Atled Corp. · TSE:3969
Atled — Q1 FY2027 Earnings Presentation
36 slides from Atled's earnings presentation, Jul 29, 2026
Slide 1: 2027年3月期 第1四半期 決算説明資料
申請 承認 FINANCIAL RESULTS PRESENTATION 2027年3月期 第1四半期（1Q） 03 データ活用 決裁 決算説明資料 人・仕事・組織のつながりを円滑にして、成長と笑顔あふれる未来を共創する ワークフローのチカラを、全ての企業へ ユーザー共感を原点に 常に進化する 2026年7月29日 セキュリティは最優先事項 挑戦を楽しもう 株式会社エイトレッド 協力と連携 © ATLED Corp. All rights reserved.
Slide 2: 目次 / Agenda
目次 / Agenda ▶ エグゼクティブサマリ 3 ▶ 2027年3月期 第1四半期 決算サマリ 5 ▶ エイトレッドの強み 10 ▶ ワークフロー市場の成長機会 15 ▶ 成長戦略 22 ▶ 2027年3月期 通期業績計画 27 ▶ Appendix 30 © ATLED Corp. All rights reserved.
Slide 3: エグゼクティブサマリ
CHAPTER 01 エグゼクティブサマリ AgileWorksの販売好調とクラウドの安定成長により、計画を上回るスタート © ATLED Corp. All rights reserved. 3
Slide 4: 1Q決算ハイライト
1Q決算ハイライト 売上高 営業利益 営業利益率 2027年3月期 1Q実績 788百万円 254百万円 32.3％ 計画比 105.8% 計画比 131.3% 計画比 +6.2% 通期進捗率 24.2% 通期進捗率 21.8% 前年同期比 113.4% 前年同期比 114.2% POINT 1. 売上高・営業利益ともに計画を上回り好スタート 2. AgileWorksの販売（フロー売上）が好調に推移し、売上成長を牽引 3. クラウド・ストック売上も計画線で安定的に積み上がり、収益基盤を下支え 4. 増収分がコスト増を吸収し利益が上振れ、通期計画（売上3,260百万円／営業利益1,170百万円
Slide 5: 2027年3月期 第1四半期 決算サマリ
CHAPTER 02 2027年3月期 第1四半期 決算サマリ AgileWorksの販売回復とクラウド成長が、増収増益を牽引 © ATLED Corp. All rights reserved. 5
Slide 6: 業績推移（四半期別 売上高推移）
業績推移（四半期別 売上高推移） (百万円) ストック売上 フロー売上 ストック比率 1,000 100.0% 85.5% 900 87.8% 90.0% 89.9% 89.3% 80.0% 84.7% 86.9% 85.3% 83.9% 84.4% 81.2% 79.4% 78.2% 78.4% 77.6% 77.1% 76.2% 71.1% 74.7% 75.3% 76.1% 788 800 756 60.0% 735 741 701 709 688 687 695 114 700 111 78 40.0% 632 639 641 71 175 91 69 105 600 566 157
Slide 7: 業績推移（製品・サービス別 売上高推移）
業績推移（製品・サービス別 売上高推移） (百万円) Cloud AgileWorks X-point Cloud比率 57.5% 56.1% 1,000 60.0% 47.5% 前年同期比：△ 25.2％ 45.5% • 計画通りに推移 38.0% +13.4％ • EOSに向けてクラウドシフト 35.6% 788 40.0% 38 +8.4％ 695 △25.2％ +18.8％ 641 51 20.0% △20.7％ 前年同期比：+26.0％ +1.6％ 64 308 +8.6％ 531 540 △13.6％ • R3.0へのバージョンアップが好調に推移したこと +26.0％ によりフロー
Slide 8: 業績推移（営業利益推移）
業績推移（営業利益推移） (百万円) 1Q 2Q 3Q 4Q 営業利益率 1,500 41.8% 38.7% 38.3% 40.0% 33.3% 32.3% 32.1% 30.0% 1,050 1,058 1,049 999 1,000 907 297 304 279 20.0% 277 231 10.0% 269 223 287 207 254 500 0.0% 276 316 259 263 261 254 -10.0% 204 205 206 213 223 254 0 -20.0% 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月
Slide 9: 業績推移（営業利益 変動分析）
業績推移（営業利益 変動分析） (百万円) 400 人件費増加 減価償却費 増加 クラウドインフラ 20 コスト増加 50 19 23 1 42 パッケージ売上 増加 その他 200 Cloud売上増加 254 223 YoY +14.2％ 0 2026年3月期1Q 2027年3月期1Q © ATLED Corp. All rights reserved. 9
Slide 10: エイトレッドの強み
CHAPTER 03 エイトレッドの強み 安定した収益基盤と、成長を生み出す事業構造 © ATLED Corp. All rights reserved. 10
Slide 11: エイトレッドの事業
エイトレッドの事業 企業の意思決定と業務プロセスを支える、ワークフロー専業ベンダー 自社開発のワークフロー製品およびサービスを、中小企業から大企業まで幅広い企業に提供。 企業規模や運用形態に応じた製品ラインナップにより、申請・承認の効率化から全社的な業務基盤の構築までを支援しています。 ▼製品・サービスラインナップ ▼導入事例（一部抜粋、順不同） 中堅・中小企業向け 大規模組織向け オンプレミス (パッケージ) ※サポート終了（2027年3月末） SaaS (クラウド) クラウド版 © ATLED Corp. All rights reserved. 11
Slide 12: エイトレッドの収益構造
エイトレッドの収益構造 ストック収益を基盤に、SaaS型収益モデルへの転換が進展 クラウド売上とストック売上の拡大により、売上の安定性と継続性が向上。 高い利益率を維持しながら、成長投資を継続できる収益構造を構築しています。 26.1億円 88.6％ 57.5％ 41.0％ 売上成長率＋営業利益率 ARR ストック売上比率 クラウド売上比率 （Rule of 40） ※「ARR」とは、Annual Recurring Revenueの略 ※2026年3月期実績 ※2026年3月期実績 ※「Rule or 40」とは、SaaS業界において企業の健全 で、年間経常収益として、サブスクリプション型の
Slide 13: 高い顧客定着力
高い顧客定着力 高い継続率とアップセルにより、既存顧客だけでも売上が成長する構造 ワークフローシステムは一度導入されると業務基盤として定着しやすく、高い利用継続率を維持。 さらに、ユーザー数や利用部門の拡大によるアップセルが解約を上回り、既存顧客からの売上が継続的に成長しています。 99.85％ 5,000 社 ↑ 101.7％ 45.5％ 99.84％ MRR増加額の 累計導入社数 利用継続率 NRR アップセル比率 ※2026年3月末時点 ※2026年3月期実績（月次モニタリングしているプロ ※「NRR」とは、Net Retention Rateの略で、既存顧客 ※「MRR」とは、Mont
Slide 14: パートナーチャネルによる販売
パートナーチャネルによる販売 売上の9割を支える国内有数のパートナー網により、少人数でも全国展開が可能 SIer、複合機ベンダー、ディストリビューターなどの有力パートナーと連携し、全国のターゲット企業へ効率よくアクセス。 自社の人員を急拡大することなく、幅広い企業層や地域の顧客へ製品を展開できる販売基盤を構築しています。 システムインテグレーター（SIer） ▶首都圏・主要都市を中心に、中堅・大手企業向けに絶大な提案力を持つ販売パートナー 複合機ベンダー エイトレッド ユーザー企業 ▶全国各地に営業拠点を持ち、中堅・中小企業向けに圧倒的な顧客接点を持つ販売パートナー ディストリビューター 2次
Slide 15: ワークフロー市場の成長機会
CHAPTER 04 ワークフロー市場の成長機会 複数の構造変化が、ワークフロー需要を拡大 © ATLED Corp. All rights reserved. 15
Slide 16: ワークフロー市場の成長性
ワークフロー市場の成長性 クラウド化を追い風に、ワークフロー市場は他の市場と比較しても高成長分野 人手不足、業務効率化、内部統制、クラウドシフトなどのニーズを背景に、ワークフロー市場は拡大を継続。 特にSaaS型ワークフローが、市場成長を牽引しています。 ▼ワークフロー市場規模推移 ▼市場ポジショニング SaaS/PaaS市場で SaaS/PaaS市場で （億円） CAGRが市場全体の平均以下 CAGRが市場全体の平均以上 350 パッケージ SaaS/PaaS 302 全ｿﾌﾄｳｪｱ 共通成長(小)市場 共通成長(大)市場 CAGR ﾜｰｸﾌﾛｰ市場 パ 300 市場平均 ッ 5年CAGR(
Slide 17: 市場評価
市場評価 市場シェアとユーザー評価の両面で、高い競争力とブランドを確立 市場シェア ユーザー評価（口コミ） ビジネスユーザー評価 14年連続 SaaSワークフロー市場占有率 No.1 推移（金額） 18期連続 LEADERに選出 69位に選出（TOP100入り） 14年連続 中小企業向け(SMB)シェア No.1 （売上高推移） ※出所：「コラボレーション・モバイル管理ソフトの市場展望2025年度版」 ※出所：「Itreview Grid Award 2026 summer・ワークフロー ※出所：「Itreview Best Software in Japan 2026 」 （デロイト トーマ
Slide 18: 市場を動かす３つの波
市場を動かす３つの波 3つの構造変化が、ワークフロー新規およびリプレイス需要を拡大 ①人手不足が加速させる ②基幹システム問題が生み出す ③コロナ禍導入ワークフローの 業務標準化の波 刷新の波 見直しの波 人手不足の深刻化により、属人的な SAP EOSでの基幹システム刷新に コロナ禍に短期間で導入された 業務を標準化・自動化するニーズが 伴い、周辺業務や承認プロセスの ワークフローの部分最適化が更新 拡大 再設計需要が本格化 期を迎え、全社最適・高度化を 目的とした見直しが進展 →少ない人員でも業務を安定して →ERPの刷新を契機に、個別最適 回せる仕組みが求められ、申請・ 化された周辺業務
Slide 19: AI時代に高まるワークフローの価値①
AI時代に高まるワークフローの価値① AIが業務を担う時代こそ、ワークフローが企業の統制基盤になる AI活用を企業全体へ広げるためには、業務ルール、承認権限、データ形式をあらかじめ整える必要があります。 ワークフローは、業務を標準化し、統制されたデータを蓄積することで、人・AI・システムが安全に連携するための基盤になります。 ①業務を整える ②データを活かす ③AIとつながる 部門や担当者ごとに異なる申請書、 申請内容、承認状況、処理時間な 整備された業務データ、権限、承 承認ルート、業務ルールを統一。 どの業務データを統一された形式 認ルートをAIと連携。申請書の作 属人化や業務のばらつきを
Slide 20: AI時代に高まるワークフローの価値②
AI時代に高まるワークフローの価値② AIエージェント時代に向けた技術基盤が、第三者評価でも証明 AgileWorksが「ARI Award 2026 Summer」で最高評価AAAを獲得（全200サービス中、最高評価AAAを獲得した11サービスの一つ） AIエージェントが企業の業務に組み込まれる時代には、SaaSが単にAI機能を 搭載しているだけでなく、AIが安全かつ標準的な方法でサービスへ接続し、 データの参照や業務の実行を行えることが重要になります。 AgileWorksは、公式MCPサーバー（※1）や標準認証、公開ドキュメントなど、 AIエージェントとの連携に必要な技術基盤をすでに整備
Slide 21: AI時代に高まるワークフローの価値③
AI時代に高まるワークフローの価値③ AgileWorksの「同時接続ユーザーライセンス」が、AI時代には大きな武器に AgileWorksは、同時接続ユーザー数に基づくライセンス方式を、ワークフロー業界唯一（※1）で採用しています。 「同時接続ユーザーライセンス」とは、同時に利用している人数だけをカウントするライセンス方式です。登録（利用）ユーザー全員分のライセンスを購入 する必要が無く、利用上限数の範囲内であれば、誰が利用しても、何人ユーザー登録しても問題ありません。 （※1）エイトレッド調べ AIエージェントを含む多数の利用主体が必要な時だけ接続する環境において、利用者数に比例して費用が
Slide 22: 成長戦略
CHAPTER 05 成長戦略 既存顧客を守りながら、新たな市場を取りにいく © ATLED Corp. All rights reserved. 22
Slide 23: 成長戦略① クラウドシフト
成長戦略① クラウドシフト 既存顧客の移行と新規販売の両輪で、クラウド成長を加速 既存のX-point・AgileWorksユーザーのクラウド移行を着実に進めるとともに、AgileWorksクラウド版を新規顧客向けの重点製品として積極展開。 クラウド売上の拡大により、継続収益と顧客LTVのさらなる向上を目指します。 ①X-point ②AgileWorks ③新規顧客への →X-point Cloud →AgileWorksクラウド版 AgileWorksクラウド版 X-point EOSを契機に、現在約400社 既存顧客のシステム更新・クラウド 中堅・大手企業向けクラウド市場を のX-poi
Slide 24: 成長戦略② 既存顧客の価値最大化
成長戦略② 既存顧客の価値最大化 5,000社超の顧客基盤を、次の成長を生み出す資産に変える カスタマーサクセスとコミュニティ活動を通じて、既存顧客の利用拡大とファン化を促進。 顧客から得られる業務ノウハウや成功事例を蓄積・横展開し、アップセルと新規顧客獲得の双方につなげます。 ①活用拡大 ②ファン化・共創 ③ナレッジ横展開 顧客の成功（カスタマーサクセス）を 顧客との関係を、利用者から共創パートナーへ カスタマーサクセス活動を、再現可能な 支援し、利用範囲を拡大 営業資産へ 導入後の活用支援を強化し、利用部門、 User Meetingや業種別MeetUp、 導入事例やコミュニティから得られ
Slide 25: 成長戦略③ グループ企業横断攻略
成長戦略③ グループ企業横断攻略 企業規模に応じた製品展開で、グループ全体を一体攻略 親会社にはAgileWorks（またはAgileWorksクラウド版）、子会社や関連会社にはAgileWorksクラウド版やX-point Cloudを提案。 企業規模や業務特性に合わせて最適な製品を組み合わせることで、単一製品では取り切れないグループ全体の需要を獲得します。 （競合が“大企業向け”か“中小企業向け”かに特化する中、エイトレッドはグループ内の多様な企業規模を一貫してカバーできる） グループ企業 親会社 大企業 （従業員数2,000名超） クラウド版 中堅企業 （従業員数300～2,000名）
Slide 26: 成長戦略④ AI・外部サービス連携
成長戦略④ AI・外部サービス連携 ワークフローを単独システムから、人・AI・業務システムをつなぐ「業務ハブ」へ進化 AI搭載ワークフロー、MCP連携、他SaaSとの連携を強化し、ワークフローを申請・承認の単独システムから、企業の業務全体をつなぐ基盤へ進化。 自社開発に加え、パートナー企業との共同ソリューションを通じて、新たな提案価値と収益機会を創出します。 ①AI搭載ワークフロー ②MCPサーバー対応 申請書の作成や要約・校正、承認前の内容確認を専用の AIエージェントが、ワークフローの決裁情報や業務デー AIエージェント（オプション）が支援。作業負担を軽減 タを参照・利用するための標準的な
Slide 27: 2027年3月期 通期業績計画
CHAPTER 06 2027年3月期 通期業績計画 クラウドを成長ドライバーに、過去最高業績を目指す © ATLED Corp. All rights reserved. 27
Slide 28: 通期業績計画（製品・サービス別 売上高計画）
2027年3月期 通期業績計画（製品・サービス別 売上高計画） クラウド売上を成長ドライバーに継続成長を目指し、上場来最高売上高を計画 (百万円) Cloud AgileWorks X-point 前期比： △49.8％ 計画 4,000 • 延長サポート最終年度（2027年3月末まで） + 12.3％ 3,260 • クラウドシフトを加速させるため減少傾向 • 既存顧客の多くは、期限いっぱいまで契約を継続する見込み 3,500 2,766 +4.9％ 2,902 △ 49.8％ 92 3,000 前期比：+6.1％ 計画 185 242 1,113 • 既存顧客へのバージョンアップやアップセ
Slide 29: 通期業績計画（営業利益計画）
2027年3月期 通期業績計画（営業利益計画） クラウドサービス売上高の増加がコスト増を吸収し、増益を計画 パッケージ (百万円) 売上減少 1,500 人件費増加 65 減価償却費 増加 61 クラウドインフラ コスト増加 59 422 80 その他 48 減価償却費 クラウドサービス 1,000 新機能開発、コスト改善を伴う機能・ 売上増加 性能改善等によりソフトウェア償却費が 増加する見込み。 YoY + 10.2％ 1,170 クラウドインフラコスト 1,061 為替（円安）リスクを慎重に織り込み、 インフラ性能や仕組みを効率化する ことにより、コスト構造の改善を図る。 500 202
Slide 30: Appendix
CHAPTER 07 Appendix 会社情報、株主還元 © ATLED Corp. All rights reserved. 30
Slide 31: 会社概要・株式情報
会社概要・株式情報 ワークフロー専業で20年の実績を持つ、東証スタンダード上場のソフトウェア企業 ▼会社概要 ▼大株主 順位 名称 保有率 会社名 株式会社エイトレッド 1 株式会社ソフトクリエイトホールディングス 51.29% 2 SCSK株式会社 8.01% URL https://www.atled.jp/ 3 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 1.59% 4 個人投資家 1.43% 代表取締役会長 林 宗治 代表者 5 光通信株式会社 1.08% 代表取締役社長 岡本 康広 6 THE BANK OF NEW YORK MELLON 140042 0.82% 設立日 20
Slide 32: 会社沿革
会社沿革 パッケージからクラウドへ、事業モデルを継続的に進化 2003年のX-point販売開始以来、企業規模や市場ニーズに応じて製品ラインナップを拡充。 現在はクラウドを中心とする継続収益型ビジネスへの転換を進めています。 2024 販売開始 クラウド版 2011 販売開始 2021 V3.0販売開始 2009 販売開始 2023 R3.0販売開始 2003 販売開始 2012 V2.0販売開始 2022 新規ライセンス販売終了 2027 サポート終了 （年度）2003 2007 2009 2011 2012 2016 2019 2022 2024 2026 ㈱ソフトクリエイトホールディング
Slide 33: ワークフローとは
ワークフローとは ワークフローは、企業の意思決定と業務を動かす基盤 稟議、経費、購買、人事など、企業内の多様な申請・承認業務を標準化・可視化し、迅速な意思決定と内部統制を支えるシステムです。 ワークフロー ＝ ワーク（業務） ＋ フロー（流れ） 「申請（起案）して、上長が確認・承認、最終決定者が決裁をする」という社内申請手続きの流れ。 企業の意思決定を支える重要な業務。 ワーク【社内申請】 フロー【承認ルート】 申請者 承認者 承認者 決裁者 稟議書 物品購入申請書 休暇届 アカウント申請書 条件A 承認者 決裁者 条件B 申請者 承認者 承認者 決裁者 経費精算書 仮払申請書 条件C 見積承
Slide 34: 組織体制
組織体制 製販一体で、顧客価値と成長戦略を実行する組織体制 営業・マーケティング・プロダクト開発・カスタマーサポート・カスタマーサクセスが部門横断で連携。 市場や顧客の声を製品・販売施策へ迅速に反映し、事業成長につなげる体制を構築しています。 社長 パートナー営業 プロダクト開発 カスタマーサポート マーケティング部 CXデザイン室 管理部 統括部 統括部 品質管理部 パートナーセールス BtoBマーケティング AgileWorks開発 ユーザーサポート カスタマーサクセス 総務･人事･法務 パートナー技術支援 ユーザーコミュニティ X-point開発 パートナーサポート 財務･経理･IR ア
Slide 35: 株主還元
株主還元 成長投資と安定的な株主還元を両立 将来の成長に向けた製品開発・クラウド・人材への投資を継続しながら、業績と財務状況を踏まえた安定的・継続的な配当を実施。 2027年3月期は上場来10期連続の増配を予想しています。 配当金 配当性向 ▶配当金 30.7% 30.9% 32.9% 32.5% 34.4% 29.0% 27.9% 27.3% 26.9% 26.8% 24.2% 32.00 34.00 36.00 24.00 26.00 20.00 22.00 16.00 9.49 10.34 11.00 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月
Slide 36: 本資料についてのご注意
本資料についてのご注意 免責事項 ◼ この資料は皆様の参考に資するため、株式会社エイトレッド（以下、「当社」という。）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。 ◼ 当資料に掲載された内容は、現在において一般的に認識されている経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、 経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 将来見通しに関する注意事項 ◼ 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これらは、現在における見込