Nordea Bank Abp · OMXHEX:NDA_FI
Nordea Bank Abp — Nordea — Debt Investor Presentation (September 2012)
30 slides from Nordea Bank Abp's debt investor presentation, September 2012
Slide 1: Nordea Debt Investor Presentation Q2 2012
ノルデア 債券投資家説明資料 2012年第2四半期 本プレゼンテーションの日本版は便宜のために作成されたものであり、本プレゼンテーションの内容については英語版原本が優先します。（英語版原本のプレゼンテーション 本 テ シ 本版 便宜 作成され も あり、本 テ シ 内容 英語版原本 優先 ます。（英語版原本 テ シ は発行体のウェブサイトでも入手可能です）。従って、英語版と本日本版の間に齟齬がある場合、英語版原本の内容が優先します。
Slide 2: Disclaimer – Important Notice
DISCLAIMER – IMPORTANT NOTICE This presentation and any information contained in this presentation or supplied in connection therewith, whether in writing or not, are provided for information purposes only. Nordea is not acting as your financial adviser or in any other fiduciary capacity and this pr
Slide 3: Nordea Bank Overview (Aa3/AA-/AA-)
ノルデア・バンク概要 （Aa3/AA-/AA-） 2012年第2四半期 ノルデアのホームマーケット ノルデアは北欧・バルト海地域最大の金融サービス・グループ 1,100万人の顧客 - 9つのホームマーケット - 約1,050万人の個人顧客 - 50万社の法人顧客（北欧のトップ500企業を含む） 販売網 - 1,000以上の拠点 - 660万のネットバンキング顧客 強固な財務基盤 - 総収入93億ユーロ （2011年） - 総資産7,090億ユーロ - 自己資本270億ユーロ 自己資本270億ユ ロ - AA 格の格付け - コア Tier 1比率 11.8% 時価総額275億ユーロ
Slide 4: Nordea's focused and sound business model
ノルデアの焦点を絞った健全なビジネスモデル リレ ションシップ バンキング リレーションシップ・バンキング コアビジネスへのリソースの効率的 アビジネス のリソ スの効率的 を基本とするビジネスモデル 配分 多角化且つ均衡のとれたビジネスモ 国境と事業単位を超えて完全に統 デル 合されたビジネスモデル 北欧諸国をホームマーケットとした リスク管理対策への十分な対応 ビジネスモデル 4
Slide 5: Risk management and diversification
リスク管理と分散化 リスクと資本の総合的且つ集中的な管理機能並びにクレジットポ トフォリオ リスクと資本の総合的且つ集中的な管理機能並びにクレジットポートフォリオ 総合的かつ集中的なリスク管理 枠組み • ノルデアのクレジットポートフォリ オは、産業別セクターと地域の観 点から十分に分散化されたもの となっている 産業 地域 • 事業戦略に組み込まれたリスク 対応 • リスクの明確化、流動性ならびに 自己資本管理の枠組み、異なる リスクのタイプ、適正資本量、資 製品 本構造及び報酬に関する方針 5
Slide 6: Inherent diversification strength
固有の分散化の強み （2012年第2四半期） 企業向け融資：56% 、個人向け貸付：44％ 貸付ポートフォリオの85％は北欧諸国 （3,500億ユーロ） セクター別貸出 （3,500億ユーロ） 億 アジア諸国 その他 OECD諸国 公共セクター その他 ラテンアメリカ 1% 0% 1% 13% 1% その他非OECD諸国 USA 2% 個人 個 その他 1% リテール 44% 9% 4% 北欧諸国、ポーラン 海運 ド、バルト海諸国及 4% びロシア 生活用品 91% EU諸国 諸国 4% 4% 商工業サービス 4% （億ユーロ） その他金融機関 4% 北欧諸国 ポ ランド バルト海諸国
Slide 7: Low credit losses through the business cycle
ビジネス・サイクルを通して少ないクレジット損失 （bps） 20 10 0 • 2002年以降、ノルデアの貸倒引 2002年以降 ノルデアの貸倒引 当金は、平均して総貸付額の -10 16bps -20 • 歴史的に低いクレジット損失は、 十分に分散化されたクレジット クレジット・リスク選好度 25bps -30 ポートフォリオ、厳格なリスク管 -40 理プロセス及び低リスク選好の 結果 -50 -60 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 2002 2003 2004 2005 2006 2007 200
Slide 8: Customer-focused business model
顧客重視のビジネスモデル 96% が顧客関連で、わずか4%がリスク管理から 業種別総収益 （%） トレジャリ― トレジャリ― トレジャリ― 顧客取引におけるリスク管理 トレジャリ― ウェルスマネジメント ウェルスマネジメント ウェルスマネジメント ウェルスマネジメント ホールセール ホールセール ホールセール ホールセール 顧客関連 リテ ル リテール リテ ル リテール リテール リテ ル リテ ル リテール 2009年 2010年 2011年 12年上半期 8
Slide 9: Nordea's efficient business model: total operating income
ノルデアの効率的なビジネスモデル 総営業収益（ 百万ユーロ） Total operating income 2001 ‐ 2011 (EURm) 10 000 • 地域、産業、商品の分散化による 9 000 安定した収益性の確立 安定 性 確 8 000 7 000 • 伝統的なバンキングモデルを重視 6 000 5 000 4 000 • 多角化且つ分散化されたバン 3 000 キングモデル 2 000 1 000 0 • 顧客重視の資本市場事業 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Net interest incom
Slide 10: Most stable earnings among European financial institutions
欧州金融機関において最も安定した利益を維持 金融危機を通じての税引前利益（指数化） 指数 = 100 120 ノルデア 100 80 北欧の同業者* 60 40 欧州の同業者** 20 0 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 -20 -40 -60 -80 * 北欧同業者: Dans
Slide 11: Strong capital base: Core Tier 1
強固な資本基盤 コアTier 1の推移 （百万ユーロ） 21,298 • 安定的な収益に基づく強固な資本 20,677 19 103 19,103 基盤の確立 17,766 • 2006年以降、69億ユーロの資本増 14,313 強 12 821 12,821 11,689 • 同時に63億ユーロを株主に還 元 • 強固な資本基盤の確立による柔軟 な経営判断の維持 配当額 予想配当 11
Slide 12: Improving Core Tier 1 ratio
コアTier1比率の改善 コアTier1比率 （ %、ハイブリッド資本を除く）* 11.6 11.8 • ビジネス拡大の一方でコアTier1比 11.2 10 7 10.7 11.0 11.0 率の上昇も維持 10.4 10.3 10.0 • 貸出が16%増加 • リスクウェイト資産が2%減少 • 資本効率を重視したことによるコア Tier1比率の上昇 • 2010年第2四半期より約1.8%の上 昇 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 * バーゼルII は経過ルールを排除 12
Slide 13: Continued efficiency under the New Normal plan
「新ノーマルプラン」による継続的な効率化の推進 資金調達 / 流動性 資本効率 費用効率 の効率 リスクウェイト資産の変化 流動性プレミアム – 状況のアップ グループ正規職員数の推移 （10億ユーロ） デート 目的 34,169 33,844 3.9 •内部価格設定を資金調達コスト/価格及び流 33,068 32,557 動性 動性で調整整 31 988 31,988 8.7 3.7 • 商品及び顧客の収益性への理解の強化 9.5 6.9 原則 • 契約レ 契約レベルでの算出 ルでの算出 185.1 • 償還期間等、契約の特徴を反映 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12
Slide 14: Income statement – Q2 2012
財務諸表 – 2012年第2四半期 2012年 2012年 （百万ユーロ） 変化率 （%） 2012年上期 2011年上期 変化率 （%） 第2四半期 第1四半期 純利息収益 1 462 1,462 1 420 1,420 3 2 882 2,882 2 650 2,650 9 純手数料及びコミッション収益 611 596 3 1,207 1,225 -1 公正価値で評価される項目からの 5 494 469 963 900 7 損益 その他収益 39 46 -15 85 77 10 営業収益合計 2,606 2,531 3 5,137 4,852 6 人件費 -761 -771 -1 -1,5
Slide 15: Growing net interest income
純利息収益の増加 金利低下に伴う金利収入低下への対応 ROAの改善 総純利息収益 （百万ユーロ） 1,462 1,427 1,420 1,365 1,379 1,310 1,324 1,326 1,249 10年第2四半期 10年第3四半期 10年第4四半期 11年第1四半期 11年第2四半期 11年第3四半期 11年第４四半期 12年第1四半期 12年第2四半期 15
Slide 16: Stable loan losses
安定的な貸倒引当金繰入 貸倒引当金繰入合計 （百万ユーロ ） 263 245 242 • ノルウェー、スウェーデン及びフィン 218 217 ランドにおける貸倒引当金繰入は 207 継続して低水準 166 • デンマーク及び海運関連で水準が 上昇 118 112 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 16
Slide 17: Net impaired loans by country excluding shipping
国別の正味不良債権額 – 海運を除く 2,000 1,839百万ユーロ • 不良債権の増加はデンマーク のFSAが導入した明確且つよ 1,500 り厳しいルールが大きな要因 1,000 • その他の国は安定的に推移 622百万ユーロ 500 319百万ユーロ 212百万ユ ロ 212百万ユーロ 0 Q2/09 Q2/10 Q2/11 Q2/12 デンマーク フィンランド ノルウェー スウェーデン 17
Slide 18: Shipping-related loan losses and impaired loans
海運関連の貸倒損失額と不良債権 海運関連の正味貸倒引当金繰入 （百万ユーロ） 海運関連の正味不良債権額 （百万ユーロ） 75 700 百 630百万ユーロ 64百万ユーロ 600 60 500 45 400 300 30 200 15 100 0 0 Q2/09 Q2/10 Q2/11 Q2/12 Q2/09 Q2/10 Q2/11 Q2/12 • タンカーとドライバルク市場における担 • 新規エクスポージャーの一部が不良債 保価値の更なる低下及び適切なリストラ 権に反映される 対応への遅れが追加繰入の必要性を増 • ノルデアは問題顧客に対処し また顧客 ノルデアは問題顧客に対処し、また顧客
Slide 19: Nordea funding
Nordea @ : the
Slide 20: Funding with appropriate risk level
適切なリスク水準を維持した資金調達を確保 基本方針 バランスシート バランスシ ト 資金調達 • 適切な償還期日の組み合わせ • 資金調達源の多様化： • 通貨の組み合わせ 手段、プログラム及び通貨 • 適切な金利の組み合わせ 投資家基盤 • 適切な資本水準 広範且つ流動性のある市場 • 重点を置いたポイント： 投資家及び他の市場参加者の十分な理解 国内市場をサポート 全般 • 国内市場の育成 • 継続的且つ安定性な調達戦略 • すべての国においてカバードボンドのプラット すべての国においてカバ ドボンドのプラット • 投資家の把握 フォームを活用 • リスクの集中を回避 •
Slide 21: Established stable long-term funding
安定的な資金調達への確立 長期資金調達 （10億ユーロ） 33 32 • 現在までに合計170億ユーロ（正 味）の長期資金を調達 27 • 年間償還額を超過 • 初のサムライ債発行 債 – さらなる資 17 金調達手段の拡大 • AA格の格付けを維持 2009年 2010年 2011年 2012年上期 21
Slide 22: Liquidity risk significantly improved versus 2007
2007年と比較して 流動性リスクが大幅に改善 2007年と比較して、流動性リスクが大幅に改善 調達ギャップリスク 流動性バッファ 流動性バッファー （10億ユーロ） （10億ユーロ） 直近の市場へのダイナミックなアプローチによ 流動生バッファーが200億ユーロから600億ユーロ り、バランスシートの拡大にも関わらず、短期 へ上昇（ノルデアの定義による） の流動性リスク許容度に変更はなかった。 2011年初めから、リスク評価基準は14日から30日に変 更。 22
Slide 23: Nordea Group compliant with LCR
ノルデアグループはLCR（流動性カバレッジ比率）に準拠 流動性バッファー（10億ユーロ） 64 68 • ノルデアはグループレベルでLCRに 62 61 58 60 準拠 56 56 49 • LCRは144% • すべての通貨でLCRに準拠 • マーケットの変動に備えて、現金及 び中央銀行当座預金の残高を130 億ユーロ増加 億ユ ロ増加 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 23
Slide 24: Strong funding base Q2 2012
強固な資金調達基盤 2012年第2四半期 資金調達額合計：4 520億ユーロ 資金調達額合計：4,520億ユ ロ ホールセール資金調達額：1 ホ 960億ユーロ ルセ ル資金調達額：1,960億ユ ロ 2012年第2四半期の分散化された調達ベース 一般預金 ホールセール資金調達の内訳 預 金 同 等物（除くCB） 2% 7% 中央銀行預金 短期債 国内カバードボ 7% 29% 2% 12% カバードボンド ンド 10% 34% 41% その他債券 9% 15% 48% 劣後債 17% CD及 び CP 国内無保証債 劣後債 5% 17% 9% その他債務（除くデリバ 4% ティブ） 3% イン
Slide 25: Long-term funding H1 2012 and maturity profile
2012年6月の長期資金調達 – 179億ユーロ（グロス） 2012年上期の長期資金調達 – Nordea Kreditを除く 4,500 4,000 3,500 百万ユーロ ロ 3 000 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 10億ユーロ 45 2012年 第 2四 半期の償還期限プロファイル Nordea Krediを 除 く 平均年限の長期化を達成 30 3.4年 15 2.3年 ‐ 0‐1M 1‐3M 3‐12M 1‐2Y 2‐3Y 3‐4Y 4‐5Y 5‐10Y > 10Y 2007年 2012年 カバ ドボンド カバードボンド その他債券 CD及
Slide 26: Nordic covered bond markets
北欧のカバードボンド市場 – ノルデアの3つの国内市場 北欧の国内のカバーボンド市場規模* • 北欧国内のカバーボンド市場はノルデアの長期資金調 達の半分以上を占める ノルウェー 470億ユーロ スウェーデン • 3つの通貨での3つの異なる国内投資家層 Nordea 1,45０億ユ ０億ユーロ ロ Eiendom s- • 金融危機の間も調達が可能であった kreditt, 60億ユ ー ロ Nordea Hypotek • 契約によるマーケットメイカーを通じたタップによる調達が執 300億ユ ー ロ 行リスクを低減 デンマーク • 国際的なカバードボンド市場がノルデアの国内調達を 2,940
Slide 27: Nordea covered bond issuance: strong performance, low LTV
ノルデアのカバードボンド発行 – 良好なパフォーマンスと低いLTV比率 （51-55%*） Nordea Hypotek ‐ ス ウェーデン Nordea Eiendomskreditt ‐ ノルウェー 住宅融資及び正味貸倒損失の水準 住宅融資及び正味貸倒損失の水準 500,000 500 000 3 00% 3.00% 120,000 3.00% 450,000 2.50% 2.50% 100,000 400,000 350,000 2.00% 2.00% 80,000 300,000 MNOK 1.50% 1.50% MSEK 250,000 60,000 1.00% 1.00% 200,
Slide 28: Nordea
Nordea @
Slide 29: Ratings as of end of Q2 2012
格付け 2012年第2四半期終了時点 Moody's S&P Fitch DRBS 短期 長期 短期 長期 短期 長期 短期 長期 Nordea Bank AB (publ) P-1 Aa3 A-1+ AA- F1+ AA- R-1 (high) AA Nordea Bank Danmark A/S P-1 A1 A-1+ AA- F1+ AA- R-1 (high) AA Nordea Bank Finland Plc P-1 Aa3 A-1+ AA- F1+ AA- R-1 (high) AA Nordea Bank Norge ASA P-1 Aa3 A-1+ AA- F1+ AA- R
Slide 30: Contacts
Contacts Investor Relations Rodney Alfvén Andreas Larsson Carolina Brikho Head of Investor Relations Senior IR Officer IR Officer Nordea Bank AB Nordea Bank AB Nordea Bank AB Tel: +46 8 614 78 80 Tel: +46 8 614 97 22 Tel: +46 8 614 92 77 Mobile: +46 722 35 05 15 Mobile: +46 709 70 75 55 Mobile: +46