Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — FY2023 Earnings Presentation

16 slides from Meiji's earnings presentation, May 10, 2024

  1. Slide 1: 2023年度決算・2026中期経営計画 説明資料

    【記者会見】 2023年度決算・2026中期経営計画 説明資料 決算対象期間：2023.4.1-2024.3.31 2024年5月10日 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 2023中期経営計画の振り返り：主要財務指標の推移

    2023中期経営計画の振り返り：主要財務指標の推移 （億円） 21年度 22年度 23年度 2023中期経営計画 実績 実績 実績 前期比 目標 統合目標 明治ROESG®※ 12.3 pt 13.8 pt 12.2 pt △1.6 pt 13 pt 連結売上高 10,130 10,621 11,054 +4.1% +433 10,800 食品 8,260 8,656 9,001 +4.0% +345 8,745 医薬品 1,879 1,972 2,061 +4.5% +88 2,090 成長性・ 海外売上高 929 1,200 1,323 +10.2% 1,345 +122 収益性 929

  3. Slide 3: 食品：2023年度 決算概要

    食品：2023年度 決算概要 （億円） 22年度 23年度 23年度 実績 実績 前期比 計画比 通期計画 （4/9修正） △0.6% 売上高 8,656 9,001 +4.0% +345 △53 9,055 営業利益 558 643 +15.1% +84 +0.4% +2 640 営業利益 増減分析 22年度実績 558 売上増減 ： 価格改定効果＋584 +361 数量やプロダクトミックスの変動など△223 原価の変動 △266 ： 原材料コスト増△286（国内生乳、海外乳原料、カカオ豆など） 容量変更などによる原価低減+20 マーケティング費用等の変動 △33 ： 宣伝費や物流費の増加

  4. Slide 4: 医薬品：2023年度 決算概要

    医薬品：2023年度 決算概要 （億円） 22年度 23年度 23年度 実績 実績 前期比 計画比 通期計画 （4/9修正） △1.0% 売上高 1,972 2,061 +4.5% +88 △20 2,081 △3.3% 営業利益 217 227 +4.6% +9 △7 235 営業利益 増減分析 22年度実績 217 売上増減 +23 ： 抗菌薬の需要増に伴う国内医薬品の増収、 COVID-19ワクチンに関する受託収入は減少 薬価改定の影響 △34 原価の変動 △11 ： 原材料コスト増 マーケティング費用等の変動 +10 ： 営業効率化による費用減 その他費用の変動 +14 ： 研究開発費

  5. Slide 5: 2023中期経営計画の振り返り

    2023中期経営計画の振り返り  明治ROESGを掲げ、利益成長とサステナビリティ活動の同時実現を目指した３年間 • 食品：国内コア事業の成長力回復は道半ば。海外事業は、米国が順調に拡大。 先行投資してきた中国の一部事業で減損発生 • 医薬品：構造改革を断行し、安定して収益が得られるビジネスモデルに転換。 mRNA技術の獲得など次の成長をけん引するパイプラインも充実 • 新領域への挑戦：新たな製品やビジネスモデルの創出に向けて、ベンチャー企業や アカデミアとの連携が進む（California Cultured社やファームノート社 への出資、順天堂や神戸先端研との連携など） • サステナビリテ

  6. Slide 6: 明治ROESG経営の進化：目指す姿と2026中期経営計画の位置づけ

    目指す姿と2026中期経営計画の位置づけ 人・社会・地球の すべてが健康である 基本コンセプト 「より良い未来」 明治ROESG®経営の進化 ～市場・事業・行動の変革を通じた成長軌道への回帰～ 新たな市場創出を実現し 持続的な企業価値向上へ 2026 中期経営計画 • 食・薬のバランスのとれた 成長 • meijiらしい健康価値の提供 • ステークホルダーとの共創 連結営業利益 環境変化への対応 ・協働 構造改革効果と一部商品の急成長 経営統合・事業再編からの構造改革 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202

  7. Slide 7: 2026中期経営計画：重点戦略

    2026中期経営計画 明治ROESG®経営の進化 ～市場・事業・行動の変革を通じた成長軌道への回帰～ 重点戦略 1. 成長事業への経営資源投入 2. 安定したキャッシュ創出力の • 成長ドライバーとして、食品海外、BtoB 維持・強化 および医薬品を強化・拡大 • 付加価値の追求による競争優位性の強化 • 事業ポートフォリオの見直しと資本効率の 向上 サステナビリティと事業の融合（トレード・オン） 3. 経営戦略に即した人財戦略の推進 6 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  8. Slide 8: 明治ROESGの進化

    明治ROESGⓇの進化 2023中期経営計画に引き続き、明治ROESGを最上位の経営目標とし、 サステナビリティが事業・財務価値につながる価値創造を実現 明治ROESG 計算式の見直し 明治ROESG ROE ESG（×0.8～1.2） （ポイント） ＝ (過去3年の平均実績) × （5項目） ※達成項目数と掛け率 ・5項目＝1.2 ・4項目＝1.0 ・3項目以下＝0.8 (1) MSCI ESG Ratings ＥＳＧ外部評価機関 サステナビリティ活動を評価する (2) DJSI （３項目） ESG外部評価機関 (3) ISS ESG 下記項目の売上高年度計画の達成 事業・財務価値の指標 サ

  9. Slide 9: 2026中期経営計画：主要財務指標

    2026中期経営計画：主要財務指標 2026中期経営計画 （億円） 23年度 24年度 26年度 実績 計画 目標 23年度比 統合目標 明治ROESG® ― 8.0 pt 9.8 pt ― 24年度計画の為替前提 連結営業利益 843 860 1,165 +38.2% +321 USD 145円 食品 643 660 830 +29.1% +186 EUR 155円 成長性・ 医薬品 227 250 400 +76.1% 収益性 +172 RMB 20円 連結当期純利益 506 500 765 +51.0% +258 海外売上高 1,348※1 1,540 2,525 +87.2% +1,1

  10. Slide 10: 24年度の営業利益見通し

    24年度の営業利益見通し 営業利益 増減分析  カカオ相場の急騰や円安の急伸を受けて、 23年度実績 643 価格改定や商品改良などの施策で対応  ヨーグルト、プロバイオティクス、ザバス 売上増減 +211 食品セグメント 原価の変動 △88 などが増収 マーケティング費用等の変動 △61  マーケティング費用は各事業とも積極投資 その他費用の変動 △8  人件費は増加 その他（子会社損益含む) △37  減価償却費増加の一方、ライン集約などの 24年度計画 660 コスト削減効果も見込む 23年度実績 227 売上増減 +78  ヒト用ワクチンの増収が寄与 医薬品セグメント 薬価

  11. Slide 11: 食品：海外事業の成長加速

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入 食品：海外事業の成長加速 競争優位性のある商品・事業の積極拡大 〈戦略商品の方向性〉 1. 技術・知財面で  展開国の拡大 競争力を有する商品  M&Aやアライアンスによる事業基盤の構築・強化 例：キューブタイプ粉ミルク  グローバル展開に対応した戦略的知財活動の推進 2. 味の設計や製造技術で  マーケティングの強化 差別化可能な商品  現地ニーズに合致した商品開発 例：チョコスナック  生産能力の拡大、グローバル生産体制の確立 中国事業 リバイバルプラン※1の着実な実行  構造改革の着実な推進  事業・商品ポートフォリオの見直し 

  12. Slide 12: 食品：国内事業の付加価値追求

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入｜重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 食品：国内事業の付加価値追求 新商品・新技術を活用した既存事業の強化 BtoB事業の強化・拡大 新たなマーケティングモデルの構築  新規開発素材による売上拡大  デジタル技術を活かしたソリューショ • 独自の含水混錬製法をベースにした ン事業・サービスの立ち上げとマーケ 常温で長期保存できる生チョコ ティングへの活用 「瑞練＜生ショコラ＞」の拡販 • H.U.グループ社と連携し、免疫検査 • 新工場で生産可能な新たな乳素材の サービス事業を開始（2024年7月予定） 開発 →検査結果に基づき、生活習

  13. Slide 13: 医薬品：安定した収益基盤に新薬による成長を上乗せ

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入｜重点戦略2. 安定したキャッシュ創出力の維持・強化 医薬品：安定した収益基盤に新薬による成長を上乗せし、持続的な成長へ 2026中期経営計画～ ラインアップ強化 で成長を上乗せ 2023中計以前 新薬 2023中計 需要増の中での安定成長 収益貢献イメージ （構造改革） （コンソーシアム構想） ジェネリック 薬価改定による 新薬/ 成長性・収益性 の悪化 ジェネリック 特定重要物資（2製品） （必須医薬品含む） 必須医薬品 安定確保医薬品 （抗菌薬） カテゴリA（4製品） 特定重要物資（原薬内製化） ペニシリン原薬 アジアへ 安定確保医薬品 新型コロナワ

  14. Slide 14: 医薬品：差別化された画期的な新薬パイプライン

    重点戦略1. 成長事業への経営資源投入 医薬品：差別化された画期的な新薬パイプラインを確実かつ最速に開発 2026中計 承認申請予定：8件 承認申請済み 2026中期経営計画 2027年以降承認申請予定 2024 2025 2026 2027 2028 2029 ARCT-154、2301 変異株P3 次世代mRNAワクチン（新型コロナ） （コスタイベ筋注用） 感染症・ワクチン 小児P3 KD-414 不活化ワクチン（新型コロナ） KD-382 デング熱ワクチン P2 P3 KD2-396 6種混合ワクチン P2 P3 OP0595 βラクタマーゼ阻害剤（抗菌剤） P3 HBI-8000 再発

  15. Slide 15: 企業価値向上を目指したキャッシュアロケーション

    企業価値向上を目指したキャッシュアロケーション 〈3年間のキャッシュアロケーション方針〉 • 構造改革の推進による資産圧縮 資産 圧縮 • 政策保有株式は連結純資産比5%未満に縮減 追加 M&A・アライアンス ・ • JCR格付「AA-」維持を前提にした外部調達 資金 • M&A・アライアンス実行時はD/Eレシオ0.5倍 資産圧縮 調達 ・資金調達 程度を目安に外部調達を検討 800億円以上 • 既存国内事業の基盤強化のための戦略的な投 戦略投資 資は継続 ・経常投資 • M&Aを含めた成長分野への積極投資 約3,500億円 国内戦略投資 1,100億円 営業CF 投資 食品 約2,400億円

  16. Slide 16: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。銘柄の選択、投資の最終決 定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、および合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、実際の業績などはさまざまな要因により大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広告、医学的アドバイスを目的としている ものではありません。 15

Meiji Holdings — FY2023 Earnings Presentation on 6ix