Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — AOC Holdings — FY2009 Earnings Presentation
20 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 18, 2009
Slide 1: AOC Holdings 2009年3月期決算説明会
AOC Holdings, Inc. （TSE:5017) 2009年3月期決算説明会 2009年5月18日 ＡＯＣホールディングス株式会社 www.aochd.co.jp 1
Slide 2: 第一部 2009年3月期連結決算および2010年3月期連結業績見通し
第一部 2009年3月期連結決算および 2010年3月期連結業績見通し 2 2
Slide 3: 09/3月期 連結決算の概要
09/3月期 連結決算の概要 09/3月期 08/3月期 増 減 額 （単位:億円） $81.8/Bbl ￥101/$ $77.3/Bbl ￥114/$ $4.5/Bbl △￥13/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 2,889 6,383 9,272 2,917 6,390 9,307 △27 △7 △35 (△0%) 営 業 利 益 29 △380 △350 6 133 139 23 △513 △489 (-%) 除 在 庫 影 響 (△68) (△38) (109) (115) (△178) △154 (-%) 経 常 利 益 11 △376 △3
Slide 4: 原油販売量/販売価格
原油販売量/販売価格 販売量（千バ－レル/日） 販売価格(＄/バ－レル) 09/3月期 08/3月期 増減率(%) 09/3月期 08/3月期 クウェイトとの売買契約による購入原油 99.4 94.8 4.9 カフジ原油 94.5 89.8 5.2 77.68 72.65 フート原油 4.9 5.0 △2.0 81.66 77.87 権 益 原 油 2.9 3.0 △0.3 南海ミディアム原油 * 2.2 *2.5 △12.0 *103.93 *71.84 （中国南シナ海） エコフィスク原油 * *0.7 *0.5 40.0 *97.34 *72.20 （ノルウェー領北海） 合 計 102.4
Slide 5: 石油製品販売量
石油製品販売量 （単位：千KL） 09/3月期 08/3月期 増減率（%） 揮発油 1,863 1,781 4.6 ナフサ 314 470 △ 33.1 ジェット 1,323 1,294 2.2 灯油 232 311 △ 25.4 軽油 1,510 1,481 2.0 Ａ重油 193 228 △ 15.3 Ｃ重油 1,258 1,402 △ 10.3 （内電力向け） （1,027） （ 1,119） （△ 8.2） ベンゼン 111 150 △ 26.0 キシレン 275 308 △ 10.6 プロパン・プロピレン 141 92 54.0 ピッチ 324 313 3.4 その他 277 157
Slide 6: セグメント別売上高/営業利益
セグメント別売上高/営業利益 内部取引 09/3月期 08/3月期 増 減 消去後 石油・ガス 石油 石油・ガス 石油 石油・ガス 石油 （億円） 開発/販売 精製/販売 開発/販売 精製/販売 開発/販売 精製/販売 売 上 高 2,889 6,383 2,917 6,390 △27 △7 営業利益 29 △397 6 134 23 △532 売上高/営業利益増減分析 増加要因 減少要因 石油・天然ガス開発/販売 販売数量の増加 ＋5％ 円高 △11％ 販売価格の上昇 ＋7％ 南シナ海 生産量減退 売上高 石油精製／販売 単価上昇 262億円 販売数量減少 △272億円 石油・天然ガス開発/
Slide 7: 営業外損益/特別損益の内訳
営業外損益/特別損益の内訳 営業外損益明細 （単位：百万円） 09/3月期 08/3月期 増 減 営業外収益 6,182 6,282 △99 受取利息・配当金 2,534 4,480 △1,945 持分法投資利益 3,079 583 2,495 為替差益 - 431 △431 その他 569 787 △218 営業外費用 7,591 8,693 △1,102 支払利息 5,558 7,675 △2,117 為替差損 1,558 - 1,558 その他 474 1,018 △543 特別損益明細 （単位：百万円） 09/3月期 08/3月期 増 減 特別利益 - 267 △267 旧利権協定関係
Slide 8: 連結貸借対照表の主な増減項目
連結貸借対照表の主な増減項目 09/3月末 08/3月末 増減額 主な増減要因 （単位：億円） 流動資産 1,675 2,537 △861 棚卸資産 △447 売掛金 △423 固定資産 1,853 1,981 △127 有形固定資産 1,221 1,187 34 投資その他の資産 622 780 △158 KGOC貸付等 △159 資産 合計 3,529 4,518 △989 買掛金 △331 流動負債 1,574 2,115 △541 油価下落に伴う運転資金減 △129 固定負債 867 951 △84 繰り延べ税金負債 △80 負債 合計 2,442 3,067 △625 当期損失 △3
Slide 9: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 09/3月期 08/3月期 09/3月期 説明 税前損失 △393 仕入れ債務の減少 △331 営業活動によるCF 197 △40 減価償却費 ＋106 棚卸資産減少 ＋447 売上債権減少 ＋422 有形固定資産取得 △165 投資活動によるCF △71 △374 KGOC貸付回収 ＋96 短借純減 △129 財務活動によるCF △133 493 長借純増 ＋12 配当 △11 現金及び現金同等物に係る換算差額 △23 △17 現金及び現金同等物の増減 △30 60 現金及び現金同等物の期首残高 318 257 現金及び現金同等物の期末残高 287
Slide 10: 10/3月期 通期原油・石油製品販売量
10/3月期 通期原油・石油製品販売量 原油（千B/D） 10/3期(計画) 09/3期(実績) 増減率（%） カフジ原油 （売買契約） 95.0 94.5 0.5 フート原油 （売買契約） 5.0 4.9 2.0 南海ミディアム原油（権益原油） 0.3 2.2 △86.4 エコフィスク原油（権益原油） 0.5 0.7 △28.6 イメ原油（権益原油） 0.8 - - 原油 計 101.7 102.4 △0.7 石油製品（KL） 揮発油 1,995 1,863 7.0 ナフサ 195 314 △37.8 中間留分 3,031 3,260 △7.0 C重油（内電力向け） 544（430) 1,2
Slide 11: 10/3月期 通期連結業績見通し
10/3月期 通期連結業績見通し 10/3月期 見通し 09/3月期 実績 増 減 額 （単位:億円） $52.5/Bbl ￥95/$ $81.8/Bbl ￥101/$ △$29.3/Bbl △￥6/$ 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 （増減率） 売 上 高 1,757 3,923 5,680 2,889 6,383 9,272 △1,132 △2,460 △3,592 (△39%） 営 業 利 益 △37 163 126 29 △380 △350 △66 543 476 (-%） (除在庫影響) (38) (1) (△68) (△38) (106) (39) (-%） 経 常
Slide 12: 第二部 中期事業計画（2009年度～2011年度）
第二部 中期事業計画 （2009年度～2011年度） 12
Slide 13: 中期事業計画策定の基本方針
中期事業計画策定の基本方針 事 業 環 境 原油価格、石油製品価格は緩やかに上昇 （世界景気の回復に伴い2009年後半より、上昇に転ずる） 経営ビジョン ・石油・天然ガス開発事業を通じたわが国エネルギー安全保障への貢献 ・高い国際競争力および独自性を持ったトップクラスの製油所を目指す 基本事業戦略 ◆上流事業（アラビア石油）〔2009～2013年度〕 ・海外油田操業で培った技術力・人的資源の有効活用による収益基盤の 再構築 ◆下流事業（富士石油）〔2009～2011年度〕 ・最新鋭設備による収益基盤の強化と拡充 ・安全・環境保全体制の更なる充実 13
Slide 14: 事業計画 上流部門
事業計画 上流部門 海外油田操業で培った技術力・人的資源の 有効活用による収益基盤の再構築 技術および操業管理経験の最大活用による事業再生と 収益基盤再構築の基礎固め ⇒ 中東(エジプト含む)およびノルウェーをコアエリアとして権益を確保 更なる成長へ向けた経営基盤の確保 ⇒ ブランド・バリューを保持している中東地域における大型油・ガス田の操業 ５年後の原油換算数値目標 埋蔵量ベース：3,000万バレル超 生産量ベース： 1万バレル／日 14
Slide 15: 事業計画 下流部門
事業計画 下流部門 最新鋭設備による収益基盤の強化と拡充 安全・環境保全体制の更なる強化・拡充 最新鋭設備による高効率化・高付加価値化、収益基盤の強化と充実 ⇒ 重質油対策等大型設備投資の完遂 安全・環境保全体制の更なる強化・拡充 ⇒ 安全・環境に対する適切な投資 事業環境の変化に柔軟かつ機動的に対応出来る安定的な収益体制 ユリカ装置の増強（24→30千B/D）、水素製造装置の新設 装置の安定高稼働の維持（常圧蒸留装置97％稼働） 輸出設備の増強（ガソリン・ジェット燃料・軽油 各油種年間百万ｋL体制へ） ペトロプログレス社によるＶＬＣＣ、ＶＬＧＣ運航業務 15
Slide 16: 投資計画
投資計画 グループ全体で800億円規模の投資 上流 555億円 （単位：億円） 09年度 10年度 11年度 3カ年計 12～13年度 5カ年計 計画プロジェクト 155 65 90 310 70 380 エジプト 10 40 45 95 0 95 ノルウェー 120 25 45 190 70 260 その他 25 － － 25 0 25 新規プロジェクト 5 15 65 85 90 175 合 計 160 80 155 395 160 555 下流 245億円 （単位：億円） 09年度 10年度 11年度 3カ年計 ユリカ装置増強 60 － － 60 制御システム等 22 － 15 37 安
Slide 17: 原油・石油製品販売見通し
原油・石油製品販売見通し 原油（千B/D） 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 カフジ・フート原油 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 権益原油 1.7 5.1 4.4 5.5 9.8 南海ミディアム原油 0.3 0.0 0.0 0.0 0.0 北海原油 1.4 5.1 3.5 3.6 5.5 エジプト原油 0.0 0.0 0.3 1.2 1.3 その他新規プロジェクト 0.0 0.0 0.6 0.7 3.0 原油 計 101.7 105.1 104.4 105.5 109.8 石油製品（千KL） 揮発油 1,995 2,231 2,180 ナフサ 195
Slide 18: 連結業績見通し（2009～2011年度）
連結業績見通し（2009～2011年度） ～営業利益100億円超を安定的に確保～ （単位：億円） 09年度 10年度 11年度 原油価格（ドバイ） $52.5/Bbl ￥95/$ $65.0/Bbl ￥100/$ 原油重軽格差(AL-AH) $4.0/Bbl $ 6.0/Bbl 上流 下流 計 上流 下流 計 上流 下流 計 売 上 高 1,757 3,923 5,680 2,500 4,500 7,000 2,450 4,450 6,900 営 業 利 益 △37 163 126 35 165 200 12 94 106 （除 在 庫 影 響) (38) (1) (99) (134) (94
Slide 19: 資金収支計画（2009～2011年度累計）
資金収支計画（2009～2011年度累計） 上流・投資借入 △240億円 （単位：億円） 下流・長短資金返済 400億円 1,200 配当・その他 40 有利子負債削減 1,000 160 減価償却費 490 800 投資 600 640 税引前利益 370 400 税金等 17 200 09年3月末現金残 12年3月末現金残 287 290 0 収入 支出 19
Slide 20: AOC Holdings, Inc. お問合せ先
AOC Holdings, Inc. （TSE:5017) この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、当 社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 IR・広報部 菊池、粕谷 www.aochd.co.jp 20