Ryobi Limited · TSE:5851
Ryobi — FY2018 Earnings Presentation
23 slides from Ryobi's earnings presentation, Feb 20, 2019
Slide 1: 2018年12月期 決算説明会資料
リョービ株式会社 2018 年 12 2018年 12⽉期 ⽉期 決算説明会資料 （証券アナリスト、機関投資家向け） 2019年2⽉20⽇ 1 I. 決算のポイント 4 Ⅱ. 2018年12⽉期 連結業績 A. 決算期変更 7 B. 損益計算書 8 C. 事業別の業績 11 D. 貸借対照表 13 E. キャッシュフロー増減 14 Ⅲ. 2019年12⽉期 連結業績予想 A. 業績予想 16 B. 設備投資・設備償却費の推移 19 C. 有利⼦負債・D/Eレシオの推移 20 Ⅳ. 事業環境と今後の取組み A. 事業別状況 22 B. リョービグループのSDGｓ 41 C. 剰余⾦の配当 44
Slide 2: 決算のポイント
Ⅰ. 決算のポイント 3/45 決算のポイント ●パワーツール事業の譲渡 パワーツール事業を承継する新会社を2018年1⽉10⽇に設⽴し、 新会社株式の80%を京セラ株式会社へ譲渡 （参考）2018年3⽉期（前期）に含まれる パワーツール事業数値 売上⾼128億円 売 ⾼ 億円 営業利 営業利益8億円 億円 ●旭テックアルミニウムの株式取得及び吸収合併 2018年4⽉2⽇付で旭テック株式会社の⼦会社である旭テックアルミニ ウム株式会社の発⾏済み株式の全部を取得 （参考）2018年12⽉期に含まれる連結売上⾼23億円 2019年4⽉1⽇ 旭テックアルミニウムを当社に吸収合併予定 ●減価償却⽅法の
Slide 3: 決算のポイント
決算のポイント ●2018年12⽉期実績 連結全体で増収・増益 （2018年3⽉期を2018年12⽉期実績の期間に合わせて⽐較した場合） （ダイカスト） 国内、海外ともに旺盛な需要 海外は⽶国、メキシコ、英国、中国、タイすべての拠点で増収 （住建機器） 住建機器事業はパワーツール事業を譲渡した影響により減収減益 建築⽤品事業は国内ビル物件 受注が好調 建築⽤品事業は国内ビル物件の受注が好調 （印刷機器） 印 機 事業 印刷機器事業は国内・海外ともにB1印刷機が増加 内 海外 印 機が増加 国内で開催した⼤型展⽰会の費⽤計上などで減益 ダイカスト英国⼦会社で減損損失を計上 ●2019年12⽉期予
Slide 4: 決算期変更・損益計算書
A. 決算期変更 2017年 2018年 2019年 1〜3 4〜6 7〜9 10〜12 1〜3 4〜6 7〜9 10〜12 1〜3 4〜6 7〜9 10〜12 2018年3⽉期 年 期 前期 今期 国内 2018年12⽉期 （2018年12⽉期） 2019年12⽉期 （2019年12⽉期） 1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 3Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 2018年3⽉期 前期 今期 海外 2018年12⽉期 （2018年12⽉期） 3Q １Q 2019年12⽉期 （2019年12⽉期） 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q4Q
Slide 5: 損益計算書
Ｂ. 損益計算書 （億円） 営業利益増減要因~ʼ18/3 営業利益増減要因~ 営業利益増減要因~~ʼ18/3期 18/3期(調整後 18/3期 調整後))⽐~ 200 +41 +21 ﾊﾟﾜｰﾂｰﾙ事業 労務費 償却⽅法 変更 +20 -7 150 ⽣産 減価償却費 増加等 -27 27 労務費 136 118 -30 30 その他 固定費 100 0 ʼ18/3期(調整後） ʼ18/12期 （注） ʼ18/3期 (調整後)は国内ʼ17/4-12⽉、海外ʼ17/1-12⽉のʼ18/12期に合わせた期間 9/45 Ｂ. 損益計算書 特別損益の主な内訳 ((単位：億円） '18/12期 負ののれん
Slide 6: 事業別の業績
Ｃ. 事業別の業績 単位：億円 （ ）内は売上⾼利益率 [ ]内は増減率 ʼ18/3期 ʼ18/12期 増減 実績(調整後) 実績 170 売上⾼ 1,714 1,884 [9.9％] ダイカスト 96 126 30 営業利益 （5 6％） （5.6％） （6 7％） （6.7％） [31 3％] [31.3％] -127 売上⾼ 206 79 [-61.7％] 住建機器 14 4 -10 営業利益 （6.8％） （4.7％） [-73.3%] 10 0 売上⾼ 187 197 [5.4％] 印刷機器 7 6 -1 営業利益 （4.0％） （3.1％） [[-19.4％] 19.4％] （注）
Slide 7: 貸借対照表・キャッシュフロー増減
D. 貸借対照表 国内ダイカスト事業を中⼼とした設備投資で有形固定資産が増加。 棚卸資産は増加したものの中国⼦会社での売上債権減少、投資有価証券の期末評価額減少。 為替（円⾼）の影響も加わり、総資産は減少。 単位：億円 為替 為替 '18/3 '18/12 増減 影響 '18/3 '18/12 増減 影響 流動資産 1,344 1,303 -41 -24 流動負債 1,038 1,009 -29 -18 現預金 232 208 -24 -3 仕入債務 459 452 -7 -5 売上債権 632 584 -49 -10 短期借入金 383 323 -61 -10 有価証券 7 8 1
Slide 8: 2019年12月期 連結業績予想
Ⅲ. 2019 2019年 年12 12⽉期 ⽉期 連結業績予想 15/45 Ａ．業績予想 単位：億円 減収・減益 （ ）内は売上⾼利益率 [ ]内は増減率 ʼ18/12期 ʼ19/12期 / 実績 増減 増減理由 予想 (調整後) ダイカストでは国内・海外ともに減収⾒通し 売上⾼ 売 ⾼ 2,525 , 2,455 , -70 中国、⽶国の新⾞販売台数の減少⾒通しが主要因 [ 2 8％] [-2.8％] 印刷機事業では欧州、中南⽶向けが減少の⾒込み 営業利益 150 111 -39 減収に伴う減益、固定費(労務費・減価償却費)の （5.9％） （4.5％） [-25.8％] 増加 経常利益
Slide 9: 業績予想（事業別）
Ａ. 業績予想 単位：億円 （ ）内は売上⾼利益率 [ ]内は増減率 ʼ18/12期 ʼ19/12期 実績 増減 ⾒通しのポイント 予想 (調整後) 売上⾼ 2,134 2,080 -54 国内・海外ともに減収 [-2.5％] ʼ19年前半は中国を中⼼に新⾞販売台数 ダイカスト が減少 営業 135 100 -35 労務費 減価償却費負担が増加 労務費、減価償却費負担が増加 利益 （6.3％） （4.8％） [-25.9％] 売上⾼ 104 105 1 [0.8％] 消費増税後の需要減速懸念もあり、 住建機器 売上、利益ともにほぼ横ばい 営業 4 5 1 利益 （4.2％） （4.8％） [1
Slide 10: 設備投資・減価償却費の推移
B. 設備投資・減価償却費の推移 （億円） ダイカスト 住建機器 印刷機器 その他 300 250 250 230 200 200 188 169 160 160 150 146 150 125 222 229 100 194 178 157 145 148 135 137 50 118 0 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 ʼ17/3期 ʼ18/3期 ʼ18/12期 ʼ18/12期(調整後) ʼ19/12期予想 （注） ʼ18/12期より、国内の有形固定資産の減価償却⽅法を定率法から定額法に変更 ʼ18/12期(調整後)は国内のʼ18/1-3⽉を加え、ʼ19/12期
Slide 11: ダイカスト事業 環境と施策
Ⅳ. 事業環境と今後の取組み 21/45 Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業 環境と施策 ◆環境 新興国を中⼼とした⾃動⾞販売の増加 ⇒難易度の⾼い製品の⽣産 開発⽀援ニ ズが⾼まる ⇒難易度の⾼い製品の⽣産、開発⽀援ニーズが⾼まる 燃費規制により軽量化ニーズ（材料置換・薄⾁化）が⾼まる ⽶中貿易摩擦、新ＮＡＦＴＡ(USMCA)の影響 ◆施策 戦略製品の⼯法開発 （ボディ･シャシー、軽量化部品、エンジンブロック、電動化部品） グロ グローバル製品供給体制の強化 バル製品供給体制の強化 （⽣産能⼒、拠点増強、ボディ･シャシー供給体制） ⽣産設備の⾃動化 22/45
Slide 12: ダイカスト事業 世界の自動車生産の予測
Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業 世界の⾃動⾞⽣産の予測 出典：2019年2月 IＨS予測 中 国 （カッコ内は2018年5月 IHS予測） 30.6 欧 州 （ロシアを含む） （ シアを含む） 28.0 26.9 27.4 28.6 （32.4） 単位：百万台 （28.0） （28.6） （29.8） （30.9） （ ） 22.2 21.9 21.9 22.2 22.9 北 米 （22.2） （22.7） （22.8） （23.0） （23.6） 17.0 16.9 16.8 16.4 16.9 （17.1） （17.2） （17.4） （17.4） （17.4） ’17 ’18 ’19
Slide 13: ダイカスト事業 国内・海外売上高の推移
Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業 国内・海外売上⾼の推移 国内 海外売上⾼の推移 （億円） 2,400 , 国内 国内売上⾼ 海外 海外売上⾼ 1,800 1,084 1,045 1,036 987 1,084 1,200 600 1,050 1,035 876 928 800 0 '17/3 '18/3 '18/12 '18/12 '19/12 (調整後) 予想 （注） ʼ18/12(調整後)は国内のʼ18/1-3⽉を加え、ʼ19/12期に合わせた期間(ʼ18/1-12⽉) 25/45 Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業 海外地域別売上⾼の推移 単位：億円 139 421 429 420 11
Slide 14: ダイカスト事業 お得意先の取引状況
Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業 お得意先の取引状況 売上⾼順位（ʼ18／12期）と地域別納⼊実績 東南 順位 お得意先 ⽇本 北⽶ 欧州 中国 その他 アジア １ ゼネラルモーターズ ✔ ✔ ２ フォード･モーター ✔ ✔ ✔ ３ フォルクスワーゲン ✔ ✔ ４ SUBARU ✔ ５ アイシン・エィ・ダブリュ ✔ ✔ ６ ジヤトコ ✔ ✔ ✔ ✔ ７ 三菱⾃動⾞⼯業 ✔ ✔ ✔ ８ スズキ ✔ ✔ ９ ⽇野⾃動⾞ ✔ ✔ 10 本⽥技研⼯業 ✔ ✔ ✔ ✔ （注）お得意先の⼯場が存在する地域で、ダイカスト製品の納⼊実績がある地域に✔点を付けている。 （当社拠点からの直接・間接輸出分を除く）
Slide 15: ダイカスト事業 主な設備投資
Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業 主な設備投資 リョ ビミラサカ株式会社（広島県三次市） リョービミラサカ株式会社（広島県三次市） 旭テックアルミニウム株式会社（静岡県菊川市） 新規品（ボディ部品）対応 鋳造・加⼯設備等 約35億円 鋳造機2500㌧２台、加⼯設備等 約25億円 利優⽐圧鋳（常州）有限公司（中華⼈⺠共和国 常州市） 利優⽐圧鋳（⼤連）有限公司（中華⼈⺠共和国 ⼤連市） ⽇系顧客向け新規品対応 鋳造機増設（４台）等 約40億円 欧州系顧客向け製品の増産対応、⽇系顧客向け新規品対応等 約40億円 29/45 Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業トピックス 「⼈とくるまのテクノロジ 展
Slide 16: ダイカスト軽量化技術を紹介
Ａ. 事業別状況 ダイカスト事業トピックス 「⼈とくるまのテクノロジー展 「⼈とくるまのテクノロジ 展 201８」で、 201８」で ダイカスト軽量化技術を紹介 ダイカスト量産品 薄⾁化トライ品 製品の薄⾁化により 3.7ｍｍ厚から1.5ｍｍ厚に 製品重量が5.8kgから3.2kgに 31/45 Ａ. 事業別状況 住建機器事業 環境と施策 ◆環境 ドアクロ ドアクローザ市場は微減傾向 ザ市場は微減傾向 同業他社のドアクローザビジネス撤退 ◆施策 国内ドアクローザ市場でのシェア拡⼤ 国内ドアクロ ザ市場でのシェア拡⼤ ⾼付加価値の商品開発 国内⽣産体制の強化 32/45
Slide 17: 住建機器事業トピックス
Ａ. 事業別状況 住建機器事業トピックス 環境分析 国内市場推移の予測 国内建設市場推移 1 200 1,200 56 60 54 53 52 52 52 52 52 52 52 50 51 51 1,000 47 50 45 43 980 967 965 942 着⼯床⾯積（百万㎡） 892 909 900 800 883 863 40 着⼯⼾数（千⼾） 813 834 826 788 781 735 600 690 30 400 20 着 着 200 新設住宅着⼯⼾数(千⼾） 10 ⾮居住着⼯床⾯積(百万㎡) 0 0 実績 ⾒込 （出典 実績： 国⼟交通省建築着⼯ 統計調査報告書、 201
Slide 18: 住建機器事業トピックス KENTEN 2018
Ａ. 事業別状況 住建機器事業トピックス 建築材料・住宅設備総合展「KENTEN 2018」に出展 （2018年6⽉7⽇、8⽇ 於インテックス⼤阪） コンシールドドアクローザ 通行に便利なドアオープン仕様 ドアの中に格納するコンシールドタイプのドアクローザをピー アール。意匠性を考慮した、「強化ストッパー仕様」や通⾏に ル 意匠性を考慮した 「強化 ト パ 仕様」や通⾏に 便利な「ドアオープン仕様」を展⽰。 35/45 Ａ. 事業別状況 印刷機器事業 環境と施策 ◆環境 枚葉オフセット印刷機市場は微減 デジタル印刷は増加傾向 パッケージ印刷を中⼼に⾼付加価値印刷は堅調 国内の⼈
Slide 19: 印刷機器事業 世界の枚葉印刷機市場
Ａ. 事業別状況 印刷機器事業 世界の枚葉印刷機市場（全サイズ） （億円） 9,000 デジタル印刷 8,000 枚葉オフセット 7,000 6,000 5,000 4,000 3 000 3,000 2,000 枚葉オフセット印刷機：微減 1,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 出典：各社の決算資料等より 当社調べ（2018年11月） 37/45 Ａ. 事業別状況 印刷機器事業 売上⾼の推移 営業利益・売上⾼営業利益率の推移 上半期 下半期 営業利益率 上半
Slide 20: 印刷機器事業 売上高の推移
Ａ. 事業別状況 印刷機器事業 トピックス 国際総合印刷機材展「IGAS 際総合印刷機材 「 2018」に出展 出 （2018年7⽉26⽇〜31⽇ 東京ビッグサイト） 東京ビッグサイトで開催された国際総合印刷機材展「IGAS 東京ビ グサイトで開催された国際総合印刷機材展「IGAS 2018」に出展。 2018」に出展 「Assist Your Potential（技術⼒と創造⼒で、あなたの可能性を⽀援する）」をテーマに、 IoTの活⽤やロボットによる⾃動化など印刷業界の未来像を提案。 39/45 Ａ. 事業別状況 印刷機器事業 トピックス 印刷機の迅速な復旧⽀援を実現 印刷機 迅速 復旧⽀援
Slide 21: 印刷機器事業 トピックス
Ｂ. リョービグループの リョービグループのSDGs SDGs 重点的な取り組みを進めている⽬標 ジェンダーの平等を達成 すべての⼈に⽔と衛⽣への し、すべての⼥性と⼥児の アクセスと接続可能な管理 エンパワ メントを図る エンパワーメントを図る を確保する すべての⼈のための持続 すべての⼈々に⼿ごろで信 的、包摂的かつ持続可能な 頼でき、持続可能かつ近代 経済成⻑、⽣産的な完全雇 的なエネルギーへのアクセ ⽤およびディーセント・ スを確保する ワーク（働きがいのある⼈ 間らしい仕事）を推進する 強靭なインフラを整備し、 包摂的で持続可能な産業化 持続可能な消費と⽣産の を推進するとともに、
Slide 22: リョービグループのSDGs
Ｂ. リョービグループの リョービグループのSDGs SDGs リョ ビグル プ健康宣⾔ リョービグループ健康宣⾔ リョービグループは、社員が⼼⾝ともに健康で、それぞれの個性や能⼒を最⼤限に 発揮することが 社員の幸福 企業の発展につながると考えています 発揮することが、社員の幸福、企業の発展につながると考えています。 企業理念にある「健全で活⼒にみちた企業」として発展・成⻑し続け、社会に 貢献していくため、グループが⼀体となって、社員とその家族の⼼⾝の健康保持・ 増進を推進し、健康でいきいきと働くことができる環境づくりに取り組んでいきま す。 ＜取り組み⽅針＞ １．社員⼀⼈ひとりの健康に対す
Slide 23: リョービグループ健康宣言
当資料には、当社の計画・戦略・業績等の将来予想に 当資料には 当社 計画 戦略 業績等 将来予想に 関する情報が含まれています。 これらの記載は、現在⼊⼿可能な情報に基づいて当社 れら 記載は 現在⼊⼿可能な情報に基づ 当社 が判断したものであり、これにはリスクおよび不確実な 要素が含まれています。 素が含まれ ます 当社の実際の⾏為、業績は、経済情勢、事業環境、需 要動向、為替動向等により、将来予想とは⼤きく異なる 動向 為替動向等 より 将来 想 きく 可能性があります。 リョービ株式会社 無断複製・転載禁⽌ 45/45