Air Liquide Sa · EURONEXT:AI

Air Liquide Sa — H1 2023 Earnings Presentation

39 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Jul 27, 2023

  1. Slide 1: Résultats du 1er semestre 2023

    Résultats du er 1 semestre 2023 François Jackow, Directeur Général Jérôme Pelletan, Directeur Financier Pascal Vinet, Directeur Général Adjoint Marcelo Fioranelli, Directeur Paris, 27 juillet 2023 1 Résultats S1 2023 - 27 juillet 2023

  2. Slide 2: Performance robuste, dynamique d'investissement soutenue préparant l'avenir

    01 Performance robuste Dynamique d’investissement soutenue préparant l’avenir François Jackow - Directeur Général 2 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2023 - 27 juillet 2023

  3. Slide 3: 1er semestre 2023 : renforcement de notre modèle d'affaires

    1er semestre 2023 : renforcement de notre modèle d’affaires Performance robuste Perspectives solides Croissance Marge Investissements comparable opérationnelle Cash Flow(2) en cours des ventes Groupe(1) + 5% + 80 + 13 % 3,5 pbs Mds€ En ligne avec la trajectoire CO2 (1) Résultat opérationnel courant

  4. Slide 4: Leviers pour atteindre l'excellence opérationnelle

    3 Leviers pour pour atteindre l'excellence opérationnelle Résultats du 1er semestre 2023 Gestion du Prix Efficacités portefeuille Culture 9 acquisitions centrée sur la 11 % (1) ■ + + 24 % ■ 2 cessions performance (1) Impact de l’effet prix dans l’Industriel Marchand au S1 2023 4 CE DOCUMENT EST PUBLI

  5. Slide 5: Renforcement de notre position de leader dans l'Électronique en Asie

    Renforcement de notre position de leader dans l'Électronique en Asie >1 Mds€ Décisions d’investissement dans les 18 derniers mois ■ 10 projets majeurs ■ Démarrages de 2023 à 2025 ■ 200 M$ capex pour 2 nouveaux centres de production de matériaux avancés Taille des décisions d'investissement EL Nouvea

  6. Slide 6: 19 projets dans la transition énergétique en Europe sélectionnés pour des financements

    19 projets dans la transition énergétique en Europe sélectionnés pour des financements 12 Projets Captage et pôles ▪ 8 projets d’exportation ▪ - 5 800 kt/an émissions CO2 de CO2 2,7 ▪ Financements récemment attribués : Mds€ d’investissements Projets sélectionnés pour Électrolyseurs ▪ 4 projets majeur

  7. Slide 7: Accélération de la mise en œuvre de la trajectoire de décarbonation

    S1 2023 : Accélération de la mise en œuvre de la trajectoire de décarbonation Captage du Approvisionnement Transport longue Production d’H2 H2 pour la mobilité carbone en électricité distance d’H2 bas carbone routière renouvelable SRH(5) & infrastructure Chine : 1er contrat Pilote industriel pour Le

  8. Slide 8: Faits marquants du 1er semestre 2023

    Faits marquants du 1er semestre 2023 Déploiement actif du plan stratégique ADVANCE ▪ Performance robuste dans un environnement complexe ▪ Accélération des développements dans la Transition Énergétique ▪ Démontrant à nouveau la force du modèle d’affaires 8 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2023 - 2

  9. Slide 9: Performance robuste, dynamique d'investissement soutenue

    02 Performance robuste Dynamique d’investissement soutenue Jérôme Pelletan - Directeur Financier 9 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2023 - 27 juillet 2023

  10. Slide 10: Poursuite d'une solide croissance des ventes

    Poursuite d'une solide croissance des ventes Ventes en M€ S1 22 S1 23 S1 23/22 S1 23/22 T2 23/22 Publié Comparable Comparable Gaz & Services 13 600 13 405 -1,4% +5,3% +4,1% Ingénierie et 221 180 -18,4% -17,3% -16,0% Construction Marchés Globaux & 386 395 +2,5% +3,9% +5,1% Technologies Total Groupe 1

  11. Slide 11: Industriel Marchand et Santé moteurs de croissance au 2ème trimestre

    Industriel Marchand et Santé moteurs de croissance au 2ème trimestre Croissance comparable des ventes Gaz & Services au T2 2023 par Activité Europe + 10 % +4% Asie- Pacifique +9% Amériques +3% +5% Moyen-Orient +3% & Afrique +7% -4% Croissance comparable des ventes Groupe +4 % 11 CE DOCUMENT EST PUBLI

  12. Slide 12: T2 - IM et HC solides en Amériques et en Europe

    T2 - IM et HC solides en Amériques et en Europe Amériques Activité HC dynamique, moindre effet prix en IM ▪ Volumes résilients aux E-U, activité Cogen solide ● GI ▪ Arrêts clients pour maintenance 2022 : +10,2% 2023 : ▪ + 5,3 % d’effet prix Ventes ● IM ▪ Volumes positifs T2 2023 ▪ + 16 % de croissan

  13. Slide 13: T2 – Asie contrastée, croissance en hausse en MOA

    T2 – Asie contrastée, croissance en hausse en MOA Asie IM moteur de croissance ▪ Activité faible 2022 : +7,0% 2023 : ● GI ▪ Arrêt prolongé d’un client en Chine Ventes ▪ Effet prix à + 8,5 %, en particulier au Japon & en Australie T2 2023 ● IM ▪ Volumes en croissance en Chine 1 378 M€ ▪ Forte activit

  14. Slide 14: T2 – Forte croissance en IM, GI en amélioration

    T2 – Forte croissance en IM, GI en amélioration par rapport au S2 2022 Industriel Marchand Grande Industrie Effet prix soutenu à un niveau élevé, volumes positifs Demande globalement stable à un niveau bas 2023 : Ventes 2023 : Ventes 2022 : +14,2% 2022 : -6,6% T2 2023 T2 2023 3 012 M€ 1 858 M€ ● Eff

  15. Slide 15: T2 – Ralentissement en EL, croissance soutenue en HC

    T2 – Ralentissement en EL, croissance soutenue à un niveau élevé en HC Électronique Santé A comparer à une forte croissance en 2022 Croissance bien répartie entre Santé à domicile et Gaz médicaux 2022 : +16,4% 2023 : 2022 : +3,6% 2023 : Ventes Ventes T2 2023 T2 2023 624 M€ 1 018 M€ ● Fort effet prix

  16. Slide 16: +80 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle

    + 80 pbs d'amélioration de la marge opérationnelle S1 23/22 S1 23/22 en M€ S1 22 S1 23 Publié Comparable Chiffre d'affaires 14 207 13 980 -1,6% +4,9% Achats (6 516) (5 737) -12,0% Charges de personnel (2 380) (2 546) +7,0% Autres charges et produits d'exploitation (1 836) (1 987) +8,2% Résultat opér

  17. Slide 17: Priorité donnée à la performance

    Priorité donnée à la performance Effet prix IM Efficacités Gestion de Portefeuille au S1 +14,4% 9 acquisitions +8,6% 206 M€ E-U, Italie, Chine, Inde Suède 400 M€ Allemagne S1 2023 2018 2019 2020 2021 2022 2 cessions ▪ Poursuite de la gestion active des prix ▪ + 24 % par rapport à S1 2022 Trinité et To

  18. Slide 18: Effet prix en Industriel Marchand toujours élevé

    Effet prix en Industriel Marchand toujours élevé S1 23 Contexte de prix ▪ Poursuite de la gestion active des prix Amériques + 7,5 % ▪ Baisse des prix de l'énergie Europe + 19,0 % ▪ Environnement inflationniste ▪ Poursuite des contraintes Asie-Pacifique + 9,2 % d’approvisionnement sur plusieurs molécul

  19. Slide 19: Fort effet de levier sur le résultat net récurrent

    Fort effet de levier sur le résultat net récurrent S1 23/22 S1 23/22 en M€ S1 22 S1 23 Publié Hors change Chiffre d'affaires 14 207 13 980 -1,6% +0,5% Résultat Opérationnel Courant 2 286 2 481 +8,5% +4,9% Autres produits et charges opérationnels non courants (270) 33 comparable Résultat Opérationnel

  20. Slide 20: Cash Flow élevé, ROCE > 10 %

    Cash Flow élevé, ROCE > 10 % Cash Flow(3) <12 010> + 13 % <1 675> <134> + 26 <10 550> <10 261> + 3 211 Gearing <1 466> 46,0 % <251> Gearing Gearing(4) 41,8 % 39,2 % Dette Nette au Dette Nette au Autofinancement BFR + Autres Investissements Dividendes(2) Dette de loyer Change & Dette Nette au 30 juin

  21. Slide 21: Poursuite d'une dynamique positive dans le développement des projets

    Poursuite d’une dynamique positive dans le développement des projets Opportunités d’investissement à Décisions d’investissement(1) Investissements en cours(1) 12 mois(1) Financier Industriel Un niveau d’opportunités élevé : Niveau soutenu des décisions au T2 : Niveau soutenu des investissements ▪ >

  22. Slide 22: Démarrages et montées en puissance contribuant aux ventes au S1 2023

    Démarrages et montées en puissance contribuant aux ventes au S1 2023 Contribution à la Dates des démarrages majeurs croissance des ventes(1) 2023 Q1 T1 Q2 T2 Q3 S2 Q4 S1 2023 139 M€ E-U Asie Asie, E-U, Europe (1) Europe E-U E-U, Europe Perspectives 300 - E-U, Asie 2023 330 M€ Grande Industrie Electr

  23. Slide 23: Perspectives 2023 confirmées

    Perspectives 2023 confirmées Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser une croissance du résultat net récurrent, à change constant.(1) (1) Marge opérationnelle hors effet énergie. Résultat net récurrent hors opérations exceptionnelles et sign

  24. Slide 24: Annexes

    03 Annexes 24 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2023 - 27 juillet 2023

  25. Slide 25: S1 2023 - Une combinaison avantageuse de géographies et d'activités

    S1 2023 - Une combinaison avantageuse de géographies et d'activités Chiffre d’affaires Gaz & Services S1 2023 13 405 M€ Marchés Globaux & Ingénierie & 3% Technologies Construction 1% 9 % Electronique Europe Asie- Industriel Pacifique Marchand 43 % Amériques 5,0 Mds€ 2,8 Mds€ Afrique & 5,2 Mds€ 15 % S

  26. Slide 26: Principales composantes de la croissance des ventes G&S

    Principales composantes de la croissance des ventes G&S + 12,6 % + 3,2 % Base de l’activité 2019 2020 2021 2022 2023 Démarrages, montées en puissance, reprises de sites et petites acquisitions / cessions Base de l’activité Périmètre significatif 26 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2023 - 27 juille

  27. Slide 27: Ventes au T2 et marge opérationnelle au S1 2023 par géographie

    Ventes au T2 et marge opérationnelle au S1 2023 par géographie Amériques Europe Asie 5% 2% 10 % IM 30 % 33 % 33 % 29 % GI Répartition 2 530 M€ 2 336 M€ 1 378 M€ 15 % des HC ventes T2 70 % EL 35 % 3% 35 % + 4,6 % + 4,0 % + 2,8 % Croissance comparable des ventes T2 23/22 Croissance Croissance Croissan

  28. Slide 28: Fort niveau de prises de commandes en I&C et MG&T

    S1 2023 - Fort niveau de prises de commandes en I&C et MG&T Croissance comparable des ventes Ingénierie & Construction Marchés Globaux & Technologies 2022 : + 20,6% 2022: + 25,8 % Ventes Ventes T2 2023 T2 2023 93 M€ 201 M€ Ventes totales(1) au T2 23 : - 6 % Croissance organique des ventes(2) au T2 2

  29. Slide 29: Maintien d'un niveau élevé des investissements en cours à 3,5 Mds€

    Maintien d’un niveau élevé des investissements en cours à 3,5 Mds€ Décisions Démarrages 1,2 Md€ Ventes annuelles futures après montées en puissance complètes Voir définitions en annexes 29 CE DOCUMENT EST PUBLIC Résultats S1 2023 - 27 juillet 2023

  30. Slide 30: Compte de résultat consolidé

    Compte de résultat consolidé en M€ S1 2022 S1 2023 Chiffre d'affaires 14 207 13 980 Coûts opérationnels (10 732) (10 270) Résultat opérationnel courant avant amortissements 3 475 3 710 Dotation aux amortissements (1 189) (1 229) Résultat Opérationnel Courant 2 286 2 481 Autres produits et charges op

  31. Slide 31: Bilan consolidé simplifié

    Bilan consolidé simplifié En M€(1) ACTIF 31/12/2022 30/06/2023 PASSIF 31/12/2022 30/06/2023 Ecart d'acquisition 14 587 14 300 Capitaux propres du Groupe 23 736 23 240 Immobilisations 25 459 25 323 Intérêts minoritaires 836 806 Autres actifs non courants * 1 234 1 150 Total des capitaux propres 24 572

  32. Slide 32: Flux de trésorerie

    Flux de trésorerie en M€ S1 2022 S1 2023 Capacité d'autofinancement 2 907 3 211 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (634) (299) Autres éléments avec impact sur la trésorerie (32) 48 Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 2 241 2 960 Acquisitions d'immobilisations corpor

  33. Slide 33: Réconciliation de la marge opérationnelle hors effet énergie

    Réconciliation de la marge opérationnelle hors effet énergie S1 2023 Effet du gaz Effet de Variation hors S1 2022 S1 2023 hors effet naturel(1) l'électricité(1) effet énergie énergie Chiffre d'affaires Groupe 14 207 13 980 (565) (118) 14 663 Gaz & Services 13 600 13 405 (565) (118) 14 088 Résultat o

  34. Slide 34: Impacts du change et de l'énergie sur les ventes G&S

    Impacts du change et de l’énergie sur les ventes G&S en M€ T1 22 T2 22 T3 22 T4 22 T1 23(*) T2 23 €/USD +141 +271 +373 +274 +102 (50) €/ARS (5) (4) (7) (62) (40) (62) €/JP¥ (5) (10) (16) (23) (20) (17) €/Rmb +52 +59 +62 +6 (18) (51) €/ZAR +4 +2 +1 (1) (14) (31) €/SGD +10 +18 +24 +18 +11 +1 €/TRY (13

  35. Slide 35: Structure financière au 30 juin 2023

    Structure financière au 30 juin 2023 Taux fixe /variable Sources Echéances (dette brute) Placements privés Billets de trésorerie 6% M€ Taux fixe 6% 12,000 89 % Dette bancaire > 5 ans 12 % 8,000 Entre 1 et 5 ans Autres(1) 1% 4,000 < 1 an Obligations 0 Taux 75 % Dette de variable marché 11 % 87 % (1) Aut

  36. Slide 36: Cycle d'investissement - Définitions

    Cycle d’investissement - Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période ▪ Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois. ▪ Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branche

  37. Slide 37: Une performance régulière et soutenue

    Une performance régulière et soutenue Croissance annuelle moyenne sur 30 ans(1) Ventes (en M€) BNPA(2) (en €) + 6,5 % + 6,8 % Autofinancement (en M€) Dividende(2) (en € par action) + 7,2 % + 8,4 % (1) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur. (2) Dividende par action payé l

  38. Slide 38: Prochains événements et contacts

    Prochains événements et contacts Evénements à venir Résultats du 3ème trimestre : 25 octobre 2023 Relations investisseurs www.airliquide.com IRTeam@airliquide.com Suivez nous sur Twitter @AirLiquideGroup Siège social + 33 (0)1 40 62 51 50 75, Quai d’Orsay 75321 Paris Cedex 07 Communication + 33 (0)1

  39. Slide 39: Avertissement

    Avertissement Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel (dont des objectifs et tendances) sur la situation financière d’Air Liquide, ses résultats opérationnels, ses activités commerciales et sa stratégie. Bien qu’Air Liquide croie au bien-fondé des éléments à caractère prévis

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