Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — FY2018 Earnings Presentation

52 slides from Nippon Steel's earnings presentation, May 9, 2019

  1. Slide 1: 2018年度 決算説明会

    証券コード︓5401 2018年度 決算説明会 2019年5月9日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値

  2. Slide 2: 目次

    目次 2 1. 2018年度決算 2. 2020中期経営計画の進捗状況 3. 参考資料 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2018年度決算

    3 1. 2018年度決算 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2018年度決算概況

    2018年度決算概況 4 決算概況 (億円) 上期 *3 下期 *3 2018年度 対前回公表 *4 対2017年度 売上収益 29,400 32,379 61,779 -221 +4,650 事業利益 1,580 1,789 3,369 +69 +482 設備･操業安定化対策 単独営業利益 251 +187 コスト改善 個別開示項目 -210 -507 -718 販売価格改善 等 当期利益 *1 1,170 1,341 2,511 +211 +703 EBITDA *2 3,580 3,875 7,455 -45 +902 ROS 5.4% 5.5% 5.5% +0.1% +0.4% ROE

  5. Slide 5: 2018年度決算概況 トピックス

    2018年度決算概況 5 トピックス  2018年度単独粗鋼⽣産量 前回⾒通し(2/6) 4,130万t程度(内､4Q 1,050程度)→ 実績4,100万t(内、4Q 1,022） 対前回▼30万ｔ︓主要製鉄所における⾼炉操業不調、その他トラブル  特殊鋼事業の再編 : ⼭陽特殊製鋼⼦会社化完了 2/28 ⼭特臨時株主総会、3/28 当社による⼭特の子会社化、⼭特によるOVAKOの完全子会社化 NIPPON STEELの旗印のもと、日本製鉄、⼭陽特殊製鋼、OVAKOが一体的に事業推進  エッサール 3/8 印会社法裁判所がAM･当社の再建計画を条件付きで承認（債務弁済における債権者間の

  6. Slide 6: 主要指標推移

    主要指標推移 [ ]内の数値＝IFRSベース 6 事業利益/経常利益(億円) EBITDA(億円) * 1 [3,369] [7,455] *3 前回 [3,300] 12.0% 前回 [7,500] *3 ROS EBITDA/ [2,887] 10% [6,553] 12.7% 10.0% Sales 6,580 2,975 12.2% 2,009 1,745 8.0% [12.1%] 5,271 11.7% [5.5％] 6.0% 4,956 前回 [5.3%] [11.5%] 11.2% [5.1%] 4.0% 4.1% 3.8% 10.7% 10.7% 2.0% 10.7% 0.0%

  7. Slide 7: 国内主要分野活動水準

    国内主要分野活動水準 7 国内完成⾞⽣産台数（万台） 非住宅着⼯床⾯積（万㎡） 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 256 246 255 254 1,390 1,352 1,405 248 253 1,358 1,305 240 1,359 233 237 1,294 1,242 231 231 1,320 230 1,207 1,338 1,247 1,100 211 *1 *1 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 国内鋼材消費（百万ｔ） 国内ホットコイル市況 *2 2016 2017 2018 2019 82 82.0 (千円/t)

  8. Slide 8: 中国鋼材需給・市況

    中国鋼材需給・市況 8 中国粗鋼⽣産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 鋼材市況 2.5 （百万㌧/日） （百万㌧/⽉） 10.2 （$/㌧） 800 （元/㌧) （百万㌧） 10 4,500 日当たり 3月︓ 2.7 700 中国HC（右軸） 2.6 百万㌧/日 粗鋼⽣産量(右軸) 4,000 2.0 2.5 8 600 中国異形棒鋼 地条鋼能⼒の 3,500 4⽉︓ 6.3 （右軸） 統計内⽣産への置換 2.3 500 3,000 6 1.5 4.8 400 2,500 2.1 4 2,000 1.0 300 条系流通在庫（左軸） 1.9 東アジアHC（左軸） 1,500 2 200 0.5 1

  9. Slide 9: 生産出荷数量推移

    ⽣産出荷数量推移 9 粗鋼量（単独）*1 鋼材出荷量 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 1,084 *2 1,029 1,093 1,029 （前回公表1,050程度） 1,021 1,058 1,076 1,055 1,022 1,056 1,031 *2 1,028 1,029 （前回公表 1,008 1,009 992 970程度） 1,019 1,050 985 957 979 981 990 999 960 948 934 899999 939 967 939 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY18下期 2,05０万t

  10. Slide 10: 主原料価格・ホットコイル市況価格推移

    主原料価格・ホットコイル市況価格推移 10 強粘結炭 (US$/wmt) $309 $314 700 300 東アジアHC市況 (US$/t) $262 650 250 600 200 550 $195 500 150 $174 市況価格 $150 450 100 契約価格 400 50 350 15.4 15.7 15.10 16.1 16.4 16.7 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10 18.1 18.4 18.7 18.10 19.1 19.4 19.7 16.7 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10 18.1 18.4 18.7 18.10 19.1

  11. Slide 11: 市況品価格上昇①

    市況品価格上昇① 点線は年度平均 11 （US$/bbl) 原油 （US$/MT) フレート （US$/T,CIF韓国) スクラップ （千円/T) 90 550 440 （US$/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 42 22 180千t船型） 400 関東鉄源 80 ブラジル－中国 入札価格（右軸） 37 バンカー(右軸) 450 18 360 70 32 60 320 14 350 27 50 280 米屑(No1HMS) 10 (左軸) ドバイ原油(左軸) ⻄豪－中国 240 22 40 250 6 17 30 200 FY16 FY17 FY18 2 FY17 FY18 FY16 FY17 FY

  12. Slide 12: 市況品価格上昇②

    市況品価格上昇② 16年初＝1として指数化、点線は年度平均 12 Fe65％⾼品位プレミアム ペレットプレミアム 塊鉱プレミアム 3 8 (Fe65%鉱石の鉄分当たり単価÷ 1.5 Fe62%鉱石の鉄分当たり単価) 7 1.4 6 中国環境規制導入期の 市場の混乱による 2 5 一過的な上昇 1.3 4 1.2 3 1 1.1 2 1 1 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 0 FY16 FY17 FY18 0.9 0 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 16.1 16.4 17.4 18.4 19.4 耐

  13. Slide 13: 事業損益分析 (17年度→18年度)

    事業損益分析 (17年度→18年度) 13 *下記、17年度⽣産出荷数量は⼤分厚板⽕災影響含み。 17年度 18年度 増減 18年度⽣産出荷数量は自然災害影響含み。 （単位︓億円） 但し、下記影響額整理においては、一過性に切り出し。 [A] [B] [A→B] *1 粗鋼+33万㌧ (4,067→4,100) 出荷+18万㌧(3,779→3,797) 事 業 利 益 2,887 3,369 +482 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +130含む(▲50→80) 2 製 鉄 2,457 2,746 +289 *3 為替ﾌﾛｰ －30､償却費増､⻑期貯蔵品固定資産化 18上期上工程工事集中影響 等 製

  14. Slide 14: 事業損益分析 (18年度見通し→実績)

    事業損益分析 (18年度 ⾒通し(2/6)→18年度 実績) 14 18年度 *下記、18年度⽣産出荷数量は自然災害影響含み。 18年度 増減 （単位︓億円） ⾒通し 但し、下記影響額整理においては、一過性に切り出し。 [B] [A→B] [A] *1 粗鋼-30万㌧程度 (4,130程度→4,100) 事 業 利 益 3,300 3,369 +69 出荷-13万㌧ 程度(3,810程度→3,797) * ｴﾝｼﾞ+9、ｹﾐｶﾙ&ﾏﾃﾘｱﾙ+30、NSSOL+25 2 製 鉄 2,800 2,746 -54 製鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 545 611 +66 調 整 額 -45 11 +56 増益要

  15. Slide 15: 事業損益分析 (FY18上期→下期)

    事業損益分析 (FY18上期→FY18下期) 15 * *下記、18年度上期･下期⽣産出荷数量は * 自然災害影響含み。 FY18上期 FY18下期 増減 （単位︓億円） 但し、下記影響額整理においては、一過性に切り出し。 [A] [B] [A→B] *1 粗鋼 ~万㌧ (2,050→2,050) 出荷 +84万㌧ (1,856→1,941) 事 業 利 益 1,580 1,789 +209 * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +100 含む(▲10→90) 2 製 鉄 1,320 1,426 +106 *3 為替ﾌﾛｰ -20、償却費増、 FY18上期上工程工事集中影響戻り等 製鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ

  16. Slide 16: 個別開示項目

    個別開示項目 16 FY18 (参考) 2017年度(日本基準) FY17 上期 4Q 下期 個別開示項目(億円) -210 -494 -507 -718 特別損益（億円） -76 災害損失 -210 - -13 -223 災害損失 - 事業再編損 - -494 -494 -494 事業再編損 -61 その他包括利益へ（FY18︓540億円） 投資有価証券売却益 256 事業利益の内数へ 設備休止関連損失 -116 減損損失 -156 (7/6 平成30年7⽉豪雨､9/4 台風21号､ 自然災害影響 9/6 北海道胆振東部地震､9/30 台風24号) 事業再編損内訳 FY18  一部の海外会

  17. Slide 17: 製鉄以外セグメント概況

    製鉄以外セグメント概況 17 売上収益・事業利益推移（3セグメント合計） （単位︓億円） [ ]内の数値＝IFRS 2016 2017 2018 [8,712] ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 年度 * 年度 * 年度 対前回公表 7,087 7,762 売上収益 2,675 2,942 3,567 -33 売上収益/ 売上高 事業利益 68 91 94 +9 [611] ｹﾐｶﾙ& 2016 2017 2018 事業利益/ 498 351 前回(2/6)公表 ﾏﾃﾘｱﾙ 年度 * 年度 * 年度 対前回公表 経常利益 FY18⾒通し[545] 化学 1,742 2,007 FY16 FY17 FY18

  18. Slide 18: (調整ページ)

    18 (調整ページ) © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  19. Slide 19: 2018年度 キャッシュ分析 事業利益 to 営業CF

    2018年度 キャッシュ分析 19 - 事業利益 to EBITDA to 営業CF - △490 △864 在庫評価差 持分法 △135 +4,086 為替差損益 △808 投資損益 戻し ネット 戻し △635 (Gr会社含む) ⽀払⾦利 法人税 その他 7,455 <持分法投資損益内訳>  海外製造拠点（AM/NS Calvert、I/N Tek･Kote、 減価償却費 NS BlueScope、ｳｼﾞﾐﾅｽ等）  運転バランス 戻し  個別開示項目の  電炉（合同製鐵 等） キャッシュ事項の 4,523  機能分担会社 等（日鉄物産、ﾕﾅｲﾃｯﾄﾞ海運、 3,369 日鉄興和

  20. Slide 20: 2018年度 キャッシュ分析 営業CF to 有利子負債増減

    2018年度 キャッシュ分析 20 - 営業CF to 有利⼦負債増減 - Cf. 設備投資･減価償却費推移 2020中期経営計画 (設備投資額は工事ベース, [ ]内は会計処理制度変更後） （1,000億円/3年）を 4,214 [4,408] 前倒しで実⾏ 設備投資 4,119 3,997 減価償却費 3,510 [4,086] +1,000 3,318 3,082 3,407 3,474 3,200 2,570 3,043 3,046 3,047 資産 3,379 圧縮 △4,387 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 4,523 ⼭特グループ FY17

  21. Slide 21: キャッシュマネジメント

    キャッシュマネジメント 21  2018年度末のD/Eは0.73倍(対前年度末+0.04)､フリーキャッシュフローは+705億。  2019年度末の財務体質はエッサール買収案件のクロージングに伴い、一時的に悪化見込み。  2020中期計画方針である「財務体質（D/E=0.7程度) 維持」の方針は不変。 資産圧縮の積み増し、効率的設備投資の実現へ向けた取組みを推進。 キャッシュ計画 対中計進捗状況 Debt & Equity [ ]内の数値＝IFRS その他財務CF 調達 D/Eレシオ 資産 配当 1.06 圧縮 事業投資 0.86 1,000 5,000 [0.73] (1,000) (

  22. Slide 22: 2. 2020中期経営計画の進捗状況

    22 2. 2020中期経営計画の進捗状況 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 2018年度損益状況

    23 2018年度損益状況 連結利益の⼤宗をグループ会社の収益に依拠する状況が3年にわたって継続 Cf. 単独営業利益推移 7000 6562 2018年度連結事業利益 3,369億円 6408 6000 〜FY12は旧2社単独営業利益の単純合算 5806 旧住⾦ ﾘｰﾏﾝ ﾌﾟﾗｻﾞ 単独営業利益 251 億円 5000 合意 4328 ｼｮｯｸ 4303 うち在庫評価差 390 億円 ﾊﾞﾌﾞﾙ 3929 4406 崩壊 在庫評価差除き ▲140 億円 4000 3296 3353 超円⾼ 東日本⼤震災 Cf.単独営業利益推移（億円） 2697 2711 3000 2366 2286 FY

  24. Slide 24: 収益力回復・財務体質維持に向けた取組み

    24 収益⼒回復・財務体質維持に向けた取組み 「足元から着手する当面の施策」「今後成案化次第実⾏に移す施策」に分けて取組みを加速 2020中計課題への対策の着実な実⾏ 「つくる⼒」と「売る⼒」の再構築 「つくる⼒」︓ラインマネジメントの徹底による安定⽣産の実現 ⇒ ⽣産出荷規模の回復・拡⼤ 「売る⼒」 ︓再⽣産可能な適正価格の実現 主原料、市況原料、資材費･物流費等のコストプッシュの反映 資産圧縮 2,000〜3,000億円 2020中計キャッシュマネジメントの補強 ＋1,000 積み増し 資産圧縮積み増し ＋1,000〜2,000億円 ～2,000 億円 ⻑期の更新計画に基づいた効率的設備投

  25. Slide 25: 2019年度見通し

    2019年度⾒通し 25 実⼒損益変動要素 （対2018年度下期年率） 増益要因 減益要因 ⽣産数量回復 設備トラブル等による2018年度減産の解消 主原料価格上昇 市況原料･資材費･輸送費上昇 鋼材価格改善 再⽣産可能な適正価格の実現、 主原料価格上昇およびその他のコストプッシュの反映 海外市況は足元より回復傾向 コスト改善 中期計画リニアピッチ 修繕費重点投入、 トラブル再発防止のための修繕費重点投入 減価償却費増 等 グループ会社 海外事業、⼭陽特殊製鋼･Ovako、日鉄日新製鋼等 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  26. Slide 26: 中期計画施策進捗状況 つくる力の継続強化

    中期計画施策進捗状況 つくる⼒の継続強化 凡例︓今回新規情報 26 予定 実⾏済み 案件 公表 ～FY17 FY18 FY19 FY20 FY21～ 和歌⼭新2⾼炉スイッチ 18.3⽉ 18年度2⽉中旬切り替え(5炉→新2炉へ) 日鉄スチール製鋼工場休止 19年度末休止、 和歌⼭からの鋼⽚供給へ移⾏ 北海製鉄 2⾼炉改修 18.11⽉ 20下期完工 八幡鉄源工程最適化 16.3⽉ ⼾畑 最新鋭ブルームCC新設 19.5⽉完工 20年度末ﾌﾙｱｯﾌﾟ 小倉 ⾼炉･製鋼設備休止 20年度末休止 ⼾畑 CC1基休止 20年度末休止 (当初19年度末休止予定) 1⾼炉改修後休止 日鉄日新呉 2⾼炉休止

  27. Slide 27: 中期計画施策進捗状況 グローバル事業展開・国内再編

    中期計画施策進捗状況 グローバル事業展開･国内再編 2727 案件 公表 ～FY17 FY18 FY19 FY20 18.3⽉ 18.10⽉ 19.3⽉ 印会社法裁判所が エッサール 18.3⽉ 基本契約 AM 落札者に 再建計画を条件付きで承認 締結 決定 →⾼裁にて継続審理中 18.6⽉ 当社による 特殊鋼事業再編･強化 Ovako完全子会社化 Ovako 18.3⽉ 19.1⽉ 公取ｸﾘｱﾗﾝｽ取得 ⼭陽特殊製鋼 18.8⽉ 19.2⽉ ⼭特臨時株主総会 19.3⽉ 当社による ⼭特子会社化(15→51％)＆ ⼭特によるOvako完全子会社化 日新製鋼完全子会社化 17.3⽉ 当社による

  28. Slide 28: 中期計画施策進捗状況 素材とソリューションの提供

    中期計画施策進捗状況 素材とソリューションの提供 28 高度IT活⽤、持続可能な社会の実現への貢献 案件 ～FY17 FY18 FY19 FY20 18.4⽉ 自動⾞材料企画室設置 自動⾞分野 18.4⽉ 技術開発本部鉄鋼研究所内に材料ｿﾘｭｰｼｮﾝ研究部設置 総合ソリューション強化 （薄板研究部と利⽤技術研究部の統合） 18.10⽉ 日鉄ｹﾐｶﾙ＆ﾏﾃﾘｱﾙ統合･発足 19.1⽉ “NSafe®-AutoConcept” 発表 「使命｡ｸﾙﾏの未来を､ﾃﾞｻﾞｲﾝする｡」 19.1⽉ ｵｰﾄﾓｰﾃｨﾌﾞﾜｰﾙﾄﾞ初出展 16.4⽉ ⾼度IT活⽤推進室設置 ,NSSOL IoXｿﾘｭｰｼｮﾝ事

  29. Slide 29: 高度IT活用の推進 NS-DIG導入

    高度IT活⽤の推進 29 - 高度データ解析プラットフォーム「NS-DIG™」導入 - サプライチェーン・ NS-DIGTM エンジニアリングチェーンへの高度IT適⽤ データ準備からデータ解析、AIの開発･評価まで 安全かつ競争⼒のある製造現場づくり、 一貫して活⽤可能なプラットフォーム 予防保全による安定⽣産･品質向上、 →より効率的に⼤規模なAIの開発、適⽤が可能に インテリジェント化を推進 IoT 営業支援 データ解析・ AI開発プラットフォーム 最適計画 GPS NS-DIGTM Smart Phone 人(安全) Smart 品質改善 Watch 研究所 操業安定 NS-DIGTM

  30. Slide 30: ESGへの取り組み

    ESGへの取り組み 30 インド／Tata Steel 社 カリンガナガール製鉄所向け 大型CDQ 2基受注 （2019年3月） 【CDQ = Coke Dry Quenching (コークス乾式消⽕設備) の特⻑】 コークス炉で乾留された⾚熱コークスを、冷却塔内で不活性ガスで冷却＆ 従来は放散していた⾚熱コークスの顕熱をボイラーで蒸気として回収する設備 <効果1>蒸気による発電を通じCO2排出の抑制 <効果2>コークスを冷却する際のダスト発⽣の抑制 <効果3>⾼炉での使⽤に適したコークス品質の改善  インドでの累計CDQ受注数 12基（今回受注の2基含む） Cf. 日本鉄鋼業の省エネ技術普

  31. Slide 31: 3. 参考資料

    31 3. 参考資料 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  32. Slide 32: IFRSと日本基準の段階損益

    IFRSと日本基準の段階損益 32 日本基準（〜2018.3Q決算） ()内の数値は2017年度実績(10億円単位の概数) ＩＦＲＳ（2018年度決算〜） 売上⾼ 売上収益 売上原価 売上原価 販売費・一般管理費 販売費・一般管理費 営業損益 受取配当⾦（180億円/年） 受取配当⾦ 持分法投資損益（1,230億円/年） 持分法投資損益 *1 海外ＪＶ、原料権益等 （海外ＪＶ等） 為替差損益 為替差損益 その他営業外費⽤（▲100億円/年） その他営業外費⽤ ⾦利（▲190億円/年） 事業損益 *2 経常損益 個別開示項目（災害損失等） *3 特別損益 営業損益 ⾦融収益/費⽤ 税前損益 のれ

  33. Slide 33: IFRS移行に伴う連結範囲の変更影響イメージ

    IFRS移⾏に伴う連結範囲の変更影響イメージ 33 連結ＰＬ 個別 連結 連結 ⽐例 持分法 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 親会社 ＰＬ 消去 子会社 連結 適⽤ 売上収益 -α α α α α＝ 売上原価・ 親会社への α -α 販売費・一般管理費 売上⾼ α＝ 持分法投資損益 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 からの その他収益・費⽤ 仕入⾼ 事業損益 ⾦融収益・費⽤、 個別開示項目 税前損益 法人税等 税後当期利益 β 非支配株主損益 親会社の所有者に 帰属する当期利益 Β×当社持分 Β×当社持分 Β×当社持分 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  34. Slide 34: 長期貯蔵品会計処理変更影響モデルイメージ

    ⻑期貯蔵品会計処理変更(固定資産化)影響モデルイメージ 34 前提：4年で使い切り 法定耐用年数＝4年 2018年度～ ～2017年度 (BS) 固定資産に計上 (BS) 棚卸資産に計上 (PL) 減耗に応じて材料費として費用化 固定資産化 (PL) 定率法で償却費として費用化 償却率50%（新定率法 耐用年数4年） (CF) 減耗相当分を購入補充 (CF) 減耗相当分を購入補充 棚卸資産残高 固定資産残高 10 10 10 10 10 減価償却費 材料購入 材料購入 材料購入 材料費 材料費 材料費 8.5 減価償却費 購入 7.75 設備投資 1年目 4 4 4 4 4 減価償却 7.5

  35. Slide 35: 2018年度業績 【IFRS】

    2018年度業績 【IFRS】 35 FY2017 FY2018 差異 *5 *6 *6 *6 *6 *6 *6 *5 前回公表 18 3Q 18上 17年 18年⾒ 年度 上期 ３Q ４Q 下期 年度 （億円） 年度⾒通し →18 4Q *6 →18下*6 →18年 →18年 売上収益 57,129 29,400 16,300 16,079 32,379 [62,000] 61,779 -221 +2,979 +4,650 -221 *1 事業利益 2,887 1,580 1,020 769 1,789 [3,300] 3,369 -251 +209 +482 +69 個別開示項目 *2 -

  36. Slide 36: 製鉄事業 主要指標

    製鉄事業 主要指標 36 FY17 FY18 差異 （単位︓万㌧） *4 18上 17年 18年⾒ *4 18 3Q [前回 年度 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 下期 年度 年度 → → (前回)→ → ⾒通し] 18下 18年 18年 18 4Q 出銑量(単独) *1 4,061 1,025 1,024 2,049 1,024 1,013 2,037 [4,120] 4,086 -13 +25 -34 -10 粗鋼⽣産量(連結) * 2 4,702 1,189 1,176 2,365 1,213 1,206 2,419 [4,820] 4,784 +54 +82 -36 -8 *3 粗鋼⽣産

  37. Slide 37: 主要需要分野の活動水準

    主要需要分野の活動水準 37 FY17 FY18 FY19 差異 〔国内〕 ［前回 18上 17年 18年⾒ 18 1Q 年度 *3 1Q → → *3 (前回)→ → 年度 1Q 上期 4Q 下期 年度 *2 ⾒通し］ ⾒通し 18下 18年 18年 19 1Q⾒ *2 住宅着⼯⼾数 (万⼾） 95 25 49 22 46 [95] 95 25 -3 +1 建 - - 設 非住宅着⼯⾯積 （万㎡） 5,331 1,338 2,697 1,100 2,405 [5,336] 5,102 1,352 -292 -230 -234 +14 公共⼯事受注*1（10億円） 10,508 1,909 4

  38. Slide 38: 国内主要需要分野の鋼材消費

    国内主要需要分野の鋼材消費 38 FY17 FY18 FY19 差異 *2 18上 17年 18年⾒ 18 1Q *1 （単位︓万㌧） [ 前回 1Q → → *2 (前回)→ → 年度 1Q 上期 4Q 下期 年度 *1 ⾒通し] ⾒通し 18下 18年 18年 19 1Q⾒ 全国粗鋼⽣産量 10,484 2,656 5,222 2,497 5,067 [10,423] 10,289 2,657 -155 -195 -134 +1 程度 程度 程度 程度 国内鋼材消費 6,289 1,531 3,088 1,585 3,202 [6,320] 6,290 1,551 +114 +2 -30

  39. Slide 39: 世界の経済成長率推移

    世界の経済成⻑率推移 ＜2019年4月IMF改定値＞ 39 [ ] 内の数値=前回（2019年1月）IMF公表値 CY19 CY20 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 ⾒通し ⾒通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 3.4 3.2 3.8 3.6 [3.5] 3.3 [3.6] 3.6 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 2.1 1.7 2.4 2.2 [2.0] 1.8 [1.7] 1.7 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2

  40. Slide 40: 世界の鉄鋼需要推移

    世界の鉄鋼需要推移（鋼材⾒掛消費）＜2019年4月WSA改訂値＞ 40 [ ] 内の数値=前回（2018年10月）WSA公表値 世界 ＜15年実績＞ ＜16年実績＞ ＜17年実績＞ ＜18年予測＞ ＜19年予測＞ ＜20年予測＞ 合計 15.0億㌧ 15.8億㌧ 16.0億㌧ 17.1億㌧ 17.4億㌧ 17.5億㌧ [16.6 ] [16.8] * 16年度より、地条鋼相当を含む 17.5 （単位︓億㌧） 17.4 17.1 中国 その他 先進国 7.4 7.4 7.4 8.4 8.4 7.1 6.7 8.4 6.6 5.5 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94

  41. Slide 41: 世界月別粗鋼生産量

    世界月別粗鋼⽣産量 41 CY18 CY19 (百万㌧) 差異 CY17 10-12 1-3 1-3 4-6 7-9 (A → B) 10 11 12 [A] 1 2 3 [B] * 世界 計 1,712.3 424.9 455.3 455.4 155.8 149.4 146.3 451.4 1,789.6 150.1 137.9 155.0 444.1 -7.3 [前年同期⽐] [7.9%] [4.0%] [5.8%] [3.7%] [5.2%] [6.3%] [3.6%] [5.0%] [4.5%] [3.3%] [4.5%] [4.9%] [4.5%] [-0.5%] 日本 104.7

  42. Slide 42: 世界各国ホットコイル市況推移

    世界各国ホットコイル市況推移 42 （2014年4⽉各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.40 日本 米国 欧州 韓国 1.30 中国 宝鋼リストプライス 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 出典︓日本鉄鋼連盟等データより当社作成 © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

  43. Slide 43: 国内鋼材消費推移

    国内鋼材消費推移 43 ( 百万㌧) 122 120 全国粗鋼⽣産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 103 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68 69 68 69 70 70 67 64

  44. Slide 44: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    国内粗鋼⽣産量 四半期別推移 44 全国粗鋼⽣産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 10,289 (万㌧) (万㌧) 3,000 FY19.1Q⾒通し 2,000 2,657程度*3 2,656 住⾦（左軸） 1 * 2,564 2,570 2,500 新日鉄/単独、日本製鉄（左軸） *2 2,497 1,500 全国粗鋼⽣産量（右軸） 2,000 1,15

  45. Slide 45: 国内鋼材市況 (店頭価格)

    国内鋼材市況 （店頭価格） 45 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 88.0 熱薄(2.3xS) 87.0 厚板(19mm) 86.0 冷薄(1.0xS) 82.0 80 80 70 70 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 09 12 '19/03 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06

  46. Slide 46: 国内鋼材在庫推移

    国内鋼材在庫推移 46 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 50 3.5 700 薄板三品在庫（左軸） 在庫量（左軸） 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 446 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 '19/03

  47. Slide 47: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 10/1Q （US$/dmt） 10/3Q 11/1Q 11/3Q 12/1Q 12/3Q 13/1Q 13/3Q 原料価格推移 14/1Q 14/3Q 粉鉱石 鉄鉱石 15/1Q 15/3Q 16/1Q 16/3Q 17/1Q 17/3Q 18/1Q 18/3Q 豪州鉱石 当社契約価格 19/1Q 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt） 10/1Q 10/3Q 11/1Q 11/3Q ＜鉄鉱石・原料炭＞ 12/1Q 12/3Q 13/1Q 13/3Q 強粘結炭 14/1Q 原料炭 1

  48. Slide 48: 原料市況 原油・スクラップ

    原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 48 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 120.0 900.0 100.0 750.0 400 40.0 80.0 600.0 330 73.6 32.3 60.0 460.5 450.0 200 20.0 40.0 300.0 米屑(No1HMS)（US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 20.0 150.0 関東鉄源入札価格（千円/㌧）（右軸） ドバイ原油（左軸） バンカー（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 1

  49. Slide 49: 原料市況 フレート・型銑

    原料市況 ＜フレート・型銑＞ 49 フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35.00 600 From Brazil to China 型銑（US$/㌧、CIF韓国） From Western Australia to China 30.00 500 25.00 400 390 20.00 300 15.00 13.3 200 10.00 6.0 100 5.00 0.00 0 '13/03 06 09 12 14/03 06 09 12 15/03 06 09 12 16/03 06 09 12 17/03 06 09 12 18

  50. Slide 50: エネルギー関連指標の推移

    0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 Sep-05 Sep-05 (US$/bbl） Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 原油価格 May-07 May-07 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 Sep-08 Sep-08 北米 (BakerHughes) Jan-09 Jan-09 世界合計 (BakerHughes) May-09 May-09 Sep-09 米国市

  51. Slide 51: 為替推移

    為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） 51 （＄・円） （＄・ウォン） 160 2008/4/1 1,600 101.9 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2019/5/8 ドル・ウォン 110.0 $ ・円 1,169 $・ｳｫﾝ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 0

  52. Slide 52: © 2019 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

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