Slide 1: 2017年3月期 決算説明会
2017 3月期 決算説明会 株式会社パイオラックス 2017 6月6日 配 資厄 1 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 2: 目次
目 次 １．中期経営計画（2017 2019 ） ２．業績推移 ３．今後の事業展開 －１．海外事業への取り組み －２．取引先の多角化 －３．新技術開発（ 厄系・開閉機構部品） －４．国内生産体制整備 ４． 機器事業の現況と展望 2 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 3: 中期経営計画（2017-2019）
中期経営計画 （2017 2019 ) 3 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 4: 中期経営計画 要約①
中期経営計画 要 約① 連 結 売 上 高 670億円 15 16 18 （実） （実） 420億円 経 内、海外拠点 海外发厾： 3％ 営 ＲＯＥ 9.9％ 10.6％ 12％ 目 106億円 連結営業 益 標 匏 厾：15.8% 連結 62億円 13.6％ 14.9％ 20％ 内、海外拠点 配当性向 匏 厾：14.8% 身の丈７割で生き残る 身の丈７割で生き残る体質づくりの構えを維持（国内） で生き残る体質づくりの構えを維持（国内） 地域／商品／ 地域／商品／顧客／事業の 顧客／事業の多角化の更なる推進 北米／中国／アセアン３極のバランス良い収益構造構築 北米／中国／アセアン３極のバランス
Slide 5: 中期経営計画 要約②
■■■■計画のののの前提 中期経営計画 要 約② 好調な輸出、消費回復と設備投資による内需拡大で緩やかな成長軌道。 国 内 国内自動車生産計画は1７～19年度で安定成長（900～1,000万台）。 日米欧は成熟路線、中国、インドなど新興国が全体をけん引。 海 外 不安材料としては、米国政策、欧州政情、中国経済政策、為替変動など。 自動車業界は、引き続き新興国がけん引するも、米国・中国の成長鈍化懸念あり。 為替 1US$＝105円 数値条件 客先原低及び社内合理化は過年度実績並みで推移。 材料市況変動は顧客転嫁 。 ■重点方策 医療機器事業 売上240億円体制 材料・部材グローバル 自販・OEM
Slide 6: 中期経営計画 要約③
中期経営計画 要 約③ 勾米／アセアン／中国／欧州 ＝ ①成 商品を海外OEM拡販につなげる 成 勛 商品 ： 成熟締結商品 ３：７ ⇒ ４：６へ （ 厄系・開閉機構部品） （ファスナー・駆動系・ハーネス部品） ②将来商品群（環境対応部品、自動化運転、安全対応部品）の構築 海外OEM向け販売发厾 １５％（１００億円）目標 事業構成发厾 6％⇒１０％目標 6 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 7: 中期経営計画 売上高
中期経営計画 売 上 高 750 643 650 670 632 連結 売 海外子会社 上 単体 高 325 315 310 305 （ 62% 63% 海外 億 60% 61% 円 0 ） 2016 2017 2018 2019 伸び 為替調整後 実績 開示 （19/16） （参考） 連 結 643 632 650 670 +4.2% +6.3% 海外子会社 383 385 400 420 +9.7% +14.3% 国内子会社 107 102 107 112 +4.7% － 単 体 325 315 310 305 △6.2% － ＊連結仕訳(内部取引)が内数にある ＊1US$=105円 7
Slide 8: 中期経営計画 営業利益
中期経営計画 営業 益 120 104 106 95 100 連結 営 海外子会社 業 単体 益 38 海外 （ 30 29 53% 53% 27 58% 億 47% 円 0 ） 2016 2017 2018 2019 伸び 為替調整後 実績 開示 （19/16） （参考） 連 結 104 95 100 106 +1.9% +4.7% 海外子会社 49 50 53 62 +26.5% +30.5% 国内子会社 8 8 10 12 +50.0% － 単 体 38 30 29 27 △28.9% － ＊連結仕訳(内部取引)が内数にある ＊1US$=105円 8 All Rights Reserve
Slide 9: 中期経営計画 設備投資・減価償却
中期経営計画 設備投資・減価償却 成 続に向けた設備投資 17 海外投資計画 約28億円 英国 【主な内容】 中国 ・米国 新 叀 炉建設 アセアン 9% 35% 中計 ・米国 自動化など工場整備 単位：億円 ・中国 能 増強 26% 総額162億 勾米 ・アセアン 能 増強 30% 60 設 40 備 投 20 資 0 減 '10 '11 '12 '13 14 15 16 17計 17計 18計 18計 19計 19計 価 (20) 償 却 (40) 単体設備投資 連結設備投資 単体減価償却 連結減価償却 (60) 9 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIO
Slide 10: 業績推移
業績推移 10 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 11: 連結業績推移
連結業績推移 売上高・営業 益 推移（連結） 単位：百万円 東日本 64,341 64,275 63,200 世界 59,507 25% 大震災 60,000 自動区 54,712 勘況 20% 50,000 16.2% 15.0% 15.0% 13.6% 14.2% 40,000 13.8% 15% 10.9% 10.1% 10.7% 30,000 6.6% 10% 20,000 2.1% 5.7% 5.6% 5.3% 6.2% 6.1% 5% 10,000 4.7% 5.6% 4.3% 2.5% 0 1.6% 0% '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '
Slide 12: 株主還元
株主還元 配当 ・配当性向推移 （%) （円） （注）配当は、2017.4.1を 発生日 33.33 34.00 30.0 とした株式分割（普通株式1株 30.00 を3株に分割）後の値に調整して おります。 26.67 25.0 20% 配当 配当性向 20.00 20.0 20.00 15.00 15.00 10.00 10.83 17.6 15.0 6.67 14.9 14.9 10.00 13.6 12.8 12.0 11.7 10.0 10.7 9.8 0.00 5.0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 （予想）（目標） 12 All Rights Rese
Slide 13: 今後の事業展開 海外事業への取り組み
今後の事業展開 海外事業への取り組み 13 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 14: 海外拠点
海 外 拠 点 勾インド営業所 英国(アルザム) インド(チェンナイ) 韓国(仁川) 米国(ミシガン事務所) 米国(ジョージア工場) ドイツ営業所 上海営業所 （16 6月新設） （16 9月新設） ９ヶ国 1４拠点 タイ(ラヨン) インドネシア(カラワン) 中国(東莞) 営業拠点：天津 中国第２拠点(武漢) メキシコ(アポダカ） 14 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 15: 海外地域別売上/営業利益
海外地域別売上/営業 益 2019 欧州 2019 欧州 9.2% 9.2% 2016 アジア 2016 10.0 13.0% 11.3 勾米 勾米 % アジア % 6.6% 34.2% 40.3 38.1% 39.6 22.3% 21.1 売上高 % % 営業利益額 % 構成比 構成比 42.5 28.6 % % 中国 中国 30.4% 採算改善の最重点 採算改善の最重点 43.6% マーケット 15 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 16: 2017 パイオラックス海外事業方針
2017 パイオラックス海外事業方針 ◆欧・米・韓及び中国地場OEMへの拡販強化 【米国】 増産に向け生産体制整備 ◆米国Big3への拡販強化 ◆現地化推進の継続 【メキシコ】 ◆開閉機構部品を中心とした欧州OEM拡販強化 ◆南米客先への拡販強化 ◆生産性の向上 PASSOの機能拡 及び生産能 増強・拡大と拡販 タイ：生産性大幅改善・PASSOによる営業 化 インド：売上拡大に向けた拡販強化 インドネシア：現調化拡大による 化 韓国：現代グループのグローバル拡販 ＊PASSO：Piolax AseanStrategicSalesOffice（ﾊﾟｲｵﾗｯｸｽ ｱｾｱﾝ地域連合営業体制） 16
Slide 17: 米国拠点の取り組み①
米国拠点の取り組み① （億円） 【19 中期経営計画目標】 150 売上高 売上高：16 发+10% 営業匏 厾：13% 増産に向け、 叀 炉増設決定。（次頁にてご説明） 取引先多角化推進 日産・ホンダ・GMに次ぐ第4の柱育成。 米国Big3＋現代をターゲットにメキシコ拠点と協働。 ホースクランプ・ ファスナー・ 厄系部品の 50 現地化推進。 16(実） 17 18 19 新自動倉庫（卜 12月稼動）の 厾化 現地化推進部品 新自動倉庫 17 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 18: 米国拠点の取り組み②
米国拠点の取り組み② ホースクランプ・ 系部品の現地化促進により、今後 らなる 増産が 匸まれる。 増産対応として、現卻の 叀 炉1・2号炉に加え、新たに3号炉 建設を計画。 ホースクランプ・ 部品 増 設 内 容 1・2号炉に した建屋を新設し、 売上計画 3号炉を増設 （百万米$） 新 叀 炉稼動 竣 工 予 定 2018 7月予定 15 総 投 資 額 約2.6百万米ドル ・建屋増築 ・ 叀 炉 ・その他設備導入等 能 1号炉 50kg/h（既存） 2号炉 100kg/h（既存） 3号炉 100kg/h（新設） 新 建 屋 約400㎡ 0 17 18 19 16(実） 18 All Ri
Slide 19: 中国拠点の取り組み
中国拠点の取り組み （億円） 【19 中期経営計画目標】 150 売上高 売上高：16 发+15% 上海営業所 新設 営業匏 厾：20% 取引先多角化推進 ・欧/米/韓及び中国地場OEMへの拡販強化。 ・卜 上海事務所を新設し、上海地区 日系 メーカーへの拡販推進を図る。 環境規制に対応した 厄系ビジネス拡大を目指す。 50 16(実） 17 18 19 環境規制への対応が期 れる 厄系部品 上海事務所 （16 9月新設） 19 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 20: インド拠点の取り組み
インド拠点の取り組み 【19 中期経営計画目標】 （億円） 売上高 15 売上高：16 发+50% 工場 営業匏 厾：9% 拡張 卜 、現調化拡大に向け、工場を拡張。 取引先多角化推進 ・マルチスズキ・現代に加え、タタ・ マヒンドラ・フォードをターゲットに ・デリー営業所内に設計部を新設し、開発段階 0 17 18 19 からの客先アプローチを図る。 16(実） 現地化が進む開閉機構部品 インド工場 （16 5月拡張工事完 、7月稼動） 20 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 21: 今後の事業展開 取引先の多角化
今後の事業展開 取引先の多角化 21 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 22: 取引先の多角化
取引先の多角化 日産圏売上 増 しながら、 を下げる。 海外メーカー向け拡販拡大。 ホンダ・トヨタ向けグローバル拡販の展開。 販売先厌売上高发厾 その他 （ 他） その他 海外 （ 他） 海外 8% メーカー圏 メーカー圏 7% 8% 12% 日産圏 日産圏 他日系 他日系 メーカー圏 2016 45% メーカー圏 15% 2019 42% 19% トヨタ圏 トヨタ圏 3% ホンダ圏 4% ホンダ圏 18% 19% 22 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 23: 日系以外メーカー拡販① ルノー
日 メーカー拡販① （億円） ルノー売上計画 東風 30 Renault Renault 本社 （中国） 20 （フランス） 10 PIOLAXグローバル拠点 0 16(実） 17 18 19 16 ・ルノー標準部品獲得に向けた活動展開。 ・中国/インド/韓国取引拡大のための活動 日本と英国拠点の 推進。 協働により、フラ 用部品 ンスのルノー工場 生産の新型マイク ラの受注獲得。 ルノー･日産 今後のルノー拡販 新型マイクラ 推進につなげる。 発売：2017 3月（欧州） パイピング U-ナット クランプ クリップ 23 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOL
Slide 24: 非日系メーカー拡販② 中国
日 メーカー拡販② 中国 市場でのシ ア推移 / / （千元） 韓国系 （ ） 売上計画 50,000 7% 米国系 小鵬 12% 8% 12% 安 日系 42% 15% 16% 22% 0 欧州系 ＊2016 は 16（実） 17 18 19 1 12月ﾃﾞｰﾀ 21% 拡販ターゲット 開閉機構部品を中心に、駆動系、ファス 開閉機構部品 ナー部品も拡販促進。 小鵬（ ｵ ﾟﾝ） 区（新規EV会社）の口 座獲得。ファスナー部品など既存部品受 注を足掛かりとし、EV参入を狙う。 サイドロック エアダンパー 24 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 25: 日産・アライアンス向け拡販
日産・ アライアンス向け拡販 アセアン拠点を活用した東南アジア市場への拡販 共用化・部品統合・現地化提案によ り、アセアンで存在感のある勫 へ の拡販を狙う。 日産NMT MMTh 日産NMI MMKI Piolax AseanStrategicSalesOffice（ﾊﾟｲｵﾗｯｸｽ ｱｾｱﾝ地域連合営業体制） 25 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 26: 今後の事業展開 新技術開発
今後の事業展開 新技術開発 （ 厄系部品・開閉機構部品） 26 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 27: 燃料系部品①
部品① と のばねを組み合わせた製品。 取引先の多角化、拡大に貢献。（国内全ての カーメーカー、タンクメーカーと取引きあり。） トップクラスのバルブ性能。 海外拠点での生産展開。（米・韓・タイ・中・ バルブ インド・インドネシア） 環境規制対応部品への積極的な取り組み 環境規制の高まる2 向けバルブへの参入 海外拠点強化と生産の なる拡大 エバポチューブ モジュール部品取組み強化 27 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 28: 燃料系部品②
部品② 2K部品 2色成形して 透過 性能 欧・米・中で強まる「 透過規制」に を向上した部品。 対応した 製 タンク向けバルブの開発。 当社2K開発品 当社で培った成形技術を応用し、低透過性に れた の を高 で成形。 2016 12月より国内 産開 。 の後、韓国 でも 産開 。 トヨタ 用に続き、 社カーメーカー ２層構造の からも受注予定。 ため、 厄 今後、韓国を含め、中国・米国拠点で が透過しに くい。 グローバル生産拡大を計画。 多層 厄タンク↑ 28 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 29: 開閉機構部品①
開閉機構部品① 各カーメーカーの多様なデザインに対応可能。 部品仕様を標準化することにより、グローバルで供給可能。 全ての海外拠点で生産展開。 海外拠点での設計・製造を って り、 客 ー に 合わせた最適設計サービス、最適供給対応が可能。 次世代製品の開発製造。 新規部品「ばね入りクッション」の積極的な グローバル展開。（次項にてご説明） 中国市場を中心としたグローバル拡販展開。 グローバル設計、生産技術強化。 29 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 30: 開閉機構部品②
開閉機構部品② 従来のゴム製部品から「 」開発へ ①ゴムの タ による 中のガタガタ音回避 グローブボックスを閉じている 状態で、振動・ガタガタ音を抑 ②ボックスの操作性向上 えるための め ③ゴム 発 によるボックス 形の低減を可能に。 全 に適用可能な部品のため、幅 拡販が可能。 今後 米を中心にグローバル展開を図る。 コイルばねを内蔵するこ とで、ゴム製品では出せ ない伸縮と耐久性が向上 伸縮 ダイハツ SUBARU ホンダ ホンダ ムーヴ インプレッサ ACURA CDX CR-V （中国） （ 米） 30 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,I
Slide 31: 今後の事業展開 国内生産体制整備
今後の事業展開 国内生産体制整備 31 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 32: 国内生産体制整備①
国内生産体制整備① ◆国内売上減厮でも匏 の出せる体制 くり強化 ◆日産・ダイハツなどへの生産拡大 に対応するため、関連会社も 含めた国内の生産体制再編成を図り、 供給強化を目指す。 パイオラックス パイオラックスグループ パイオラックス 国内工場 製造子会社 関連会社 部品 補強工事実施 補完体制強化 一部移管 ㈱ケーアンドケー 富士工場 ㈱パイオラックス九州 （富士・真岡工場の補完・ （射出成形） 勽日本地区客先への部品供給） ファスナー部品 一部移管 補強工事実施 ㈱パイオラックスHFS 真岡工場 （ﾊｰﾈｽ・ＥＶ関連製造） ㈱ケーアンドケー ㈱ピーエムティー（ 型製造） （大分県） ㈱
Slide 33: 国内生産体制整備②
国内生産体制整備② ㈱パイオラックス九州 ㈱パイオラックスHFS 所 在 地 福岡県飯塚市 所 在 地 群馬県安中市 操 業 1979 操 業 1984 主な生産 厄系部品／ファスナー 主 な 生 産 ハーネス部品／EV関連部 品 目 部品／駆動系部品など 品 目 品など 化した 棟の 及び新棟を建設。 3階建て新棟を建設し、手狭になった組 生産設備を厦約し、生産 厾を上げる。 单業場を1階に移動。 厄系部品を中心に、九州・広島地区 国内生産が縮小する中、今後はハーネ カーメーカー増産に対応。 ス部品中心から、ファスナーなど他部 品生産の可能性も視野に入れる。 2017 6月竣工予定 2018
Slide 34: 医療事業の現況と展望
医療事業の現況と展望 年6月 2017年 月6日（火） 日（火） 34 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 35: “手技の標準化”を目的に開発した各製品
“手技の標準化”を目的に開発した各製品 ◆◆ 「血管内治療 」 「内視鏡治療」 内視鏡治療」 に使用するための、 ・ガイドワイヤー ・カテーテル ・金属及び樹脂ステント ・塞栓用Pt.マイクロコイル ・塞栓用 マイクロコイル ・金属製 骨プレートほか の開発 主に“癌治療”に使用 35 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 36: 2016年度販売実績
年度販売実績 2016年度販売実績 （単位：百万円） 予算 実績 達成率 前年実績 伸長率 売上高 4,300 3,835 89.2% 3,838 ▲0.1% 営業利益 103 18 17.5% 96 ▲81.3% 事業別売上構成比率 9% 血管内治療( 血管内治療(IVR) 32% 消化器内視鏡治療(Endo.) 消化器内視鏡治療(Endo.) 29% サージカル( サージカル(脳神経外科) 脳神経外科) 6% 24% OEM(国内 OEM(国内) 国内) 海外事業( 海外事業(輸出) 輸出) 36 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 37: 2016年度 営業利益の増減分析
年度 営業利益の増減分析 2016年度 （単位：百万円） 140 120 100 80 60 40 20 0 前年 償還 合理化等 開発 治験 経費 実績 37 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 38: 新中期販売計画
新中期販売計画 営業利益 売上高 （単位：億円） 中期計画 4 60 売上 営業利益 51.0 3.5 47.2 50 42.2 3 25.0 28.3 28.9 32.0 35.5 38.4 38.4 40 2.5 2 30 1.5 20 1 10 0.5 1.30 1.27 0.70 2.44 1.75 0.96 0.18 1.02 2.76 3.58 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 38 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 39: 中長期展開方針
中長期展開方針 ●ニッチ市場への“ ●ニッチ市場への“Only One” Devices投入 投入 ・経産省、厚労省等による産学官新医療機器研究開発プロジェクトへのテーマアップ ・「手技の標準化」を開発コンセプトの基礎とした新製品創製による新たな市場作り （パラダイムシフトを狙える新商品企画） ●企業連携による商品展開スピードの強化 ・市場規模に応じた自社製品の販売展開（自販とOEM展開のすみわけ） ・市場規模に応じた自社製品の販売展開（自販と 展開のすみわけ） ・OEM製品の相互供給及び導入 製品の相互供給及び導入 ・共同開発の推進 ●海外への輸出展開（主に腹部血管内治療製品） ・日本市場（
Slide 40: 当社の“強み”
当社の“強み” ☆各種インターベンション（低侵襲治療）用ガイドワイヤ製造販売 • 腹部・末梢血管系・消化器系・泌尿器系の領域まで幅広くカバーしている。 PU+親水性コーティング及びフッ素樹脂被覆等の技術力を持つ 親水性コーティング及びフッ素樹脂被覆等の技術力を持つ 社 C社 その他 その他 2% 2% 社その他 D社 社 B社 7% 社1% 1% C社 8% PMD PMD 7% 20% 社 A社 11% 社 A社 社 A社 35% 32% PMD 45% 社 B社 社 B社 38% 43% 51% 泌尿器内視鏡GW： 泌尿器内視鏡 ：35％ ％ 消化器内視鏡GW： 消化器内視鏡 ：21％％
Slide 41: 食道用生分解ステント (BD Stent)
■食道用生分解 食道用生分解ステント 食道用生分解ステント( ステント(BD Stent)) 本邦初 ・対象： 対象：難治性食道良性狭窄 （現行治療バルーン 現行治療バルーン拡張 バルーン拡張）拡張） ・治験集積症例数： 治験集積症例数：30症例 30症例 ・計画 治験開始 2017年 2017年 4月 素材： 素材：ポリジオキサノン 終了 2018年 2018年 3月 （外科吸収糸と 外科吸収糸と同様） 同様） 薬事申請 2018年 2018年 2Q 【先進医療臨床試験より】 販売開始 2019年 2019年 3Q 《医療ニーズの 医療ニーズの高 ニーズの高い医療機器等の 医療機器等の 《承
Slide 42: PMD Vision
PMD Vision 「低侵襲治療」の 「低侵襲治療」の手技を標準化できる医療機器の提供を 手技を標準化できる医療機器の提供を 通じて、世界の患者様を救える企業を目指します！ ～低侵襲医療機器で社会に貢献します～ みんなを笑顔にするために！ 42 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 43: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 株式会社パイオラックス 43 All Rights Reserved, CopyrightⓒPIOLAX,INC
Slide 44: 前提為替レート（ご参考資料）
（ご参卛資厄） 前提為替レート （円） 2015 2016 2017 平均レート 平均レート 計画前提 米ドル 121.00 109.54 105.00 英ポンド 184.85 147.48 135.00 ウォン 0.1067 0.0941 0.090 バーツ 3.52 3.10 3.00 元 19.19 16.42 16.00 ルピー 1.85 1.62 1.50 ペソ 7.59 5.84 5.50 ルピア 0.0090 0.0082 0.008 44 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.
Slide 45: 本資料取り扱い上のご注意
本資 取 上のご注 本資 に されて る将来の当社に関する し 、現時 点で当社が知りうる情報をもとに作成されたものです。 あ までも現時点での将来予 であり、 スク 定要 を含 で るため、実 の業績 しと大き なる可能 性があることをご 下さ 。 45 All Rights Reserved, Copyright Ⓒ PIOLAX,INC.