Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — H1 FY2010 Earnings Presentation
22 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Nov 4, 2010
Slide 1: 2010年度上期決算報告 主要財務指標
2010年度上期決算報告 2010年11月4日 日産自動車株式会社 2010年度上期決算報告 2010年度上期 主要財務指標 (億円) 売上高 営業利益 当期純利益 フリーキャッシュフロー 実質有利子負債 (自動車事業) (自動車事業) +27.7% 43,191 +252.9% 2,933 33,834 3,349 +2,215.9% 2,084 2,157 1,497 949 90 -693 09年度 10年度 09年度 10年度 09年度 10年度 09年度 10年度 09年度 10年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 1 2010年度上期決算報告
Slide 2: 2010年度上期 振り返り
2010年度上期 振り返り 日産の環境へのアプローチ 日産リーフ EVシリーズ アイドリング クリーン ハイブリッド ストップ ディーゼル 低燃費およびCO2削減 2 2010年度上期決算報告 2010年度上期 振り返り 新車投入 ジューク z日本での受注（10月15日時点）: 20,000台以上 z欧州での予約注文（2010年9月発売開始）: 30,000台以上 マーチ/マイクラ z日本での受注（10月15日時点）: 23,000台以上 z欧州での予約注文（2010年11月発売開始）: 20,000台以上 エルグランド z日本での受注（10月15日時点）: 14,000台以上 インフィニティ
Slide 3: 2010年度上期 グローバル販売実績
2010年度 上期 販売実績 2010年度 上期 財務実績 2010年度 通期見通し 4 2010年度上期決算報告 2010年度上期 グローバル販売実績 全需 * 対前年同期比 販売台数 35.93 グローバル +14.5% 2.54 日本 +16.8% 対前年同期比 31.38 グローバル +23.8% 2,009 7.33 北米 +8.0% (6.08) (米国) (+8.3%) 328 日本 +15.3% 1,623 (百万台) 北米 (千台) 8.86 欧州 -3.5% 580 +11.8% (445) (米国) (+9.8%) 277 欧州 +12.6% 8.21 中国 +45.6%
Slide 4: 販売実績：日本・北米
2010年度上期 販売実績：日本 販売台数 15.3% 全需は16.8%増の250万台 285 328 第2四半期の販売台数は、ジューク、新型 (千台) マーチ、新型エルグランドの貢献により 12.5%増の190.6千台 09年度 10年度 マーチ 上期 上期 市場占有率 -0.2% 13.1 ジューク エルグランド 12.9 (%) 09年度 10年度 上期 上期 6 2010年度上期決算報告 2010年度上期 販売実績：北米 米国 販売台数 米国の全需は8.3%*増の610万台 +9.8%* 第2四半期の米国での販売台数は、0.4%増の 406 445 233.4千台。トラ
Slide 5: 販売実績：欧州・中国
2010年度上期 販売実績：欧州 販売台数 +12.6% 全需は3.5%減の890万台 246 277 西欧の販売は8.6%増の218.1千台 (千台) ロシアの販売台数は38.9%増で30.7千台 から42.6千台に増加 09年度 10年度 市場占有率: 09年度 10年度 上期 上期 上期 上期 ロシア 4.2% 4.1% ロシアを除く欧州 2.6% 3.0% +0.4% 2.7 3.1 (%) 09年度 10年度 ノート キャシュカイ シリーズ 上期 上期 8 2010年度上期決算報告 2010年度上期 販売実績：中国 (1月-6月) 販売台数 (ブランド別) +51.4
Slide 6: 販売実績：その他市場
2010年度上期 販売実績：その他市場 タイの販売台数は97.2%増の28.6千台 (第2四半期：103.3%増の15.6千台) 中東の販売台数は10.4%増の86.9千台 販売台数 (第2四半期：21.6%増の44.1千台) +32.9% 豪州の販売台数は21.8%増の31.5千台 (第2四半期：21.8%増の14千台) 321 インドネシアの販売台数は85.2%増の 242 18.6千台 (千台) (第2四半期：70.7%増の9.2千台) 09年度 10年度 上期 上期 マーチ/マイクラ リヴィナ シリーズ 10 2010年度上期決算報告 2010年度 上期 販売実績 20
Slide 7: 財務実績・営業利益差異分析
2010年度上期 財務実績 09年度 10年度 (億円) 上期 上期 差異 対前年同期比 売上高 33,834 43,191 +9,357 +27.7% 営業利益 949 3,349 +2,400 +252.9% 営業外損益 -617 -198 経常利益 332 3,151 +2,819 +848.8% 特別損益 -129 4 税金等調整前当期純利益 203 3,155 +2,952 +1,455.9% 税金費用 -116 -914 (実効税率) (56.9%) (29.0%) 少数株主利益 3 -157 当期純利益 90 2,084 +1,994 +2,215.9% 95.5 円/ドル 88
Slide 8: フリーキャッシュフロー・実質有利子負債
2010年度上期 財務実績 フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) -1,843 +1,112 -857 3,036 -1,101 +4,624 2,157 +183 +39 PL項目による 買掛金、 在庫 税金、 営業活動 設備* 資産売却 その他 フリー 現金収入 売掛金 その他 による 投資 投資活動 キャッシュ 営業活動 キャッシュ フロー フロー 14 *ファイナンス・リース関連の投資は含まれない 2010年度上期決算報告 実質有利子負債 (自動車事業) 8,000 6,000 (億円) 4,000 7,835 -693億円⇒ -1,563億円* *2010年3月末レート前
Slide 9: 在庫管理（新車在庫）
在庫管理 (新車在庫) 800 74 80 700 70 600 57 60 49 44 500 670 43 42 44 50 42 (日数) (千台) 400 570 40 470 520 300 440 410 490 470 30 200 20 100 10 0 0 08年 09年 10年 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 在庫日数 販売会社在庫 (数ヵ国を除く) 16 日産連結在庫 (数ヵ国を除く) 2010年度上期決算報告 2010年度 上期 販売実績 2010年度 上期 財務実績 2010年度 通期見通し 17 2010年度上期決算報告
Slide 10: 2010年度 通期見通し
2010年度 通期見通し 対前年 対前回 対前年 対前回 同期比 計画比 販売台数 同期比 計画比 生産台数 4,100 グローバル +16.7% +7.9% 4,050 グローバル +23.4% +8.0% 3,800 3,750 3,515 615 日本 -2.4% +2.5% 600 3,282 1,140 日本 +11.2% +3.6% 630 1,100 1,220 北米 +14.3% +1.2% (945) (米国) (+14.7%) (±0.0%) 1,025 1,205 1,067 (945) (824) 1,020 北米 +21.9% +3.0% (千台) (千台) 990
Slide 11: 通期見通し 営業利益差異分析・新車投入
2010年度 通期見通し 営業利益差異分析 (億円) (09年度実績 vs 10年度最新予想値) -1,800 -1,000 -200 -400 4,850 +1,850 +384 3,116 -1,850 +4,750 09年度 為替 台数・ 原材料・ 購買 販売費 リース期間 研究 その他 10年度* 営業利益 影響 構成 エネルギー コスト減 終了車両 開発費 営業利益 コスト 売却損益 20 * 2010年11月4日時点予想値 2010年度上期決算報告 2010年度 新車投入 10 車種をグローバルに新規投入 欧州 日本 北米 日産リーフ ジューク 日産リーフ ジューク エルグランド
Slide 12: 「PURE DRIVE」第3弾：フーガ ハイブリッド
「PURE DRIVE」第3弾 ：フーガ ハイブリッド インテリジェント デュアル クラッチ コントロール リチウムイオン バッテリー 22 2010年度上期決算報告 23 2010年度上期決算報告
Slide 13: 販売金融：資金調達方法
参考資料 24 2010年度上期決算報告 販売金融：資金調達方法 (2010年9月末時点) 純資産 グループファイナンス 11.3% (グループ会社間) 18.8% オフバランスABS 6.2% コマーシャル ペーパー 6.0% 短期借入 オンバランス 1.4% ABS 23.8% 総調達金額 長期借入 21.5% 38,090 億円 社債 10.9% 25 2010年度上期決算報告
Slide 14: 販売金融：ペネトレーション・クレジットロス
リテール 販売金融：ペネトレーション リース 100 % 90 NFS NMAC NCF NRFM 80 70 60 29% 18% 50 24% 40 20% 3% 30 3% 44% 42% 36% 30% 20 26% 33% 32% 29% 10 0 09年度 10年度 09年度 10年度 09年度 10年度 09年度 10年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 NFS: 日産フィナンシャルサービス (日本国内販売金融会社) NMAC: Nissan Motor Acceptance Corporation (米国内販売金融会社) NCF: Nissan Canada I
Slide 15: 販売金融：営業利益・資産
販売金融：営業利益・資産 ( NFS : 億円、 NMAC : 百万USドル、 NCF : 百万カナダドル、 NRFM : 百万ペソ) 09年度 10年度 差異 上期 上期 資産: 11,485 資産: 11,546 資産: +61 NFS 営業利益: 78 営業利益: 79 営業利益: +1 資産: 31,067 資産: 31,471 資産: +404 NMAC 営業利益: 265 営業利益: 416 営業利益: +151 資産: 4,145 資産: 3,901 資産: -244 NCF 営業利益: 45 営業利益: 44 営業利益: -1 資産: 24,727 資産: 24,936 資産:
Slide 16: 第2四半期 グローバル販売・財務実績
2010年度第2四半期 グローバル販売実績 (3ヵ月) 全需 * 販売台数 対前年同期比 対前年同期比 グローバル +9.4% 1,055 グローバル +17.1% 17.65 16.14 1.38 日本 +13.6% 901 191 日本 +12.5% 3.62 北米 +1.0% (3.01) (米国) (±0.0%) 302 北米 +2.9% (百万台) (千台) (233) (米国) (+0.4%) 4.08 欧州 -5.6% 136 欧州 +5.3% 3.97 中国 +26.5% 260 中国 +38.5% 4.60 その他 +18.6% 166 その他 +37.5% 09年度 10年
Slide 17: 第2四半期 営業利益差異分析
2010年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) (億円) 営業利益差異分析 -443 1,670 -69 -134 +94 -58 +143 +82 +119 833 -399 +1,275 -183 +410 09年度 為替 原材料・ 購買 台数・ 販売費 リース期間 研究 生産 サービス 販売金融 関係会社 アフター 10年度 影響 エネルギー コスト減 構成 開発費 コスト 保証費 セールス 第2四半期 終了車両 /その他 第2四半期 コスト 営業利益 売却損益 営業利益 32 2010年度上期決算報告 2010年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) 営業利益差異分析 (億円) 1 為替影響
Slide 18: 営業外損益・特別損益 明細
2010年度上期 財務実績 営業外損益 明細 (億円) 09年度 10年度 差異 上期 上期 • 金融収支 -74 -68 +6 • 為替差損益 -125 -269 -144 NML -113 -151 -38 NMEX -112 12 +124 NMAC -3 -144 -141 その他 103 14 -89 相殺 • デリバティブ損益 -35 155 +190 NMAC 11 139 +128 その他 -46 16 +62 • 持分法損益 -312 52 +364 • 退職給付会計基準変更時差異 -55 -53 +2 34 2010年度上期決算報告 2010年度上期 財務実績 特別損益 明
Slide 19: 第2四半期 営業外損益・特別損益 明細
2010年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) 営業外損益 明細 (億円) 09年度 10年度 差異 第2四半期 第2四半期 • 金融収支 -28 -34 -6 • 為替差損益 56 -227 -283 NML -104 -14 +90 NMEX 60 -11 -71 NMAC 4 -175 -179 その他 96 -27 -123 相殺 • デリバティブ損益 -71 159 +230 NMAC -2 175 +177 その他 -69 -16 +53 • 持分法損益 -159 69 +228 • 退職給付会計基準変更時差異 -27 -27 0 36 2010年度上期決算報告 2010年度第2四半
Slide 20: 通期見通し 営業利益差異分析・フリーキャッシュフロー
2010年度通期見通し (億円) 営業利益差異分析 (10年度前回予想値 vs 10年度最新予想値) 4,850 -350 +100 +200 +150 +50 +550 3,500 -1,400 +2,050 10年度 為替 台数・ 原材料・ 購買 販売費 リース期間 研究 その他 10年度* 営業利益 影響 構成 エネルギー コスト減 終了車両 開発費 営業利益 5月12日予想値 コスト 売却損益 38 * 2010年11月4日時点予想値 2010年度上期決算報告 2010年度第2四半期 財務実績 (3ヵ月) フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) -505 +180 -426
Slide 21: 財務実績 フリーキャッシュフロー（自動車事業）
2010年度上期 財務実績 フリーキャッシュフロー (自動車事業) (億円) 09年度 10年度 差異 上期 上期 PL項目による現金収入 1,993 4,624 +2,631 売掛金、買掛金 1,260 1,112 -148 在庫 -48 -1,843 -1,795 税金、その他営業活動 156 -857 -1,013 営業活動によるキャッシュフロー 3,361 3,036 -325 設備投資* -1,415 -1,101 +314 資産売却 110 183 +73 その他投資活動 -559 39 +598 投資活動によるキャッシュフロー -1,864 -879 +985 フリーキャッシュフ
Slide 22: 第2四半期 販売実績 その他市場
2010年度第2四半期 販売実績 (3ヵ月) 10年度第2四半期 地域別販売台数：その他市場 09年度第2四半期 100 67.4 (千台) 50 44.1 38.8 46.6 36.3 22.5 16.2 12.9 0 アジア・オセアニア 中東 アフリカ 中南米 42 2010年度上期決算報告