Shimadzu Corporation · TSE:7701
Shimadzu — Q3 FY2018 Earnings Presentation
31 slides from Shimadzu's earnings presentation, Feb 6, 2019
Slide 1: FY2018 第3四半期（10-12月）決算説明会資料
FY2018（2019年3月期） 第3四半期（10-12月） 決算説明会資料 株式会社島津製作所 取締役専務執行役員 古澤宏二 2019年2月6日
Slide 2: 目次
目次 １．ＦＹ2018 ３Ｑ決算 ２．ＦＹ2018 ３Ｑセグメント別業績 ３．ＦＹ2018 通期予想 ４．補足資料 FY2018第3四半期決算説明会資料 2
Slide 3: 1. FY2018 3Q決算
１．ＦＹ2018 ３Ｑ決算 ２．ＦＹ2018 ３Ｑセグメント別業績 ３．ＦＹ2018 通期予想 ４．補足資料 FY2018第3四半期決算説明会資料 3
Slide 4: FY2018 第3四半期（10-12月）決算ハイライト
FY2018 第３四半期（10-12月）決算ハイライト ■売上高 ：全社、セグメントでは計測・医用・産業 業績過去最高 ■営業利益：全社、セグメントでは計測・産業 セグメント ■計測：15.4％と前同比0.3ポイント改善 営業利益率の ■産業： 9.7％と前同比0.8ポイント改善 改善 FY2018第3四半期決算説明会資料 4
Slide 5: 損益計算書 3Q（10-12月）
損益計算書 ３Ｑ（10－12月） 前同比 除為替影響 為替影響 単位：億円 FY2018 FY2017 差額 率 前同比 売上高 ▲4億円 営業利益 ▲2億円 売上高 954 913 +41 +4% +5% 売上総利益 391 370 +21 +6% +7% 研究開発費 （率） 41.0% 40.5% +0.5pt - - 38億円（前同期39億円） 設備投資 営業利益 101 97 +4 +5% +6% 37億円（前同期35億円） 減価償却 （率） 10.6% 10.6% +0.0pt - - 30億円（前同期27億円） 経常利益 98 101 ▲3 ▲3% 親会社株主に帰属
Slide 6: 営業利益増減要因（10-12月）
営業利益増減要因（10-12月） (億円） FY2018第3四半期決算説明会資料 6
Slide 7: セグメント別損益 3Q（10-12月）
セグメント別損益 ３Ｑ（10－12月） 円ベース 除く為替影響 単位：億円 前同比 前同比 FY2018 FY2017 差額 率 率 営業利益 売上高 582 568 +14 +2% +3% 89 86 +4 +4% +6% 計測機器 営業利益 (率） 15.4% 15.1% +0.3pt - 計 測：重点機種やアフターマーケット 売上高 165 149 +16 +11% +11% 比率が向上 医用機器 営業利益 2 0 +2 20倍 21倍 医 用：増収効果に伴う利益増 (率） 1.5% 0.1% +1.4pt - 産 業：TMPの採算性改善や 売上高 113 120 ▲7 ▲6% ▲5%
Slide 8: 地域別売上高
地域別売上高 日本、欧州、その他アジアで増収となり、北米、中国、その他は減収 ３Ｑ（10－12月） 除為替影響 地域別売上高構成 単位：億円 FY2018 FY2017 前同比 日本 442 417 +6% その他のアジアその他* 米州 115 119 ▲4% 10% 3% 北米 102 107 ▲4% 中国 日本 欧州 86 74 +20% 中国 190 192 ▲1% 20% 46% その他のアジア 98 84 +17% その他* 23 26 ▲7% ＊オーストラリア 欧州 中近東・アフリカ 米州 合計 954 913 +5% 9% 海外売上高 512 495 +4% 12% 海外売上高比
Slide 9: 2. FY2018 3Qセグメント別業績
１．ＦＹ2018 ３Ｑ決算 ２．ＦＹ2018 ３Ｑセグメント別業績 ３．ＦＹ2018 通期予想 ４．補足資料 FY2018第3四半期決算説明会資料 9
Slide 10: 計測機器セグメント(売上高1)
計測機器セグメント(売上高1） ３Ｑ（10－12月） 除為替影響 単位：億円 FY2018 FY2017 前同比 地域別売上高構成 日本 212 221 ▲4% その他* その他の 2% 米州 75 70 +8% アジア 北米 65 60 +9% 12% 日本 欧州 69 59 +19% 36% 中国 145 141 +3% 中国 その他のアジア 68 61 +12% 25% インド 23 22 +4% その他* 14 17 ▲17% ＊オーストラリア 中近東・アフリカ 欧州 米州 合計 582 568 +3% 12% 13% 海外売上高 370 348 +7% 海外売上高比率 63.7% 6
Slide 11: 計測機器セグメント(売上高2)
計測機器セグメント(売上高2） 計測機器売上高前同比（除く為替影響） FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q +7% +8% +9% +10% +12% +3% +3% 主要地域売上高の状況（除く為替影響） FY2018前同比 国 概況 1Q 2Q 3Q 日本 +15% ▲1% ▲4% 機械・自動車向けに試験機、非破壊検査が好調。前年移設大型案件の反動減あり。重点機種は軟調 北米 +17% +14% +9% 重点機種が好調に推移 欧州 +12% +7% +19% 重点機種、その他の機種も好調に推移 中国 +10% +6% +3% 官需が回復傾向にあり、重点
Slide 12: 計測機器セグメント(機種別売上高)
計測機器セグメント(機種別売上高） 重点機種：3機種全てで増収 その他：試験機・非破壊検査が日本で好調 前同比 除為替影響 機種別売上（10-12月） FY2018 FY2017 差額 率 率 （億円） 重点機種 その他 重点機種比率 重点機種 （億円） 328 306 +22 +7% +8% 800 55% 56% 60% 54% その他 254 263 ▲8 ▲3% ▲3% 700 568 582 50% 合計 582 568 +14 +2% +3% 600 507 重点機種比率 56.3% 53.8% +2.6pt 40% 500 263 254 400 226 30% 重点機種
Slide 13: 計測機器セグメント(アフターマーケット)
計測機器セグメント(アフターマーケット＜ＡＭ＞） ＡＭ比率は、カラム等の消耗品のラインアップ強化により、前同比3ポイント改善 ＡＭ売上高前同比、ＡＭ比率 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ＡＭ売上前同比 +10% +14% +8% +6% +18% +14% +15% ＡＭ比率 30% 27% 28% 26% 31% 31% 31% ＊アフターマーケット：部品、メンテナンス、消耗品（カラム・試薬）等 FY2018第3四半期決算説明会資料 13
Slide 14: 医用機器セグメント(売上高1)
医用機器セグメント(売上高1） ３Ｑ（10－12月） 除為替影響 地域別売上高構成 単位：億円 FY2018 FY2017 前同比 その他* その他の 日本 90 75 +19% アジア 6% 米州 19 25 ▲26% 12% 北米 15 22 ▲33% 中国 欧州 12 10 +22% 9% 日本 中国 16 16 ▲5% 欧州 55% その他のアジア 20 14 +45% 7% ＊オーストラリア 米州 * その他 9 8 +13% 中近東・アフリカ 11% 合計 165 149 +11% 海外売上高 75 73 +3% 海外売上高比率 45.4% 49.3% 売上高前同比は為替影響を除い
Slide 15: 医用機器セグメント(売上高2)
医用機器セグメント（売上高2） 医用機器売上高前同比（除く為替影響） FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q +2% +1% +4% ▲2% +8% +6% +11% 医用機器主要地域売上高前同比（除く為替影響） FY2018前同比 国 概況 1Q 2Q 3Q 日本 ▲1% +16% +19% 診療所向けの一般撮影装置が好調に推移 北米 +17% ▲3% ▲33% 前年のデジタル特需の反動で、大幅減 欧州 +190% +31% +22% 血管撮影システムが牽引 中国 +1% ▲14% ▲5% 国産品優遇、地方政府債務増大による病院への設備投資減少、入札遅延
Slide 16: 医用機器セグメント(機種別売上高)
医用機器セグメント(機種別売上高） Ｘ線装置：一般撮影はアメリカにおける前年特需による減少を、好調な日本が カバーし大幅増収。血管撮影、Ｘ線ＴＶは横ばい その他 ：日本で治療支援システムの大口案件があり伸長 機種別売上高（10ｰ12月） （億円） 前同比 除為替影響 Ｘ線装置 その他 Ｘ線装置比率 （億円） FY2018 FY2017 差額 率 率 240 90% 73% 76% 76% Ｘ線装置 125 113 +12 +11% +11% 80% 200 その他 39 35 +4 +11% +11% 165 70% 139 149 合計 165 149 +16 +11% +11% 160
Slide 17: 医用機器セグメント(アフターマーケット)
医用機器セグメント(アフターマーケット＜ＡＭ＞） アフターマーケット比率は、30％台を確保 ＡＭ売上高前同比、ＡＭ比率推移 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ＡＭ売上前同比 +2% +5% +1% +2% +4% ▲2% +5% ＡＭ比率 33% 31% 31% 28% 32% 29% 30% FY2018第3四半期決算説明会資料 17
Slide 18: 産業機器セグメント
産業機器セグメント ＴＭＰ：半導体製造装置向け減少 油圧機器：堅調な需要を取込み、順調に推移 その他：超硬・セラミックス市場向け工業炉が好調に推移する一方、前年大型案件 の反動でガラスワインダーが減少 機種別売上（10-12月） （億円） ターボ分子ポンプ 油圧機器 その他 前同比 除為替影響 （億円） FY2018 FY2017 差額 率 率 140 120 120 113 TMP 42 49 ▲7 ▲15% ▲15% 96 油圧機器 34 33 +1 +3% +4% 100 38 37 その他 37 38 ▲1 ▲1% ▲1% 80 31 合計 113 120 ▲7 ▲6% ▲5% 3
Slide 19: 産業機器セグメント(TMP)
産業機器セグメント(ＴＭＰ） ・半導体製造装置向けが大幅に減少する一方、中国で薄膜太陽電池用コーティング 装置向けが好調 ・ＡＭ比率は、拠点拡充によるサービス強化等により7ポイント向上 ＴＭＰ売上前同比（除く為替影響） FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q +62% +34% +30% +16% +14% +0% ▲15% ＡＭ売上高前同比、ＡＭ比率推移 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q ＡＭ売上前同比 +0% +37% +52% +39% +49% +31% +26% ＡＭ比率 11% 14% 13% 14% 14%
Slide 20: 航空機器セグメント
航空機器セグメント 防衛：選択と集中を推進し、重点製品の哨戒機、輸送機向け部品が増加 民航：ボーイング社向けが増加し、民航比率は3.9ポイント改善 市場別売上（10-12月） 防衛 民航 前同比 除為替影響 （億円） （億円） FY2018 FY2017 差額 率 率 69 80 62 防衛 56 52 +4 +7% +7% 70 61 13 民航 13 9 +4 +41% +41% 10 60 12 合計 69 62 +7 +12% +12% 50 40 民航比率 19.1% 15.2% +3.9pt 30 52 56 49 20 10 0 FY2016 FY2017 FY2018 FY
Slide 21: 3. FY2018 通期予想
１．ＦＹ2018 ３Ｑ決算 ２．ＦＹ2018 ３Ｑセグメント別業績 ３．ＦＹ2018 通期予想 ４．補足資料 FY2018第3四半期決算説明会資料 21
Slide 22: FY2018通期予想
ＦＹ2018通期予想 連結通期業績予想に変更はない 通期 前期比 除為替影響 単位：億円 FY2018 FY2017 差額 率 前期比 研究開発費 売上高 3,900 3,765 +135 +4% +5% 175億円（前同期155億円） 営業利益 450 428 +22 +5% +8% 設備投資 230億円（前同期172億円） （率） 11.5% 11.4% +0.2pt - - 減価償却 経常利益 440 419 +21 +5% 117億円（前同期106億円） 親会社株主に帰属する - 320 298 +22 +7% 当期純利益 米ドル平均レート（円） 108 110.91 ▲2
Slide 23: FY2018通期予想(セグメント別)
ＦＹ2018通期予想（セグメント別） 計測・医用セグメントは変更していない 産業・航空・その他セグメントを変更している 通期 円ベース ご参考 通期 円ベース ご参考 単位：億円 前同比 期初 単位：億円 前同比 期初 FY2018 FY2017 FY2018 FY2017 差額 率 公表値 差額 率 公表値 売上高 2,410 2,316 +94 +4% 2,410 売上高 265 276 ▲11 ▲4% 265 計測機器 営業利益 388 370 +18 +5% 388 航空機器 営業利益 6 5 +1 +25% 8 (率） 16.1% 16.0% +0.1pt - 16.1% (率） 2
Slide 24: 事業環境・施策（計測）
事業環境・施策（計測） 日本・インドの事業環境が厳しい 好調な欧米、官需が回復傾向にある中国において収益拡大を図り、目標達成を目指す 国 事業環境 施策 日本 ・民間企業の設備投資に減速感 ・好調な一体型ＬＣの訴求や新製品の拡販 北米 ・ヘルスケア関連市場が引き続き好調 ・ヘルスケア関連市場の更なる強化 欧州 ・臨床・食品、ヘルスケア関連市場が継続的に拡大 ・製薬、臨床、食品・ヘルスケア関連市場へ注力 ・官需が復調傾向 ・政府関連プロジェクト向けへの拡販 中国 ・ＶＯＣ規制が19年7月1日にスタート ・ＶＯＣ計の拡販 インド ・製薬会社の設備投資減が継続 ・製薬以外の市場開拓を推進 FY201
Slide 25: 事業環境・施策（医用、産業、航空）
事業環境・施策（医用、産業、航空） 医用：米中の事業環境は厳しく、日本も設備投資に減速感 産業：ＴＭＰは主力の半導体装置向けが厳しい 事業環境 施策 ・日本：設備投資に減速感 ・日本：Ｘ線装置の拡販やサービス売上拡大 医用 ・北米：前年特需の反動に加え、病院グループの ・北米：直販を強化し、顧客との関係性を強固に 統合・吸収が進み、機器への投資に減速感 ・中国：国産品優遇、入札遅延等厳しい環境継続 ・中国：中国生産製品のラインアップ拡大・拡販 ・ＴＭＰ：半導体製造装置向けは厳しいが、 ・ＴＭＰ：半導体製造装置向けの開拓の継続や、 産業 その他用途は堅調続く アフターマーケット売上の更なる拡大
Slide 26: 4. 補足資料
１．ＦＹ2018 ３Ｑ決算 ２．ＦＹ2018 ３Ｑセグメント別業績 ３．ＦＹ2018 通期予想 ４．補足資料 FY2018第3四半期決算説明会資料 26
Slide 27: エンドマーケット（計測）10-12月
エンドマーケット（計測）10ー12月 医薬・受託分析等：受託分析はグローバルで好調に推移、医薬は中国・欧州が好調 素材・機械等：市況も活況で好調に推移 大学・官公庁：日本の不振が継続 前同比 備考 売上高構成比 医薬・食品 受託分析は好調に推移 受託分析・ +4% 医薬は欧州が好調で、中国も回復 その他 ヘルスケア・ 傾向、全体でもプラス 医療・受託分析・ 32% 素材・機械・ 石化・鉄鋼・機械等多くの分野で ヘルスケア・食品 +5% 29% 電機・自動車 好調 日本が大きくマイナスとなり、全 大学・官公庁 ▲6% 素材・機械・電 体でもマイナス 大学・官公庁 機・自動車 18% 21% 分析
Slide 28: 損益計算書（4-12月 9か月累計）
損益計算書（4-12月 9か月累計） ３Ｑ累計（4－12月） 前同比 除為替影響 単位：億円 研究開発費118億円 FY2018 FY2017 差額 率 率 （前同期110億円） 売上高 2,782 2,633 +149 +6% +6% 設備投資 140億円 （前同期104億円） 売上総利益 1,113 1,041 +72 +7% +7% 減価償却 86億円 （前同期 79億円） （率） 40.0% 39.5% +0.5pt - - 営業利益 276 254 +21 +8% +8% （率） 9.9% 9.7% +0.2pt 経常利益 285 257 +28 +11% 親会社株主に帰
Slide 29: セグメント別業績（4-12月 9か月累計）
セグメント別業績（4-12月 9か月累計） ３Ｑ累計（4－12月） 円ベース 除為替影響 単位：億円 前同比 前同比 FY2018 FY2017 差額 率 率 売上高 1,693 1,609 +84 +5.2% +5.5% 計測機器 営業利益 245 229 +16 +6.9% +6.6% (率） 14.5% 14.3% +0.2pt - 売上高 491 455 +36 +7.9% +8.2% 医用機器 営業利益 9 7 +3 +37.4% +36.8% (率） 1.9% 1.5% +0.4pt - 売上高 341 325 +16 +5.1% +5.2% 産業機器 営業利益 33 29 +4
Slide 30: 営業利益増減要因（4-12月 9か月累計）
営業利益増減要因（4-12月 9か月累計） （億円） FY2018第3四半期決算説明会資料 30
Slide 31: お問い合せ先
本説明資料に記載の将来の業績に関する内容は、経済情勢・為替・テクノロジーなど 様々な外部変動要素により、事前見通しと大きく異なる結果となることがあります。 お問い合せ先：㈱島津製作所 経営戦略室 IRグループ 電話：075-823-1673 E-Mail：ir@group.shimadzu.co.jp