Yamada Holding Co., Ltd. · TSE:9831

Yamada — FY2023 Earnings Presentation

32 slides from Yamada's earnings presentation, May 8, 2023

  1. Slide 1: 2023年３月期 決算説明会資料

    2023年３月期 決算説明会資料 株式会社ヤマダホールディングス 2023年5月8日 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved

  2. Slide 2: 目次

    目次 目次 1 １．2023年3月期業績 ・振り返り 2 ・連結業績 3～5 ・部門別売上高 6 ・デンキセグメント 7～8 ・店舗概況 9 ・住建、金融、環境セグメント 10 ～ 12 ２．2024年３月期計画 ・店舗開発の積極的推進 13 ・LIFE SELECTについて 14 ～ 19 ・様々な業態店舗開発 20 ～ 21 ・デジタル広告の今後 22 ～ 23 ・家電市場の動向 24 ・各セグメント重要施策 25 ・連結計画 26 ～ 27 ３．資本政策と配当性向・方針 28 ４．経営指標 29 ５．設備投資と減価償却推移 30 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LT

  3. Slide 3: 2023年３月期 振り返り

    2023年３月期 振り返り 上期（2022年4月～９月） ・従業員の新型コロナウイルス感染による勤務時間減少により営業人員が不足、販売機会ロスが発生 ・円安、地政学リスクを背景に食品や生活必需品の物価が高騰、耐久消費財の購買行動にマイナス影響が生じる ・ウッドショック・円安により木材、建築資材価格高止まり 4月 株式会社ヒノキヤグループの株式交換による完全子会社化を完了 5月 ヤマダ東日本リユースセンター群馬工場開設 多数のメディアによる紹介で当社の環境・リユースへの取組認知が向上 6月 電力需給逼迫を受け、全店舗において節電対応を実施 7月 中旬から全国的に天候不順が続く、下旬に梅雨明け 9

  4. Slide 4: 2023年３月期 連結PL【通期】

    2023年３月期 連結PL【通期】 家電部門減収・販管費増加により減収減益 （単位：百万円・％） 当期実績 売上比 計画 売上比 計画比 前期実績 売上比 前期比 売上高 1,600,586 100.0 1,647,000 100.0 97.2 1,619,379 100.0 98.8 売上総利益 448,771 28.0 473,900 28.8 94.7 464,960 28.7 96.5 人件費 177,799 11.1 182,680 11.1 97.3 176,570 10.9 100.7 広告宣伝費 21,628 1.4 21,646 1.3 99.9 22,597 1.4 95.

  5. Slide 5: 2023年３月期 連結PL【四半期】①

    2023年３月期 連結PL【四半期】① 売上減、政策的なB/S改革による仕入減少により対前年減益 第1四半期 [ 4-6月 ] 第2四半期 [ 7-9月 ] （単位：百万円・％） 当期実績 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 当期実績 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 売上高 375,859 100.0 382,987 100.0 △ 7,128 98.1 398,775 100.0 417,411 100.0 △ 18,636 95.5 売上総利益 113,390 30.2 118,086 30.8 △ 4,696 96.0 108,966 27.3 116,688 28.

  6. Slide 6: 2023年３月期 連結PL【四半期】②

    2023年３月期 連結PL【四半期】② 第3四半期は積極的な販促施策効果で売上回復も、第4四半期は消費支出がレジャーに転じ売上微減 第3四半期 [ 10-12月 ] 第4四半期 [ 1-3月 ] （単位：百万円・％） 当期実績 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 当期実績 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 売上高 402,710 100.0 392,398 100.0 10,312 102.6 423,242 100.0 426,582 100.0 △ 3,339 99.2 売上総利益 118,097 29.3 121,131 30.9 △ 3,033 97.5 108,31

  7. Slide 7: 2023年３月期 部門別売上高

    2023年３月期 部門別売上高 電力料金上昇を受け、省エネ性能の高い高単価の冷蔵庫やエアコンが好調 一方、巣ごもり需要反動で黒物低調 （単位：百万円・％） 当期実績 構成比 前期比 前期実績 構成比 構成比増減 カラーテレビ 101,622 6.3 89.8 113,129 7.0 △ 0.7 ビデオ・DVD 22,024 1.4 81.0 27,179 1.7 △ 0.3 オーディオ 19,061 1.2 101.3 18,825 1.2 0.0 冷蔵庫 122,605 7.7 104.2 117,664 7.3 0.4 洗濯機 118,401 7.4 100.6 117,746 7.3 0

  8. Slide 8: 2023年３月期 デンキセグメント 振り返り

    2023年３月期 デンキセグメント 振り返り 家電部門減収・販管費増加により減収減益 （前年同期比） 売上高 上期：95.6％ 下期：100.3％ 通期： 97.9％ ・前年度より継続している巣ごもり需要反動減 ・従業員の新型コロナウイルス感染による勤務時間減少に起因し 営業人員が不足、 ・耐久消費財を中心とした販売価格上昇による需要減退 特に7-8月の夏季と12月の冬季商戦期における販売機会損失 ・大型台風や大雨の影響に伴う一部店舗の休業や ・コロナ収束見え行動制限解除、社会経済活動正常化による 時短営業の実施 レジャー・サービス活況の一方、家電量販客数減少(4QT） ・前年におけるグリーン

  9. Slide 9: セグメント概況【デンキ】

    セグメント概況【デンキ】 LIFE SELECT業態店舗・EC・リフォーム売上増により業界水準の売上は確保 （単位：百万円・％） 当期実績 前期実績 前期差額 前期比 トピックス 売上高 1,310,895 1,338,789 △ 27,893 97.9 売場面積とシェア向上は堅調に推移 売上総利益 381,059 397,696 △ 16,636 95.8 販売費及び一般管理費 349,243 342,545 6,698 102.0 営業利益 31,816 55,151 △ 23,335 57.7 Tecc LIFE SELECT 仙台あすと長町店 Tecc LIFE SELECT 尼崎店

  10. Slide 10: 店舗概況について

    店舗概況について 売場面積拡大に併せ、新店・改装・業態変更等により効率的な店舗ネットワークの再構築 デンキセグメント（国内）直営店舗売場面積 （㎡） ヤマダホールディングスグループ 店舗数 （店） 2023.3 2022.3 【国内】直営店舗 ヤマダデンキ（海外除く） 996 業態転換・ イーウェルネス 3 売場面積 出店 閉店 増減 売場面積 前年比 S&B・改装 合計 999 【国内】FC店舗 コスモス・ベリーズFC 10,415 2,803,593 68,952 △ 4,691 36,027 100,288 2,703,306 103.7 ヤマダデンキFC 178 県別グループ店舗数一覧

  11. Slide 11: セグメント概況【住建】

    セグメント概況【住建】 ヒノキヤグループ、ハウステックの好調によりセグメント全体では増収増益 （単位：百万円・％） 当期実績 前期実績 前期差額 前期比 ポジティブ ・中古買取再販事業の伸長（対前年300%） 売上高 272,360 268,231 4,129 101.5 ・付加価値提案による受注粗利率向上 売上総利益 64,705 64,059 645 101.0 （下期に効果） 販売費及び一般管理費 56,129 56,697 △ 568 99.0 ・当社グループシナジー効果により資材高騰の 影響低減、相互送客等によるメリットの最大化 営業利益 8,576 7,362 1,213 116.

  12. Slide 12: セグメント概況【金融】

    セグメント概況【金融】 住宅ローンが好調に推移も増収減益 （単位：百万円・％） 当期実績 前期実績 前期差額 前期比 ポジティブ 売上高 2,478 2,446 32 101.3 ・住宅ローンが好調に推移 ・「つながる機器の保険」好調に推移 売上総利益 2,173 2,163 9 100.4 (お手持ちの無線通信が可能な端末に万が一のトラブルが 販売費及び一般管理費 1,890 1,735 154 108.9 発生した場合にその修理費用を補償) ・㈱ハウス・デポ・パートナーズの子会社化による 営業利益 283 428 △ 145 66.1 ヤマダNEO BANKローンの垂直立ち上げ体制構築 ト

  13. Slide 13: セグメント概況【環境】

    セグメント概況【環境】 グループ完結型「循環資源開発」への取り組み成果により増収増益 （単位：百万円・％） 当期実績 前期実績 前期差額 前期比 ポジティブ 売上高 31,803 28,493 3,310 111.6 ・ヤマダ東日本リユース工場増設に伴い リユース製品生産台数増加 売上総利益 5,102 4,213 889 121.1 7万台 → 18.6万台へ 販売費及び一般管理費 3,613 2,984 628 121.1 ・環境への意識の高まりと物価高を背景に、 リユース家電のニーズが高まり当社独自の 営業利益 1,489 1,229 260 121.2 取り組みが注目される ・グループ

  14. Slide 14: 店舗開発の積極的推進について

    店舗開発の積極的推進について LIFE SELECTの展開について 2021年６月 の熊本春日店OPEN以降、 今後は、 顧客ニーズ及び市場反響に応える ・広域商圏エリア・人口を見据え 最適な売場と品揃えを模索 ①4,000坪超 ②3,000坪超を必須とするなか、 LIFE SELECT年間15店出店を10店程度に修正 これに応えるLIFE SELECT店舗 売場面積「4,000坪超」が最適と結論 ・ 3,000坪以下の新規出店や増築・増床は、 Tecc Land業態を中心に出店を行い、 年間売場面積拡大5％以上とする 直近の、仙台あすと長町店以降は、 店舗開発を積極的に推進 「4,000坪超

  15. Slide 15: LIFE SELECT 出店

    LIFE SELECT 出店 郊外型超大型のテックライフセレクト 続々誕生！ 店 名 都道府県 オープン日 1 ○ Tecc LIFE SELECT 熊本春日店 熊本県 2021/6/18(金) 2 Tecc LIFE SELECT 姫路本店 兵庫県 2021/6/25(金) 3 ○ Tecc LIFE SELECT 札幌本店 北海道 2021/7/2(金) 4 Tecc LIFE SELECT 神戸本店 兵庫県 2023/7/16(日) 5 Tecc LIFE SELECT 木更津請西本店 千葉県 2021/7/22(木) 5 Tecc LIFE SELECT 長野SBC通り店 長野県 20

  16. Slide 16: LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場①

    LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場① 日本最大級の品揃え・安心価格保証・サービス Tecc LIFE SELECT 前橋吉岡店 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 15

  17. Slide 17: LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場②

    LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場② 黒物・デジタル関連も充実 Tecc LIFE SELECT 前橋吉岡店 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 16

  18. Slide 18: LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場③

    LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場③ 節電・節水・タイパ等、充実した提案コーナー Tecc LIFE SELECT 前橋吉岡店 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 17

  19. Slide 19: LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場④

    LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場④ 全てが揃う！「暮らしまるごと」同時に選べる！体感できる！ Tecc LIFE SELECT 前橋吉岡店 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 18

  20. Slide 20: LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場⑤

    LIFE SELECT 市場性と顧客ニーズに応える最適売場⑤ 家具・インテリア・寝具・生活雑貨 リーズナブルから世界のブランド商品まで勢揃い！ Tecc LIFE SELECT 前橋吉岡店 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 19

  21. Slide 21: 様々な業態店舗の開発推進①

    様々な業態店舗の開発推進① 高級家具を中心とした新業態アウトレット店舗 国内外の優良ブランドをはじめとする大塚家具での人気商品を中心に、当社オリジナル商品や店頭展示品、 モデルチェンジ品等のお買い得商品を多数取り揃え ヤマダ高級家具アウトレット前橋店(2023/1オープン） © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 20

  22. Slide 22: 様々な業態店舗の開発推進②

    様々な業態店舗の開発推進② DX最新型搭載店舗の誕生 ヤマダウェブコム（ヤマダデンキECサイト）で購入した商品の受け取りを可能とするWebとリアルの 融合型店舗。実店舗での販売に加え、ECサイト販売分の商品出荷及び宅配を担う拠点となることから 取り扱う家電はヤマダデンキの都市型店舗並み、充実の品揃え スマホタッチで口コミ・在庫確認 24時間お好きな時間にお受け取り お手持ちのスマートフォンを店頭の電 ヤマダウェブコムでご購入いただいた商品 子プライスにタッチすると即座に製品 を店舗でピックアップ。 情報や店舗在庫数等をご確認いただけ 24時間受け取り可能で多様な生活スタイ ます。最新市場価格に

  23. Slide 23: デジタル広告今後の取り組み①

    デジタル広告今後の取り組み① 広告宣伝のデジタルシフト 2022年4月 本格始動 2022年8月 全店導入 2022年6月より本格始動 2022年10月より本格始動 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 22

  24. Slide 24: デジタル広告今後の取り組み②

    デジタル広告今後の取り組み② 2022年度に資本投下したBluAge社とデジタルマーケディングを推進 メーカーとの共同販促（例） © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 23

  25. Slide 25: 2023年度 家電市場の動向

    2023年度 家電市場の動向 黒モノ家電・白モノ家電 季節家電 エアコン テレビ 気象庁の長期予報によると6月から8月の気温は「平年並みか高い」と 買い替え需要が一服して台数ベースの減少は否めないが、大画面化や 予想されている。電気料金高騰を受け、節電性能の高い、省エネ性高 高画質化の進展とともに、テレビのスマート化も加速。有機ELのライ 付加価値製品の需要が高まる。 ンアップ充実と、ミニLEDやQLED搭載も進み平均単価は好調に伸長 見込み。 冷蔵庫 デジタル家電 まとめ買いで食品を長期保存できる大容量タイプや冷凍食品の品質向 デジタルカメラ 上と品数増加により冷凍庫の需要増加。高まる電力料

  26. Slide 26: 2024年３月期 各セグメント重要施策

    2024年３月期 各セグメント重要施策 各セグメント重要施策の実行により、継続した増収増益体制を構築 デンキ 売上高:105.0％ 営業利益:115.0％ 住建 売上高:112.0％ 営業利益:120.0％ ・総売場面積 年5％以上増床する積極的な店舗開発 ・営業拠点拡大による受注体制強化 ・LIFE SELECT店をコアとした特長特色ある ・完工日数大幅短縮によるコスト、 店舗業態展開 キャッシュフロー改革 ・グループインフラを最大限活用した ・中古再販事業拡大 Eコマース事業拡大 ・ナイス株式会社との包括的取り組み強化 ・SPA商品の拡充による商品利益率向上 ・ヒノキヤグループとヤマダホー

  27. Slide 27: 2024年３月期 連結計画【通期】

    2024年３月期 連結計画【通期】 2023年度 経営スローガン「中期事業計画達成課題改革強化の年」 （単位：百万円・％） 計画 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 売上高 1,686,000 100.0 1,600,586 100.0 85,413 105.3 売上総利益 480,800 28.5 448,771 28.0 32,028 107.1 人件費 186,680 11.1 177,799 11.1 8,881 105.0 広告宣伝費 23,122 1.4 21,628 1.4 1,494 106.9 地代家賃 75,709 4.5 74,291 4.6 1,417 101.

  28. Slide 28: 2024年３月期 連結計画【上期・下期】

    2024年３月期 連結計画【上期・下期】 上期 下期 （単位：百万円・％） 計画 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 計画 売上比 前期実績 売上比 前期差額 前期比 売上高 814,700 100.0 774,634 100.0 40,065 105.2 871,300 100.0 825,952 100.0 45,347 105.5 売上総利益 236,400 29.0 222,356 28.7 14,043 106.3 244,400 28.1 226,414 27.4 17,985 107.9 人件費 92,519 11.4 89,970 11.6 2,549 102.8 94

  29. Slide 29: 資本政策と配当性向・方針

    資本政策と配当性向・方針 当期配当は自己株式取得による一株利益の向上と従業員還元等を総合的に勘案、総還元性向は300%見込み 資本政策 適正な自己資本を維持しつつ、株主 還元の充実、資金効率の向上、経営 基盤の強化と最適バランス化を追求 し、企業価値向上につなげます 配当性向 配当性向は、今後の業績の推移を鑑 み決定します 株主還元方針 中・長期的に成長投資を行い、経営 指標を向上させます © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 28

  30. Slide 30: 経営指標

    経営指標 中・長期的に成長投資を行い経営指標を向上 ※2022.3の増加率△7.6は、 ROA＝総資産利益率 収益認識に関する会計基準の影響を除くと実質△1.7となります。 ROE＝自己資本利益率 WACC＝加重平均投資コスト ROIC＝投下資本利益率 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 29

  31. Slide 31: 設備投資と減価償却の推移【連結】

    設備投資と減価償却の推移【連結】 2022年3月期から出店・改装の加速により、設備投資・減価償却費は増加 © 2023 YAMADA HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved 30

  32. Slide 32: 本資料について

    本資料について 【免責事項】 本資料に記載されている情報のうち過去の歴史的事実以外のものは、当社が判断した種々の前提及び仮定に基 づいたものであり、その性質上、将来その通りに実現するという保証はなく、実際の結果と大きく乖離する可 能性や客観的には不正確である可能性があり、そのような事態の原因となりうる不確実性やリスクの要因は多 数あります。 また、記載された将来の計画や予想、目標数値、施策等の実行を確約または保証するものではありません。実 際の業績は、今後の事業環境の変化等様々な不確定要因により、計画数値と異なる可能性があります。 本資料の内容は、情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的と

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