Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, May 2023
Slide 1: CFO commentary on FY2023/3 results
CFOの北村です。 それでは、2023年3月期の決算についてご説明いたします。2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
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Slide 3: Full-year results summary
まず、通期です。 左下にありますように、収益は1兆3,356億円、前年比2%の減収、税前利益は1,495億円、前年比34%の減益となりました。 税前利益の内訳は右下をご覧ください。 下から3行目、「セグメントその他」は734億円と、前年から回復しておりますが、その上の3セグメント合計は1,064億円、前年 比48%の減益となりました。 今期は、中央銀行による急激な利上げを受けて、ボラティリティが上昇し、資産価格は低下するなど、不安定な市場環境が 続きました。今年3月には、急激な預金流出で米国の大手地銀が破綻し、欧州銀行の経営危機に繋がるなど、マーケットが 大きく反応する局面もありました。 この
Slide 4: Fourth quarter results summary
いまから申し上げるパーセンテージは、すべて第3四半期との比較となります。 まず全社ですが、収益は3,249億円、17%の減収、税前利益は227億円、73%の減益、当期純利益は74億円、89%の減益、 EPSは2円34銭、ROEは0.9%と、厳しい決算になりました。 右下にありますように、主要3セグメントの税前利益は119億円、特にホールセール部門が苦戦し、73%の減益となりました。 また、セグメントその他の税前利益は157億円、74%の減益。第3四半期に含まれていた野村総合研究所の売却益がなくな り、政策保有株の売却益も減少したことが主な要因です。 それでは、各ビジネスの第4四半期の状況につい
Slide 5: Quarterly results overview
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Slide 6: Results by segment
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Slide 7: Retail division results
営業部門の収益は753億円、7%の減収、税前利益は98億円、26%の減益となりました。 左下にありますように、ストック収入は337億円と、ほぼ前期並みの水準を維持できています。コスト抑制にも努めた結果、 ストック収入費用カバー率は52%に上昇しました。一方で、フロー収入は保険契約や債券などの取引が減少し、11%低下し ました。 プロダクト別の募集買付状況について、7ページでご説明します。 6
Slide 8: Retail product sales
今期の総募集買付は、左側の棒グラフにありますように、約4兆4,000億円でした。 株式は、ゆうちょ銀行の売出案件など、プライマリー案件が大きく寄与し、前期比12%増の約2兆7,000億円となりました。債 券は35%減少していますが、これは法人のお客様による短期運用目的の買付が減ったことが要因で、個人向け国債や外債 の販売額は増えています。 また、投資信託は3月のマーケットの混乱を受けて買付額が減少しておりますが、1月に新規設定した、外需やインバウンド に着目した「リオープン・ジャパン」は、1,000億円を超えるディマンドが集まり、日本株投信を中心に資金が流入しています。 続きまして、8ページに
Slide 9: Retail KPIs
左上のストック資産純増は654億円、投信や保険、ローンなどが貢献しています。 左下にあるフロービジネス顧客数は、4月から1回以上、取引をして下さったお客様の数です。3月末で145万件と、今期は1 年前をやや下回っていますが、第4四半期は、先ほど申し上げた募集や売出案件を起点としたお客様との会話が活発にな り、新たにお取引いただくお客様の数を増やすことができました。 続いて、インベストメント・マネジメント部門です。 9ページをご覧ください。 8
Slide 10: Investment Management results
収益は378億円、34%の減収、税前利益は164億円、51%の減益となりました。 左下の事業収益は8%減少していますが、これは、航空業界の回復に伴って前期は航空機リースの案件組成が通常より多 かったことが背景にあります。アセットマネジメント・ビジネス自体は堅調で、運用資産残高が拡大し、運用報酬も前期並み の水準を確保しています。 投資損益は91億円、アメリカン・センチュリー・インベストメンツや、プライベート・エクイティ投資を行っている野村キャピタル・ パートナーズでは今期も評価益を計上していますが、貢献額の大きかった前期からは減収となっています。 10ページをご覧ください。 9
Slide 11: Assets under management and net inflows
左上にありますように、3月末の運用資産残高は67.3兆円と、前期から回復しました。 左下の資金純流入は、投信ビジネスで約3,600億円のマイナス、主に個人の待機資金であるMRFでほぼ同額の流出となっ ており、MRFから新たな投資に向かったことが背景にあると考えています。 ETFも2,200億円程度の流出ですが、コア投信は2,300億円程度の流入となっており、先ほど申し上げた「リオープン・ジャパ ン」を中心に野村證券チャネルが貢献、また銀行窓販やDC専用投信でも継続的に資金が入っています。 右下にありますように、オルタナティブ運用資産残高は12月末から1,100億円程度、増加しました。うち約70
Slide 12: Wholesale results
収益は1,788億円、5%の減収となりました。 フィクスト・インカムは若干の増収でしたが、エクイティとインベストメント・バンキングは、減収となっております。また部門費 用は、支払手数料などのビジネスに関する支出や、ITシステムの除却で前期から若干増加し、結果としてホールセール部 門は142億円の税前損失でした。 では、ビジネスラインごとに、説明します。12ページをご覧ください。 11
Slide 13: Global Markets
まず、グローバル・マーケッツです。 収益は1,493億円、3%の減収。 うち、フィクスト・インカムは875億円と1%の増収となりました。 金利プロダクトは、日本を中心に、1月は好調なスタートを切りましたが、3月のボラティリティが急上昇する局面で減速しまし た。為替/エマージングはアジアが増収となり、欧州や日本の減速を相殺しています。 スプレッド・プロダクトは、日本・アジアを中心にクレジットが減収、一方で証券化商品は増収となりました。 エクイティの収益は618億円、前期に、米国顧客取引に起因する収益91億円を計上した反動減で、8%の減収です。この影 響を除くと増収で、顧客アクティビティの回復を受
Slide 14: Investment Banking
収益は296億円、15%の減収となりました。 アドバイザリーは、不透明な市場環境でフィープールが減少、延期となった案件もあって、米州・欧州で収益が減少しました。 日本では、日本産業パートナーズによる東芝の非公開化に向けた公開買付けや、住友電気工業によるテクノアソシエと日 新電機の完全子会社化など、大型の案件が収益に寄与し、増収となっております。 ファイナンス収益は増収です。ECMビジネスは、ゆうちょ銀行のグローバルPOや、住信SBIネット銀行のグローバルIPOなど、 大型案件を複数サポートし、増収、DCMビジネスでも、欧州連合の60億ユーロのグリーンボンドでジョイント・ブックランナー を務める
Slide 15: Expenses
全社コストは3,022億円、3%減少しました。 人件費は、年度末の賞与調整による増加を、退職関連費用の減少や、円高進行等で吸収し、前期並みの水準でした。また、 支払手数料は、取引量の低下や、先ほど、インベストメント・マネジメント部門で申し上げた航空機リースの組成に絡む費用 が減少し、6%の減少となっています。 最後に、財務基盤です。15ページをご覧ください。 14
Slide 16: Financial base and closing remarks
左下のテーブルにあるTier 1資本は3.2兆円と、12月末から430億円ほど減少、またリスク・アセットも17.4兆円と、12月末から 5,500億円ほど減少した結果、3月末の普通株式等Tier 1比率は16.2%となりました。 右下のウォーターフォールでリスク・アセットの変動要因をご覧いただけますが、クレジット・リスクが約1,900億円の増加、オ ペレーショナル・リスクも約1,000億円の増加となる一方で、マーケット・リスクは在庫やトレーディング・ポジションの変化、円 高の進行などで約8,400億円減少しております。 以上、第4四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが、この
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Consolidated income statement
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Slide 19: VaR
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Slide 20: Consolidated results trend
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Slide 21: Income statement detail
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Slide 22: Revenue detail
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Slide 23: Segment results
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Slide 24: Segment other results
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Slide 25: Results detail by business
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Slide 26: Headcount and metrics
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Slide 27: Revenue breakdown
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Slide 28: Retail metrics
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Slide 29: Investment Management metrics
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Slide 30: Wholesale metrics
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Slide 31: Wholesale revenue detail
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Slide 32: Balance sheet items
ORR OAR RAR GAR Bx 15,213 15,131 15,213 15,503 15,384 15,282 15,131 BH 2,820 2,937 2,820 2.811 2,869 2,908 2,937 pal 2,257 2,387 2,257 2,252 2,358 2,392 2,387 PIT AeF=7" 6,295 6,320 6,295 6,407 6,520 6,634 6,320 Bit 26,585 26,775 26,585 26,973 27,131 27.216 26,175 1 PAROLE RETO vn 31
Slide 33: Disclaimer
ARS, HATS VI ARAS, HBS BIC 2023253 A ABA EMC ST SIMRO AZ He BIEL TPEMLICOD TT. ABS, NO RTT SH BESO HAE BOLL T FRANOO TAHVSCA,. Hteleld AIO HMsls, ENENO Sl MIO KB AUBIC Alo T PER: ECAH SHAME BS lt BARBRA TIONS. ABP THBMAN TH SIP BRIS, (EM CRSCBASNSIMBLY SLICED TID, EO HAO EMER SE PIES IClS HIRT SH pa
Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/