマップ

    現行のサステナビリティ・ロードマップ H.U.グループサステナビリティ・ロードマップ 3カ年目標(2020-2022年度） ≪定量的目標≫ ≪2022年度実績≫ ≪定性的目標≫ ≪2022年度実績≫  CO2：7%削減（2017年度比） 24.2%削減 臨床検査の普 29.9%向上 環 境・  廃プラリサイクル率：15 %向上 及啓発を開始し 2022年度から2 社会貢献  臨床検査の普及啓発 継続40年 てから2021年で エネルギー （2017年度比） 年連続でA-（A 40年  CDP：B評価以上 マイナス）の評価  課長以上の女性管理職20% 20.2% コミュニ

  34. Slide 34: 外部評価機関によるESG評価

    外部評価機関によるESG評価 FTSE Blossom Japan CDP Sector Relative Index  気候変動:2022年 A-評価（2年連続）  2022年4月に選定  SER(※):2023年 A評価 MSCI ESG Ratings Ratings  2022年に 経済産業省ホワイト500 AAA評価(最上位)を獲得  2022年より2年連続で認定 Sustainalytics  2022年のレーティングで ISS ESG Low Riskを維持  2023年 Prime評価認定 Index  2017年度より  2019年度より 6年連続選定 4年

  35. Slide 35: 新たなサステナビリティ・ロードマップの期間設定の考え方

    新たなサステナビリティ・ロードマップの期間設定の考え方 2020年度 2023年度 2025年度 中期経営計画 現中期計画（5年） 次期中期計画 サステナビリティ・ 次期ロードマップ ロードマップ 現ロードマップ（3年） （2年） 次々期ロードマップ ＜期間設定の考え方＞ 現行の「中期計画」の節目となる2024年度末までの2カ年で策定 ⇒ 2025年度以降は、次期中期経営計画と同期間で設定することを想定 34

  36. Slide 36: 新たなH.U.グループ サステナビリティ・ロードマップ

    新たなH.U.グループ サステナビリティ・ロードマップ H.U.グループ サステナビリティ・ロードマップ 2カ年目標（2023-2024年度） 環 境 • CO2総排出量 12.6％削減（2021年度比） （E） • 廃プラスチックリサイクル率 82％ • 課長以上の女性管理職比率 22％ • 男性の育児休業・休暇取得率 90％ • 従業員を対象とした調査で「仕事に満足」していると回答した従業員の割合 55％ • ホワイト500の維持 社 会 （S） • 正社員1人当たりの年間平均研修※1時間 30時間以上の継続 • UNGCセルフアセスメントツール、優良回答群（A） 75％※2 • サプライ

  37. Slide 37: Appendix

    Appendix FES y.u.croup

  38. Slide 38: 新型コロナウイルスPCR検査実施数

    新型コロナウイルスPCR検査実施数 PCR検査受託状況（新型コロナウイルス関連） 2020年4月の受託総数を1とした場合の増加率※ ×23 ×21 ×19 ×17 ×15 ×13 ×11 ×9 ×7 ×5 ×3 ×1 10月 11月 12月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 2020年 2021年 2022年 2023年 ※ SRL、日本臨床の全国での受託 37

  39. Slide 39: 新型コロナウイルス抗原定量検査実施数

    新型コロナウイルス抗原定量検査実施数 医療機関における月次での高感度抗原定量検査実施数※ 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 2021年 2022年 2023年 38 ※ 厚労省 国内における新型コロナウイルスに係る抗原検査（検体採取）の実施状況（検体採取日ベース）をもとに当社作成

  40. Slide 40: 連絡先・将来見通しに関する注意事項

    【連絡先】 IR/SR部 ir@hugp.com 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低下、販売中止、等があ りますが、これらに限定さ

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