Rottneros AB · OMXSTO:RROS
Rottneros AB — Q4 2023 Earnings Presentation
20 slides from Rottneros AB's earnings presentation, Feb 1, 2024
Slide 1: Q4 rapport 2023
Q4 rapport 2023 1 februari 2024 Lennart Eberleh Vd och koncernchef Monica Pasanen CFO
Slide 2: Höjdpunkter
HOJDPUNKTER pa ® ROTTNEROS Produktionen 6kade med 3 procent till 351 700 ton under 2023 Effektivitets- och kostnadsfokus for att motverka inflationen Ze Nettoresultat 2023 728 B® Foreslagen utdelning 0,50 SEK per aktie
Slide 3: Rottneros som investering
ROTTNEROS SOM INVESTERING GRÖNA OMSTÄLLNINGEN GOD AVKASTNING TILL Hållbara produkter AKTIEÄGARNA Totalavkastning till aktieägarna 2023: 11 % LÅNGSIKTIG LÖNSAMHET Bredare intäktsbas Ökade volymer STARK POSITION PÅ VALDA MARKNADER STARKA FINANSER Ansvarig kapitalallokering
Slide 4: Marknad
Marknad Tecken på stabilisering, dock osäkert
Slide 5: Massamarknaden
MASSAMARKNADEN En cyklisk marknad Genomsnittliga priser per kvartal på NBSK Europa. SEK/ton USD/ton 1 600 16 000 Stigande priser 1 500 15 000 1 400 14 000 1 300 13 000 1 200 12 000 Stabil efterfrågan 1 100 11 000 1 000 10 000 900 9 000 800 8 000 700 7 000 Gynnsam USDSEK 600 6 000 500 5 000 400 4 000
Slide 6: Tillgång och efterfrågan
TILLGÅNG OCH EFTERFRÅGAN Producenternas varulager och pris USD/ton Producenternas lager i dagar 1 600 62 Producentlager i balans 1 400 55 1 200 48 Lagerminskning i 1 000 41 värdekedjan 800 34 Leveranserna påverkas av 600 27 konflikten i Röda havet 400 2016 20 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Dagar
Slide 7: Tidningspapper
PRODUKTION EUROPA JAN-SEP 2023 (JAN-SEP 2022) Nedgång -16 % 0% Europa är Rottneros -5% huvudmarknad -10% -15% -20% Rottneros har lämnat tryck- och skrivpapper -25% -30% -35% Grafiska papper Wellråvara Övrigt Tidningspapper Kartong Mjukpapper förpackningar Övriga Källa: CEPI
Slide 8: Produktion Europa 2018 – nov 2023
PRODUKTION EUROPA 2018 – NOV 2023 100% Produktionen minskade 90% med 14% i Europa Övrigt 80% 70% Mjukpapper 60% Andelen kartong och förpackning ökar i 50% Karton och betydelse 40% förpackning 30% Papper 20% 10% 0% 2018 2019 2020 2021 2022 1-11 2023 Total årsvolym 2023 ca. 70 mio ton Källa: CEPI
Slide 9: Leveranser av kemisk marknadsmassa
LEVERANSER AV KEMISK MARKNADSMASSA Förändring 2022 och jan – nov 2023 2022 Jan - Nov 2023 30% Efterfrågan har 25% ökat med 3,5 % 20% 15% 10% 5% Kina står för mer 0% än 40 % av -5% massamarknaden -10% -15% -20% Europa Nordamerika Sydamerika Kina Övriga marknader Källa: PPPC
Slide 10: Rottneros försäljning per nisch
ROTTNEROS FÖRSÄLJNING PER NISCH Försäljning av massa 2023 (2022) Skriv- och tryckpapper 3 (10)% 2 (2)% Fibercement Mjukpapper 9 (4)% 29 (32)% Specialapplikationer 12 (14)% Kartong och förpackning Elektrotekniska applikationer 24 (20)% Filter 20 (15)% Övrigt 2 (3) %
Slide 11: Resultat
Resultat Utmanande kvartal Stark balansräkning
Slide 12: EBIT Q4 2023 vs. Q4 2022
EBIT Q4 2023 VS. Q4 2022 (MSEK) Lägre priser Höga vedkostnader Fokus på fasta kostnader
Slide 13: EBIT 2023 vs. 2022
EBIT 2023 VS. 2022 (MSEK) Omsättningen för jämförbara enheter ökade med 3 % Växelkurs kompenserar för lägre priser i USD Hög vedkostnad, god tillgänglighet
Slide 14: Resultatutveckling
RESULTATUTVECKLING MSEK 300 Kvartalet en 250 besvikelse 200 150 EBIT EBIT-marginal 5 % 100 för helår 2023 EBITDA 50 0 2019 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 Q1 Q2 Q3 Q4 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 -50 -100 -150
Slide 15: Effektiv och solid balansräkning
EFFEKTIV OCH SOLID BALANSRÄKNING MSEK % Kassaflöde från löpande verksamheten Nettoskuld/kassa Soliditet, % 600 90 Tillgänglig likviditet 528 MSEK 500 80 400 70 Nettokassa 105 MSEK 300 60 200 50 Soliditet 66% 100 40 0 30 Föreslagen utdelning 0,50 SEK per aktie -100 20 2019 Q2 Q3 Q4 2020 Q2 Q3 Q4 2021
Slide 16: Vägen framåt
pay i) ROTTNEROS Vagen framat
Slide 17: Identifierade trender för pappersmassa
IDENTIFIERADE TRENDER FÖR PAPPERSMASSA 2 260 MSEK GRÖNA MJUKPAPPER E-HANDEL OMSTÄLLNINGEN HÅLLBARHET
Slide 18: Innovation och utveckling
INNOVATION OCH UTVECKLING Rottneros Packaging JV Polen Blue Ocean Closures
Slide 19: Summering
SUMMERING Stark balansräkning Positivt helårsresultat Q4 påverkat av stopp i Vallvik
Slide 20: Frågor och svar
Frågor och svar Lennart Eberleh Monica Pasanen VD och koncernchef CFO