Slide 1: Endesa resultados 9M 2011
08 | 11 | 2011 endesa resultados 9M 2011
Slide 2: Contexto de mercado en 9M 2011
resultados consolidados 9M 2011 Contexto de mercado en 9M 2011 Demanda +3,9%(2) Latino- España: 8,4% 1,4% américa: desaceleración 6,3% 5,4% sólido de la demanda Servicios Residencial crecimiento en por PYMEs y 3,3% (1) Industria la región clientes -0,1% 1,4% destacando residenciales España Chile, Pe
Slide 3: Resultado operativo afectado por efectos no recurrentes
resultados consolidados 9M 2011 Resultado operativo afectado por efectos no recurrentes M€ 9M 2011 9M 2010 Variación Homogéneo Ingresos 24.604 22.972 +7% Margen bruto 8.157 8.400 -3% EBITDA 5.449 5.810 -6% -1% España&Portugal&Otros 3.124 3.337 -6% 0%(1) Endesa Latinoamérica 2.325 2.473 -6% -1%(2) EB
Slide 4: Estrategia ventas forward
resultados consolidados 9M 2011 Estrategia ventas forward España y Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% Nivel comprometido en Latinoamérica 75-80% que optimiza márgenes y 70-75% 70-75% exposición al riesgo Oct-Dic 2011
Slide 5: España: el proceso de titulización del déficit de tarifa avanza
resultados consolidados 9M 2011 España: el proceso de titulización del déficit de tarifa avanza a pesar de las difíciles condiciones de mercado Balance derechos comprometidos al 5º tramo de titulización fondo de titulización (FADE) mM€ 13,7(1) Fecha emisión: 26 Septiembre 2011 (2) Importe: 1,5 m
Slide 6: España: novedades en regulación
resultados consolidados 9M 2011 España: novedades en regulación • Congelación de la TUR (-12% en tarifa de acceso para compensar el incremento en el precio de la energía) Revisión Revisión • El informe CNE 4T de revisión tarifaria explicita: “…esta medida es tarifaria tarifaria4T 4T inadecuada…” • S
Slide 7: Latinoamérica: novedades en regulación
resultados consolidados 9M 2011 Latinoamérica: novedades en regulación • Brasil: revisión tarifaria 3er Ciclo de distribución (Coelce): • ANEEL ha publicado valores revisados: • WACC: 7,5% (tasa real después de impuestos) y 11.4% (real antes de impuestos) • RAB bruto: 1,8 mMUS$ (neto: 1,1 mMUS$) • O
Slide 8: Cumpliendo los objetivos 2011 de los programas de eficiencia
resultados consolidados 9M 2011 Cumpliendo los objetivos 2011 de los programas de eficiencia M€ Plan de sinergias de Endesa Plan Zenith Endesa 840 137 100% 100% Distribución Distribución 33% 52% Generación & gestión de la Consecución Consecución 739 energía en 9M 2011 127 en 9M 2011 38% Generación &
Slide 9: Sólida situación financiera
resultados consolidados 9M 2011 Sólida situación financiera Evolución deuda neta en 9M 2011 (M€) 15.336 3.005 2.045 427 13.149 1,8x Enersis 4.188 171 1.836 4.205 1.625 1,3x Activos 6.817 regulatorios pendientes España& Déficit tarifa: -1.592 M€ Portugal 11.148 Titulización: 3.637 M€ &Otros 8.944 Deu
Slide 10: España&Portugal&Otros 9M 2011
españa&portugal&otros 9M 2011
Slide 11: Claves de 9M 2011
españa&portugal&otros 9M 2011 Claves de 9M 2011 La desaceleración económica provoca estancamiento de la demanda (1) Incremento del 16% en producción(2): menor producción hidráulica y nuclear incrementó el hueco térmico Continúa la normalización de márgenes en el negocio liberalizado Incrementa la co
Slide 12: Resultados sólidos a pesar de las desinversiones y la normalización de márgenes
españa&portugal&otros 9M 2011 Resultados sólidos a pesar de las desinversiones y la normalización de márgenes 9M 2011 9M 2010 Variación Homogéneo (3) M€ Ingresos 17.074 15.739 +8% Margen bruto 4.827 5.040 -4% EBITDA 3.124 3.337 -6% 0% EBIT 1.993 2.294 -13% Gasto financiero neto(1) 318 468 -32% Resul
Slide 13: Margen de contribución afectado por coste de energía y perímetro
españa&portugal&otros 9M 2011 Margen de contribución afectado por coste de energía y perímetro M€ 5.040 +10% 4.817 4.827 223 M€ -10% +0% 9M 2010 Perímetro 9M 2010 Negocio liberalizado Negocio regulado 9M 2011 ex-perímetro Mayor producción y Perímetro Distribución ventas finales a clientes (renovable
Slide 14: Menores márgenes del negocio liberalizado a pesar de los mayores volúmenes
españa&portugal&otros 9M 2011 Menores márgenes del negocio liberalizado a pesar de los mayores volúmenes de generación Evolución márgenes de mercado: precio Producción peninsular Endesa(1) mayorista vs. precio final clientes 60 58 €/MWh GWh 55 €/MWh 56 €/MWh 56 €/MWh +16% 45.471 3T 2011 50 55 €/MWh
Slide 15: Optimización de márgenes gracias a un mix de generación competitivo
españa&portugal&otros 9M 2011 Optimización de márgenes gracias a un mix de generación competitivo y al liderazgo en el negocio de comercialización Fuentes de energía Ventas de electricidad (brutas) (brutas) 95 TWh 95 TWh Compras de energía 9 Ventas al Pool 34 Coste de compra 50€/MWh 22 TUR (2) Subas
Slide 16: Latinoamérica 9M 2011
Latinoamérica 9M 2011
Slide 17: Claves en 9M 2011
endesa latinoamérica 9M 2011 Claves en 9M 2011 Volúmenes de Generación afectados por la sequía en Chile compensados por Perú y Argentina Chile: todavía afectada por la sequía Ventas de distribución: +3,8% destacando Perú (+7,6%) y Chile (+4,9%) Argentina: mayores costes por inflación sin incremento
Slide 18: Resultados operativos afectados por no recurrentes y la sequía
endesa latinoamérica 9M 2011 Resultados operativos afectados por no recurrentes y la sequía M€ 9M 2011 9M 2010 Variación Homogéneo Ingresos 7.530 7.233 +4% Margen de contribución 3.330 3.360 -1% EBITDA 2.325 2.473 -6% -1%(1) EBIT 1.850 1.902 -3% Gasto financiero neto (2) 258 356 -28% Resultado Neto
Slide 19: Chile: sequía impacta negativamente en los márgenes de generación
endesa latinoamérica 9M 2011 Chile: sequía impacta negativamente en los márgenes de generación Generación Distribución -6% Menor generación por sequía GWh (-14% hidráulica), parcialmente +5% compensada con mayor generación térmica 15.431 14.499 9.749 10.223 Crecimiento en distribución tras el te
Slide 20: Brasil: sólidos resultados a pesar condiciones desfavorables
endesa latinoamérica 9M 2011 Brasil: sólidos resultados a pesar condiciones desfavorables Generación Distribución GWh Menor generación (-34%) por +2% menor hidraulicidad en Cachoeira y menor despacho en Fortaleza 13.864 14.192 Buen comportamiento en Ampla -34% (+4%) compensa Coelce (+0%, 3.611 p
Slide 21: Colombia: el impuesto del patrimonio neto anula el incremento de márgenes
endesa latinoamérica 9M 2011 Colombia: el impuesto del patrimonio neto anula el incremento de márgenes Generación Distribución GWh +1% +3% Incremento en generación por mejora de las condiciones hidráulicas 8.519 8.616 9.277 9.568 Incremento en ventas de distribución 9M 2010 9M 2011 9M 2010 9M 20
Slide 22: Perú: mayor actividad y menores costes fijos
endesa latinoamérica 9M 2011 Perú: mayor actividad y menores costes fijos Generación distribución Mayor generación por mejor GWh +9% hidraulicidad, restricciones en la red en el norte y mayor +8% disponibilidad 6.703 7.307 Fuerte crecimiento 4.550 4.895 económico deriva en un incremento de la de
Slide 23: Argentina: sólido comportamiento operativo, pendientes de la revisión de tarifas
endesa latinoamérica 9M 2011 Argentina: sólido comportamiento operativo… pendientes de la revisión de tarifas Generación Distribución GWh +5% +3% Fuerte crecimiento de la producción (caída en hidráulica compensada por térmica) 11.956 12.518 12.623 13.064 Ligero incremento de la demanda debido a
Slide 24: Conclusiones 9M 2011
conclusiones 9M 2011
Slide 25: Conclusiones
Resultados consolidados 9M 2011 Conclusiones Avances en el proceso de titulización del déficit a pesar de las condiciones del mercado Se necesita seguir trabajando en el establecimiento de un marco regulatorio estable en España Sólidos resultados en Ibéria a pesar de la reducción de perímetro y la n
Slide 26: Anexos 9M 2011
anexos 9M 2011
Slide 27: Capacidad instalada y producción
anexos 9M 2011 Capacidad instalada y producción(1) España& Endesa MW a 30/09/11 Portugal&Otros Latinoamérica Total Total 24.267 15.832 40.099 Hidráulica 4.716 8.666 13.382 3.681 - 3.681 Capacidad Nuclear Carbón 5.804 522 6.326 Instalada Gas Natural 4.857 3.966 8.823 Fuel-gas 5.209 2.592 7.801 Cogene
Slide 28: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 9M 2011 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Ventas de distribución GWh +3,8% -1,9% 51.942 50.063 46.220 45.335 GWh 13.064 12.623 11.956 Argentina +3% 12.518 +5% 3.611 2.395 Brasil 14.192 -34% 13.864 +2% 15.431 14.499 Chile -6% 10.223 9.749 +5% Colombia 8.519 8.616
Slide 29: EBITDA Gx & Dx afectado por la sequía en Chile, impuesto patrimonial en Colombia y tipo de cambio
anexos 9M 2011 EBITDA Gx & Dx afectado por la sequía en Chile, impuesto patrimonial en Colombia y tipo de cambio Ebitda Generación Ebitda Distribución M€ -5% descontando impuesto +0% descontando impuesto patrimonio neto en Colombia patrimonio neto en Colombia 1.352 -9% -4% 1.226 1.089 95 1.048 165 9
Slide 30: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 9M 2011 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 Septiembre de 2011: 9.217 M€(1) Bonos (2) Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés (3) 4.664 La Laliquidez liquidezde de 3.389 Endesa sin Endesa sin 1.655 Enersis Enersiscubre cubre 1.446
Slide 31: Enersis: calendario de vencimientos de la deuda
anexos 9M 2011 Enersis: calendario de vencimientos de la deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 30 Septiembre 2011: 5.491 M€(1) Bonos Deuda bancaria y otros 2.743 290 Enersis Enersistiene tiene liquidez liquidez suficiente suficiente 933 2.453 para paracubrir cubrir24 24 762 752 301 283 mese
Slide 32: Política financiera y estructura de deuda
anexos 9M 2011 Política financiera y estructura de deuda Estructura de Endesa sin Enersis Estructura de la deuda Enersis 8.944 8.944 4.205 4.205 M€ M€ Variable 42% US$ 1% Variable 40% Otras 47% Protegido 3% Peso Chileno 17%(1) Fijo 55% Euro 99% Fijo 60% US$ 36% Deuda por tipo de interés Deuda por di
Slide 33: Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis
anexos 9M 2011 Endesa Latinoamérica posee importantes participaciones directas además de Enersis EBITDA Deuda Neta % particip. M€ proporcional proporcional directa 9M 2011 30.09.2011 60,6% Codensa 26,7% 67 90 Emgesa 21,6% 65 151 Participaciones Directas Endesa Brasil 28,5% 215 178 Edesur 6,2% -1 1 6
Slide 34: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 35: Resultados consolidados 9M 2011
Resultados consolidados 9M 2011 35