Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270
Megmilk Snow Brand — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
12 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, Nov 9, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会 連結業績（上期）
2018年 3月期 第2四半期 決算説明会 2017年11月9日 連結業績（上期） （億円、％） 2017年3月期 2018年3月期 増減額 前期比 予想比 （上期） （上期） 売上⾼ 2,993 3,035 ＋42 101.4 100.0 営業利益 108 110 ＋1 101.7 110.7 経常利益 111 117 ＋6 106.0 112.2 純利益※ 74 71 ▲2 97.1 105.6 ※親会社株主に帰属する四半期純利益 ▶ チーズなどの主⼒商品のシェア拡大 ▶ 機能性ヨーグルトなどの⾼付加価値商品の戦略的な販売拡大 ▶ ニュートリション事業分野における新市場への展開拡大 2
Slide 2: 4つの事業分野 / 乳製品事業分野（業績）
４つの事業分野 バター、油脂、 １. 乳製品事業分野 チーズ（国内・海外） ⽜乳・乳飲料、ヨーグルト、 ２. 市乳事業分野 果汁・野菜・清涼飲料、 デザート 粉乳（国内・海外）、 ３. ニュートリション事業分野 機能性食品 など 飼料、 ４. 飼料・種苗事業分野 種子（牧草・飼料作物・野菜）、 造園 など 3 乳製品事業分野（業績） 【乳製品セグメント】ニュートリション事業を含む （億円、％） 予想比 上期実績 前期比 予想比 通期予想 前期比 売上⾼ 1,177 102.9 101.9 2,375 102.2 営業利益 56 100.3 113.1 112 95.6 ▶ バター：安定供給の継
Slide 3: 乳製品事業分野（チーズ）ポーションチーズの販売および市場動向
乳製品事業分野（チーズ） ポーションチーズ（6Pチーズ類）の販売および市場動向（上期） 【 ポーションチーズ伸⻑率（2014年度上期比）】 140% 139％ 当社2014年度上期⽐ 市場2014年度上期⽐ 121% 120% 111% 112% 110% 108% 100% 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 (市場：インテージSCI) 5 乳製品事業分野（チーズ） １. 新しい食べ方・食シーンの提案 ▶ 「焼きロッピー」 ● 焼いて、海苔を巻いて ● バーベキューの食材として ２. 低糖質志向の⾼まり 6
Slide 4: 乳製品事業分野（チーズ）/ 市乳事業分野（業績）
乳製品事業分野（チーズ） 【 家庭⽤チーズの売上⾼および伸⻑率推移 】 （売上：億円） 当社売上 当社2011年度⽐ 市場2011年度⽐ （2011年度⽐） 700 125% 122％ 600 120% 117% 500 400 113% 115% 300 112% 110% 107% 200 109% 102% 103% 105% 100 100% 103% 0 101% 100% 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 （予想） (市場：インテージSCI) 7 市乳事業分野（業績） 【飲料・デザート類セグメント】 （億円、％） 予想
Slide 5: 市乳事業分野（ヨーグルト）ドリンクヨーグルトの販売
市乳事業分野（ヨーグルト） ドリンクヨーグルトの販売および市場動向（上期） 【ドリンクヨーグルト伸⻑率（2014年度上期比）】 200% 190％ 当社2014年度上期⽐ 市場2014年度上期⽐ 151% 150% 144% 121% 141% 109% 100% 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 (市場：インテージSCI) 9 市乳事業分野（ヨーグルト） 飲料・デザート類セグメントにおけるヨーグルトの売上構成⽐推移（当社単体、家庭用） ドリンクヨーグルト 17％ ドリンクヨーグルト 28％ 24％ ヨーグルト 27％ ヨーグルト 飲料・デザート類 飲料・デザート類 （当
Slide 6: 市乳事業分野（ヨーグルト）集中的投資の推進
市乳事業分野（ヨーグルト） １. ヨーグルトにおける集中的投資の推進 ２. ヨーグルト事業の取組強化 ▶ ガセリ菌SP株ヨーグルト 小型プラボトルラインの販売拡大 上期稼動 下期以降稼動予定 ＋ ドリンク 海⽼名工場 能⼒増強 ドリンク 京 都 工 場 （2018年春稼動予定） プレーン 海⽼名工場 ハード 海⽼名工場 （2018年1月稼動予定） ソフト 協同乳業 小型プラボトルライン ⽣産能⼒は発売当初の約4倍 ⽣産能⼒増強 2016年8月 2017年5月 2018年春（予定） 小型プラボトル成型機を 1ライン ⇒ 2ライン 2ライン新設 １機増設 海⽼名⼯場 京都⼯場 （東日本）
Slide 7: ニュートリション事業分野（業績）
ニュートリション事業分野（業績） 乳製品セグメントのうち、 【ニュートリション事業】 （億円、％） 予想比 上期実績 前期比 予想比 通期予想 前期比 売上⾼ 97 105.4 91.8 216 113.7 （内訳） 機能性 食品 21 136.1 88.4 53 158.0 育児⽤ 粉乳等 76 99.3 92.8 163 104.2 ▶ 機能性食品：「毎日骨ケア ＭＢＰ ® 」を中心に販売好調 ▶ 育児⽤粉乳等：市場の縮小傾向で販売減少 13 ニュートリション事業分野（機能性食品事業） マーケティング投資による事業規模拡大 ▶ 「MBP ® 」を中心とした広告・プロモーション ▶ ポイント
Slide 8: ニュートリション事業分野（粉乳事業）
ニュートリション事業分野（粉乳事業） 粉乳カテゴリーにおける事業構造の改革 ▶ 大人向け粉ミルクの広告・プロモーション 大人向け粉ミルク「プラチナミルク」 ▶ アジア市場における成人向け・妊産婦向け粉乳の拡大 成人向け粉ミルク 妊産婦向け粉ミルク 15 飼料・種苗事業分野（業績） 【飼料・種苗セグメント】 （億円、％） 予想比 上期実績 前期比 予想比 通期予想 前期比 売上⾼ 235 104.3 106.2 421 97.9 営業利益 13 116.9 135.6 10 79.7 ▶ 種苗事業：牧草・緑肥作物やサイレージ⽤乳酸菌の販売好調 ▶ 飼料事業：販売物量、販売単価とも前年を上回る 1
Slide 9: 飼料・種苗事業分野 / 連結業績予想（通期）
飼料・種苗事業分野 種苗事業の売上拡大 ▶ 新研究棟を活用した新品種開発の推進 ▶ 牧草・緑肥作物等の販売拡大 雪印種苗㈱ 北海道研究農場新研究棟 17 連結業績予想（通期） （億円、％） ■ 経営成績 ■ 2017年3月期 2018年3月期 増減額 前期比 売上⾼ 5,879 6,000 ＋120 102.1 営業利益 187 195 ＋7 104.0 経常利益 202 205 ＋2 101.1 純利益※ 129 130 ＋0 100.1 ※親会社株主に帰属する当期純利益 ■配 当■ 普通配当 40円 連結配当性向 20.9％ 18
Slide 10: グループ長期ビジョン2026（ロードマップ）
グループ⻑期ビジョン2026（ロードマップ） 中期経営計画 第 1 ステージ 第 2 ステージ 第 3 ステージ 2017〜2019 2020〜2022 2023〜2026 Transformation Transformation Renewal （変革）の始動 （変革）の加速 （進化）へ 位置付け グループ経営の グループ経営の グループ経営の 始動･推進 展開強化 加速･進化 ・収益基盤の複数化 ・収益基盤の確⽴ ・4事業分野による キャッシュフロー 収益の安定的創出 役 割 の最大化 ・生産体制進化への ・生産体制進化の ・調達・生産体制の 着手 本格始動 確⽴ 19 グループ中期経営
Slide 11: グループ中期経営計画2019の進捗 チーズのボーダレス展開
グループ中期経営計画２０１９の進捗 チーズのボーダレス展開による更なる成⻑① インドネシアの展開拡大 雪印メグミルクインドネシア ▶ シンガポールヘ輸出開始（2017年8月） ▶ ブロックチーズ生産ライン増設および製造棟の増床・増設（2018年上期） 2014年を100とした場合の販売物量の推移 （インドネシア） 906% 雪印メグミルクインドネシア 682% 358% 100% 100% 2014年 2015年 2016年 2017年 （計画） 21 グループ中期経営計画２０１９の進捗 チーズのボーダレス展開による更なる成⻑② オーストラリアの展開拡大 投資額：約12億円 ＜出資比率＞ ▶
Slide 12: 本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した⾒通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と…
本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した⾒通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる場合があります。
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