Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Q1 FY2020 Earnings Presentation
24 slides from Minebeamitsumi's earnings presentation, Aug 2, 2019
Slide 1: 2020年3月期第1四半期 連結実績の説明
吉田です。 本日は、私より2020年3月期第1四半期の連結実績について説明し、その後、 代表取締役 会長兼社長の貝沼より事業概況を含む本日のポイントを説明します。 1
Slide 2: 2020年3月期第1四半期の連結業績
2020年3月期第1四半期の連結業績は、売上高は前年同期比で4.0％減、前四半期比で 10.0％増の2,044億2,500万円でした。 営業利益は前年同期比で74.4％減、前四半期比で47.6％減の36億6,300万円、親会社 の所有者に帰属する四半期利益は前年同期比で78.9％減、前四半期比で74.8％減の 22億9,700万円となりました。 為替の影響は、売上高で前四半期比マイナス1億円、前年同期比プラス10億円、営業 利益で前四半期比プラス1億円、前年同期比プラス6億円、との推計です。 また当社は、4月10日付で株式会社ユーシンの議決権76.2％を取得し、子会社としま した。同日より同社
Slide 3: 売上高・営業利益・営業利益率の推移
売上高、営業利益、営業利益率の四半期ごとの推移です。 左側の棒グラフが売上高を、右側の棒グラフが営業利益を、折れ線グラフが営業利益率 を示しています。 第1四半期の営業利益率は1.8％となりました。これは前年同期比では4.9ポイント低下、 前四半期比では2.0ポイントの低下となりました。 ただし、第1四半期には特殊要因として退職給付及びユーシン経営統合関連費用 約40億円が含まれており、これを除いた場合の営業利益率は3.8％となります。 なお、これまでの発表数値のリファレンスのため、2018年3月期の実績値をJGAAPにて 表示、説明しています。この後も同様となりますのでご留意ください。 3
Slide 4: 業績予想との差異(セグメント別)
これは、第1四半期の売上高、営業利益の実績につきまして、5月の決算発表時の業績 予想からの差異についてセグメント別に示したものになります。 売上高においては、機械加工品事業セグメントは、概ね想定通りとなりました。一方で、 電子機器事業ではエレクトロデバイスを中心に想定を下回りました。ミツミ事業においては、 主にスマホ用部品の出荷の増加により、想定を上回る結果となりました。ユーシン 事業 においては、世界的な自動車生産台数の減速により想定を下回りました。 営業利益においては、機械加工品事業セグメントにおいて、主にファンモーター向け ボ－ルベアリングの販売数量の減少により想定を下回りましたが、その
Slide 5: 機械加工品事業セグメント
次に、各事業セグメントの状況について、まず機械加工品事業セグメントについて説明 します。 左側のグラフが四半期ごとの売上高の推移を、右側のグラフは棒グラフが営業利益、 折れ線グラフが営業利益率を表しています。 第1四半期の売上高は461億円、前四半期から1％の増加となりました。 ボールベアリングの売上高は298億円、前四半期比で1％の増加となりました。 ボールベアリングの数量ですが、外販数量は月平均で1億7,900万個となりました。 ファンモーター向けの需要は低調でしたが、自動車向けは引き続き堅調に推移しました。 ロッドエンド・ファスナーの売上高は100億円となり、前四半期比で1％の減少でした
Slide 6: 電子機器事業セグメント
次に、電子機器事業セグメントについてご説明します。 売上高は776億円、前四半期比で17％減となりました。製品別では、モーターは前四半期 から2％増の458億円となりました。エレクトロデバイスは224億円、前四半期から43％減 となりました。これは主にスマートフォン市場の季節性によるものです。センシング デバイスの売上高は83億円となり、ほぼ前四半期並みでした。 営業利益は6億円の損失となりました。製品別では、エレクトロデバイスにおいて損失を 計上したものの、モーターおよびセンシングデバイスは堅調に推移しました。 なお、当第1四半期より、「ミツミ事業本部」に含まれていた電池モジュール製品を「電
Slide 7: ミツミ事業セグメント
次にミツミ事業セグメントについてご説明します。 売上高は497億円、前四半期で7％増となりました。これは、電池モジュール製品の移管 に伴い車載製品の売上高が減少した一方で、機構部品、カメラ用アクチュエータおよび 半導体の売上高が増加したことによります。 営業利益はほぼブレークイーブンとなりました。 7
Slide 8: ユーシン事業セグメント
最後に、統合前を含めたユーシン事業セグメントについてご説明します。 売上高は307億円となりました。営業利益は10億円、営業利益率は3.3％となりました。 前四半期比では、営業利益は2倍、営業利益率は1.8ポイントの上昇となりました。 なお、ユーシンは4月10日より連結対象に組み入れられています。 4月1日～9日までの9日間の売上高は約40億円、営業利益はほぼブレークイーブン でした。 8
Slide 9: 四半期利益と1株当たり利益の推移
このグラフは、親会社の所有者に帰属する四半期利益の推移を棒グラフで、1株当たり 四半期利益の推移を折れ線グラフで表しています。 当期利益は23億円、1株当たりでは5.5円となりました。 9
Slide 10: 棚卸資産の推移
続きまして、棚卸資産の四半期ごとの推移です。 第1四半期末は1,744億円となり、3カ月前と比べると330億円の増加となりました。 なお、ユーシンの連結に伴い、同社の在庫（154億円）が含まれています。 10
Slide 11: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー
このグラフは、有利子負債総額から現預金を差し引いたネット有利子負債の推移を 棒グラフで、フリーキャッシュフローの金額を折れ線グラフで表しています。 第1四半期末におけるネット有利子負債は915億円となり、2019年3月末から698億円 増加しました。これは配当および賞与の支払いに加えて、ユーシンのTOBによる支払い 済み251億円、ユーシンのネット有利子負債264億円、E-Shipの分配金支払43億円など が含まれています。 11
Slide 12: 2020年3月期の業績予想
これは、今期2020年3月期の業績予想をまとめたものです。 第1四半期の実績は想定を若干下回った一方で、第2四半期には製品の季節性による 売上の増加が見込まれますが、貿易摩擦による市場の不透明感や為替動向等を鑑みて、 上半期予想および通期予想について期初計画を据え置くこととしています。 為替レートは1ドル110円を想定しています。 12
Slide 13: セグメント別業績予想
こちらは、各事業セグメント別の予想です。 セグメント別の業績予想につきましても、期初計画を据え置きとしています。 13
Slide 14: 本日のポイント
貝沼です。私の方から、本日のポイントを説明します。 景況感としては、マクロ経済の減速が当初想定よりも少し長引くと予想していますが、 2Q以降は電子機器・ミツミ事業を中心に大幅な回復を予定しています。 7月単月の売上高は890億円を超えました。前年は700億円でしたので、ユーシン統合に よる影響約110億円を除いても、この状況の中で80億円程度伸びているということです。 少し底を打った感じもしますが、今後も状況を注視していきたいと思います。 機械加工品においては、航空機向けは引き続き堅調で想定以上に利益を拡大しています が、私どもの製品の中で一番景気動向をとらえやすい、シェアの高い製品であるボー
Slide 15: その他のトピックス
その他のトピックスにつきましてはスライドの通りです。 ボールベアリングは、自動車用は前年同期と比べると微増もしくは横ばいですが、ファン モーター向け・データセンター向けが大きく落ち込んでいることに加えて、高級家電向けも 少しスローダウンしています。 また、前回決算発表の際に「次の10年で売上高2.5兆円を目指すなかで、約5,000億から 8,000億円はM&Aで伸ばす」と説明しましたが、これを受けて色々な分野から様々な お誘いを受けています。詳細を申し上げることができませんが、自社株買いをタイムリー に実施できない大きな要因となっており、結果として自社株買いの実績はゼロとなって います。 簡単
Slide 16: 2019/8/2
2019/8/2 16
Slide 17: Ras
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Slide 18: [IFRS]
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Slide 19: SVYSBRUIXVA
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Slide 23: ROIC
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Slide 24: MinebeaMitsumi Passion to Create Value through Difference
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