Tokyo Gas Co., Ltd. · TSE:9531
Tokyo Gas — Q3 FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Tokyo Gas's earnings presentation, February 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期決算 解説付プレゼンテーション資料
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Slide 2: 将来見通しに関する注意事項
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Slide 3: 2023年度 第3四半期決算
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Slide 4: 第3四半期の業績は減収減益
第３四半期の業績は「減収減益」となりました。 売上高は、▲３，９７５億円減となりました。これは、「エネルギー・ソ リューションセグメント」における、原料費調整に伴う都市ガス単価減等が 主な要因です。 営業費用は、▲３，２４７億円減となりました。これは、「エネルギー・ソ リューションセグメント」における、原油価格下落の影響等に伴う原材料費 減等が主な要因です。 この結果、営業利益は▲７２８億円減の１，６２８億円、経常利益は▲６７ ７億円減の１，７０５億円、親会社株主に帰属する当期純利益は、▲５２５ 億円減の１，１５５億円となりました。 4
Slide 5: セグメント別業績
セグメント別の売上高、および営業利益に持分法損益を加えたセグメント利 益とその増減を記載しております。 5
Slide 6: セグメント別利益の増減要因
エネルギー・ソリューションセグメントにおける▲４４２億円の減益は、都 市ガスのスライド差等による粗利減が主な要因です。電力事業においては、 電力市場調達単価減等に伴う調達費用の減等により、＋１４３億円の増益で す。 ネットワークセグメントは、主に託送供給収益の減により、▲８０億円の減 益となりました。 海外セグメントは、主にガス価格下落に伴う北米プロジェクトの利益減、豪 州プロジェクトの販売数量減等による利益減等により、▲３１４億円の減益 となりました。 都市ビジネスセグメントは、不動産販売による利益増や、ホテル事業におい て、稼働増に伴う利益増があったこと等により、＋３３億円の増益となりま
Slide 7: ガス販売量
第３四半期までのガス販売量は、業務用では、夏季の高気温影響での空調需 要に伴う増加がある一方、高気温影響等による家庭用の需要減、工業用での 発電専用のお客さまの需要減等により、全体では▲１２．４％減となりまし た。 7
Slide 8: 電力販売量
第３四半期までの電力販売量は、全体では▲２７．６％減となりました。 小売においては、契約件数の増加による需要増等により＋１５．２％増、卸 ほかについては、▲４８．０％減少しています。 8
Slide 9: 2023年度通期見通し
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Slide 10: 2023年度通期は減収増益の見通し
２０２３年度通期につきましては、「減収増益」と見通しております。見通 しの前提となる１月以降の経済フレームについて、為替レートは、前回見通 し同様の１ドル１４５円、原油価格については１バレル９０ドルから８０ド ルに、変更しております。 売上高は▲４１０億円減と見通しております。これは、都市ガスおよび電力 販売量減少による「エネルギー・ソリューションセグメント」における売上 減等が主な要因です。 一方、営業費用は▲６９０億円減と見通しております。これは、都市ガス販 売量減等による、ガスの原材料費減、電力市場価格の下落に伴う調達単価減 等が主な要因です。 この結果、営業利益は＋２８０億円増、営業外
Slide 11: 主要計数の見通し
資産・キャッシュフローの状況等、連結ベースの主要計数の見通しをお示し しております。 11
Slide 12: 設備投資・投融資の見通し
２３年度の設備投資・投融資の見通しについてお示ししております。 12
Slide 13: セグメント別見通し
セグメント別の売上高および利益の見通しと、前回見通しに対する増減を記 載しております。 セグメント利益の合計額は前回見通しから＋２７６億円の増益と見通してお ります。 13
Slide 14: セグメント別利益見通しの変化
エネルギー・ソリューションセグメントは＋２３３億円の増益を見通してい ます。これは、都市ガス事業において、第３四半期に発生したスライド差影 響、および経済フレーム変更による第４四半期のスライド差等を織り込むこ と等が主な要因です。電力事業においても、電力市場価格の下落に伴う調達 単価の減等による利益増を反映し、＋８４億円の増益としています。 ネットワークセグメントは、託送供給収益減少を織り込み、▲１１億円とし ています。 都市ビジネスでは、光熱費等の費用減等により、＋１８億円の増益を見通し ております。 14
Slide 15: 通期見通しと前年実績との比較
今回の通期見通しと前年実績との比較をお示ししております。 15
Slide 16: 連結業績の概要
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Slide 17: ガス販売量の見通し
ガス販売量は、前回見通しとの対比で▲３．０％減を見込んでいます。主に、 高気温影響に伴う家庭用の減等、第３四半期までの実績を反映したものです。 17
Slide 18: 電力販売量の見通し
電力販売量は、前回見通しとの対比で▲０．３％減を見通しております。小 売について、足元のお客さま獲得状況を反映した件数の減等に伴う販売量減 を見込むものです。 18
Slide 19: 利益増減要因
前年度からの主な変化要素ごとの利益増減を図でお示ししております。 19
Slide 20: 参考資料
参考資料として、経済フレーム感度表に加え、原油価格・為替レート、期間 中の主なトピックス、主な海外投資案件等を掲載しております。 20
Slide 21: 経済フレーム感度表
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Slide 22: トピックス
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Slide 23: PBR改善に向けた取り組み全体像
「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けて」、いわゆるＰＢＲ改善 についての取り組みの進捗状況をご報告いたします。 ＰＢＲ改善には、ＲＯＥ向上とＰＥＲ向上の両輪で取り組みます。取り組み の全体像はこちらの通りです。 23
Slide 24: ROA管理による事業ポートフォリオマネジメント
それぞれの概要および現状をご説明いたします。まず、ＲＯＡの管理による 事業ポートフォリオマネジメント推進についてですが、具体的には２０２４ 年度会社計画において、各セグメント別ＲＯＡ計画をお示しし、期中・期末 には、状況をフォローするご説明をさせていただきたいと考えております。 ２０２４年度会社計画の実行にあたり、ＫＧＩ・ＫＰＩの最上位指標に「企 業価値」を置き、具体的には、「ＰＢＲ」を分解したツリーを構築します。 このツリーの中で、各部門に、それぞれの特性・期待役割に応じた適切なＫ ＰＩを設定し、業績管理することとしています。 24
Slide 25: 最適資本構成の実現に向けた取り組み
「資本コストの低減」のために、「最適資本構成の実現に向けた取り組み」 ならびに次のページの「株主還元」が重要な要素と考えております。「最適 資本構成の実現」について、取り組みの一点目として、当社では「リスクア セット管理に基づく必要自己資本の算定」を行っております。グループの各 資産について、将来発生し得る損失想定をもとに、リスク量を算定し、これ が連結自己資本の範囲内に収まるようコントロールすることを基本方針とし ています。 また、「最適資本構成」として、当社では、「ＤＥレシオ０．９程度」を目 安の指標としています。２０２３年度期末のＤＥレシオ見通しは、前回見通 しに対して、より、財務レバレ
Slide 26: 株主還元
株主還元についてのトピックスをご報告します。１月３１日の適時開示でも お示ししている通り、２０２４年３月期の期末配当額について、年間配当額 を６５円から５円増額となる７０円とする見通しです。これは、中長期の利 益水準や、配当性向の水準、そして株主の皆様のご期待を踏まえて判断した ものです。最終的には、期末決算発表に合わせて正式決定いたします。引き 続き、配当に加え、消却を前提とした自己株式取得により、株主の皆様への 還元を行ってまいります。 26
Slide 27: 成長領域への投資と情報開示
ＰＥＲの向上には、成長領域への投資がどのような成果を生み出すかという ことについて、皆さまとの対話の充実や情報開示の改善が重要と考えており ます。ここに、現中計期間開始後に公表した、主な件名をお示ししています が、今後、各件名の状況や進捗について、適宜ご説明をしてまいりたいと思 います。 27
Slide 28: 北米シェールガス事業等の投資
主要な成長投資に関して、この第３四半期に公表しました、北米シェールガ ス事業等について、大きな投資でありますので、補足的にご説明をしたいと 思います。当社では、経営ビジョン「Ｃｏｍｐａｓｓ ２０３０（二―ゼロ サンゼロ）」において、海外事業の収益を２０３０年に５００億円の規模と することを描き、事業展開してきました。事業ポートフォリオの再構築に取 り組み、メキシコの天然ガス火力発電事業の売却や豪州ＬＮＧ上流事業の売 却検討の一方、当面は北米を注力エリアとして事業を進めております。 北米において、当社は、米国内の天然ガス需要の増加の見通しを踏まえた シェールガス事業の拡大を進めるほか、既に太陽光
Slide 29: 2023年度 主な取り組み
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Slide 30: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 31: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 32: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 33: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 34: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 35: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 36: 2023年度 主なトピックス一覧
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Slide 37: IGNITURE 取り組み
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Slide 38: 主な海外投資案件
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Slide 39: 注意事項
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