Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Aoc Holdings — FY2007 Earnings Presentation
12 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 17, 2007
Slide 1: 2007年3月期決算説明会
2007年3月期決算説明会 2007年5月17日 証券コード 5017 www.aochd.co.jp 1
Slide 2: 07/3月期 連結決算の概要
07/3月期 連結決算の概要 実質営業利益（除在庫影響）は６２％増 07/3月期 06/3月期 増減額 $60.8/Bbl ￥117/$ $53.5/Bbl ￥113/$ $7.3/Bbl ￥4/$円安 （億円） 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 2,378 5,631 8,010 2,003 5,009 7,013 374 621 996(14%) 営 業 利 益 59 196 256 33 164 198 25 32 57 (29%) 除 在 庫 影 響 134 194 86 120 48 73 (62%) 経 常 利 益 63 210 274 51
Slide 3: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上高/営業利益 内部取引 07/3月期 06/3月期 増 減 消去後 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 石油・ｶﾞｽ 石油 ｶﾌｼﾞ ｶﾌｼﾞ ｶﾌｼﾞ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ 開発/ 精製/ （億円） 関連 関連 関連 生産 販売 生産 販売 生産 販売 売 上 高 2,275 103 5,631 1,926 76 5,009 348 26 621 営業利益 △1 61 197 1 32 164 △3 28 32 売上高/営業利益増減分析： 増加要因 減少要因 売上高 カフジ関連 油価上昇 ＋13% 販売数量増加 ＋2% 石油･天然ガス/開発関連 油価上昇 ＋22
Slide 4: 原油販売量/販売価格
原油販売量/販売価格 販売量（千バ－レル/日） 販売価格(＄/バ－レル) 07/3月期 06/3月期 増減（%） 07/3月期 06/3月期 クウェイトとの売買契約による販売原油 100.2 98.2 2.0 カフジ原油 95.2 93.2 2.1 55.73 49.19 フート原油 5.0 5.0 0.0 60.75 53.85 権益原油 3.7 3.6 2.8 南海ミディアム原油 (中国南シナ海) 3.1 2.9 6.9 63.78 52.15 エコフィスク原油 (ノルウェー領北海) 0.6 0.7 △14.3 65.25 53.42 合 計 103.9 101.8 2.1 ― ― 増減要
Slide 5: 石油製品販売量
石油製品販売量 （千KL） 07/3月期 06/3月期 増減（%） 揮発油 1,888 1,771 6.6 ナフサ 489 347 40.9 ジェット 1,246 976 27.6 灯油 340 499 △31.8 軽油 1,395 1,119 24.7 A重油 334 580 △42.5 C重油 726 1,178 △38.3 （内電力向け） (438) (699) （ △37.4 ） ベンゼン 153 148 3.8 キシレン 311 283 9.7 その他 557 523 6.5 小計 7,439 7,424 0.2 ジョイント・バーター 1,299 1,333 △2.5 合計 8,73
Slide 6: 連結貸借対照表の主な増減項目
連結貸借対照表の主な増減項目 07/3月期 06/3月期 増減額 増減要因 （億円） 売掛金 △100 有価証券 △77 流 動 資 産 2,057 2,174 △117 棚卸資産 ＋73 固 定 資 産 1,797 1,323 474 有形固定資産 1,050 861 189 FCC等投資額 ＋182 投資その他の資産 729 447 282 KGOC貸付等 +208 探鉱費資産化 ＋30 資 産 合 計 3,854 3,498 356 流 動 負 債 1,514 1,517 △3 固 定 負 債 906 771 135 長期借入金純増 +126 負 債 合 計 2,421 2,288 13
Slide 7: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （億円） 07/3月期 06/3月期 増減 07/3月期説明 税前利益 ＋272 売上債権減少 ＋101 営業活動によるCF 179 △237 416 たな卸資産増加 △73 法人税支払 △91 有形固定資産取得 △229 投資活動によるCF △524 133 △658 KGOC貸付 等 △213 探鉱開発投資 △30 短借純増 ＋139 長借純増 ＋127 財務活動によるCF 291 103 187 自己株処分 ＋39 配当 △11 現金及び現金同等物に係る換算差額 1 9 △8 現金及び現金同等物の増減 △52 9 △62 現金及び現金同等物の期首残高 310
Slide 8: 08/3月期 事業環境・事業計画の概要
08/3月期 事業環境・事業計画の概要 事業環境 ・ 原油価格は堅調な需要と供給不安を背景に高値圏で推移 ・ 原油重軽格差は現行水準で継続 ・ 国内石油製品需要構造の変化（重油減少） ・ 化成品市況は堅調に推移 事業計画 上流事業 ・ クウェイトとの技術サ－ビス契約（更新交渉中）の下での カフジ事業と既存石油生産事業の維持 ・ 原油販売計画：102．7千バレル/日 ・ 新規上流案件の発掘・事業化を継続 見通しの前提 原油価格：ドバイ原油 下流事業 $ 56/bbl 重軽格差 AL-AH ：$ 5/ｂｂｌ ・袖ケ浦製油所の高稼働操業を維持 為替レート：115円/$ ・石油製品販売計画
Slide 9: 08/3月期 原油・石油製品販売量
08/3月期 原油・石油製品販売量 原 油 （千B/D） 08/3期 07/3期 増減（%） カフジ原油 （売買契約） 95.0 95.2 △0.2 フート原油 （売買契約） 5.0 5.0 0.0 南海ミディアム原油（権益原油） 2.2 3.1 △29.0 エコフィスク原油（権益原油） 0.5 0.6 △16.7 原油計 102.7 103.9 △1.2 (注） 南海ミディアム原油は貯蔵・出荷施設のドライドックにより3ヶ月間生産停止 石油製品 （千KL) 揮発油 1,868 1,888 △1.0 ナフサ 400 489 △18.2 中間留分 3,482 3,315 5.0 C重油 617 7
Slide 10: 08/3月期 通期連結業績見通し
08/3月期 通期連結業績見通し 実質営業利益（除在庫影響）は４６億円減、主に一時的な要因 単位:億円 08/3月期 07/3月期 増減額 $56.0/Bbl ￥115/$ $60.8/Bbl ￥117/$ △$4.8/Bbl △￥2/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 2,112 4,888 7,000 2,378 5,631 8,010 △266 △743 △1,010(△13%） 営 業 利 益 0 135 135 59 196 256 △59 △61 △121(△47%） 除 在 庫 影 響 147 147 134 194 13 △46(△24%
Slide 11: 重油余剰対策に係わる設備増強
重油余剰対策に係わる設備増強 需要構造の変化 ＝ 重油需要の減少 低硫黄Ｃ重油 高硫黄Ｃ重油 Ａ重油 ＦＣＣ装置の増設 ユリカ装置等の増強 水素製造装置の新設 処理原油 の一層の重質化 18 → 36千B/D 24 → 30千B/D (深度脱硫水素供給系の増強) (原価低減） 08年4月完成 09年7月完成 09年7月完成 ＡＰＩ 31.6 → 30.9 低硫黄Ｃ重油の生産減 高硫黄Ｃ重油の生産減 Ａ重油の生産減 最大 △320千KL 最大 △180千KL 最大 △260千KL ガソリン・キシレン・プロピレン・ 灯油留分等の生産増 軽油・ナフサ等の生産増 重油余剰対策の実現 製品の白油化 ＝
Slide 12: お問合せ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当社 が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な条件・ 要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその実現を確約 したり、保証するものではございません。 www.aochd.co.jp/ お問合せ先： IR・広報部 関川、粕谷 12