Mitsui Fudosan Accommodations Fund Inc. · TSE:3226
Mitsui Fudosan Accommodations Fund — 第40期 Earnings Presentation
26 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, April 2026
Slide 1: 第40期 決算・運用状況のご報告（資産運用報告）
第40期 決算・運用状況のご報告 （資産運用報告） 自 2025年 9 月 1 日 至 2026年 2 月28日 証券コード：3226 東京都中央区日本橋一丁目4番１号 https://www.naf-r.jp
Slide 2: 資産運用の概況
Ⅰ. 資産運用報告 ウェブサイトのご案内 資産運用の概況 本投資法人は、ウェブサイトを活用し、投資家の皆様への速やかな情報開示に ■トップページ 1. 投資法人の運用状況等の推移 努めています。 期 第36期 第37期 第38期 第39期 第40期 単位 本投資法人の概要や投資方針をはじめとして、分配金情報・ポートフォリオ 決算年月 2024年2月 2024年8月 2025年2月 2025年8月 2026年2月 データ・決算資料等の最新情報を掲載しています。 営業収益 百万円 12,586 12,703 12,828 13,195 13,727 今後も継続してより充実した情報開示を行ってまいり
Slide 3: 当期の資産の運用の経過
Ⅰ. 資産運用報告 2. 当期の資産の運用の経過 (3) 資金調達の概要 (1) 投資法人の主な推移 本投資法人は、中長期的に安定した分配金の確保等に配慮した保守的な運用を行うことを基本方針としており、当期も 本投資法人は、主として居住及び宿泊の用に供され、又は供されることが可能な不動産と定義する「アコモデーション 引き続き市場動向及び金利水準に留意しながら既存借入金のリファイナンスを行うことで、調達先の分散・返済期限の分 資産」を投資対象とするJ-REITであり、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）に基づき、 散・長期固定金利による調達を進めました。 2005年10
Slide 4: 投資口の取引所価格の推移・今後の運用方針
Ⅰ. 資産運用報告 (2) 投資口の取引所価格の推移 5. 今後の運用方針及び対処すべき課題 本投資法人の投資口が上場する東京証券取引所不動産投資信託証券市場における期別の最高・最低・期初・期末価格 今後の日本経済は、企業業績や雇用・所得環境が改善する下で、緩やかな回復の動きが続くものと期待されます。ただ （全て終値）は以下のとおりです。 し、わが国の物価や財政金融政策の動向のほか、海外主要国・地域の政治・経済動向、地政学的リスク等に起因した金融 期 第36期 第37期 第38期 第39期 第40期 資本市場の急激な変動等の影響に留意する必要があります。 決算年月 2024年2月 2024年8
Slide 5: 決算後に生じた重要な事実
Ⅰ. 資産運用報告 6. 決算後に生じた重要な事実 （注）決算期末である2026年2月28日を価格時点とする鑑定評価額（JLL森井鑑定株式会社より取得しています。）は以下のとお 該当事項はありません。 りです。 鑑定評価額 不動産等の名称 鑑定会社 （参考情報） (百万円) 以下の資産を2026年3月2日に取得しました。なお、以下の取得価格は、取得諸経費、固定資産税、都市計画税を含んで キャンパステラス九大学研都市 3,290 JLL森井鑑定株式会社 いません。 パークアクシス押上レジデンス 1,870 JLL森井鑑定株式会社 パークアクシス西馬込 1,520 JLL森井鑑定株式会社 キャンパ
Slide 6: 投資法人の概況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の概況 1. 出資の状況 3. 役員等に関する事項 期 第36期 第37期 第38期 第39期 第40期 (1) 当期における執行役員、監督役員及び会計監査人は以下のとおりです。 決算日 2024年2月29日現在 2024年8月31日現在 2025年2月28日現在 2025年8月31日現在 2026年2月28日現在 当該営業期間における 役員等の氏名 発行可能投資口総口数 4,000,000口 4,000,000口 4,000,000口 20,000,000口 20,000,000口 役職名 主な兼職等 役職毎の報酬の総額 又は名称 （千円） 発行済投資口の総口数
Slide 7: 投資法人の運用資産の状況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の運用資産の状況 1. 本投資法人の資産の構成 3. 不動産等組入資産明細 第39期（2025年8月31日現在） 第40期（2026年2月28日現在） 2026年2月28日現在、本投資法人が保有する不動産等組入資産の明細は以下のとおりです。 資産の種類 地域等 保有総額 保有総額 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 対総資産比率 対総資産比率 所在地 （百万円） （百万円） 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （％） （％） （住居表示） （注1） （注1） （㎡） （百万円） （百万円） 東京23区 （注7）189,643 57.7 （注7）
Slide 8: 不動産等組入資産明細
Ⅰ. 資産運用報告 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 所在地 所在地 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （住居表示） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） （㎡） （百万円） （百万円） パークアクシス板橋本町 東京都板橋区宮本町12番11号 不動産 2,048.31 1,620 757 パークアクシス木場キャナル ウエスト 東京都江東区塩浜二丁目4番35号 不動産 4,430.50 5,920 4,659 パークアクシス住吉 東京都墨田区江東橋五丁目5番7号 不動産
Slide 9: 不動産等組入資産明細
Ⅰ. 資産運用報告 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 前期（2025年3月1日～2025年8月31日） 当期（2025年9月1日～2026年2月28日） 所在地 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 期末時点 （注2） 期間中 比率 期末時点 （注2） 期間中 比率 ドーミー西荻窪 東京都杉並区西荻北四丁目5番16号 不動産 1,616.52 1,280 1,135 （注1
Slide 10: 不動産等組入資産明細
Ⅰ. 資産運用報告 前期（2025年3月1日～2025年8月31日） 当期（2025年9月1日～2026年2月28日） 前期（2025年3月1日～2025年8月31日） 当期（2025年9月1日～2026年2月28日） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 期末時点 （注2） 期間中 比率 期末時点 （注2） 期間中 比率
Slide 11: 保有不動産の資本的支出
Ⅰ. 資産運用報告 保有不動産の資本的支出 4. 特定取引の契約額等及び時価の状況表 1. 資本的支出の予定 2026年2月28日現在、本投資法人における特定取引の契約額等及び時価の状況は以下のとおりです。 2026年2月28日現在保有する不動産等に関し、現在計画又は実施中の資本的支出のうち主なものは以下のとおりです。 なお、下記工事予定金額には、会計上の費用として経理処理される部分を含んでいます。 契約額等（百万円）（注1） 時価（百万円） 区分 種類 工事予定金額（百万円） うち１年超 （注2） 不動産等の名称 所在地 目 的 予定期間 総額 当期支払額 既払総額 金利スワップ取引 大川端
Slide 12: 費用・負債の状況
Ⅰ. 資産運用報告 費用・負債の状況 1. 運用等に係る費用明細 区 分 当期首 当期末 （単位：千円） 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 借入先 (百万円) (百万円) 項 目 第39期 第40期 2016.5.31 2,000 2,000 0.21880% 2026.5.29 （ａ）資産運用報酬 1,002,525 1,103,588 2020.7.1 1,000 － 0.24000% 2026.1.5 （ｂ）資産保管報酬 15,627 15,531 株式会社中国銀行 2021.6.28 1,000 1,000 0.36000% 2028.6.28 （ｃ）一般
Slide 13: 借入状況・投資法人債
Ⅰ. 資産運用報告 区 分 当期首 当期末 3. 投資法人債 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 借入先 (百万円) (百万円) 2026年2月28日現在における発行済投資法人債の状況は以下のとおりです。 2018.6.29 1,000 1,000 0.40500% 2028.6.30 当期首残高 当期末残高 銘 柄 発行年月日 利 率 償還期限 償還方法 使 途 摘 要 2020.3.30 1,000 1,000 0.48000% 2030.3.29 （百万円） （百万円） 株式会社七十七銀行 2021.2.26 1,000 1,000 0.48000% 2031
Slide 14: 期中の売買状況
Ⅰ. 資産運用報告 期中の売買状況 1. 不動産等及び資産対応証券等、インフラ資産等及びインフラ関連資産の売買状況等 4. 利害関係人等との取引状況等 取 得 譲 渡 (1) 取引状況 不動産等の名称 取得価格 譲渡価格 帳簿価額 売却損益 該当事項はありません。 取得年月日 譲渡年月日 （百万円） （百万円） （百万円） （百万円） パークキューブ錦糸町 2025.12.18 1,313 － － － － (2) 支払手数料等の金額 パークキューブ上野桜木 2025.12.18 1,301 － － － － 支払手数料 利害関係人等との取引内訳 総額に対する割合 パークアクシス高宮東 － － 2
Slide 15: その他・経理の状況
Ⅰ. 資産運用報告 その他 経理の状況 1. お知らせ 該当事項はありません。 1. 資産、負債、元本及び損益の状況等 後記「貸借対照表」、「損益計算書」、「投資主資本等変動計算書」、「注記表」及び「金銭の分配に係る計算書」を 2. その他 ご参照ください。 本書では、特に記載のない限り、記載未満の数値について、金額は切捨て、比率は四捨五入により表示しています。 貸借対照表、損益計算書、投資主資本等変動計算書、注記表及び金銭の分配に関する計算書の前期情報はご参考であ り、当期においては投信法第130条の規定に基づく会計監査人の監査対象ではありません。 また、キャッシュ・フロー計算書は、投信法第
Slide 16: 貸借対照表
Ⅱ. 貸借対照表 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 （2025年8月31日） （2026年2月28日） （2025年8月31日） （2026年2月28日） 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 9,914,236 10,126,693 営業未払金 1,714,717 1,808,674 信託現金及び信託預金 2,157,568 2,014,903 短期借入金 2,000,000 2,000,000 営業未収入金 14,910 19,686 1年内返済予定の長期借入金 21,500,000 23,500,000 PM会
Slide 17: 損益計算書・投資主資本等変動計算書
Ⅲ. 損益計算書 Ⅳ. 投資主資本等変動計算書 損益計算書 投資主資本等変動計算書 （単位：千円） 前期（ご参考）（自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 投資主資本 （ ） （ ） 自 2025年 3 月 1 日 自 2025年 9 月 1 日 剰余金 至 2025年 8 月31日 至 2026年 2 月28日 任意積立金 当期未処分 投資主資本 純資産合計 営業収益 出資総額 利益又は当 合計 任意積立金 剰余金合計 賃貸事業収入 ※1 12,557,497 12,757,309 圧縮積立金 期未処理損 合計 失（△） その他賃貸事業収
Slide 18: 注記表
Ⅴ. 注記表 注記表 （重要な会計方針に係る事項に関する注記） 期別 前 期（ご参考） 当 期 項目 （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） 期別 前 期（ご参考） 当 期 項目 （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） 4. 不動産等を信託 保有する不動産等を信託財産とする信託受益 同左 1. 固定資産の減価 ①有形固定資産（信託財産を含みます。） ①有形固定資産（信託財産を含みます。） 財産とする信託 権については、信託財産内の全ての資産及び負 償却の方法
Slide 19: 注記表
Ⅴ. 注記表 （会計上の見積りに関する注記） （貸借対照表に関する注記） 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） （2025年8月31日） （2026年2月28日） 固定資産の減損 固定資産の減損 1 本投資法人は、取引銀行の３行とコミットメントライ 同左 （1）計算書類に計上した金額 （1）計算書類に計上した金額 ン契約を締結しています。 有形固定資産 312,853,530千円 有形固定資産 314,635,534千円 コミットメントライン契約の総額 15,000,000
Slide 20: 注記表
Ⅴ. 注記表 （投資主資本等変動計算書に関する注記） （金融商品に関する注記） 前 期（ご参考） 当 期 前期（ご参考）（自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） 1. 金融商品の状況に関する事項 発行可能投資口総口数及び発行済投資口の総口数 発行可能投資口総口数及び発行済投資口の総口数 (1) 金融商品に対する取組方針 本投資法人は、資産の取得等の資金の手当てを目的として、金融機関からの借入、投資法人債の発行又は募集投資口 発行可能投資口総口数 20,000,000口 発行可
Slide 21: 注記表
Ⅴ. 注記表 （4）デリバティブ取引 （4）デリバティブ取引 ① ヘッジ会計が適用されていないもの ① ヘッジ会計が適用されていないもの 該当事項はありません。 該当事項はありません。 ② ヘッジ会計が適用されているもの ② ヘッジ会計が適用されているもの ヘッジ会計の方法ごとの決算日における契約額又は契約において定められた元本相当額等は、以下のとおりで ヘッジ会計の方法ごとの決算日における契約額又は契約において定められた元本相当額等は、以下のとおりで す。 す。 デリバティブ取引の 主な 契約額等（千円） 当該時価の デリバティブ取引の 主な 契約額等（千円） 当該時価の ヘッジ会計の方法
Slide 22: 注記表
Ⅴ. 注記表 （賃貸等不動産に関する注記） （関連当事者との取引に関する注記） 前期（ご参考）（自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） 前期（ご参考）（自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） 本投資法人は、東京都その他の地域において、賃貸住宅（土地を含みます。）を有しています。これら賃貸等不動産に 事業の 投資口の 取引金額 期末残高 関する貸借対照表計上額、当期増減額及び時価は、次のとおりです。 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （千円） （千円） 貸借対照表計上額（千円） は職業 割合 当期末の時価 当期首残高 当期増減額 当期末残高 （千円）
Slide 23: 注記表
Ⅴ. 注記表 当期（自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） （1口当たり情報に関する注記） 事業の 投資口の 前 期（ご参考） 当 期 取引金額 期末残高 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） （千円） （千円） は職業 割合 1口当たり純資産額 60,525円 1口当たり純資産額 60,725円 株式会社三井不動産 資産運用 投資運用 1口当たり当期純利益 2,324円 1口当たり当期純利益 2,523円 アコモデーションファンド － 機関運営報酬 750
Slide 24: 金銭の分配に係る計算書・監査報告書
Ⅵ. 金銭の分配に係る計算書 Ⅶ. 監査報告書 金銭の分配に係る計算書 監査報告書 （単位：円） 前 期（ご参考） 当 期 （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） 独立監査人の監査報告書 Ⅰ 当期未処分利益 5,851,195,532 6,353,895,003 2026年４月15日 Ⅱ 分配金の額 5,850,344,640 6,054,250,800 三井不動産アコモデーションファンド投資法人 （投資口1口当たり分配金の額） （2,324） （2,405） 役員会 御中 Ⅲ 任意積立金 圧縮特別勘定積立金積立額 － 299
Slide 25: 監査報告書・キャッシュ・フロー計算書
Ⅶ. 監査報告書 Ⅷ. キャッシュ・フロー計算書（参考情報） キャッシュ・フロー計算書（参考情報） （単位：千円） 前 期 当 期 計算書類等に対する経営者及び監督役員の責任 （ ） （ ） 自 2025年 3 月 1 日 自 2025年 9 月 1 日 経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算書類等 至 2025年 8 月31日 至 2026年 2 月28日 を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない計算書類等 を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。 営業
Slide 26: 投資主インフォメーション
Ⅷ. キャッシュ・フロー計算書（参考情報） 投資主インフォメーション 投資主メモ （重要な会計方針に係る事項に関する注記）（参考情報） 期別 前 期 当 期 決算期 毎年2月末日及び8月31日 項目 （自 2025年3月1日 至 2025年8月31日） （自 2025年9月1日 至 2026年2月28日） 投資主総会 2年に1回以上開催 キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー計算書における資金（現 同左 計算書における資金 金及び現金同等物）は、手許現金及び信託現 同基準日 あらかじめ公告して定めた日 の範囲 金、随時引き出し可能な預金及び信託預金並び に容易に換金可能であり、かつ、価値の変動
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