Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — FY2020 Earnings Presentation
25 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, May 14, 2021
Slide 1: 2020年度（2021年3月期）決算補足説明資料
2020年度（2021年3月期） 決算補足説明資料 2021年５月14日 9042 https://www.hankyu-hanshin.co.jp/ 本資料に掲載されている業績の見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したもの であり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は、今後様々な要因により予想と大きく異なる場合があります。
Slide 2: I. 2020年度決算の概要
I. 2020 (202143ARA) RE RRB ILT YT AR Hankyu Hanshin Holdings, Inc
Slide 3: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） 2020年度末 2019年度末 比較増減 連結子会社 95社 93社 ＋2社 増加：4社 減少：2社 持分法適用関連会社 11社 11社 － 合計 106社 104社 ＋2社 新型コロナウイルスの影響 （単位：百万円） 2020年度 2019年度 営業収益 △2,152億円 △220億円 営業利益 △1,042億円 △154億円 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 主な増減要因 営業収益 568,900 762,650 △193,750 △25.4% 次ページ参照 営業利益 2,066 95,170 △93,103 △97.8% 営業外収益 3,572 7
Slide 4: セグメント別営業成績（サマリー）
セグメント別営業成績（サマリー） 【当期業績のポイント】 都市交通事業をはじめ、ホテル事業、エンタテインメント事業、不動産事業、旅行事業など、多くの事業で新型コロナウイル スの影響（5ページ参照）を大きく受けたため、大幅に減収・減益 （単位：百万円） 都市交通 不動産 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 情報・通信 旅行 国際輸送 ホテル その他 調整額 連結 新型コロナウイルスの影響 営業収益 △277億円 △362億円 △287億円 △510億円 △2,152億円 △653億円 2020年度 156,926 188,360 42,192 58,083 11,960 85,552 19,145 49,840
Slide 5: セグメント別四半期別営業成績
セグメント別四半期別営業成績 左から順に2020年度1Q、2Q単期、3Q単期、4Q単期 営業収益 （単位：億円） 全社合計 625 1,749 1,530 454 438 1,297 423 407 408 382 1,113 315 271 212 188 187 185 138 140 134 131 112 125 72 78 35 38 48 44 8 21 1 都市交通 不動産 エンタテインメント 情報・通信 旅行 国際輸送 ホテル 全社合計 営業利益 （単位：億円） 98 79 99 59 69 53 33 23 19 14 13 10 8 10 1 5 6 1 0 △ 15 △0
Slide 6: 各事業における新型コロナウイルスの影響について（2020年度）
各事業における新型コロナウイルスの影響について（2020年度） ■各事業における新型コロナウイルスの損益影響額 （単位：億円） 連結 [主な内容] 合計 都市交通 不動産 エンタテインメント 旅行 ホテル 営業収益 △ 2,152 △ 653 △ 277 △ 362 △ 287 △ 510 営業利益 △ 1,042 △ 495 △ 113 △ 156 △ 100 △ 185 経常利益 △ 1,039 △ 495 △ 109 △ 157 △ 99 △ 187 特別利益 ※１ 88 6 5 8 44 26 特別損失 ※２ 194 13 29 47 56 51 税金等調整前当期純利益 △ 1,144
Slide 7: 新型コロナウイルスの影響への対応（2020年度）
新型コロナウイルスの影響への対応（2020年度） ■損益とキャッシュフローの両面からのリカバリーに向けた取組 • 損益面では、収入が大きく減少している事業において、需要の減少に応じて商品やサービス の提供を可能な範囲で減らす ※1 等により費用の抑制に努めたほか、各事業で（修繕費・ 広告宣伝費をはじめ）諸経費の徹底した削減・先送りを進めるとともに、固定費の圧縮にも 取り組み、各種補助金（雇用調整助成金等）の活用を含めて、当初の想定を上回る損 益の改善を図ることができた。 ※1 バスの一部減便、一部ホテルの休館など • キャッシュフロー面では、（維持更新投資を中心に）設備投資の削減や投資時期の見
Slide 8: 都市交通セグメント
新型コロナウイルスの影響 都市交通セグメント 2020年度 2019年度 営業収益 △653億円 △52億円 営業利益 △495億円 △47億円 新型コロナウイルスの影響を受け、鉄道事業・自動車事業とも旅客数が大きく減少したこと等により、大幅に減収・減益 （単位：百万円） 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 営業収益 156,926 227,176 △70,250 △30.9% △ 5,108 40,056 △45,164 ― 営業利益 ※ (△ 5,829) ※ (△45,885) (―) ※ 営業利益の（ ）内は、特別損益に計上した助成金（新型コロナウイルスの影響によるもの）及び
Slide 9: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 40,982 61,887 △20,905 △33.8 208,035 310,525 △102,489 △33.0 定期 28,093 34,119 △6,025 △17.7 277,068 344,604 △67,535 △19.6 うち通勤 25,625 29,623 △3,998 △13.5 216,044 243,854 △27,810 △11.4 うち通学 2,468 4,49
Slide 10: 不動産セグメント
新型コロナウイルスの影響 不動産セグメント 2020年度 2019年度 営業収益 △277億円 △10億円 営業利益 △113億円 △9億円 マンション分譲において前期に大規模物件の竣工・引渡があったほか、新型コロナウイルスの影響を受け、梅田地区をは じめ多くの商業施設で一時休館や営業時間の短縮を実施したこと等により、大幅に減収・減益 【参考】 マンション分譲戸数[当社グループの持分戸数]：△649戸（前期 1,516戸 → 当期 867戸） （単位：百万円） 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 営業収益 188,360 236,046 △47,686 △20.2% 28,923 4
Slide 11: エンタテインメントセグメント
新型コロナウイルスの影響 エンタテインメントセグメント 2020年度 営業収益 △362億円 営業利益 △156億円 2019年度 △44億円 △30億円 新型コロナウイルスの影響を受け、スポーツ事業において阪神タイガースの公式戦主催試合が減少したことや、ステー ジ事業において宝塚歌劇の多くの公演を中止したことに加え、両事業とも興行の再開後にイベント開催制限措置の 影響を受けたこと等により、大幅に減収・減益 （単位：百万円） 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 営業収益 42,192 74,020 △31,828 △43.0% △ 2,258 11,695 △13,954 ― 営業利
Slide 12: 情報・通信セグメント／旅行セグメント
情報・通信セグメント 情報サービス事業において前期に交通システム分野で大型案件を受注していた影響等により減収となったものの、放 送・通信事業においてインターネットサービスの加入者が増加したこと等により、利益は前期並み （単位：百万円） 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 営業収益 58,083 58,576 △492 △0.8% 営業利益 5,556 5,598 △42 △0.8% 新型コロナウイルスの影響 2020年度 2019年度 旅行セグメント 営業収益 △287億円 営業利益 △100億円 △49億円 △31億円 新型コロナウイルスの影響を受け、期を通じて海外ツアーの催行を中
Slide 13: 国際輸送セグメント／ホテルセグメント
国際輸送セグメント 新型コロナウイルスの影響を受けたものの、東アジアにおいて緊急輸送の取扱があったことや、航空輸送の需給が逼 迫した関係で販売価格が上昇したこと等により、増収・増益 （単位：百万円） 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 営業収益 85,552 76,186 ＋9,366 ＋12.3% 営業利益 2,308 170 ＋2,137 ― 新型コロナウイルスの影響 ホテルセグメント 2020年度 営業収益 △510億円 営業利益 △185億円 2019年度 △52億円 △33億円 新型コロナウイルスの影響を受け、一部ホテルを一時休館したほか、宿泊部門・料飲部門ともに利用者数が
Slide 14: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 2020年度末 2019年度末 比較増減 主な増減要因 流動資産 325,307 262,984 ＋62,322 販売土地及び建物 +37,086 資 産 有形・無形固定資産 +33,332 固定資産 2,295,721 2,226,097 ＋69,624 投資有価証券 +30,792 の 部 資産合計 2,621,028 2,489,081 ＋131,946 流動負債 380,618 394,634 △14,016 負 2020年度末 824,622 2019年度末 773,465 比較増減 ＋51,156 借入金 債 社債 197,000 122,000
Slide 15: II. 2021年度業績予想の概要
Il. 202148 (202243ARi) Sita PAs RRB ILT YT AR Hankyu Hanshin Holdings, Inc 14
Slide 16: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） 新型コロナウイルスの影響 (単位：億円) 2021年度 2020年度 営業収益 約△1,400億円 △2,152億円 2021年度 2020年度 営業利益 約△820億円 △1,042億円 比較増減 増減率 主な増減要因 通期予想 通期実績 収益認識基準の適用による影響 営業収益 ＋約1,120億円 8,000 5,689 ＋2,311 ― 収益認識に関する会計基準の適用により一部の会計処理 を変更（旅行事業における企画旅行に係る取引等につい て、収益の計上方法を純額表示から総額表示へ変更 等）することや、都市交通事業やエンタテインメント事業を はじめ、多くの事業で
Slide 17: 営業利益の推移（2020→2021年度）
営業利益の推移（2020→2021年度） • 2021年度は、多くの事業で新型コロナウイルスの影響から一定の回復を見込むこと等により、 2020年度比+209億円の増益となる230億円の営業利益を見込んでいる。 • ただ、2020年度においては、新型コロナウイルス関連の損失（営業停止期間中の固定費や、 イベントの開催中止に伴う費用等）として▲194億円を特別損失に計上しており、また2021 年度においても同損失を▲25億円見込んでいることから、2020年度から2021年度にかけて の実質的な増益額は+378億円となる。 新型コロナウイルス 230 関連損失 ▲25 205 +209億円 +37
Slide 18: セグメント別営業収益・営業利益
セグメント別営業収益・営業利益 （単位：億円） 上段：営業収益 2021年度 2020年度 比較増減 主な増減要因 下段：営業利益 通期予想 通期実績 収益認識基準の適用による影響 新型コロナウイルスによる影響（前期からの回復影響） ＋約1,120億円 8,000 5,689 ＋2,311 営業収益＋約750億円（都市交通＋約230億円、不動産+約150億円、エンタテインメント＋約170億円、 合計 旅行＋約70億円、ホテル＋約100億円） 230 21 ＋209 営業利益＋約220億円（都市交通＋約180億円、不動産+約20億円、エンタテインメント＋約50億円） ［主な内訳］ △約40億円
Slide 19: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 比較増減 増減率 比較増減 増減率 通期予想 通期実績 通期予想 通期実績 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 49,299 40,982 ＋8,317 ＋20.3 249,631 208,035 ＋41,595 ＋20.0 定期 29,854 28,093 ＋1,760 ＋6.3 305,345 277,068 ＋28,277 ＋10.2 うち通勤 25,841 25,625 ＋216 ＋0.8 214,041 216,044 △2,002 △0.9 うち通
Slide 20: 経営指標・株主還元
経営指標・株主還元 ■経営指標 2020年度実績 2021年度予想 営業利益 21億円 230億円 EBITDA ※1 603億円 860億円 有利子負債 10,630億円 11,600億円 有利子負債／EBITDA倍率 17.6倍 13.5倍 Ｄ／Ｅレシオ ※2 1.2倍 1.3倍 親会社株主に帰属する当期純利益 △ 367億円 60億円 ＲＯＥ △ 4.1% 0.7% （参考） ネット有利子負債 ※3 10,355億円 11,350億円 ネット有利子負債／EBITDA倍率 17.2倍 13.2倍 ※1 EBITDA＝営業利益+減価償却費+のれん償却額 ※2 D/Eレシオ＝有利子負債/自己資
Slide 21: 《参考》設備投資
《参考》 設備投資 （単位：億円） 2021年度 2020年度 主な内容 主な内容 比較増減 通期予想 通期実績 設備投資 合計 1,375 1,085 ＋290 ［主な内訳］ ・ 鉄道車両の新造及び改造 ・ 鉄道車両の新造及び改造 都市交通 448 ・ 駅務機器の更新 295 ・ 駅務機器の更新 ＋153 ・ 北大阪急行線延伸事業 ・ 北大阪急行線延伸事業 ・ 梅田1丁目1番地計画 ・ 梅田1丁目1番地計画 不動産 732 ・ うめきた2期地区開発計画 688 ・ うめきた2期地区開発計画 ＋44 ・ 彩都もえぎ物流施設計画 ・ 神戸阪急ビル東館建替・西館リニューアル計画 エンタテインメント
Slide 22: 《参考》減価償却費・EBITDA
《参考》 減価償却費・EBITDA （単位：億円） 2021年度 2020年度 比較増減 通期予想 通期実績 減価償却費 合計 607 557 ＋50 ［主な内訳］ 都市交通 278 271 ＋7 不動産 208 173 ＋35 エンタテインメント 36 29 ＋7 情報・通信 51 42 ＋9 旅行 10 9 ＋1 国際輸送 12 13 △1 ホテル 23 24 △1 EBITDA※ 合計 860 603 ＋257 ［主な内訳］ 都市交通 405 219 ＋186 不動産 517 464 ＋53 エンタテインメント 58 7 ＋51 情報・通信 108 99 ＋9 旅行 △70 △65 △5
Slide 23: 《参考》主なセグメントの業態別営業収益・営業利益
《参考》 主なセグメントの業態別営業収益・営業利益 （単位：億円） 営業収益 営業利益 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 比較増減 比較増減 通期予想 通期実績 通期予想 通期実績 都市交通 合計 1,763 1,569 ＋194 127 △51 ＋178 ［業態別内訳］ 鉄道 1,263 1,123 ＋140 203 79 ＋124 自動車 382 327 ＋55 △31 △68 ＋37 流通 126 140 △14 9 8 ＋1 都市交通その他 90 88 ＋2 6 7 △1 不動産 合計 2,456 1,884 ＋572 309 289 ＋20 ［業態別内訳］ 賃貸
Slide 24: 《参考》足元の状況
《参考》 足元の状況 ■鉄道輸送人員（対2018年度同月比較） 2.2 3.3 《阪急電鉄》 定期 定期外 （％） △ 10.0 0.0 △ 11.7 △ 12.9 △ 12.9 △ 16.9 △ 14.3 △ 15.1 △ 19.8 △ 16.6 △ 16.2 △ 16.9 △ 30.4 0.5 △ 30.9 △ 20.0 △ 4.7 △ 26.8 △ 17.5 △ 22.0 △ 25.6 △ 40.0 緊急事態 △ 25.8 △ 30.5 △ 32.8 △ 32.3 宣言 △ 34.8 △ 36.2 △ 32.1 △ 60.0 緊急事態 △ 63.5 宣言 △ 80.0 △ 65.9 《阪
Slide 25: 《参考》「収益認識に関する会計基準」の適用について
《参考》 「収益認識に関する会計基準」の適用について 「収益認識に関する会計基準」とは 企業の売上高(収益)を、「①いつ」「②どのように」計上するかを包括的に定めたルールである。 国際的な会計基準をもとにルール化されており、日本においては、2021年4月(2022年3月期)からすべ ての企業に強制適用される。 会計基準の要旨 ① お客様に商品やサービスを提供した(お客様が商品やサービスを受け取った)時点で、収益を計上する。 ② お客様に商品やサービスを自ら提供する(解説1)場合は、収益を総額表示(解説2)で計上する。 一方で、仲介者・代理人として商品やサービスを提供する場合は、
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