Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q3 FY2016 Earnings Presentation

35 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Jan 30, 2017

  1. Slide 1: 2016年度 第3四半期 決算説明資料

    2016年度 第3四半期 決算説明資料 2017年1月30日（月） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2016年度第3四半期の業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を 勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2017年1月30日現在の情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意 見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更さ れることがあります。

  2. Slide 2: グループ連結業績概要 目次

    2016年度第3四半期 決算説明資料 グループ連結業績概要  決算概要 3～6  販売費・一般管理費の状況 7～8  貸借対照表の状況 9  財務基盤の状況 10  海外部門 11  セグメント別の状況 12～19 参考資料 20～34 2

  3. Slide 3: グループ連結 決算ハイライト

    グループ連結 決算ハイライト （2016年度第1～3四半期累計） ■ 連結業績は前年同期比減収減益も、ホールセール部門は増収増益 グループ連結業績 2016年度3Q累計 前年同期比 2016年度第3四半期 前四半期比 純営業収益 3,511億円 △12.9％ 1,219億円 ＋6.0％ 経常利益 1,012億円 △25.9％ 354億円 ＋6.5％ 親会社株主に帰属する純利益 817億円 △14.5％ 266億円 △12.3％  ホールセール部門では、第3四半期においてはエクイティトレーディングが回復し、FICCも堅調に推移。グロー バル・インベストメント・バンキングでも、大型PO案件や海外

  4. Slide 4: グループ連結 決算サマリー

    グループ連結 決算サマリー （2016年度第3四半期）  FY2016/3Q 純営業収益は1,219億円（前四半期比＋6.0％）  米国大統領選後に市場環境が大きく変化する中、リテール部門では顧客ニーズに即した提案が奏功し、各商品の取引・販売額が増加。ホールセール部門で獲 得した大型PO案件のエクイティ募集も収益を押し上げ、リテール部門の純営業収益は前四半期比＋13.6％の増収  FY2016/3Q 経常利益は354億円（前四半期比＋6.5％）  販売費・一般管理費は、業績に連動する賞与やシステム関連費用の増加等により前四半期比＋5.4％の903億円となった一方で、経常利益は同＋6.5

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 FY2015 FY2016 3Q累計 FY2015 （単位：百万円） 増減率 増減率 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計 営業収益 153,616 150,579 151,859 145,117 153,198 5.6% -0.3% 503,132 450,175 -10.5% 653,711 純営業収益 124,799 111,772 114,049 115,096 121,985 6.0% -2.3% 403,042 351,131 -12.9% 514,815 販売費・一般管理費

  6. Slide 6: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 F Y2015 F Y2016 16/2Q比 15/3Q比 F Y 2 0 1 5 F Y2016 3Q累計 F Y2015 （ 単位： 百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q 累計 3Q 累計 増減率 累計  受入手数料は707億円 営業収益 153,616 150,579 151,859 145,117 153,198 5.6% -0.3% 503,132 450,175 -10.5% 653,711 （前四半期比＋9.9％） 受入手数料 69,215 62,701 61,693 64,373 70,752 9.9% 2.2% 225

  7. Slide 7: 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 3Q累計 FY2015 （単位：百万円） 増減率 増減率 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計  取引関係費は広告宣伝費の増 加等により、175億円 販売費・一般管理費 89,331 88,329 86,029 85,772 90,376 5.4% 1.2% 276,187 262,179 -5.1% 364,517 （前四半期比＋3.1％）  人件費は業績に連動する賞与 取引関係費 17,805 17,357 16,385 16,979 1

  8. Slide 8: コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 FY2014 FY2015 FY2016 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 累計 累計 販管費 合計 88.1 88.8 91.4 92.9 361.3 95.5 91.2 89.3 88.3 364.5 86.0 85.7 90.3 変動費 36.4 37.1 38.9 39.7 152.2 41.3 37.4 35.8 35.9 150.5 34.1 35.1 36.6 取引関係費 17.8 18.5 18.7 18.4 73.6 18.8 18.3 17.8 17.3 72.3 16

  9. Slide 9: 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2016年12月末） （単位：十億円） 流動資産 19,945 (93) 流動負債 16,909 (81) 資産合計： 20兆5,236億円 現金・預金 3,665 (330) ト レー デ ィング商品 4,748 (-552) 有価証券 1,880 (-210) 商品有価証券等 1,954 (-361) 純資産： 1兆3,470億円 ト レー デ ィング商品 6,860 (-640) エ ク イテ ィ 219 (87) 自己資本**： 1兆2,546億円 商品有価証券等 3,747 (-269) 債券 1,623 (-541) エクイティ 44

  10. Slide 10: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況

    グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 1,238 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 1,211 1,192 1,196 （2016年9月末） 1,169 1,136 1,147 1,133 1,134 1,126  連結総自己資本規制比率： 22.3％ 1,122 1,113 1,119 1,106 1,111 22.3% 21.8% 22.4% 22.3% 1,103 21.0% 21.3% 21.0% 21.2%  連結Tier1

  11. Slide 11: 海外部門の経常収支

    グループ連結 海外部門の経常収支 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 3Q累計 FY2015 （単位：百万円） 増減率 増減率 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計 海外部門合計 -3,474 -714 1,366 3,829 2,606 -31.9% - -3,970 7,801 - -4,684  欧州は前四半期に伸長したエクイ ティおよびM&Aの収益が減少。 欧州 -2,175 -665 -667 1,067 -486 - - -2,575 -85 - -3,240 FICCは10月までは好調だったが金 利急上昇

  12. Slide 12: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 FY2015 FY2016 3Q累計 FY2015 純営業収益 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 リ テ ール部門 51,839 44,371 45,013 43,720 49,663 13.6% -4.2% 173,551 138,397 -20.3% 217,922 ホールセール部門 38,663 43,709 43,427 45,906 46,427 1.1% 20.1% 134,305 135,761 1.1% 178,014 グロ ー バル・

  13. Slide 13: リテール部門

    リテール部門 FY2016 16/2Q比 FY2016 3 Q 累計 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 75 エクイティ 純営業収益 49,663 13.6% 138,397 -20.3% 経常利益 9,512 106.9% 20,675 -62.9% 債券 50 投信募集 手数料 投信代理  11月の⽶国⼤統領選以降、日本株・外国株ともに取引が増加。大型 事務手数料 PO案件のエクイティ募集も寄与し、エクイティ収益は前四半期比 25 その他 ＋36.3％ 経常利益  外債の販売額が増加した一方、国内債の販売額は減少したことにより 0 債券収

  14. Slide 14: リテール部門 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【株式投信】 1,500  顧客ニーズに即した提案が奏功し、米国株式、アジア株式、医療機器関 連株式等を主要投資対象とするファンドの販売が堅調。株式投信販売 エクイティ 額は前四半期比＋42.4％の増加 ラップ* 1,000 【ラップ口座サービス】 保険**  2016年10月に取扱いを開始した「ダイワファンドラップ プレミアム」が貢 献し、ラップ口座契約資産残高は1.6兆円を突破 国内債  2017年1月27日より、インターネット完結で50万円から契約可能となる、 500 ロボ・アドバイザー機能を活用した「ダイワファンドラップ オンライン

  15. Slide 15: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2016 16/2Q比 FY2016 3 Q 累計 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 60 純営業収益 36,819 1.2% 109,214 2.2% エクイティ 経常利益 14,164 -2.8% 42,836 31.7% FICC* 40 その他 【エクイティ】 経常利益  10月は米国大統領選を控え、市場全体で様子見姿勢が強まり株式取 引が低水準であったが、11月中旬以降は米国金利上昇等による円安 20 株高の進行によって、顧客フローが増加し、前四半期比で増収 0 FY2015 FY2016

  16. Slide 16: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2016 16/2Q比 FY2016 3 Q 累計 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 10 純営業収益 9,608 0.7% 26,547 -3.2% 経常利益 2,492 0.9% 5,761 63.3% 8 エクイティ 引受け 【エクイティ】 6 デット  今四半期最大のPO案件が寄与し、エクイティ引受け収益は増収 引受け ＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞ キーエンス PO 1,280億円 M&A・ 4 バロックジャパンリミテッド IPO 276億円 その他 ＜海外アラ

  17. Slide 17: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2016 16/2Q比 FY2016 3 Q 累計 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 16 純営業収益 11,586 1.4% 34,639 -12.3% 経常利益 6,522 -2.3% 19,944 -16.9% 大和投信 12 その他 【大和投資信託】 8  11月中旬以降の円安株高トレンドによる時価要因に加え、資金フロー 経常利益 にておいても純増を確保したことから運用資産残高が拡大し、委託者 報酬が前四半期比で増収 4 【その他】 0 FY2015 FY2016  REIT（不動産投資信託）を運用する

  18. Slide 18: アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額

    アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額 大和投資信託 運用資産残高 （公募投信） 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 株式投信（ETF除く）資金純増額 15,000 1,500 1,271 公募 株投 1,093 1,200 10,000 大和住銀 1,010 公募 投信投資顧問 768 900 公社投 5,000 大和投資信託 600 74 0 300 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 0 公募株投 11,393 10,466 11,290 10,840 10,297 10,884 11,819 公募公社投 3,462 3,113

  19. Slide 19: 投資部門

    投資部門 FY2016 16/2Q比 FY2016 3 Q 累計 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 15 純営業収益 2,570 -55.1% 13,252 -28.7% 経常利益 1,891 -62.0% 11,488 -31.7% 12 プリンシパル・インベストメント残高 120 純営業収益 プライベート･ 9 エクイティ投資 80 経常利益 金銭債権投資 6 不動産投資 40 3 0 FY2015 FY2016 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q プライベート・ 42 46 43 49 49 60 54 0 エクイティ投資

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料

  21. Slide 21: 受入手数料の内訳

    グループ連結 受入手数料の内訳 FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 3Q累計 FY2015 （ 単位： 百万円） 増減率 増減率 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計 受入手数料合計 69,215 62,701 61,693 64,373 70,752 9.9% 2.2% 225,717 196,819 -12.8% 288,418 委託手数料 15,922 14,950 13,888 13,197 17,189 30.2% 8.0% 55,374 44,275 -20.0% 70,325 引受け・ 売出し手数料 6,0

  22. Slide 22: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    大和証券および海外現法 エクイティ・FICC 連結トレーディング損益 連結トレーディング損益 推移 【管理会計ベース】 FY2016 16/2Q比 FY2016 3Q累計 60 （ 単位： 十億円） エクイティ 3Q 増減率 3Q累計 増減率 FICC* エクイティ 11.0 22.2% 25.0 -19.4% 50 FICC* 31.0 - 98.0 -3.0% 40 合計 42.0 5.0% 123.0 -6.8% 30 ＜参考＞ 20 財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支 10 FY2016 16/2Q比 FY2016 3Q累計 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計

  23. Slide 23: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 FY2015 FY2016 3Q累計 FY2015 （単位 : 百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 86,225 81,878 81,872 79,320 88,975 12.2% 3.2% 287,279 250,168 -12.9% 369,158 受入手数料 45,103 39,290 40,345 42,196 48,339 14.6% 7.2% 148,000 130,881 -11.6% 187,290 委託手数料 11,638 11,094

  24. Slide 24: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2015 FY2016 FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 3Q累計 FY2015 （ 単位: 百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 販売費・ 一般管理費 57,091 57,951 56,386 56,715 58,662 3.4% 2.8% 175,729 171,764 -2.3% 233,680 取引関係費 10,364 10,655 9,307 9,428 10,212 8.3% -1.5% 30,391 28,948 -4.7% 41,046 人件費 24,337 24,634 24,

  25. Slide 25: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2016年12月末） （単位：十億円） 流動資産 10,797 (377) 流動負債 8,882 (320) トレーディング商品 5,081 (-298) トレーディング商品 3,854 (-255) 商品有価証券等 1,974 (82) 商品有価証券等 1,068 (-56) デリバティブ取引 3,107 (-381) デリバティブ取引 2,785 (-199) 信用取引資産 177 (-18) 信用取引負債 66 (14) 信用取引貸付金 145 (-30) 有価証券担保借入金 2,815 (562) 信用取引借証券担保金 32 (12) 短

  26. Slide 26: 大和証券 預り資産

    大和証券 預り資産 60 エクイティ 国内債券 45 外債 株式投信 30 公社債投信 外国投信 15 その他 0 FY2014 FY2015 FY2016 （兆円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q エクイティ 30.6 32.5 34.2 31.0 33.0 30.1 28.8 29.4 32.7 国内債券 7.5 7.3 7.3 7.3 7.1 6.8 6.7 6.9 7.0 外債 5.1 4.9 4.8 4.7 4.8 5.0 4.7 4.8 5.0 株式投信 6.5 6.6 6.8 6.1 6.5 6.2 5.9 5.9 6.3 公社債投信 1.6 1.6 1.7

  27. Slide 27: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2014 FY2015 FY2016 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 証券総合サービス契約口座数（期末：千口座） 3,680 3,719 3,747 3,778 3,808 3,821 3,833 3,848 3,866 残高あり口座数（期末：千口座） 2,877 2,910 2,926 2,948 2,961 2,973 2,973 2,976 2,963 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,347 1,342 1,336 1,343 1,367 1,381 1,402 1,408 1,396 オンライントレード契約口座数（期末

  28. Slide 28: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導入額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 300 300 法人 個人入出金差額 250 250 個人 個人入出庫差額 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 -150 -150 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 法人 74.4 60.9 186.4 111.5 20.6 8.8

  29. Slide 29: 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座契約額・契約資産残高 750 25% 300 2,000 販売額（左軸） 契約額（左軸） 純増率(右軸) 契約資産残高（右軸） 600 20% 240 1,600 450 15% 180 1,200 300 10% 120 800 150 5% 60 400 0 0% 0 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 （十億円） （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 61

  30. Slide 30: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 20 16年度 第3四半期（9 ヶ月） リーグテーブル 野村 野村 みずほ 三菱UFJMS 大和 野村 1位 みずほFG 2 5 .7% 31 .3 % 2 4 .1% 2 6 .3 % 1 8 .7% 2 3 .4 % 大和 三菱UFJMS 野村 野村 SMB C日興 大和 2位 SMFG 1 8 .1% 19 .6 % 1 9 .9% 2 1 .1 % 1 7 .9% 1 9 .6 % みずほ JPモルガン 三菱UFJM

  31. Slide 31: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2015 FY2016 16/2Q比 15/3Q比 F Y2015 FY2016 3Q累計 FY2015 （ 単位 :百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 22,175 20,324 20,132 19,930 20,051 0.6% -9.6% 69,325 60,114 -13.3% 89,650 委託者報酬 21,982 20,154 19,950 19,754 19,874 0.6% -9.6% 68,696 59,579 -13.3% 88,850 株式投信 21,884 20,077 19,9

  32. Slide 32: 大和ネクスト銀行 業績・残高の状況

    大和ネクスト銀行 業績・残高の状況 業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 24 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期） 3,500 1,500 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 普通預金 21 3,000 定期預金 2,500 18 1,000 2,000 15 譲渡性預金 ・その他 1,500 12 500 預金口座 1,000 （千口座） 9 500 6 0 0 FY2016 （十億円） FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 1Q 2Q 3Q 3 普通預金 429 771 1,085 1

  33. Slide 33: バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2014 FY2015 FY2016 （ 単位：十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q VaR （期末） 2.07 2.32 1.74 1.53 1.25 1.55 1.01 1.00 1.74 最大値 2.37 3.46 2.43 2.59 1.71 3.14 2.26 2.53 2.97 最小値 1.42 1.61 1.68 1.34 1.13 1.17 0.99 0.98 1.02 平均値 1.9

  34. Slide 34: 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2014 FY2015 FY2016 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 合計 14,792 14,757 15,301 15,209 15,179 15,028 15,637 15,559 15,410 うち海外 1,627 1,636 1,617 1,611 1,603 1,566 1,592 1,597 1,592  期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 海外人員数は、大和インターナショナル・ホールディングスおよび大和証券傘下の連結子会社等の合計に加え、2016年度第1四半期からは

  35. Slide 35: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q3 FY2016 Earnings Presentation on 6ix