60 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, October 2012
Slide 1: BAPAEFT—YavIrveRAKA
BAPAEFT—YavIrveRAKA tts # = 1308 xB ss AS 248 AR A243 ARIA ~ Pe RM24e8 R318 RY 8a 73's—-9sy27y RA 6.=87MRPIEF—YayIPYEVRIXUE
Slide 2: 目 次
目 次 第13期 決算概況 2 Appendices 30 トピックス（第１３期） 3 第１３期決算概要 ①損益計算書 31 トピックス（第１４期） 4 ②貸借対照表 32 第１３期決算ハイライト 5 有利子負債の概要 33 第１４期業績予想 6 ポートフォリオ概要（全体）①～② 35 ポートフォリオの着実な拡大（外部成長） 7 ポートフォリオ概要（「賃貸住宅」） 39 稼働率の推移 8 物件別稼働率推移（全体） 41 入替え・更新時の賃料動向と更新率 9 賃貸住宅」の リア別稼働率の状況 「賃貸住宅」のエリア別稼働率の状況 43 3 賃料単価の推移 10 カテゴリー別稼働率の状況 44 財務
Slide 3: 第13期 決算概況
IY Nippon Accommodations Fund
Slide 4: トピックス（第１３期）
トピックス（第１３期） ２物件を新規取得 １物件を売却 ２物件を新規取得、１物件を売却 その他アコモデーション資産２物件を新規取得 ■アルティス仙台花京院 ■アルティス仙台木町通 所在地 宮城県仙台市 所在地 宮城県仙台市 取得価格 540百万円 取得価格 1,160百万円 賃貸可能面積 1,564.40㎡ 賃貸可能面積 4,063.47㎡ 賃貸可能戸数 60戸 賃貸可能戸数 142戸 竣工日 2008年12月10日 竣工日 2010年3月5日 取得先 伊藤忠商事株式会社 取得先 伊藤忠商事株式会社 取得日 2012年3月29日 取得日 2012年3月29日 ※1 ※1 NOI利回り 7.6%
Slide 5: トピックス（第１４期）
トピックス（第１４期） 物件取得手法の多様化 資産（匿名組合出資持分）を取得 ■取得の概要 ■匿名組合出資の概要 取得資産の名称： 合同会社ＡＢＦ１ 匿名組合出資持分 合同会社ＡＢＦ１ 信託対象不動産： アイリス日本橋水天宮 アイリス銀座イースト ノンリコース・ローン 出資金額： 150,000 千円 3,460 百万円 （匿名組合出資総額の 9.1％） （匿名組合出資総額 ％） 不動産信託受益権等 契約締結日： 2012年9月26日 5,110 百万円 出資持分取得日： 2012年9月26日 匿名組合出資等 1,650 百万円 取得資金： 自己資金 本取得により、信託対象不動産からの賃料収入
Slide 6: 第１３期決算ハイライト
第１３期決算ハイライト 第12期 第13期 第12期比増減 主な増減要因 （平成24年2月） （平成24年8月） 運用日数 182 日 184 日 +2 日 ■営業収益 営業収益 7,857 百万円 8,103 百万円 +245 百万円 賃貸事業収入 12期取得物件通期稼働 +96百万円 営業利益 3 613 百万円 3,613 3 634 百万円 3,634 +21 21 百万円 13期取得物件 +64百万円 不動産等売却益（PCU京王八王子） +85百万円 当期純利益 2,832 百万円 2,855 百万円 +22 百万円 ■営業費用 内部留保繰入 － 70 百万円 +70 百万円 賃貸事
Slide 7: 第１４期業績予想
第１４期業績予想 第13期 第14期予想 主な増減要因 第13期比増減 （平成24年8月） （平成25年2月） 運用日数 184 日 181 日 ▲3 日 ■営業収益 賃貸事業収入 ▲112百万円 営業収益 8,103 百万円 7,905 百万円 ▲198 百万円 不動産等売却益減 ▲85百万円 営業利益 3,634 百万円 3,570 百万円 ▲64 百万円 （PCU京王八王子） 当期純利益 2,855 百万円 2,803 百万円 ▲51 百万円 ■営業費用 賃貸事業費用 70 百万円 ▲70 百万円 賃貸諸費用 ▲132百万円 内部留保繰入 － ▲13百万円 減価償却費 分配金総額 2,7
Slide 8: ポートフォリオの着実な拡大（外部成長）
ポートフォリオの着実な拡大（外部成長） 着実な物件取得を継続 ■資産規模の推移（取得価格ベース） （取得価格：百万円） 240,000 231,227 231,936 231,936 223,877 8,129 9,829 9,829 220 000 220,000 8 129 8,129 (8) (10) (10) その他アコモデーション資産 (8) パークキューブ 36,138 41,788 40,797 40,797 200,000 (15) (18) (17) パークアクシス (17) 186,975 186,975 芝浦アイランドエアタワー 180,026 180,000 29,92
Slide 9: 稼働率の推移
稼働率の推移 ポ ト ポートフォリオの稼働率は上場以来、安定的に推移 リオの稼働率は上場以来 安定的に推移 稼働率（％） 100 95.8% 95 95.7% 90 85 NAF J-REIT保有住宅全体 80 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 8月 9月10月11月12月1月2月3月 4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月 6月7月8月9月10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月7月 8月 9月1
Slide 10: 入替え・更新時の賃料動向と更新率
入替え・更新時の賃料動向と更新率 入替え時賃料の軟化傾向改善は継続 更新率は高い水準で推移 入替え時賃料の軟化傾向改善は継続、更新率は高い水準で推移 入替率※１ 入替え 第１０期 第１１期 第１2期 第１3期 （件） （％） 対象戸数 807 戸 1,059 戸 848 戸 1,094 戸 1,200 14.0 15 13.4 月額賃料増減合計 ▲ 5,334 千円 ▲ 5,916 千円 ▲ 4,655 千円 ▲ 4,470 千円 12.5 1,000 1,059 10.5 1,094 賃料上昇 1,198 千円 1,870 千円 1,712 千円 2,170 千円 （229 戸） （340
Slide 11: 賃料単価の推移
賃料単価の推移 ポートフォリオの賃料動向は概ね安定的 ■前期末保有物件の当期中賃料月額坪単価変化率 20% 15% 10% 5% 0 1% 0.1% 0 3% 0.3% 0 2% 0.2% 0 2% 0.2% 0% -0.5% -1.5% -0.6% -0.4% -0.4% -5% -1.3% -1.1% -0.7% -10% -15% 15% -20% 第2期※１ 第3期 第4期 第5期 第6期 第7期 第8期 第9期 第10期 第11期 第12期 第13期 平成19年 平成19年 平成20年 平成20年 平成21年 平成21年 平成22年 平成22年 平成23年 平成23年 平成24年 平
Slide 12: 財務の状況（平成２４年８月末現在）
財務の状況（平成２４年８月末現在） 有利子負債の状況 住宅系 住宅系J-REIT最上級の格付け 最上級の格付け 金額（億円） 割合 信用格付業者 格付け 短期借入金 75 5.9% 17.0% 長期借入金（変動金利） 140 ムーディーズ・ジャパン株式会社 A3 （発行体格付け） 長期借入金（固定金利） 880 94.1% 83.0% 投資法人債 170 株式会社格付投資情報センター AA－ AA－（発行体格付け） 合計 1,265 100% スタンダード＆プアーズ・ 期末時点加重平均レート ： 1.24％※1 レーティング・ジャパン株式会社 A＋ （長期会社格付け） 長期有利子負債平均残存年
Slide 13: 投資主の状況
投資主の状況 所有者別投資 数 合計 所有者別投資口数：合計194,711口 投資 数 投資主数内訳 投資口数・投資主数内訳 証券会社：1.48%（2,882口） 個人・その他 金融機関 その他 外国人 証券会社 合計 国内法人 外国人： 個人・その他： 所有者別投資口数（口） 17,164 137,838 9,841 26,986 2,882 194,711 13 86%（26 986口） 13.86%（26,986口） 8 82%（17 164口） 8.82%（17,164口） 所有者別投資主数（人） 6,436 124 138 136 19 6,853 その他国内法人： 5 05%（9
Slide 14: 投資口価格推移
投資口価格推移 本投資法人の上場日（2006年8月4日）を100とした指数 180 160 140 120 100 80 60 40 東証ＲＥＩＴ指数（終値）※１ 本投資法人投資口価格（終値） 20 0 06/08 07/02 07/08 08/02 08/08 09/02 09/08 10/02 10/08 11/02 11/08 12/02 12/08 ※１ 東証ＲＥＩＴ指数は、東京証券取引所が算出・公表している、東証に上場しているＲＥＩＴ全銘柄を対象 とした時価総額加重平均の指数です。 13
Slide 15: 日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略、取得方針
日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略 取得方針 日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略、取得方針 14
Slide 16: 特徴と戦略①
特徴と戦略① １．アコモデーション資産への投資 ■ ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住 ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への 滞在空間 アコモデ ション資産 への 投資 ■ 入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の 価値の最大化を目指す ２．三井不動産グループの活用 ■ 三井不動産グループによる企画・開発から管理・運営まで一貫して遂行できる体制 （バリューチェーン）を、積極的かつ最大限に活用 ■ 三井不動産からの物件の供給や同社グル 三井不動産からの物件の供給や同社グループを介した広範囲な物件
Slide 17: 特徴と戦略②
特徴と戦略② 居住用不動産を「居住・滞在期間」と「提供するサービス」の２つの軸で分類、 以下に定義した「アコモデーション資産」が投資対象 社 会 背 景 居 住 の 用 に 供 す る 不 動 産 多 ←「アコモデーション資産」→ ホテル アパートメント サービス 提供するサービス ライフスタイルの 家族構成の シニア住宅 社宅／学生寮・ 学生マンション 変化 変化 分譲住宅 賃貸住宅 居住・滞在空間に対するニーズの多様化 少 短 居住・滞在時間 長 Accommodate ＝ 「人に便宜をはかる」 単なる居住・滞在空間の提供から より入居者の多様なニ ズに対応したアコモデ ションの提供へ よ
Slide 18: 特徴と戦略③
特徴と戦略③ 三井不動産グループのバリューチェーンを活用 高品質なポートフォリオ・運用体制を実現 アコモデーション事業の展開、企画・開発 資産運用会社 マーケット 用地取得 調査・分析 物件情報提供 グループ内での 企画・設計 一貫した業務体制 管理 運営 管理・運営 施工管理・ 監修 建物共用部管理 リーシング プロパティ・マネジメント 仲介営業 17
Slide 19: 取得方針
取得方針 投資エリア ■ 東京23区を主とした東京圏※１及び地方中核政令指定都市※2（賃貸住宅） 全国の主要都市並びにそれらの周辺部（その他アコモデーション資産※3） ■ 東京23区内への投資比率を80％以上 ※１ 東京都、神奈川県、千葉県及び埼玉県 ※２ 札幌、仙台、名古屋、大阪、京都、神戸、広島、福岡の各都市圏 ※３ 「学生寮」・「学生マンション」、「サービスアパートメント」、「シニア住宅」、「社宅」 投資基準 投資額 ■ 概ね1棟10億円以上を目途 権利関係 ■ 1棟完全所有を原則 構造 ■ 原則としてＲＣ（鉄筋コンクリート）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋 ンクリ ト）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋
Slide 20: 運用状況の概況
IY Nippon Accommodations Fund 19
Slide 21: 第１３期末時点のポートフォリオ
第１３期末時点のポートフォリオ 通勤利便性を重視したポートフォリオ 20
Slide 22: 「賃貸住宅」の第１３期末時点のポートフォリオ①
「賃貸住宅」の第１３期末時点のポートフォリオ① 「賃貸住宅」の第１３期末時点のポートフォリオ① 東京２３区を中心としたポートフォリオ、大規模物件中心の構成 １ エリア別の比率 ２ 取得価格別の比率 ３ 築年数別の比率 地方主要都市 9.5% １００億円以上 ３年未満 その他東京圏 4.4% 19.8% ２０億 未満 ２０億円未満 4.6% (2物件) 28.1% 都心３区※１ (46物件) 35.6% ５年未満 ５０億円以上 ５年以上 29 9% 29.9% １００億円未満 65.5% その他２３区 22.2% 50.5% ２０億円以上 (7物件) ５０億円未満 29 9% 29.9% (23
Slide 23: 「賃貸住宅」の第１３期末時点のポートフォリオ②
「賃貸住宅」の第１３期末時点のポートフォリオ② 「賃貸住宅」の第１３期末時点のポートフォリオ② シングル・コンパクトタイプを中心とした商品構成 ４ カテゴリー別の比率 ５ 賃料総額別の比率 ６ 住戸面積別の比率 50万円以上 LARGE 0.4% 80㎡以上 30万円以上50万円未満 4.8% 2.4% 5.4% FAMILY 60㎡以上80㎡未満 20万円以上30万円未満 10万円未満 12.4% 12.9% 15.9% 30㎡未満 28.5% SINGLE 31.5% 40.9% 50㎡以上60㎡未満 13.6% 15万円以上20万円未満 22.4% COMPACT 30㎡以上40㎡未満
Slide 24: 「賃貸住宅」の入居者分析
「賃貸住宅」の入居者分析 契約形態 年齢 60代以上 5.0% 50代 12 2% 12.2% 20代以下 法人 24.2% 個人 44.7% 40代 55.3% 22.8% 30代 35.8% 性別（１人入居） 業種 その他 公務員 10.1% サービス 運輸 2.1% 9.8% 2.1% 飲食 宿泊 飲食・ 金融・保険 女性 1.7% 12 8% 12.8% 小売 28.6% 2.9% 医療・福祉 製造 6.3% 男性 学生 10.4% 71.4% 3.7% 士業 3.3% 通信・ＩＴ 放送・出版 11.8% 4.4% 医師 建設・不動産 建設 不動産 4.7% 商社・卸売 6.7% 7.
Slide 25: 「賃貸住宅」の事業環境①（需要）
「賃貸住宅」の事業環境①（需要） 東京２３区における転入超過のトレンドは継続 （万人） 40 30 20 10 転入者数 0 転出者数 転入超過数 -10 -20 -30 -40 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 出所 東京都総務局統計部 「東京都住民基本台帳人口移動報告」 出所： 「東京都住民基本台帳人口移動報告 総務省統計局「住民基本台帳人口移動報告」 東京２３区の世帯数と人口は堅調に推移 （万世帯） （万人） 500 1 000 1
Slide 26: 「賃貸住宅」の事業環境②（賃料・稼働率）
「賃貸住宅」の事業環境②（賃料・稼働率） 住宅賃料はオフィス賃料に比べ安定的 （1989年を100とした指数） 140 住宅賃料（東京都区部） 130 事務所賃料（東京圏） 120 110 100 90 80 1989年 1991年 1993年 1995年 1997年 1999年 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 2011年 出所：総務省統計局「消費者物価指数」、日本銀行調査統計局「企業向けサービス価格指数」 賃料は安定的なトレンドを継続 （2004年9月を100とした指数） 130 120 110 100 90 80 マンション賃料指数（東京都区部） 70 04/9
Slide 27: 「賃貸住宅」の事業環境③（供給）
「賃貸住宅」の事業環境③（供給） 賃貸マンションの着工量は 依然低水準で推移 賃貸マンションの着工量は、依然低水準で推移 （戸） 50,000 43,371 39,084 40 000 40,000 33,101 31,880 30,765 30,000 26,512 25,603 25,888 23,831 22,075 21,878 21,718 20,000 17,054 17,994 10,000 0 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 出所：国土交通省総
Slide 28: 地方都市における「賃貸住宅」の需要と供給①
地方都市における「賃貸住宅」の需要と供給① 地方においても主要中核都市では一定の安定需要が見込まれる 地方においても主要中核都市では 定の安定需要が見込まれる 転入者数（左軸） 転出者数（左軸） 転入超過数（右軸） 札幌市 仙台市 （人） （人） （人） （人） 120,000 12,000 120,000 12,000 100,000 100,000 9,000 9,000 80,000 80,000 60,000 6,000 60,000 6,000 40,000 40,000 3,000 3,000 20,000 20,000 0 0 0 0 -20,000 -20,000 -3,000
Slide 29: 地方都市における「賃貸住宅」の需要と供給②
地方都市における「賃貸住宅」の需要と供給② 地方都市における「賃貸住宅」の需要と供給 ② 地方主要都市においても賃貸マンションの供給は限定的 札幌市 仙台市 （戸） （戸） 20,000 20,000 18,000 18,000 16,000 16,000 14,000 14,000 12,000 12,000 10,000 10 000 10,000 8,000 8,000 6,000 6,000 4,000 4,000 2,000 2,000 0 0 19 98 19 99 20 00 2 00 1 2 00 2 2 00 3 2 00 4 2 00 5 2 00 6 2 00 7 20
Slide 30: 「その他アコモデーション資産」の事業環境
「その他アコモデーション資産」の事業環境 大学進学率は上昇傾向 （千人） （％） 2,500 100% 2,000 ２０年前と比べ 80% 大学進学率は約２倍 18歳人口（左軸） 1,500 60% 50.8% 大学進学者数（左軸） 50年前と比べ 1,000 大学進学率は約５倍 40% 大学進学率（右軸） 26.4% 出所：文部科学省「文部科学白書」 500 10.0% 20% 「学校基本調査」、 文部省「教育白書」 国立社会保障・人口問題 0 0% 研究所「日本の将来推計人口」 1962年 1992年 2012年 留学生数は10年前の約1.7倍 （千人） 120 110 10年間で4.6万
Slide 31: Appendices
IY Nippon Accommodations Fund 30
Slide 32: 第１３期決算概要 ①損益計算書
第１３期決算概要 ①損益計算書 第12期 第13期 前期比増減 平成24年2月 平成24年8月 賃貸事業収入 7,857 百万円 8,018 百万円 160 百万円 賃貸諸費用 1,469 百万円 1,563 百万円 94 百万円 公租公課 275 百万円 382 百万円 107 百万円 減価償却費 1,699 百万円 1,719 百万円 20 百万円 賃貸事業費用 3,444 百万円 3,665 百万円 221 百万円 賃貸事業利益 4,413 百万円 4,352 百万円 ▲ 61 百万円 不動産等売却益 － 85 百万円 85 百万円 資産運用報酬 562 百万円 582 百万円 19 百
Slide 33: 第１３期決算概要 ②貸借対照表
第１３期決算概要 ②貸借対照表 第12期 第13期 前期比増減 平成24年2月 平成24年8月 資産 237,222 百万円 237,854 百万円 632 百万円 現預金 4,951 百万円 6,159 百万円 1,207 百万円 有形固定資産 230,641 百万円 230,031 百万円 ▲ 610 百万円 その他 1,628 百万円 1,662 百万円 34 百万円 負債 131,154 百万円 131,763 百万円 609 百万円 有利子負債 126,000 百万円 126,500 百万円 500 百万円 預り敷金 2 805 百万円 2,805 2 782 百万円 2,782 ▲
Slide 34: 有利子負債の概要
有利子負債の概要 区分 当期末残高 借入日 利率 返済期限 返済方法 摘要 借入先 （百万円) 株式会社三井住友銀行 H24.08.31 1,000 0.4% H24.09.28 短期借入金※１ 株式会社八十二銀行 H24.07.06 1,000 0.4% H24.09.06 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 H24.08.30 1,000 0.4% H24.09.28 株式会社七十七銀行 H24.07.09 1,000 0.4% H24.09.10 期限一括 無担保・無保証・同順位※2 株式会社みずほコーポレート銀行 H24.08.30 1,000 0.4% H24.09.28 信金中央金庫 H2
Slide 35: 有利子負債の概要（投資法人債）
区分 発行額 発行日 利率 償還日 摘要 回号 （百万円) 第１回無担保投資法人債 H19.11.15 10,000 1.7% H26.11.14 無担保・無保証・ 投資法人債 第２回無担保投資法人債 H22.07.30 7,000 1.2% H28.07.29 特定投資法人債間限定同順位特約付 投資法人債合計 17,000 有利子負債合計 126,500 ※ 平成２４年８月末日現在 ※１ 短期借入金については、借入金融機関毎の平均利率（同一借入先より複数の借入れがある場合は、借入残高により加重平均）を 小数点第２位で四捨五入して表示しております。また、同一借入先より複数の借入れがある場合、借
Slide 36: ポートフォリオ概要（全体）①
ポートフォリオ概要（全体）① ポートフォリオ概要（全体）① 物件 取得価格 賃貸可能面積 総戸数（戸） ＰＭＬ値 物件名称 所在地 投資比率 番号 （百万円） ※ ※１ （㎡） （店舗等含む） （％） リバーポイントタワー 4.5 1 大川端賃貸棟 パークサイドウイングス 東京都中央区 29,696 12.8% 43,812.41 544 7.9 ピアウエストハウス 7.0 2 パークアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1,760 0.8% 2,437.66 64 7.6 4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,230 1.4% 2,766.62 75 6.8 5 パークアクシス青山骨董通
Slide 37: ポートフォリオ概要（全体）① 続き
62 パークアクシス住吉 東京都墨田区 1,006 0.4% 1,785.72 60 11.4 63 パークキューブ四谷三丁目 東京都新宿区 2,749 1.2% 3,599.82 130 8.7 64 パークキューブ八丁堀 東京都中央区 4,200 1.8% 5,191.86 120 8.2 68 パークアクシス蒲田壱番館 東京都大田区 1,069 0.5% 1,721.28 63 9.5 70 パークアクシス台東根岸 東京都台東区 672 0.3% 1,283.13 40 10.5 72 パークアクシス駒込 東京都豊島区 1,389 0.6% 1,979.51 40 8.5 74 パークア
Slide 38: ポートフォリオ概要（全体）②
ポートフォリオ概要（全体）② ポートフォリオ概要（全体）② 第12期 第13期 前期比増減 取得価格 物件名 （百万円） 貸借対照表計 期末鑑定評価 鑑定直接 簿価ベース 貸借対照表計 期末鑑定評価 鑑定直接 簿価ベース 鑑定直接 簿価ベース 含み損益 含み損益 含み損益 還元利回り 還元利回り 還元利回り 上額(百万円) 額(百万円) （百万円） 上額(百万円) 額(百万円) （百万円） （百万円） 大川端賃貸棟 29,696 30,679 25,200 5.0% ▲ 5,479 30,629 24,800 4.9% ▲ 5,829 -0.1% ▲ 349 パークアクシス学芸大学 1,760
Slide 39: ポートフォリオ概要（全体）② 続き
パークアクシス八丁堀 1,760 1,773 1,870 5.2% 96 1,761 1,870 5.2% 108 - 11 パークアクシス板橋本町 987 993 1,070 5.4% 76 982 1,080 5.4% 97 - 20 パークアクシス住吉 1,006 1,011 1,050 5.6% 38 1,001 1,050 5.6% 48 - 9 パークキューブ四谷三丁目 2,749 2,846 2,990 5.1% 143 2,824 3,030 5.0% 205 -0.1% 61 パークキューブ八丁堀 4,200 4,361 4,450 5.1% 88 4,335 4,450 5
Slide 40: ポートフォリオ概要（「賃貸住宅」）
ポートフォリオ概要（「賃貸住宅」） 賃貸可能戸数 カテゴリー 物件 （戸） 番号 物件名称 SINGLE COMPACT FAMILY LARGE 住宅 店舗等 1 大川端賃貸棟 0 52 301 191 544 0 2 パークアクシス学芸大学 37 21 6 0 64 0 4 パークアクシス渋谷神南 51 24 0 0 75 0 5 パークアクシス青山骨董通り 12 28 0 0 40 0 6 パークアクシス神楽坂ステージ 44 15 0 0 59 0 7 パークアクシス白金台 29 39 26 5 99 0 8 パークアクシス文京ステージ 80 70 4 0 154 0 9 パークアクシス
Slide 41: ポートフォリオ概要（「賃貸住宅」）続き
52 パークアクシス方南町 7 24 0 0 31 0 53 パークアクシス板橋 8 51 5 0 64 0 54 パークアクシス押上 36 21 0 0 57 1 55 パークアクシス高田馬場 0 36 0 0 36 1 59 パークアクシス豊洲 19 163 219 0 401 2 60 パークアクシス八丁堀 41 22 0 0 63 1 30 ㎡以上 40㎡以上 50㎡以上 60㎡以上 70㎡以上 80㎡以上 90㎡以上 30㎡未満 100㎡以上 40 ㎡未満 50㎡未満 60㎡未満 70㎡未満 80㎡未満 90㎡未満 100 ㎡未満 61 パークアクシス板橋本町 55 11 0 0 6
Slide 42: 物件別稼働率推移（全体）
物件別稼働率推移（全体） 物件別稼働率推移（全体） 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年 2012年 2011年 2011年 2011年 2011年 2011年 物件 物件名称 8月末 7月末 6月末 5月末 4月末 3月末 2月末 1月末 12月末 11月末 10月末 9月末 8月末 番号 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 1 大川端賃貸棟 92.4% 92.2% 92.8% 92.9% 92.8% 92.6% 91.3% 90.7% 90.9% 91.9% 91.2% 90.
Slide 43: 物件別稼働率推移（全体）続き
62 パークアクシス住吉 96.4% 92.3% 98.6% 94.6% 88.9% 97.8% 96.4% 93.7% 95.9% 98.6% 100.0% 98.6% 97.3% 63 パークキューブ四谷三丁目 95.9% 95.3% 96.0% 96.0% 97.4% 99.1% 99.3% 98.6% 98.7% 96.0% 96.5% 95.4% 94.2% 64 パークキューブ八丁堀 100.0% 96.9% 95.3% 96.8% 97.4% 99.2% 98.4% 99.2% 98.4% 94.4% 96.8% 96.8% 97.6% 68 パークアクシス蒲田壱番館 97.1%
Slide 44: 「賃貸住宅」のエリア別稼働率の状況
「賃貸住宅」のエリア別稼働率の状況 稼働率（％） 100 100% 95 9 95%5 90 90% 85 85% 第１３期末のポートフォリオ構成（エリア別） 80 80% 地方主要都市 その他東京圏 9.5% 4.4% 東京23区 75 75% その他東京圏 70 70% 東京２３区 地方主要都市 86.1% 65 65% 全体 60 60% 2011年9月末 2011年10月末 2011年11月末 2011年12月末 2012年1月末 2012年2月末 2012年3月末 2012年4月末 2012年5月末 2012年6月末 2012年7月末 2012年8月末 東京23区 95.1% 95.
Slide 45: カテゴリー別稼働率の状況
カテゴリー別稼働率の状況 稼働率（％） 100 95 90 SINGLE 第１３期末のポ ト 第１３期末のポートフォリオ構成 リオ構成（カテゴリー別） （ ゴ ） COMPACT 85 LARGE FAMILY FAMILY 4.8% 12.9% LARGE SINGLE 40.9% 80 COMPACT 41.4% 75 2011年9月末 2011年10月末 2011年11月末 2011年12月末 2012年1月末 2012年2月末 2012年3月末 2012年4月末 2012年5月末 2012年6月末 2012年7月末 2012年8月末 SINGLE 96.4% 96.1% 96.1% 9
Slide 46: 各物件の収支状況①
各物件の収支状況① 各物件の収支状況① （単位：千円） 物件番号 1 2 4 5 6 7 8 9 10 11 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 大川端賃貸棟 学芸大学 渋谷神南 青山骨董通り 神楽坂ステージ 白金台 文京ステージ 月島 大塚 南麻布 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 851,349 55,882 80,915 44,596 44,495 134,850 130,717 29,872 4
Slide 47: 各物件の収支状況②
各物件の収支状況② 各物件の収支状況② （単位：千円） 物件番号 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークキューブ 物件名称 渋谷 日本橋ステージ 浜松町 本郷の杜 溜池山王 六本木檜町公園 御茶ノ水ステージ 御徒町 本郷 神田 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 33,740 217,341 60,001 86,441 76,402 53,049 29
Slide 48: 各物件の収支状況③
各物件の収支状況③ 各物件の収支状況③ （単位：千円） 物件番号 22 23 24 28 29 30 31 32 33 34 パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 市ヶ谷 浅草田原町 上野 池袋要町 目黒本町 新板橋 秋葉原 東陽町 滝野川 浅草橋 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 59,556 77,972 64,775 41,499 46,298 96,422 31,175 112,6
Slide 49: 各物件の収支状況④
各物件の収支状況④ 各物件の収支状況④ （単位：千円） 物件番号 38 39 41 42 43 44 46 47 48 51 パークアクシス パークキューブ パークアクシス パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 日本橋浜町 代々木富ヶ谷 門前仲町 板橋本町 学芸大学 大井町 西ヶ原 錦糸町 辰巳ステージ 亀戸 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 145,413 46,954 46,148 107,519 22,149 41,107 31,
Slide 50: 各物件の収支状況⑤
各物件の収支状況⑤ 各物件の収支状況⑤ （単位：千円） 物件番号 52 53 54 55 59 60 61 62 63 64 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークキューブ 物件名称 方南町 板橋 押上 高田馬場場 豊洲 堀 八丁堀 板橋本町 住吉 住 四谷三丁目 八丁堀 堀 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 26,677 53,819 45,017 43,172 523,065 59,925 38,064
Slide 51: 各物件の収支状況⑥
各物件の収支状況⑥ 各物件の収支状況⑥ （単位：千円） 物件番号 68 70 72 74 75 84 86 88 25 26 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 芝浦アイランド パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークキューブ パークキューブ 物件名称 蒲田壱番館 台東根岸 駒込 板橋本町弐番館 エアタワー 東品川 笹塚 東十条 京王八王子 京王八王子Ⅱ 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 55 184 賃貸事業収入 37,238 26,058 47,719 69,937 414,491 210,548 70
Slide 52: 各物件の収支状況⑦
各物件の収支状況⑦ 各物件の収支状況⑦ （単位：千円） 物件番号 40 66 67 69 85 87 27 35 36 37 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 西船橋 横浜井土ヶ谷 千葉新町 千葉 北松戸 武蔵小杉 名駅南 丸の内 六本松 博多駅南 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 32,634 54,185 69,301 40,514 48,779 78,650 81,317 60,
Slide 53: 各物件の収支状況⑧
各物件の収支状況⑧ （単位：千円） 物件番号 45 49 50 56 57 58 65 71 73 76 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 中呉服町 白壁 仙台 博多美野島 高宮東 札幌植物園前 新さっぽろ 江坂広芝町 うつぼ公園 ドーミー芦屋 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 38,383 69,189 114,241 46,951 29,207 82,922 39,259 95,469 99,08
Slide 54: 各物件の収支状況⑨
各物件の収支状況⑨ （単位：千円） 物件番号 77 78 79 80 81 82 83 89 90 立教大学国際交流 アルティス アルティス 合計 物件名称 河合塾京都学伸寮 駿台堀川寮 ドミトリー洛北 寮ＲＵＩＤ志木 ドーミー中板橋 フィロソフィア西台 ドーミー武蔵小杉 仙台花京院 仙台木町通 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 156 156 賃貸事業収入 39,492 37,002 16,476 55,500 38,244 45,000 43,284 19,406 45,550 7,665,815 その他賃貸事業収入 － － － － － － － 4 3
Slide 55: 運用状況等の推移
運用状況等の推移 第２期 第３期 第４期 第５期 第６期 第７期 第８期 第９期 第10期 第11期 第12期 第13期 単位 平成19年2月 平成19年8月 平成20年2月 平成20年8月 平成21年2月 平成21年8月 平成22年2月 平成22年8月 平成23年2月 平成23年8月 平成24年2月 平成24年8月 運用日数 日 334 184 182 184 181 184 181 184 181 184 182 184 営業収益 百万円 5,072 3,524 4,092 4,498 4,508 4,474 5,918 6,217 6,180 7,565 7,857 8,103 賃貸事業
Slide 56: 業績予想の詳細
業績予想の詳細 第14期予想 （平成25年2月） 賃貸事業収入 7,905 百万円 賃貸諸費用 1 431 百万円 1,431 前提条件 公租公課 381 百万円 減価償却費 1,706 百万円 ■運用資産 平成24年10月16日現在保有の88物件 賃貸事業費用 3 518 百万円 3,518 および不動産に関する匿名組合出資持分１件 （平成25年２月末日まで物件取得・売却は行わない前提） 賃貸事業利益 4,386 百万円 資産運用報酬 564 百万円 ■有利子負債 その他費用 252 百万円 平成24年10月16日現在の有利子負債1,265億円 （平成25年２月末日まで残高の変動がない前提）
Slide 57: 投資法人の仕組み
投資法人の仕組み 資産保管会社 投資法人 三井住友信託銀行 会計監査人 資産保管業務 株式会社 委託契約 有限責任 あずさ監査法人 投資主名簿等管理人 /特別口座管理機関 一般事務受託者（会計事務） 三井住友信託銀行 投資主名簿等 税理士法人平成会計社 一般事務 株式会社 管理人委託契約 委託契約 及び特別口座の （会計事務等） 管理に関する契約 一般事務受託者（納税事務） 一般事務受託者 日本アコモデーション 税理士法人 （投資法人債に関する事務） ファンド投資法人 一般事務 プライスウォーターハウス 三井住友信託銀行 財務代理契約 委託契約 クーパース 株式会社 （納税事務等） 株式会社三
Slide 58: コンプライアンスへの取り組み
コンプライアンスへの取り組み 投資方針及び物件取得／売却決定プロセス コンプライアンスに関するチェック体制 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （ＣＣＯ） 起案 の確認 ●スポンサー関係者取引 ●スポンサ 関係者取引 以 以下の場合はコンプライアンス委員会の議事に付される 場合は プ イ 委員会 議事に付される ●ＣＣＯがコンプライアンス上 ■スポンサー関係者取引である場合（＊） 疑義があると判断した場合 ■ＣＣＯがコンプライアンス上疑義があると判断した場合 ＣＣＯによる確認 （＊）スポンサー関係者からの物件取得価格は鑑定評価額以下 コンプライアンス委員会での審議及び承認 取締役投資本部長に
Slide 59: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 株式会社三井不動産ア モデ シ ン 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント ンド ネジメント ■所在地 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号 ■設 立 平成17年1月4日 ■代表者 代表取締役社長 村上公成 ■資本金 300百万円 ■株 主 三井不動産株式会社 ■組織図 株主総会 監査役 取締役会 コンプライアンス委員会 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （CCO） 代表取締役社長（CEO) 投資委員会 投資本部 取締役投資本部長（CIO) 取締役財務本部長（CFO) 財務本部 インベストメント、 アセットマネジメント ファイナンス コーポレート・オペレ
Slide 60: 注意事項
注意事項 本資料は 本資料は、情報提供のみを目的として作成しております。本資料により、 情報提供のみを目的として作成しております。本資料により 日本アコモデーションファンド投資法人が発行する有価証券その他の何らか の商品の勧誘をするものではありません。 本資料に記載される情報は、将来予測を含んでいる場合があります。現実の 結果は、将来予測に明示的又は黙示的に示された業績、経営結果、財務 内容等とは著しく異なる場合があることにご留意ください。 容 場合 。 日本アコモデーションファンド投資法人は、本資料に記載される情報を更新 する責任を負わず、その内容は事前の通知なく変更されることが