Alicorp Saa · BVL:ALICORC1
Alicorp Saa — Q1 2017 Earnings Presentation
36 slides from Alicorp Saa's earnings presentation, May 3, 2017
Slide 1: Earnings Call Primer Trimestre 2017 Resultados financieros
Earnings Call Primer Trimestre 2017 Resultados financieros 3 de mayo, 2017 0
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Esta presentación puede contener proyecciones financieras y de negocio con respecto a las adquisiciones recientes, su impacto financiero y de negocio, las expectativas y objetivos de la Gerencia con respecto a las mismas y las expectativas actuales de la Gerencia sobre el desempeño operat
Slide 3: Agenda
Agenda
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 3 3
Slide 5: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 4 4
Slide 6: Panorama Macro LatAm 2017E
1 Panorama Macro LatAm 2017E El crecimiento en Latinoamérica continúa siendo desafiante, con Perú y Bolivia con la mejor expectativa de desempeño. Brasil y Argentina continúan recuperándose mientras Ecuador tiene perspectivas negativas LATAM 2017E Y 2018E - CRECIMIENTO DEL PBI (%)1 MONEDAS LATAM 201
Slide 7: Actualización en los efectos de “El Niño Costero”
1 Actualización en los efectos de “El Niño Costero” Pese al impacto del fenómeno de “El Niño Costero”, nuestros negocios de Consumo Masivo Perú, B2B y Acuicultura no fueron afectados materialmente DIVISIÓN VENTAS y MARGEN EBITDA MEDIDAS TOMADAS I (Millones 7% 6% de Soles) 16.9% 18.3% • Aumento preve
Slide 8: Nuestra Estrategia: Hoja de ruta FY 2017E-2019E
1 Nuestra Estrategia: Hoja de ruta FY 2017E-2019E PILARES ESTRATÉGICOS PERÚ ANDINA y BRASIL1 ACUICULTURA Crecimiento impulsado por nuestras principales Alimento Balanceado categorías Principales Bolivia para categorías Camarón • Aceites Domésticos, Detergentes Pastas y Salsas • Innovaciones para inc
Slide 9: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 8 8
Slide 10: 1T 2017 Highlights
1 1T 2017 Highlights Sólido crecimiento en ventas a pesar de los efectos del fenómeno de “El Niño Costero" sobre el norte del Perú, junto a una mayor rentabilidad sustentada en nuestro programa de eficiencias y en menores gastos financieros HIGHLIGHTS VENTAS Y MARGEN BRUTO (Millones de Soles) Las
Slide 11: 1T 2017 Highlights Operacionales
1 1T 2017 Highlights Operacionales Sólidos resultados en Perú, junto con la recuperación del negocio de Acuicultura y la operación de Brasil, contribuyeron al crecimiento en las Ventas, mientras que una adecuada gestión de ingresos mejoró nuestros niveles de rentabilidad I • Las Ventas Consolidadas
Slide 12: 1T 2017 Highlights Financieros
1 1T 2017 Highlights Financieros Menores gastos financieros junto con mejores resultados a nivel operacional impulsaron nuestra Utilidad Neta en +45.8% YoY I • Reducción del ratio Deuda Neta/EBITDA a 1.35x a Marzo 2017 de 1.66x a Diciembre 2016 APALANCAMIENTO • Reducción de la Deuda Neta1 de S/ 1,33
Slide 13: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 12 12
Slide 14: Guidance Consolidado FY 2017
2 Guidance Consolidado FY 2017 Mantenemos nuestro Guidance Consolidado para el 2017, respaldado en: i) La fuerte recuperación de nuestro negocio de Acuicultura, ii) los sólidos resultados de la operación de Perú pese a los efectos del fenómeno de “El Niño Costero” en la región Norte, iii) la normali
Slide 15: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 14 14
Slide 16: Consumo Masivo Perú
3 Consumo Masivo Perú HIGHLIGHTS 1T 2017 INSIGHTS INNOVACIÓN Y POSICIONAMIENTO Las Ventas y el Volumen se incrementaron en 6.8% y 3.2% YoY, Atún enlatado Categoría Ranking1 respectivamente. Estos crecimientos se respaldan en los resultados de Aceites #1 Domésticos las categorías de Aceites domésti
Slide 17: B2B
3 B2B HIGHLIGHTS 1T 2017 INSIGHTS INNOVACIÓN EN PRODUCTOS Las Ventas y el Volumen se incrementaron en 4.5% y 3.5% YoY, Harinas a granel respectivamente debido principalmente al crecimiento de las plataformas de Grandes Industrias y Food Service El Margen Bruto disminuyó en 1.3 p.p. explicado pri
Slide 18: Consumo Masivo Internacional
3 Consumo Masivo Internacional HIGHLIGHTS 1T 2017 INSIGHTS INNOVACIÓN EN PRODUCTOS Las Ventas se incrementaron en 15.4% YoY mientras el Volumen Lavandería disminuyó en 1.2% YoY, Las Ventas en Brasil y Argentina alcanzaron los S/ 124.7 millones (+28.3% YoY) y S/ 126.9 millones (+6.6% YoY) respectiv
Slide 19: Acuicultura
3 Acuicultura HIGHLIGHTS 1T 2017 INSIGHTS INNOVACIÓN EN PRODUCTOS Las Ventas y el Volumen se incrementaron en 20.7% y 27.0% YoY, Alimento Balanceado respectivamente. Las Ventas en las plataformas de Alimento Balanceado para Camarón para Camarón y de Alimento para Peces alcanzaron los S/ 202.2 mill
Slide 20: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 19 19
Slide 21: Q&A
Q&A
Slide 22: Agenda
Agenda 1 Introducción 2 1T17 Highlights 2 Guidance FY 2017 3 Resultados Operativos y de Negocio 1T17 4 Q&A 5 Anexos 21 21
Slide 23: Guidance por Negocio FY 2017
5 Guidance por Negocio FY 2017 Pese a que el crecimiento esperado del PBI de Perú continúa siendo uno de los más altos de la región, el consumo sigue rezagado mientras tanto la inversión pública como la privada continúan débiles. Sin embargo, se espera la recuperación de las operaciones en Argentina
Slide 24: Hitos 1T 2017
5 Hitos 1T 2017 I&D DE PRODUCTOS Lanzamos y relanzamos 9 productos como parte de nuestra estrategia de Innovación. Los principales lanzamientos incluyen: Fetuccini "Zorro 3D" - regular Harina de trigo Dieta para camarón "Don Vittorio" lavavajillas vitaminada “Blanca "Nicovita Finalis" Nieve” PRINCIP
Slide 25: Desempeño por Negocio y por Región (1)
5 Desempeño por Negocio y por Región (1) Variación Consolidado 2015 2016 2017 1T 17 CONSOLIDADO PENM 1T 2T 3T 4T FY 1T 2T 3T 4T FY 1T YoY QoQ Ventas 1,509 1,639 1,699 1,734 6,580 1,438 1,629 1,751 1,811 6,629 1,590 10.6% -12.2% Utilidad Bruta 416 459 500 492 1,867 438 492 533 545 2,008 492 12.4% -9.
Slide 26: Desempeño por Negocio y por Región (2)
5 Desempeño por Negocio y por Región (2) Consumo Masivo Variación 2015 2016 2017 Internacional 1T 17 PENM 1T 2T 3T 4T FY 1T 2T 3T 4T FY 1T YoY QoQ Ventas 312 333 317 317 1,280 257 313 312 302 1,185 297 15.4% -1.9% Utilidad Bruta 98 107 105 102 413 83 97 101 101 383 99 19.4% -2.5% GAV1 90 96 94 94 37
Slide 27: Desempeño por Negocio y por Región (3)
5 Desempeño por Negocio y por Región (3) Variación Acuicultura 2015 2016 2017 1T 17 ACUICULTURA PENM 1T 2T 3T 4T FY 1T 2T 3T 4T FY 1T YoY QoQ Ventas 338 356 337 387 1,418 295 326 382 428 1,430 356 20.7% -16.8% Utilidad Bruta 61 67 66 78 273 60 69 79 81 289 75 25.1% -7.5% GAV1 22 25 24 34 105 34 30 3
Slide 28: Evolución de la Utilidad Neta y del Margen Neto (%)
5 Evolución de la Utilidad Neta y del Margen Neto (%) EVOLUCIÓN DEL GASTO FINANCIERO La Utilidad Neta se incrementó en S/ 25.9 millones, (Como % de las Ventas Consolidadas) alcanzando los S/ 82.6 millones en el 1T17 explicado por: 3.2% 2.3% 2.4% 0.8% 2.3% 0.1% 0.2% 0.2% 1.3% 0.5% 0.3% 0.2% 0.1% i)
Slide 29: Flujo de caja a Marzo 2017
5 Flujo de caja a Marzo 2017 HIGHLIGHTS El Flujo de caja de actividades de operación fue S/ 270.0 millones, S/ 219.7 millones mayor comparado con Marzo 2016, explicado principalmente por una reducción en el Ciclo de Conversión de Efectivo y mayores niveles de Venta El Flujo de Caja utilizado en
Slide 30: Gestión de Capital de Trabajo y CAPEX para el 1T17
5 Gestión de Capital de Trabajo y CAPEX para el 1T17 HITOS PRINCIPALES •A Alicorp redujo exitosamente los Días de Conversión de Efectivo de 37.4 días en 4T16 a 28.6 en 1T17, como consecuencia de una reducción en sus niveles de inventario en 18.5% YoY (S/ 194.8 millones), e incremento de sus cobros e
Slide 31: Indicadores y perfil de deuda de Alicorp (1)
5 Indicadores y perfil de deuda de Alicorp (1) PRINCIPALES HITOS A A RATING CREDITICIO Internacional A• Recientemente, la Clasificadora de Riesgos Apoyo & Dic-16 Mar-17 Asociados modificó la perspectiva de Alicorp de BBB- BBB- “negativa” a “estable” manteniendo su rating AAA Estable = Estable B• Ali
Slide 32: Indicadores y perfil de deuda de Alicorp (2)
5 Indicadores y perfil de deuda de Alicorp (2) Alicorp redujo la duración de su deuda logrando recortar sus gastos financieros gracias a una sólida generación de Flujo de Caja y un menor nivel de apalancamiento LA DURACIÓN A MARZO 2017 FUE 3.90 AÑOS VS. 4.25 AÑOS A DICIEMBRE 2016 Detalle de deuda po
Slide 33: Principales componentes del EBITDA (YoY)
5 Principales componentes del EBITDA (YoY) EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS ADMIN. Y DE VENTAS El crecimiento del EBITDA fue resultado de un (Como % de las Ventas Totales ) aumento en la Utilidad Bruta (+S/ 54.81 millones Marketing Gastos Administrativos Gastos de Ventas YoY) explicado por i) iniciativas e
Slide 34: 1T17 Desempeño por Negocio y Región
5 1T17 Desempeño por Negocio y Región CONSUMO MASIVO B2B1 ACUICULTURA1 Ventas (Millones de Soles) 881 +9.5% 805 296 +15.4% 257 338 353 295 356 +4.5% +20.7% 548 585 +6.8% 1T16 1T17 1T16 1T17 1T16 1T17 Perú Internacional Margen EBITDA (%) 1T16 1T17 Var. 1T16 1T17 Var. 1T16 1T17 Var. 12.3% 12.2% -0.1p.
Slide 35: Consumo Masivo Internacional - Argentina
5 Consumo Masivo Internacional - Argentina HIGHLIGHTS Las Ventas en Pesos Argentinos se incrementaron 20.9% YoY y el Volumen disminuyó 3.4% YoY explicado principalmente por i) un incremento en precios para transferir el efecto de la inflación, ii) menor poder adquisitivo de la población debido a l
Slide 36: Consumo Masivo Internacional - Brasil
5 Consumo Masivo Internacional - Brasil HIGHLIGHTS El volumen y las Ventas en Reales Brasileros se incrementaron en 0.3% YoY y 8.5% YoY, respectivamente, explicado principalmente por: i) la normalización de las operaciones, y ii) incrementos en la plataforma de precios El EBITDA fue de BRL 8.3 m