Village Vanguard Co., Ltd. · TSE:2769
Village Vanguard — FY2018 Earnings Presentation
35 slides from Village Vanguard's earnings presentation, July 2018
Slide 1: Village Vanguard Exciting Book Store
WUAGE, VANGUARD 201835AH RAMA WWUAGE/ VANGUARD EXCITING BOOK STORE
Slide 2: 目次
目次 株式会社ヴィレッジヴァンガード 業績報告 連結 コーポレーション（単体） ■決算ダイジェスト(連結) P.5～P.6 業績報告 P.13 ■ＰＬ P.7 ■ＢＳ P.8 ■決算ダイジェスト(単体) P.14 ■ＣＦ P.9 ■2018年度の取り組み～新たな来店動機の創造～ P.15 ■2018年度の取り組み～中長期の業務改善に向けて～ P.16 ■ＰＬ P.17 2019年5月期計画について P.10 ■ＢＳ P.18 ■2019年5月期計画について(連結) P.11 ■ＣＦ P.19 ■2019年5月期計画について P.12 ■商品ジャンル別売上高構成 P.20 (ヴィレッジヴァンガー
Slide 3: 注記
注 記 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略等は、本資 料発表日現在において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与え る不確実な要因に係わる仮定を前提としております。 実際の業績は、今後さまざまな要因によって予想数値と異なる可能性 があるため、本資料のみに全面的に依拠することは控えていただきます ようお願い申し上げます。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関す る決定は、ご自身のご判断において行われるようお願い申し上げます。 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.3
Slide 4: 業績報告 連結
業績報告 連結 © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.4
Slide 5: 2018年5月期4Q 決算ダイジェスト（連結 予算比較）
2018年５月期4Ｑ 決算ダイジェスト（連結 予算比較） （単位：百万円） 販売管理費の抑制により、予算より利益が上回る 連結 構成比 構成比 予算比 予算 実績 差額 (%) (%) (%) 営業利益 対予算+38百万円 売上高 35,285 100.0 34,186 100.0 △ 1,099 96.9 売上総利益 13,429 38.1 12,984 38.0 △ 444 96.7 -売上高 対予算▲1,099百万円 ヴィレッジヴァンガード▲895百万円予算を下回る 販売管理費 13,095 37.1 12,612 36.9 △ 482 96.3 営業利益 333 0.9 371 1.1
Slide 6: 2018年5月期4Q 決算ダイジェスト（連結 営業利益前期比較）
2018年５月期4Q 決算ダイジェスト （連結 営業利益前期比較） （単位：百万円） 営業利益1.5億円の伸長、ヴィレッジヴァンガードが販売管理費を大幅削減 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 営業利益 増減 前期比 営業利益 増減 前期比 営業利益 増減 前期比 ヴィレッジヴァンガード 694 △682 50.5 271 △422 39.1 452 181 166.8 チチカカ △894 △354 - - 894 - - - ― VV Webbed 15 2 122.3 0 △14 5.0 △ 35 △ 35 ― VV HongKong △42 18 - △6 35 - △
Slide 7: PL（連結）
ＰＬ（連結） （単位：百万円） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） 4Q単 構成比 4Q累 構成比 4Q単 構成比 ４Q累 構成比 4Q単 構成比 4Q累 構成比 売上高 12,311 100.0 46,758 100 8,858 100.0 35,680 100.0 8,608 100.0 34,186 100.0 計画比（％） - - 102.4 - 98.6 - 99.8 - 93.8 - 96.9 - 前年同期比（％） 134.8 - 128.6 - - - - - 97.2 - 95.8 - 売上総利益 5,009 40.7 20,218 4
Slide 8: BS（連結）
ＢＳ（連結） （単位：百万円） 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期（実績） （実績） （実績） 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産 23,685 20,583 21,252 23,596 23,537 22,515 構成比（％） 81.6 82.7 83.8 85.2 85.4 85.7 現金および預金 3,990 2,728 2,742 4,113 5,205 4,759 構成比（％） 13.7 11.0 10.8 14.9 18.9 18.1 商品 17,709 16,284 16,688 17,841 16,995 16,142 構成比（％） 61.0 65.
Slide 9: CF（連結）
ＣＦ（連結） （単位：百万円） 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期（実績） （実績） （実績） 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,236 781 539 △ 312 229 1,198 棚卸資産の増減額 732 311 △ 520 △ 1,673 △ 835 17 その他 1,504 470 1,060 1,360 1,064 1,180 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 1,043 △ 3,422 578 526 436 349 有形固定資産の取得による支出 △ 758 △ 312 △ 30 △ 48 △ 61 △ 87 チチカカ
Slide 10: 2019年5月期計画について
２０１９年５月期計画について © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.10
Slide 11: 2019年5月期計画について（連結）
2019年5月期計画について（連結） （単位：百万円） 2018年5月期（実績） 2019年5月期（計画） 4Q累 構成比 4Q累 構成比 前期比 前期差異 売上高 34,186 100.0 35,261 100.0 103.1 1,075 売上総利益 12,984 38.0 13,290 37.7 102.4 306 2019年5月期 販売管理費 12,612 36.9 12,901 36.6 102.3 289 営業利益 前期比 経常利益 前期比 人件費 6,057 17.7 6,119 17.4 101.0 62 ヴィレッジヴァンガード 371 82.1 301 76.8 地代家賃 3,
Slide 12: 2019年5月期計画について（ヴィレッジヴァンガード単体）
2019年５月期計画について（ヴィレッジヴァンガード単体） （単位：百万円） 2018年5月期（実績） 2019年5月期（計画） 4Q累 構成比 4Q累 構成比 前期比 前期差異 売上高 33,466 100.0 34,124 100.0 102.0 658 売上総利益 12,716 38.0 12,824 37.6 100.8 108 販売管理費 12,263 36.6 12,452 36.5 101.5 189 人件費 5,962 17.8 6,007 17.6 100.8 45 地代家賃 3,119 9.3 3,182 9.3 102.0 63 減価償却費 403 1.2 399 1.2
Slide 13: Village Vanguard
WUAGE, VANGUARD inte CVV)
Slide 14: 決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体
決算ダイジェスト ヴィレッジヴァンガード単体 （単位：百万円） 販管費率1.6ptダウンで増益 売上高 ： 前年同期比 売上高▲1,223百万円（フード事業除く▲219百万円） 営 ➢ 既存店▲85百万円(昨対99.7％)、フード事業分離▲1,024百万円 業 その他退店影響等▲114百万円 利 原価率 ： 62.0％ 対前期＋1.05pt 益 ➢ ロス1.1ｐt良化するも、 の 洋書評価減等1.74pt、フード事業分離影響0.39ｐｔ悪化 推 販管費 ： 販管費率 対前期▲1.6pt（▲1,012百万円） 移 ➢ フード事業除く▲431百万円(うち人件費▲198百万円、経費▲23
Slide 15: 2018年度の取組み～新たな来店動機の創造～
2018年度の取組み～新たな来店動機の創造～ アーティストやクリエイターと直に触れ合える 集客力の高い商業施設や館内催事区画への 「場」を提供し、「コト消費」需要を取り込む。 短期出店やライブ会場等への出張販売など。 店舗イベント 店内や館内催事スペースを利用したミニライ 催事出店 話題のアーティストやクリエイターとのコラボ の拡大 ブやサイン会、季節ごとのイベントに合わせた 商品を期間限定で販売。 物販を行っています。 店内にイベントステー ジ常設の渋谷本店を OPEN!! 「ヴィレッジヴァンガードらしい」商品を企画、 VV公式フリーペーパー「VVMAGAZINE」の 開発。 その他 発行（
Slide 16: 2018年度の取組み～中長期の業績改善に向けて～
2018年度の取組み～中長期の業績改善に向けて～ フード事業売却、優先株発行等 フリー・キャッシュフローの良化施策 による借入以外の資金調達を 財務体質 実施し、有利子負債を圧縮しつつ、 の改善 既存事業の収益率改善及び 新規事業への投資によりフリー キャッシュの増強を図る。 ●中間期及び滞留商品の現金化 →新業態「lite」 ※① ※② ※③ Liteモザイクモール港北 Lite高崎OPA Liteイーアス高尾 →通常店舗でのセール販売 キャッシュフロー主なイレギュラー要因 →アウトレット店舗でのセール販売 →お宝発掘セールの開催 ※① 16/5期：営業ＣＦは15/5期末の売掛金の繰越（+6
Slide 17: PL（単体）
ＰＬ（単体） （単位：百万円） 2016年5月期（実績） 2017年5月期（実績） 2018年5月期（実績） 4Q単 構成比 4Q累 構成比 4Q単 構成比 4Q累 構成比 4Q単 構成比 4Q累 構成比 売上高 9,160 100.0 36,360 100.0 8,658 100.0 34,689 100.0 8,438 100.0 33,466 100.0 計画比（％） - - 99.9 - 98.6 - 99.8 - 94.5 97.4 - 前年同期比（％） 100.3 - 100.0 - 94.5 - 95.4 - 97.5 96.5 - 売上総利益 3,571 39.0 14,519
Slide 18: BS（単体）
ＢＳ（単体） （単位：百万円） 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期（実績） （実績） （実績） 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産 21,625 20,364 21,072 23,434 23,383 22,383 構成比（％） 82.5 82.5 83.5 85.0 85.2 85.5 現金および預金 3,640 2,624 2,645 4,060 5,149 4,699 構成比（％） 13.9 10.6 10.5 14.7 18.8 18.0 商品 16,466 16,183 16,590 17,744 16,904 16,087 構成比（％） 62.8 65.
Slide 19: CF（単体）
ＣＦ（単体） （単位：百万円） 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 （実績） （実績） （実績） 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,291 808 591 △ 222 291 1,258 棚卸資産の増減額 135 282 △ 523 △ 1,677 △ 837 △ 20 その他 2,155 526 1,115 1,454 1,129 1,278 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 1,670 △ 3,202 533 488 421 332 有形固定資産の取得による支出 △ 432 △ 311 △ 30 △ 47 △ 60 △ 87 チ
Slide 20: 商品ジャンル別売上高構成
商品ジャンル別売上高構成 2016年5月期 2017年5月期 2018年5月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SPICE 7,238 14,095 23,097 30,892 6,995 13,546 22,210 29,630 7,125 13,429 21,616 28,967 構成比（ ％） 85.4 85.3 85.7 85.7 85.3 85.5 86.1 86.2 85.8 86.3 87.0 87.2 うち商品本部 2,353 4,798 8,407 11,295 2,548 5,114 8,790 11,646 2,487 4,904
Slide 21: 既存店売上昨対
既存店売上昨対 2018年5月期の結果 ■‘17/6 99.4% ■‘17/7 102.5% ■‘17/8 104.0% ■‘17/9 95.9% ■’17/10 96.9% ＰＯＳの分析・活用、ＭＤ施策に加え ■’17/11 102.5% メディア活用により、売上昨対は上昇 スターウォーズ、ハロウｲン ■’17/12 97.9% 人気により昨対106.9％ ■‘18/1 98.3% ■‘18/2 94.9% ■‘18/3 100.0% ■‘18/4 105.1% ■‘18/5 99.3% ■‘18/6 102.6% 仕入抑制、ヒット商品不足に より、購買客減少により苦戦 © Village
Slide 22: たな卸資産のコントロール
たな卸資産のコントロール たな卸資産のコントロール 16/5期 17/5期 17/5期 17/5期 17/5期 18/5期 18/5期 18/5期 18/5期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 営業活動によるキャッ シュ ・ フロー 2,291 △0.8 △691 △29 808 591 △ 223 291 1,258 ■税引前当期純利益 △4,380 △ 53 △602 △62 △299 493 285 706 386 ■たな卸資産の増減額 135 △398 △1,443 △575 282 △ 523 △ 1,677 △ 837 △ 20 たな卸資産の増減額/ 既存店 5
Slide 23: 出店計画
出店計画 〈 ヴィレッジヴァンガード 〉 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 19/5期 計画 (実績) (実績) (実績) （計画と実績） Q1 Q2 Q3 Q4 通期 通期 通期 通期 期首計画 実績 計画 出店（業態変更含む） 11 10 14 6 11 2 4 2 1 9 ヴィレッジヴァンガード 5 7 10 6 6 2 4 2 1 9 new style 3 2 0 0 1 0 0 0 0 0 アウトレット 3 1 4 0 4 0 0 0 0 0 FC 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 退店（業態変更含む） 29 9 19 9 19 5 4 8 0 17 ヴィレッジ
Slide 24: 補足資料 単体（VV）
補足資料 単体（ＶＶ） © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.24
Slide 25: 理念
理念 【 存 在 理 由 】 我々はヴィレッジヴァンガードという、 いままで世の中になかった独創的な空間を顧客に提供し続ける。 ワン・アンド・オンリーのこの空間が美しく、 力強く進化することを我々は永遠に顧客から求められるであろう。 我々が立ち止まることは許されない。我々は期待されているのだ。 【 行 動 規 範 】 1、仲間こそヴィレッジヴァンガードの強さの源である。 2、私たちは個人の自主性と進化に最大の敬意を払い、感謝を惜しまない。 3、お客様は常に最上位に位置する存在である。私たちはそのことを片時も忘れてはいけない。 4、私たちは常に困難で野心的なミッションに挑戦し続ける。 5、私たち
Slide 26: 会社概要（連結）
会社概要（連結） ■ 社 名 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション （証券コード 2769） ■ 事 業 内 容 「遊べる本屋」をキーワードに、書籍、SPICE（雑貨類）、ニューメディア（CD・DVD類）を 融合的に陳列して販売する小売業 ■ 本 社 愛知県名古屋市名東区上社1丁目901番地 TEL 052-769-1150 ■ 代 表 者 代表取締役会長 菊地敬一 代表取締役社長 白川篤典 ■ 設 立 1998年5月 （創業 1986年11月） ■ 資 本 金 連結 2,301百万円 (2018年5月期) ヴィレッジヴァンガード単体 2,301百万円 ■ 売 上 高 連結 34,1
Slide 27: 事業紹介
事業紹介 ■ヴィレッジヴァンガード 『遊べる本屋』がｺﾝｾﾌﾟﾄ。本・雑貨・ＣＤなど様々な商材を融合して ヴィレッジヴァンガードというこれまで世の中になかった独創的な空間をこれからも提供していきます。 都市型旗艦店事業部 アウトレット事業部 渋谷本店 ＯＬイオンモール高の原 町田ルミネ 梅田ロフト 50％OFF,70%OFFあたりまえ！ 今のトレンドと半歩先トレンド。世の中のありとあらゆるカルチャーを内包した情報発信基地。 定価で店頭に並んでいた名品・珍品がお買い得。 ショッピングセンター事業部 ニュースタイル事業部 カラフルタウン岐阜 イオンモール新小松 全国に250店舗以上を展開する弊社の
Slide 28: 出店状況（単体）
出店状況（単体） 店舗データは2018年5月末日現在です。 ※（ ）内の数値は、FC店舗数を示します。 全国 358店 ※青枠の数値は、VVP(ヴィレッジヴァンガードプレース HC、ダイナー 2017.8会社分割)店舗数を示します。 ※前期から増減したところは赤字で表記しています。 北海道エリア 東北エリア 直営 350店 直営 16店 直営 21店 青森 VV 307店 4 内訳 new style 32店 北海道 秋田 アウトレット 11店 16 岩手 北陸エリア 4 4 ＦＣ 8店 直営 17店 宮城 ＶＶＰ 1店 山形 1 6 ＶＶＰ 27店 新潟 (ヴィレッジヴァンガードプレース)
Slide 29: 商品・売場紹介
商品・売場紹介 P.29
Slide 30: 新店情報
新店情報 イオンモール座間（3/10 NEW OPEN） liteモザイクモール港北 liteイーアス高尾 （3/2 NEW OPEN） （4/20 NEW OPEN） ヴィレッジヴァンガードlite ヴィレッジヴァンガードlite モザイクモール港北 イーアス高尾 ヴィレッジヴァンガード イオンモール座間 ≪住所≫神奈川県横浜市都筑区中川 ≪住所≫東京都八王子市浅川町 ≪住所≫神奈川県座間市広野台2-10-4イオンモール座間3F 中央1-31-1モザイクモール港北3F 550-1 イーアス高尾2F ≪営業時間≫10時〜21時 ≪営業時間≫10時〜20時 ≪営業時間≫10時〜21時 new s
Slide 31: リニューアル店情報
リニューアル店情報 町田ルミネ（2/1 リニューアルOPEN） イオンモール宮崎（3/13 リニューアルOPEN） ヴィレッジヴァンガード 町田ルミネ ヴィレッジヴァンガード イオンモール宮崎 ≪住所≫東京都町田市原町田6-1-11ルミネ町田10F ≪住所≫宮崎県宮崎市新別府町江口862-1イオンモール宮崎サウスモール2F ≪営業時間≫10時〜22時 ≪営業時間≫10時〜21時 イオンタウン金沢示野 イオンモール幕張新都心 （3/16 リニューアルOPEN） （3/20 リニューアル OPEN） ヴィレッジヴァンガード イオンタウン金沢示野 ヴィレッジヴァンガード イオンモール幕張新都心 ≪住
Slide 32: 株式会社 Village Vanguard Webbed
株式会社 Village Vanguard Webbed © Village Vanguard corporation, All rights reserved. P.32
Slide 33: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社Village Vanguard Webbed 株 主 構 成 株式会社ヴィレッジヴァンガードコーポレーション 100% 事 業 内 容 インターネットに関連する事業（ネット通販など） 本 社 所 在 地 神奈川県横浜市港北区新横浜2-2-3 （通販サイト） http://vvstore.jp 代 表 者 代表取締役 平野 貴和 設 立 年 月 2011年3月 事 業 開 始 2011年4月 アプリやってます！ 資 本 金 30百万円 常 勤 役 職 員 数 20名 （※2018年5月末現在） © Village Vanguard corporati
Slide 34: 業績報告と売上昨対
業績報告と売上昨対 （単位：百万円） 2018年 2019年 ■公式通販 売上昨対（※受注金額ベース） 5月期 5月期 PL Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 250% （実績） （計画） （計画） （計画） （計画） 売上高 838 265 565 915 1,276 205.9% 計画比（%) 79.2 ― ― ― ― 200% 181.6% 前期比(%) 104.2 124.2 139.3 147.7 152.4 167.1% 売上総利益 280 98 210 338 470 計画比（%) 65.7 ― ― ― ― 143.6% 150% 139.9% 前期比(%) 99.8 129.9 1
Slide 35: 決算概要/さらなる成長に向けて（ネット通販）
決算概要/さらなる成長に向けて（ネット通販） 営業利益の増減内訳 新規事業 18年5月期は、今後の収益力の拡大に向け、 物流倉庫の移転、在庫に対する評価の見直しを行いました。 物流倉庫 移転費用 2018年8月に、クラウドファンディングサイトを公開予定です。 17年5月期 売上増に 在庫評価 18年5月期 その他にも、新規事業の立ち上げを準備中です。 営業利益 伴う利益増 見直しによる 営業利益 損失 クリエイター商材の拡充 下期は、単月の過去最高売上（受注ベース）を 更新しました。一方で、前年同月の売上を割り 込む月もありました。 大ヒット商材の売上に与える影響が大きく、 売上の振れ幅が大き