Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 FY2010 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 19, 2010
Slide 1: 2010年3月期 第3四半期決算説明会
2010年3月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 副社長 南 健治 2010年2月19日
Slide 2: 目次
目 次 １．2010年3月期 １．2010年3月期 第3四半期業績の概要 第3四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2010年3月期 ３．2010年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2010年3月期第3四半期決算説明会 2
Slide 3: 1．2010年3月期 第3四半期業績の概要
１．2010年3月期 第3四半期業績の概要 2010年3月期第3四半期決算説明会 3
Slide 4: 第3四半期業績の概要（9ヶ月累計）
第3四半期業績の概要（9ヶ月累計） (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前年 前年 10/3期 10/3期 計画比 科 3Q 3Q 3Q 3Q 計画比 科 目 目 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 増減 比率 比率 増減 計画 増減 比率 比率 増減 計画 売 売上上高 高 1,061 1,061 1,146 100.0 1,079 1,146 100.0 100.0 △67 1,079 100.0 △67 1,079 1,079 -- (国内) (国内) 919 919 975 975 85.1 85.1 963 963 89.2
Slide 5: 国内売上高の内訳（9ヶ月累計）
国内売上高の内訳（9ヶ月累計） (単位：億円) 前年 10/3期 08/3期 08/3期 09/3期 10/3期 前年 09/3期 10/3期 10/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 増減 3Q 3Q 3Q 増減 増減 備 備 考 考 計画 計画 整整地 地機機 209 209 226 226 215 215 △11 △11 ﾄﾗｸﾀ ﾄﾗｸﾀ ：△11 ：△11 215 215 -- 栽栽培 培機機 90 90 113 113 94 94 △19 △19 田植機：△19 田植機：△19 96 96 △ △ 22 収穫調製機 収穫調製機 168 168
Slide 6: 海外売上高の内訳（9ヶ月累計）
海外売上高の内訳（9ヶ月累計） (単位：億円) 前年 10/3期 08/3期 09/3期 08/3期 10/3期 前年 09/3期 10/3期 10/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 備備 考考 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 増減 3Q 3Q 3Q 増減 増減 計画 計画 北 北 米 米 33 33 49 49 24 24 △25 △25 景気後退による市場低迷 景気後退による市場低迷 24 24 -- 欧 欧 州 州 70 70 69 69 38 38 △31 △31 景気後退による市場低迷 景気後退による市場低迷 38 38 -- アジア アジア 25 25 29 29 39 3
Slide 7: 営業利益（9ヶ月累計）
営業利益（9ヶ月累計） (単位：億円、％) 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 前年 前年 10/3期 10/3期 計画比 計画比 科 科 目 目 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 3Q 比率 比率 比率 比率 比率 比率 増減 増減 計画 計画 増減 増減 売上高 売上高 1,061 100.0 1,146 1,061 100.0 100.0 1,079 1,146 100.0 100.0 △67 1,079 100.0 △67 1,079 1,079 -- 売上原価 売上原価 735 735 69.2 69.2 793 793 6
Slide 8: 経常利益、四半期純利益（9ヶ月累計）
経常利益、四半期純利益（9ヶ月累計） (単位：億円) 前年 前年 10/3期 10/3期 計画比 08/3期 08/3期 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 同期比 3Q 計画比 3Q 3Q 3Q 同期比 3Q 3Q 3Q 3Q 増増減減 計画 計画 増 増減 減 営業利益 営業利益 11 25 25 44 44 ＋19 ＋19 39 39 ＋＋ 55 金融収支 金融収支 △ △ 99 △ △ 99 △ △ 88 ＋ ＋ 11 △△ 99 ＋＋ 11 その他営業外収支 その他営業外収支 77 33 33 -- 44 △ △ 11 経常利益 経常利益 △ △ 11 19 19 39
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 08/12比 08/12比 07/12比 07/12比 科 科 目 目 07/12 07/12 08/12 08/12 09/12 09/12 増増減 減 増増減 減 現金・預金 現金・預金 69 69 99 99 108 108 ＋＋ 99 ＋39 ＋39 売売掛掛債債権権 342 342 290 290 355 355 ＋＋ 65 65 ＋13 ＋13 棚棚卸卸資資産産 448 448 414 414 451 451 ＋＋ 37 37 ＋＋ 33 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (280) (280) (259) (259) (305) (305) (＋
Slide 10: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2010年3月期第3四半期決算説明会 10
Slide 11: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） （当社予想） 3,200 4-6月 7-9月 10-12月 09/3期 10/3期 2,400 1,600 出所：日農工出荷統計より当社推定 800 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 2010年3月期第3四半期決算説明会 11
Slide 12: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 １．国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年同期比伸長率（単位：％） ＊日農工出荷統計より当社推定 07年 08年 09年 1月～12月 1月～12月 1月～12月 業界（出荷） 87 103 100 当社（実売） 89 109 95 ・業界出荷は前年並みに推移。 2010年3月期第3四半期決算説明会 12
Slide 13: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 09/3期実績 '09/3期実績 '10/3期計画 210億円 200 '10/3期見通 10/3期計画 162億円 150 10/3期見通 161億円 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *10/3期計画 ：11/12公表ベース *10/3期見通 ：4月- 12月は実績・1月-3月は見通 2010年3月期第3四半期決算説明会 13
Slide 14: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 08/ 09/ 前年同期比 (単位：千台) *各計数は四捨五入 1～12月 1～12月 増減 伸長率 米国 99 80 △ 20 80% カナダ 14 11 △ 3 76% 北米 計 113 90 △ 23 80% 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) ２．当社出荷の推移(北米) ・市場に大きな回復の材料は無く、 （単位：億円） 当社出荷推移 一方で、OEM取引先は、仕入商品 30 27 の在庫管
Slide 15: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 景観整備市場 ・地域差はあるものの、景気後退により市場全体は冷え込み。 ・景観整備市場の予算削減の継続により今後もプロ市場は軟調を予想。 ２．当社出荷の推移(欧州) （単位：億円） 当社出荷推移 40 ・欧州代理店の実売台数は前年比94% （2009年 1～12月) 30 25 25 (25) 22 22 ・代理店は、景気低迷の長期化見通し 20 により、在庫管理を強化、仕入圧縮。 13 14 このため、当社の出荷は大幅減少。 11 10 ・2010年も市場は弱含みと見られるが、 0 フランスへの新型SXG15の投入など、 1Q 2Q 3Q 4Q 1
Slide 16: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 農業機械化政策の強い後押しにより市場拡大 ・東南アジア 国際穀物価格の上昇および政府の農業支援政策により市場は活性化 ２．当社製品売上の推移（アジア） ・中国 （単位：億円） 当社出荷推移 農政の後押しにより市場は拡大。 田植機、コンバインとも好調。 中国 アジア 20 ・韓国 景気は内需・輸出ともに緩やかな回復基調 (4) にあるが、ウォン安のため、当社の出荷は 10 9 0 16 低調。 9 7 7 1 (11) 9 7 ・東南アジア（タイ・マレーシア） 3 4 3 2 4 引き続きトラクタの高馬力化などの品揃え 0 強化などにより拡
Slide 17: 3．2010年3月期 通期業績予想
３．2010年3月期 通期業績予想 2010年3月期第3四半期決算説明会 17
Slide 18: 2010年3月期 通期業績予想の修正
2010年3月期 通期業績予想の修正 (単位：億円) 10/3期 10/3期 09/3期 09/3期 科 科 目 目 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 通期 11/12公表 11/12公表 通期 売 売上上高 高 1,500 1,500 1,480 1,480 △20 △20 1,496 1,496 △16 △16 (国 (国 内) 内) 1,320 1,320 1,300 1,300 △20 △20 1,265 1,265 ＋35 ＋35 (海 (海 外) 外) 180 180 180 180 -- 231 231 △51 △51 営業利益 営業利益 33 33
Slide 19: 業績予想の修正（国内売上高の内訳）
業績予想の修正（国内売上高の内訳） (単位：億円) 10/3期 10/3期 09/3期 09/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/12公表 11/12公表 実績 整 整地地機 機 278 278 277 277 △ △ 11 275 275 ＋ ＋ 22 栽 栽培培機 機 127 127 111 111 △16 △16 133 133 △22 △22 収穫調製機 収穫調製機 255 255 246 246 △ △ 99 253 253 △ △ 77 農業機械計 農業機械計 660 660 634 634 △26 △26 661 661 △27 △2
Slide 20: 業績予想（海外売上高の内訳）
業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 10/3期 10/3期 09/3期 09/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/12公表 11/12公表 実績 北 北 米 米 41 41 40 40 △ △ 11 65 65 △25 △25 欧 欧 州 州 63 63 63 63 -- 94 94 △31 △31 アジア アジア 54 54 54 54 -- 42 42 ＋12 ＋12 （内、中国） （内、中国） (( 34) 34) (( 34) 34) (( -) -) (( 19) 19) (＋15) (＋15) 豪州他 豪州他 44 44 --
Slide 21: 4．トピックス
４．トピックス ・国内農政の動向について ・井関農機「創立85周年」 電動ミニ耕うん機 「エレ菜」と「あすな」 2010年3月期第3四半期決算説明会 21
Slide 22: 国内農政の動向
国内農政の動向 〔平成22年度農林水産予算のポイント〕 ○平成22年度農林水産予算の重点事項 総額2兆4,517億円（前年比 95.8％) １．戸別所得補償制度の導入 ２．農山漁村の６次産業化による新産業の創出 ３．改正農地法の運用による農地の確保、規模拡大 ４．食の安全の確保対策 【戸別所得補償制度のモデル対策：5,618億円】 平成22年度予算で新設 １）米戸別所得補償モデル事業（3,371億円） ・米の生産目標に即して生産を行う販売農家に直接支払い ・対象農家：180万戸以上 ２）水田利活用自給力向上事業（2,167億円） ・麦、大豆、米粉、飼料米などの生産を行う販売農家に対 して食用米
Slide 23: 井関農機「創立85周年」 ISEKIグループの取組み
井関農機「創立８５周年」 「夢ある農業応援団！ＩＳＥＫＩ」を全社統一スローガン ISEKIグループの取組み ・FOOD ACTION NIPPON 食料自給率向上運動 「地産地消」・「省エネ・低コスト農業」・「食の未来へ」 ・産官学連携推進 先進的植物工場を中心とした共同研究・開発の推進 ・商品戦略 85周年記念商品投入（HJ・Japan、電動ミニ耕うん機につづき・・・） ・販売促進活動 全国統一ＴＶコマーシャルによる告知・イメージ向上 2010年3月期第3四半期決算説明会 23
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー