H2o Retailing Corporation · TSE:8242
H2o Retailing — Q3 FY2023 Earnings Presentation
17 slides from H2o Retailing's earnings presentation
Slide 1: 2023年3月期第3四半期 決算説明
2023年３月期第３四半期 決算説明 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社
Slide 2: 2023年3月期第3四半期決算説明ダイジェスト
2023年３月期第３四半期決算説明ダイジェスト ▶ 連結ベースで想定を上回って推移し、営業利益が通期予想値を超過 ▶ 百貨店事業は、好調継続の国内売上高に加えて、免税売上高も回復し、 ３Qの既存店売上高はコロナ前を上回る ▶ 食品事業は、３Qで２ケタ増益となり、３Q累計でも増収増益 ▶ 商業施設事業は、H2O商業開発の営業力強化・コスト削減と 大井開発のビジネスホテル稼働率改善が貢献し、３Qも引き続き増益 ▶ 通期予想は据え置き 物価高や光熱費高騰などの不透明要素を考慮し、４Qでも想定並みの推移を見込む Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Re
Slide 3: Topics
Topics Ⅰ. 2023年３月期第３四半期 実績 Ⅱ. 2023年３月期 通期見通し Ⅲ. 2024年３月期に向けた取り組みの方向性 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 3
Slide 4: Ⅰ. 2023年3月期第3四半期 実績
Ⅰ. 2023年３月期第３四半期 実績 １．連結業績 ２．セグメント別業績 ３．百貨店事業 ４．食品事業 ５. 特別利益・特別損失 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 4
Slide 5: Ⅰ－１. 連結業績
Ⅰ－１. 連結業績 ▶ 百貨店事業中心に売上の回復が継続 ▶ 光熱費上昇などの外部要因を含め販管費増加も売上回復に伴う粗利増加が寄与し増益 百貨店を中心にコストコントロールに努め、通期計画に対しても順調に進捗し、営業利益は通期予想値を超過 ▶ ３Qでは特別利益に髙島屋株式売却益38億円を計上 ３Q累計 ３Q（10-12月） （単位：億円） 金額 対前年 金額 対前年 129.6％ 122.5％ 総額売上高 7,348 2,732 ＋1,676 +502 127.9% 126.9% 売上高 4,749 1,705 +1,036 +362 営業利益 95 ＋88 84 +25 経常利益 116 ＋
Slide 6: Ⅰ－２. セグメント別業績
Ⅰ－２. セグメント別業績 ▶ 百貨店事業の売上回復が継続し、増収増益 ▶ 食品事業は関西スーパーの新規連結とイズミヤ・阪急オアシスのコスト削減により、 ３Q（10-12月）で２ケタ増益となり、３Q累計でも増益 ▶ 商業施設事業は、H2O商業開発の営業力強化・コスト削減と大井開発のビジネスホテル客室稼働率改善により増益 ３Q累計 ３Q（10-12月） 総額売上高 営業利益 総額売上高 営業利益 （単位：億円） 金額 対前年 金額 対前年 金額 対前年 金額 対前年 百貨店 3,651 129.3％ 79 ＋68 1,446 112.9％ 62 ＋11 食品 3,156 139.7％ 46 +6
Slide 7: Ⅰ－３. 百貨店事業ー業績概要
Ⅰ－３. 百貨店事業ー業績概要 ▶ 宝飾・時計、ラグジュアリーブランドの高額商材が伸長し、都心店の売上が伸長 ▶ 前年度のコロナ特損への振り替え額の減少（33億円）や阪神梅田本店開業により、対前年での販管費増加 ▶ 想定に対しては、光熱費上振れがあるものの、コスト増加を最小限に抑え、営業利益上振れ 阪急阪神百貨店 ３Q累計 ３Q（10-12月） 店別売上 対前年 （単位：億円） 金額 対前年 金額 対前年 都心店 135% 129.4% 112.9% 総額売上高 3,631 1,438 +825 +164 阪急本店 133% 阪神梅田本店 204% 売上総利益 818 +179 326 +33
Slide 8: Ⅰ－３. 百貨店事業ー利益増減要因
Ⅰ－３. 百貨店事業ー利益増減要因 ▶ コロナ特損の振り替え減少を除いた実質ベースでの前年比較で101億円の増益 営業利益増減要因（対前年） 2021年12月期 2021年12月期 対前年実質 2022年12月期 実績 実質 ＋101 10億円 ▲24億円 78億円 粗利率低下 ▲9 粗利率 22.52% 家賃 前期差▲0.24pt 減価償却 光熱費 経費増 ▲21 ▲11 ▲48 売上増 売上連動経費＋24 による 改装修繕費＋8 粗利増加 ＋189 コロナ特損 振替減少 ▲33 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 8
Slide 9: Ⅰ－３. 百貨店事業ー商品別売上
Ⅰ－３. 百貨店事業ー商品別売上 ▶ 全商品カテゴリにおいて、売上伸長 ▶ コロナ期間中の食品売場のみ営業などの影響でシェアが上がっていた食料品はコロナ前水準のシェアに戻る ▶ 時計や宝飾品が含まれる雑貨やラグジュアリーブランドが含まれる身の回り品などが大きく伸長し、シェア拡大 商品別構成比の変化 商品別売上 100 +0.1pt その他 金額 対前年 構成比 対前年 （単位：億円） +1.1pt 雑貨 衣料品 831 126% 22.1% ▲0.4pt 75 身の回り品 768 142% 20.4% +1.9pt 家庭用品 96 124% 2.6% ▲0.1pt ▲2.6pt 食料品 食料品
Slide 10: Ⅰ－３. 百貨店事業ー既存店売上推移（コロナ前対比）
Ⅰ－３. 百貨店事業ー既存店売上推移（コロナ前対比） ▶ ３Q（10-12月）での既存店売上高は2018年度対比102%（国内104%、免税86%）とコロナ前を上回る ▶ 国内売上高は期を通じて概ねコロナ前を上回る水準で推移 ▶ 免税売上高は期を通じて回復傾向。 10月の入国規制緩和後、客数が大きく伸長し、11月・12月とコロナ前比９割を超える水準 既存店売上対2018年比 （阪神梅田本店、神戸、高槻、三田除く） 120% 2022年度国内 100% 80% 2021年度国内 60% 2022年度免税 40% 2021年度免税 20% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月
Slide 11: Ⅰ－３. 百貨店事業ー免税売上高推移
Ⅰ－３. 百貨店事業ー免税売上高推移 ▶ コロナ前の2018年度は免税売上高約400億円、うち中国が占めるシェアはおよそ8割 ▶ 入国規制緩和後の３Qでは韓国・香港・台湾がコロナ前を上回る水準に伸長する一方で、中国は未だ5割程度の回復 ▶ 23年4月以降は中国のコロナ前への本格的回復などによりコロナ前を超える売上水準へ 全店免税売上高推移(億円) 500 400 中国 以外 300 200 中国 100 ４-12月 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 … 2022年度 免税シェア 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 ３Q累計 10-12
Slide 12: Ⅰ－４. 食品事業ー業績概要
Ⅰ－４. 食品事業ー業績概要 ▶ 食品スーパーは関西スーパーマーケット新規連結により増収増益（2022年1月よりPL取り込み） ▶ １Q・２Qで前年反動もあり苦戦した既存店売上高は、３Qでは前年並みと趨勢は回復傾向 ▶ ３Qではイズミヤ・阪急オアシスの業務統合およびチェーンオペレーション改革がスタート。 業務標準化・効率化によるパート等の人件費抑制を進め増益。 ▶ 食品製造は、総菜やベーカリーの販売回復とコスト削減により増益 ３Q累計 ３Q（10-12月） 総額 営業 総額 営業 売上高 対前年 利益 対前年 売上高 対前年 利益 対前年 （単位：億円） 食品スーパー 3,071 141.8%
Slide 13: Ⅰ－４. 食品事業ー既存店売上の状況
Ⅰ－４. 食品事業ー既存店売上の状況 ▶ １Q・２Qは前年のコロナ感染拡大による内食需要の高まりが特に関西地域において強く、 その反動で既存店が苦戦し、３Q累計での既存店は前年を下回る ▶ ３Q（10-12月）では、既存店売上は前年並みで推移 客数が新型コロナウイルスの影響緩和により減少、値上げによる単価上昇 ３Q累計 ３Q（10-12月） 既存店 既存店 売上高 客数 単価 売上高 客数 単価 イズミヤ 96.8% 95.5% 101.3% 100.5% 97.3% 103.3% 阪急オアシス 93.3% 94.6% 98.6% 98.0% 95.9% 102.2% 関西スーパー 98.3%
Slide 14: Ⅰ－５. 特別利益・特別損失
Ⅰ－５. 特別利益・特別損失 ▶ ３Qでは髙島屋株式売却による売却益38億円を計上 主な項目 金額 主な内容 特別利益 固定資産売却益 50億円 旧本社事務所 投資有価証券売却益 38億円 髙島屋 特別損失 店舗等閉鎖損失 14億円 H2O商業開発 固定資産除却損 11億円 阪急阪神百貨店 Copyright © H2O Retailing Corp. All Rights Reserved. 14
Slide 15: Ⅱ. 2023年3月期通期見通し
Ⅱ. 2023年３月期通期見通し ▶ 事業ごとに濃淡はあるものの連結ベースでは想定を上回り推移し、営業利益は通期予想値を超過 ▶ 不透明要素が残るため、 11月発表の通期見通しを据え置く 新型コロナウイルス感染症の影響の不透明さに加え、原材料費上昇、光熱費上昇などが利益圧迫要因 百貨店事業では１月の売上高も想定を上回り、売上トレンドは堅調 食品事業ではイズミヤ・阪急オアシスのチェーンオペレーション徹底による利益改善の実現を図る （人件費を中心とした販管費削減取り組みを着実に実施） １Q・２Q ３Q・４Q 通期 （単位：億円） 実績 対前年 予想 対前年 予想 対前年 134.1％ 116.8%
Slide 16: Ⅲ．2024年3月期に向けた取り組みの方向性
Ⅲ．2024年３月期に向けた取り組みの方向性 2022年度４Ｑ 2023年度 ⚫ 阪神梅田本店の顧客接点拡充に向けた新規取り組み （サブスクリプション、モバイルオーダー） ⚫ 富裕層マーケットへの取り組み強化 （コンテンツ開発から顧客アテンドまで一気通貫の体制構築） 百貨店 事業 ⚫ 阪急本店の省エネ取り組み推進 （エネルギー消費の大きな空調等の利用効率向上） 4月 阪急本店：GREEN AGEオープン 「人と自然の共生」をコンセプトにした暮らし提案 2023年秋 神戸阪急、高槻阪急リモデル完了 ⚫ チェーンオペレーション徹底 ➡ チェーンオペレーション改革の修正・精度アップによる利益改善の着
Slide 17: 本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の…
本資料に記載された情報については、資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後予告なしに変更されることがあります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、当社及び情報提供者は一切の責任 を負いませんので、ご承知おき下さい。 また、本資料の著作権は全て当社に帰属し、著作権法に定める私的利用の範囲を超えて無断で、 複写・転載等することを禁じます。 エイチ・ツー・オー リテイリング株式会社