Allianz Se · XETR:ALV
Allianz — Q1 2014 Earnings Presentation
48 slides from Allianz's earnings presentation, May 14, 2014
Slide 1: Allianz Gruppe 1. Quartal 2014
Allianz Gruppe 1.Quartal 2014 Dieter Wemmer Finanzvorstand Allianz SE Telefonkonferenz mit Journalisten 14. Mai 2014
Slide 2: Agenda
1 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 2
Slide 3: Highlights im ersten Quartal 2014
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Gruppe Highlights im ersten Quartal 2014 „Allianz One“ in Italien: Verkauf von 13.000 Policen des neuen modularen Produktes in Q1 Schaden-Unfall „Privatschutz“ in Deutschland: Bestand in Q1 um 170.000 modulare Versicherungspolicen gewachsen Nachfrage nach „fi
Slide 4: Allianz mit starkem Auftaktquartal 2014
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Gruppe Allianz mit starkem Auftaktquartal 2014 Gesamter Umsatz Ergebniskomponenten2 (Mio. EUR) (Mrd. EUR) +6,0%1 -2,6% 32,0 34,0 +170 +25 2.797 +17 2.723 -254 -32 Q1 13 Q1 14 Quartalsüberschuss3 (Mio. EUR) -3,9% Operatives Schaden- Leben/ Asset Corpo- Konsoli- Oper
Slide 5: Sehr gute Kapitalposition mit „AA“ Rating
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Gruppe Sehr gute Kapitalposition mit „AA“ Rating Eigenkapital (Mio. EUR) Finanzkonglomerate-Solvabilität1 (%) +6,9% +2%-P 53.525 184% 182% 50.084 31.12.13 31.03.14 31.12.13 31.03.14 Ökonomische Solvabilität (%) S&P Kapitalausstattung +9%-P 222% 203% Rating der Alli
Slide 6: Internes Wachstum von 1,9 Prozent
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Internes Wachstum von 1,9 Prozent (Mio. EUR) Q1 2014 Umsatz Gesamtes Internes Preis Volumen Wachstum Wachstum1 ∆ Vorjahr ∆ Vorjahr Gesamtes Segment Schaden-Unfall 15.217 +0,1% +1,9% +0,5% +1,4% Große Tochter- Deutschland 4.090 +2,3% +2,1% gesellschaf
Slide 7: Anhaltend starkes technisches Ergebnis
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Anhaltend starkes technisches Ergebnis Ergebniskomponenten (Mio. EUR) Schaden-Kosten-Quote (in %) +12,9% Einfluss NatKat1 (in %-P) +165 +21 1.489 -1,7%-P 1.319 -16 94,3 92,6 Schadenquote 66,1 64,6 0,7 0,5 Kostenquote 28,2 28,0 Operatives Technisches
Slide 8: Operatives Ergebnis steigt um 12,9 Prozent
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Operatives Ergebnis steigt um 12,9 Prozent (Mio. EUR) Q1 2014 Operatives ∆ Vorjahr Schaden- ∆ Vorjahr Einfluss ∆ Vorjahr1 Ergebnis Kosten- NatKat auf Quote Schaden- Kosten- Quote1 Gesamtes Segment Schaden-Unfall 1.489 +12,9% 92,6% -1,7%-P 0,5%-P -0,2
Slide 9: Laufende Rendite festverzinslicher Wertpapiere stabil
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Laufende Rendite festverzinslicher Wertpapiere stabil Operatives Investmentergebnis Laufende Rendite (Festverzinsliche Wertpapiere; in %) (Mio. EUR) -2,1% Q1 13 0,77 763 747 Q1 14 0,77 Gesamte durchschnittliche 107,0 102,8 Anlagebasis1 (Mrd. EUR) Wie
Slide 10: Starkes Umsatzwachstum in allen Kernmärkten
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Leben/Kranken Starkes Umsatzwachstum in allen Kernmärkten (Mio. EUR) Q1 2014 Umsatz Gesamtes Internes Barwert der ∆ Vorjahr Wachstum Wachstum Neugeschäfts 1 ∆ Vorjahr ∆ Vorjahr prämien2 Gesamtes Segment Leben/Kranken 17.163 +15,7% +16,4% 14.134 +6,9% Große Allianz
Slide 11: Operatives Ergebnis auf vergleichbarer Basis stabil
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Leben/Kranken Operatives Ergebnis auf vergleichbarer Basis stabil (Mio. EUR) Operatives Ergebnis nach Operatives Ergebnis Ergebnisquellen1,2 nach Produktgruppen2 +2,9% +2,9% +71 +137 880 880 855 Über- 855 -39 26 tragung 71 Davon aus AM 48 26 Mio. EUR aus der Über-
Slide 12: Neugeschäftswert steigt um mehr als 50 Prozent
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Leben/Kranken Neugeschäftswert steigt um mehr als 50 Prozent (Mio. EUR) Q1 2014 Operatives ∆ Vorjahr Neuge- ∆ Vorjahr Neuge- ∆ Vorjahr Ergebnis schäfts- schäfts- wert1 marge1 Gesamtes Segment Leben/Kranken2 880 +2,9% 360 +51,3% 2,5% +0,7%-P Große Tochter- Allianz L
Slide 13: Stabile Investmentmarge
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Leben/Kranken Stabile Investmentmarge (Renditen sind anteilig) Wiederanlagerendite5 Basis: Ø Buchwert der Anlage1 Q1 13 Q1 14 (festverzinsliche Wertpapiere; in %) Laufende Rendite2 1,0% 1,0% 3,1 3,0 Basis: Ø gesamte Versicherungsreserven Laufende Rendite2 1,2% 1,2%
Slide 14: Verwaltetes Vermögen bleibt stabil
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Asset Management Verwaltetes Vermögen bleibt stabil (Mrd. EUR) ∆ gesamtes +1,6% +1,0% verwaltetes Vermögen 1.770 1.738 1.765 Aktiva der 409 409 423 Allianz Gruppe +0,1% +1,8% +0,1% +0,6% -1,6% Für Dritte verwaltetes 1.361 1.329 1.342 1.329 1.342 Vermögen 31.12.13 3
Slide 15: Umsatzrückgang insbesondere wegen hohem Sondereffekt im Vorjahr
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Asset Management Umsatzrückgang insbesondere wegen hohem Sondereffekt im Vorjahr Umsatzentwicklung1 Internes PIMCO Internes Wachstum Wachstum (Mio. EUR) -23,6% -16,4% -20,8% -18,9% 1.541 252 1.911 1.178 1.870 11 276 274 1.517 19 40,8 41,0 Erfolgsabhängige Provision
Slide 16: Geringerer Umsatz lässt operatives Ergebnis sinken
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Asset Management Geringerer Umsatz lässt operatives Ergebnis sinken Internes Wachstum Ergebniskomponenten -23,8% (Mio. EUR) -26,3% AllianzGI 9001 8771 +15 73,7% 87 87 -23 -56 +95 6461 AllianzGI 0 -21 96 72,1% -254 -10 PIMCO PIMCO 48,4% 796 796 563 52,2% Operatives
Slide 17: Operatives Ergebnis steigt um 17 Mio. EUR
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Corporate und Sonstiges Operatives Ergebnis steigt um 17 Mio. EUR (Mio. EUR) Ergebniskomponenten +101 0 -3 -222 -239 -81 +7,1% Operatives Holding & Bankgeschäft1 Alternative Konsoli- Operatives Ergebnis Treasury Investments dierung Ergebnis Q1 13 Q1 14 © Allianz SE
Slide 18: Jahresüberschuss/Anteilseigner von 1,6 Mrd. EUR
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Gruppe Jahresüberschuss/Anteilseigner von 1,6 Mrd. EUR (Mio. EUR) Q1 13 Q1 14 Veränderung Operatives Ergebnis 2.797 2.723 -74 Nicht-operative Positionen -119 -116 +3 Realisierte Gewinne/Verluste 267 126 -141 Wertminderungen (netto) -71 -66 +5 Erträge aus erfolgswir
Slide 19: Zusammenfassung der Ergebnisse des 1. Quartals 2014
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Gruppe Zusammenfassung der Ergebnisse des 1. Quartals 2014 Gesamter Umsatz von 34 Mrd. EUR Ausblick2: Bestätigung des Ausblicks für Operatives Ergebnis von 2.723 Mio. EUR das operative Ergebnisziel 2014 von Quartalsüberschuss1 von 1.640 Mio. EUR 10 Mrd. EUR p
Slide 20: Zusatzinformationen
2a 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 20
Slide 21: Kennzahlenübersicht Gruppe
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Delta 2013 2013 2013 2013 2014 Q1 14/13 Gesamter Umsatz (Mrd. EUR ) 32,0 26,8 25,1 26,8 34,0 +2,0 - Schaden-Unfall 15,2 10,8 10,7 10,0 15,2 +0,0 - Leben/Kranken 14,8 14,1 12,7 15,1 17,2 +2,
Slide 22: Eigenkapital und Stresstests
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Eigenkapital und Stresstests Eigenkapital1 (Mio. EUR) Einschätzung zu Auswirkungen von Stress-Szenarien3 (Mrd. EUR) +6,9% 53.525 Aktienmärkte -30%4 -2,8 50.084 Unrealisierte 8.926 Gewinne/ 6.741 Zinsen +100 Bp -5,0 Verluste Gewinn- Zins
Slide 23: Regulatorische Solvabilitätsquote und Stresstests
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Regulatorische Solvabilitätsquote und Stresstests Finanzkonglomerate-Solvabilität1 Einschätzung Auswirkungen von (Mrd. EUR) Stress-Szenarien1 +2%-P Quote per 31.03.14 184% 182% 184% Aktienmärkte -30% 172% 46,5 47,8 Zinsen +100 Bp 186% Z
Slide 24: Überblick Investmentportfolio
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Überblick Investmentportfolio (Mrd. EUR) Kapitalanlagen1,2 per 31.03.14 (31.03.13) Gesamt 556,1 Mrd. EUR (518,1 Mrd. EUR) Immobilien3 Barbestand/Sonstige 2% (2%) 2% (2%) Aktien Festverzinsliche 556,1 7% (6%) Wertpapiere 518,1 89% (90%)
Slide 25: Schaden-Unfall
2b 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 25
Slide 26: Kennzahlenübersicht Schaden-Unfall
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Kennzahlenübersicht (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Delta 2013 2013 2013 2013 2014 Q1 14/13 Bruttoprämien (Mrd. EUR) 15,2 10,8 10,7 10,0 15,2 +0,0 Operatives Ergebnis 1.319 1.179 1.236 1.534 1.489 +170 Versicherungstechnisches Ergebni
Slide 27: Schadenquote und Abwicklungsergebnis
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Schadenquote und Abwicklungsergebnis (in %) Geschäftsjahres-Schadenquote Überblick über 5 Quartale -0,5%-P 5Q-Ø Inklusive NatKat Exklusive NatKat 73,0 67,5 67,0 71,5 0,7 0,5 67,5 67,6 69,3 67,0 66,8 66,5 66,9 67,7 67,2 66,8 66,3
Slide 28: Kostenquote
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Kostenquote (Mio. EUR) in % der verdienten 28,2 28,0 Nettoprämien 2.909 2.912 7,0 6,5 Verwaltungskosten 720 670 7,3 7,1 Sonstige 744 Abschlusskosten 754 14,4 13,9 Provisionen 1.435 1.498 © Allianz SE 2014 Q1 13 Q1 14 28
Slide 29: Durchschnittliche Anlagebasis und laufende Rendite
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Durchschnittliche Anlagebasis und laufende Rendite Durchschnittliche Anlagebasis1 (Mrd. EUR) Laufende Rendite2 (in %) Sonstige3 -4,0% Aktien Barbestand Festverzinsliche Wertpapiere Aktien Festverzinsliche 106,6 Wertpapiere 102,3
Slide 30: Operatives Investmentergebnis
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Operatives Investmentergebnis1 (Mio. EUR) Operatives Investmentergebnis -2,1% (Mio. EUR) 763 784 782 747 719 in % der verdienten 7,4 7,6 6,7 7,4 7,2 Nettoprämien Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 -3,7% Zins- und ähnliche Erträge2 872 925
Slide 31: Leben/Kranken
2c 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 31
Slide 32: Kennzahlenübersicht Leben/Kranken
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Delta 2013 2013 2013 2013 2014 Q1 14/13 Statutorische Prämien (Mrd. EUR) 14,8 14,1 12,7 15,1 17,2 +2,4 Operatives Ergebnis 855 669 769 416 880 +25 Nicht-operatives Ergebnis 40 11 26
Slide 33: Durchschnittliche Anlagebasis und laufende Rendite
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Durchschnittliche Anlagebasis und laufende Rendite Durchschnittliche Anlagebasis (Mrd. EUR)1,2,3 Laufende Rendite2 (in %) Sonstige4 +2,8% Aktien Barbestand Festverzinsliche Wertpapiere Aktien Festverzinsliche Wertpapiere 414,4 40
Slide 34: Operatives Investmentergebnis
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Operatives Investmentergebnis1 Operatives Investmentergebnis -5,7% (Mio. EUR) 4.461 4.571 4.054 4.206 3.893 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2013 2014 +1,9% Zins- und ähnliche Erträge2 4.058 4.348 4.111 4.169 4.134 Nettorealisierungserlöse und 593
Slide 35: Asset Management
2d 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 35
Slide 36: Kennzahlenübersicht (1/2)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Asset Management Kennzahlenübersicht1 (1/2) (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Delta 2013 2013 2013 2013 2014 1Q 14/13 Operative Erträge 1.870 1.772 1.661 1.682 1.517 -353 Performance-Gebühren 274 75 41 109 19 -255 Operative Ergebnis 877 781 731 671 64
Slide 37: Kennzahlenübersicht (2/2)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Asset Management Kennzahlenübersicht (2/2) (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Delta 2013 2013 2013 2013 2014 1Q 14/13 PIMCO Operatives Ergebnis 796 700 645 599 563 -233 Performance-Gebühren 252 40 25 89 11 -241 Aufwand-Ertrag-Verhältnis (in %) 48,4 51,
Slide 38: Für Dritte verwaltetes Vermögen
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Asset Management Für Dritte verwaltetes Vermögen1 AAM PIMCO Allianz GI 31.03.13 31.03.14 31.03.13 31.03.14 31.03.13 31.03.14 2 Regionen (in %) Amerika 64,2 62,5 68,9 69,1 32,1 29,6 Europa 25,3 27,7 20,7 20,9 56,7 61,6 Asien-Pazifik 10,5 9,8 10
Slide 39: Corporate und Sonstiges
2e 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 39
Slide 40: Kennzahlenübersicht Corporate und Sonstiges
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Corporate und Sonstiges Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Delta 2013 2013 2013 2013 2014 Q1 14/13 Gesamter Umsatz (Bankgeschäft) 148 132 132 139 139 -9 Operatives Ergebnis Holding & Treasury -167 -277 -239 -256 -248 -81 Bankgeschä
Slide 41: Fachbegriffe
3 1 Highlights Allianz Gruppe 1. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 41
Slide 42: Fachbegriffe (1)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 Fachbegriffe (1) AAM Allianz Asset Management AG (vormals AllianzGI AG) AGCS Allianz Global Corporate & Specialty Aktivierte Abschlusskosten Die Kosten des Versicherungsunternehmens, die im Zusammenhang mit dem Abschluss neuer (Deferred acquition costs/DAC) oder der
Slide 43: Fachbegriffe (2)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 Fachbegriffe (2) Gebuchte/verdiente Beiträge Gebuchte Beiträge sind die Beitragseinnahmen des jeweiligen Geschäftsjahres. Die Anteile, die davon (IFRS) auf den Versicherungsschutz im Geschäftsjahr entfallen, sind verdiente Beiträge. Von den Beiträgen für Lebensversic
Slide 44: Fachbegriffe (3)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 Fachbegriffe (3) MCEV Der MCEV ist eine branchenspezifische Bewertungsmethode, um den aktuellen Wert des Bestands- portfolios zu bestimmen, und stimmt mit den allgemeinen Grundsätzen der Ertragswertmethode überein. Der angewendete Market Consistent Embedded Value-Ans
Slide 45: Fachbegriffe (4)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 Fachbegriffe (4) Operatives Ergebnis Um den finanziellen Erfolg unserer Segmente und der Allianz Gruppe als Ganzes zu beurteilen, ziehen wir als Kriterium das sogenannte operative Ergebnis heran. Wir sind davon überzeugt, dass diese Kennziffer unsere tatsächliche ope
Slide 46: Fachbegriffe (5)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 Fachbegriffe (5) Rückversicherung Ein Versicherungsunternehmen versichert einen Teil seines Risikos bei einem anderen (Reinsurance) Versicherungsunternehmen. S-U Segment Schaden- und Unfallversicherung Schadenquote Verhältnis von Schadenaufwendungen (netto) zu verdie
Slide 47: Fachbegriffe (6)
Allianz Gruppe – 1. Quartal 2014 Fachbegriffe (6) Stresstests Stresstests zur Ermittlung der Finanzkonglomerate-Solvabilitätsquote basieren auf folgenden Szenarien: - Wertverlust aus veränderter Kreditqualität (Unternehmens- und ABS-Portfolio): Szenario basiert auf Zahlungsausfallwahrscheinlichkeite
Slide 48: Haftungsausschluss
Haftungsausschluss Diese Aussagen stehen unter untenstehendem Vorbehalt bei Zukunftsaussagen. Vorbehalt bei Zukunftsaussagen Soweit wir in diesem Dokument Prognosen oder Erwartungen äußern oder Bankbereich, der Ausfallrate von Kreditnehmern, (vii) Änderungen des die Zukunft betreffende Aussagen mach