Slide 1: 2015年3月期 期末決算説明会資料
２０１５年５月１３日 説明会 おいしい瞬間を届けたい ２０１５年３月期 期末決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレイ 【お問合せ先】 財務IR部 IRグループ ℡: 03-3248-2167 E-mail: irinfo@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗
Slide 3: 中期経営計画の進捗：過去最高益を見込む
＜中期経営計画の進捗＞ 主力事業の業績改善が進み、今期は過去最高益を見込む おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 2014 年度 2015 年度 2015年度 前年比 前回見込比 前年比 中計比 実績 見込 計画 加工食品 1,942 135 6 加工食品 2,040 98 1,842 198 （参考）組替前 2,193 148 -1 （参考）組替前 2,300 107 2,030 270 水産 687 0 1 水産 688 1 650 38 畜産 895 94 65 畜産 840 -55 735 105 低温物流 1,783 100 23 低温物流 1,837 54 1,790 47 不動産
Slide 4: 利益面で進捗に遅れがあるものの、施策を着実に実行
＜中期経営計画の進捗＞ 利益面で進捗に遅れがあるものの、施策を着実に実行 おいしい瞬間を届けたい 連結売上高・営業利益の推移 前中期経営計画 現中期経営計画 売上高：億円 "energy 2012" 「RISING 2015」 営業利益：億円 6,000 204 186 200 180 5,500 179 187 176 5,290 売上高（中計） 158 5,202 150 売上高（実績、見込） 営業利益（中計） 5,000 4,874 4,912 営業利益（実績、見込） 4,766 100 4,602 4,500 4,477 50 4,000 0 13/3 14/3 15/3 16/3 決
Slide 5: 設備投資は加工食品、低温物流の両方でほぼ計画通り進捗
＜中期経営計画の進捗＞ 設備投資は加工食品、低温物流の両方でほぼ計画通り進捗 おいしい瞬間を届けたい リースを含む設備投資等の推移 前中期経営計画 現中期経営計画 "energy 2012" 「RISING 2015」 単位：億円 ３年間累計実績 ３年間累計見込７４９億円 350 ４７５億円 （中計目標７７０億円） 300 267 250 240 242 221 99 200 87 105 90 加工食品 150 132 122 低温物流 30 35 100 135 その他 114 141 117 50 79 82 21 33 0 14 13 15 14 11/3 12/3 13/3 14/3
Slide 6: 海外売上高は中計２年目で目標を達成、今期は更に拡大
＜中期経営計画の進捗＞ 海外売上高は中計２年目で目標を達成、今期は更に拡大 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高の推移 前中期経営計画 現中期経営計画 "energy 2012" 「RISING 2015」 単位：億円 単位：億円 14/3に海外売上高 800 比率が１０％超へ 730 686 700 564 中計目標 600 267 309 ５８０億円 500 375 218 400 加工食品 106 98 水産、畜産 300 122 83 低温物流 64 200 313 323 263 100 189 0 13/3 14/3 15/3 16/3E 注：13/3の加工食品の売上高のうち、イノバ
Slide 7: 財務の健全性を維持しつつ、資本効率の改善を図る
＜中期経営計画の進捗＞ 財務の健全性を維持しつつ、資本効率の改善を図る おいしい瞬間を届けたい 財務戦略の考え方 ２年目までの進捗 １．事業に必要な資金をいつでも有利安定的に調達する （１）財務の健全性維持 発行体格付Ａ（シングルＡフラット）を維持 ⇒発行体格付Ａ（シングルＡフラット）を維持 ＤＥレシオ０．８ 債務償還年数５年以内 ⇒２０１３年度、２０１４年度にそれぞれ普通社債１００億円（７年）を発行 固定長期適合比率０．９以下 現中計期間に必要な設備投資資金を調達 ２．資本効率 （１）ＲＯＥ（株主資本利益率）目標 ２０１５年度 ８．８％ ⇒２０１３年度 ７．３％、２０１４年度 ７．６％、２０
Slide 8: 将来の成長に向けた設備投資と株主還元のバランスを重視する
＜中期経営計画の進捗＞ 将来の成長に向けた設備投資と株主還元のバランスを重視する おいしい瞬間を届けたい 営業キャッシュ・フロー（３年間累計）の配分 一株あたり配当金の推移 投資から 創出される 前中期経営計画 現中期経営計画 単位：％ キャッシュ増分 単位：円 "energy 2012" 「RISING 2015」 80.0 14 リースを除く設備投資等 配当金 配当金（記念配当） ３年間累計見込 ６３２億円（６６２億円） 12 配当性向 60.0 主な内訳 2 営業ＣＦ 加工食品 ２８３億円（２９６億円） 10 ３年間累計見込 低温物流 ２８４億円（２７８億円） ６６３億円 注：①設備投資
Slide 9: 加工食品事業
加工食品事業
Slide 10: 国内事業は利益率の改善を、海外事業は売上成長を推進する
＜加工食品事業＞ 国内事業は利益率の改善を、海外事業は売上成長を推進する おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 通期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 実績 見込 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 増減 率 増減 率 売上高 計 1,942 135 7% 1,936 6 1,017 51 5% 1,023 48 5% 2,040 98 5% 家庭用調理品 463 18 4% 456 7 230 4 2% 242 5 2% 472 9 2% 加 業務用調理品 883
Slide 11: 国内生産体制強化の投資効果が今期に本格化する
＜加工食品事業＞ 国内生産体制強化の投資効果が今期に本格化するおいしい瞬間を届けたい 国内工場再編による年度別効果の推移 新「本格炒め炒飯」 単位：億円 冷凍米飯、冷凍炒飯の中で 新 生産工程 業界売上 No.1の商品 14/3 15/3 16/3 工程① 一次炒め 卵コーティング・強い炒め 中計1年目 中計2年目 中計3年目 各年度の投資額 57 39 11 工程② 高温熱風 増収額 0 21 49 （250℃以上の熱風をまとわせる） 増益額 -1 1 13 増収効果 0 6 15 工程③ 二次炒め （強い攪拌炒め・仕上げ炒め） 集約・効率化 0 2 10 償却負担 -1 -7 -12 炒め
Slide 12: 今期も米国のイノバジアンとタイのＧＦＰＴニチレイが海外事業を牽引
＜加工食品事業＞ 今期も米国のイノバジアンとタイのＧＦＰＴニチレイが海外事業を牽引 おいしい瞬間を届けたい 米国におけるアジアンフーズ（家庭用冷凍食品）の 単位：億円 海外売上高の推移 マーケットシェア（2014年2月15日～2015年2月14日） 400 350 309 300 267 W社 26% 250 218 158 ＧＦＮ その他 35% 200 134 ＩＣＥ 107 150 122 その他 X社 14% 100 110 66 91 71 Z社 7% Y社 9% 50 24 32 40 42 41 INNOVASIAN 0 13/3 14/3 15/3 16/3E 9% 注：13/
Slide 13: 水産・畜産事業
IK BE * BES
Slide 14: 最適な加工度の商品を好調なユーザールート向けに拡販する
＜水産・畜産事業＞ 最適な加工度の商品を好調なユーザールート向けに拡販する おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 通期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 実績 見込 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 増減 率 増減 率 水 売上高 687 0 0% 686 1 333 -14 -4% 355 15 4% 688 1 0% 産 営業利益 2 -2 -42% 5 -3 2 -0 -16% 3 3 - 5 3 104% 畜 売上高 895 94 12% 830 65 4
Slide 15: 低温物流事業
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Slide 16: 国内外で強みを活かし、重点施策を確実に実行する
<低温物流事業> 国内外で強みを活かし、重点施策を確実に実行するおいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 通期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 実績 見込 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 増減 率 増減 率 売上高 計 1,783 100 6% 1,760 23 917 27 3% 920 26 3% 1,837 54 3% 国内小計 1,447 51 4% 1,448 -1 749 17 2% 739 23 3% 1,488 41 3% 物流ネットワーク 914
Slide 17: 国内ではアセットの最大活用で物流再編ニーズを取り込む
<低温物流事業 国内> 国内ではアセットの最大活用で物流再編ニーズを取り込む おいしい瞬間を届けたい 1.当社は全国各地に物流拠点と輸配送ネットワークを有しており、大口顧客から地域密着型の顧客 まで、様々な物流ニーズに応えられる基盤を持つ。今後は、強みであるアセットを最大活用した物流 改革提案や高品質な運営管理などを武器に、旺盛なコールドチェーン再編ニーズを取り込んでいく。 2.小売企業向けのＴＣ（通過型センター）事業はチルド商品の取扱が主体だが、今後は冷凍や常温など 全温度帯の物流受託による業容拡大に注力していく。 12
Slide 18: 海外では欧州主要港における貨物取扱能力拡大へ
<低温物流事業 海外> 海外では欧州主要港における貨物取扱能力拡大へおいしい瞬間を届けたい 1.当社はＥＵ最大のロッテルダム港において冷蔵倉庫保管能力シェア約40%を有し、通関・保管・クロス ボーダー輸送をパッケージにした総合物流サービスを提供している。 2.今後は、ロッテルダム以外の欧州主要港における物流機能を強化して貨物の「玄関口」をおさえつつ、 総合物流サービスの提供エリアを順次拡大していく。 13
Slide 19: 参考資料
参考資料
Slide 20: 各中計期間の業績の推移
おいしい瞬間を届けたい 各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 中計（04～06年度） 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3E 加工食品事業 1,785 1,848 1,773 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,942 2,040 水産事業 900 811 747 747 761 672 668 657 637 686 687 688 畜産事業 847
Slide 21: 連結業績サマリー
おいしい瞬間を届けたい 連結業績サマリー 単位：億円 ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 通期 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 前回見込比 中計比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 中計比 実績 見込 見込 見込 増減 率 前回見込 増減 中計 増減 増減 率 増減 率 増減 率 中計 増減 加工食品 1,942 135 7% 1,936 6 1,771 171 1,017 51 5% 1,023 48 5% 2,040 98 5% 1,842 198 水産 687 0 0% 686 1 650 37 333 -14 -4% 355 15 4% 688
Slide 22: 加工食品事業の売上計上基準変更の影響について
おいしい瞬間を届けたい 加工食品事業の売上計上基準変更の影響について 1.変更内容 （変更前） 販売促進費等を費用確定時に「販売費」に計上 （変更後） 売上計上時に「売上高」から控除 2.実施時期 ２０１６年３月期 第１四半期から 3.理由 販売促進費等が取引条件の決定時に考慮される傾向が顕著となっているため 4.影響額 【組替後】 単位：億円 【組替前】 単位：億円 【影響額】 単位：億円 ２０１３年 ２０１４年 ２０１５年 ２０１３年 ２０１４年 ２０１５年 ２０１３年 ２０１４年 ２０１５年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 売上高 計 1,616
Slide 23: 営業利益の増減要因（14/3－16/3）
おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因（１４/３－１６/３） 加工食品事業 低温物流事業 単位：億円 単位：億円 １４/３期 営業利益 34 １４/３期 営業利益 89 増益要因 62 増益要因 13 価格改定・商品ミックスによるコスト吸収効果 41 新増設による増収効果 2 国内の生産体制強化 2 運送効率化 3 増収効果 6 集約・効率化 2 業務改善効果 7 減価償却費増 -6 為替影響 1 増収効果 9 減益要因 -15 生産性改善 5 GFPTニチレイの業績影響額 5 新増設による償却負担増 -5 減益要因 -40 輸配送コスト増（純額） -6 円安による原材料・仕入コストの上昇
Slide 24: 2015年3月期 連結バランスシートの変動要因
おいしい瞬間を届けたい ２０１５年３月期 連結バランスシートの変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 科目 14/3 15/3 増減 【主な要因】 〔資産の部〕 ① 売上債権＋65 （加工食品事業や低温物流事業の増 流動資産 1,315 1,385 70 ① 収など） 固定資産 1,869 2,032 163 ② 資産の部合計 3,185 3,418 233 ② 有形固定資産＋85 〔負債・純資産の部〕 （主力事業の収益基盤拡大に向けた 設備投資の実施） 流動負債 955 883 △ 72 固定負債 861 999 138 ③ ③ 社債＋100（長期の安定資金確保） 負債の部合計 1,816 1
Slide 25: 営業外収支・特別損益の変動要因
おいしい瞬間を届けたい 営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） ２０１５年３月期 ２０１６年３月期 プラス表示は利益を示す 前回 実績 前年比 見込 前年比 見込比 【営業外収支】 -5 8 1 -7 -1 （主要項目） 金融収支 -5 -2 1 -6 -0 持分法による投資損益 1 ① 9 1 -1 -2 【特別損益】 -10 -19 -1 -5 5 （主要項目） 投資有価証券売却益 0 -21 0 0 -0 固定資産売却損・除却損 -10 -1 -0 -5 5 減損損失 -0 3 -0 0 0 ①前期に東京団地冷蔵の冷蔵倉庫建て替えによる損失を見積もり計上 19
Slide 26: 2015年3月期 連結キャッシュ・フローの変動要因
おいしい瞬間を届けたい ２０１５年３月期 連結キャッシュ・フローの変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 14/3 15/3 増減 営業活動によるCF 110 278 ① 167 投資活動によるCF △ 176 △ 223 ② △ 47 財務活動によるCF 25 △ 60 △ 86 現金および現金同等物の期末残高 119 118 △0 フリーキャッシュ・フロー △ 65 54 120 【主な要因】 ①営業資金の減少＋50（たな卸資産の減少＋92、仕入債務の増加＋24、売上債権の 増加△66）、経常利益の増加＋27、減価償却費の増加＋11 ②有形固定資産の取得による支出の増加△29 20
Slide 27: セグメント別売上高・営業利益の推移
おいしい瞬間を届けたい セグメント別売上高の推移 単位：億円 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 前中期経営計画 現中期経営計画 225 "energy 2012" 「RISING 2015」 前中期経営計画 現中期経営計画 6,000 5,290 "energy 2012" 「RISING 2015」 187 5,202 200 4,874 44 46 179 176 47 47 0 5 4,549 4,477 37 50 175 162 21 5,000 60 調整額 4 158 6 49 58 0 23 47 5 1 21 1,783 1,837 4 その他 150 1,684 24
Slide 28: 家庭用調理冷凍食品の市場動向
おいしい瞬間を届けたい SCI 家庭用調理冷凍食品 当社の家庭用・業務用調理冷食の売上高前年比増減率推移 １００人当たり購入金額の前年比推移 増減率 増減率 15.0% 15.0% 10.0% 10.0% 5.0% 5.0% 0.0% 0.0% 14/3 1Q 14/3 2Q 14/3 3Q 14/3 4Q 15/3 1Q 15/3 2Q 15/3 3Q 15/3 4Q 14/3 1Q 14/3 2Q 14/3 3Q 14/3 4Q 15/3 1Q 15/3 2Q 15/3 3Q 15/3 4Q -5.0% -5.0% 家庭用売上高 市場全体 業務用売上高 ニチレイ -10.0% -10.0%
Slide 29: 水産・畜産事業・低温物流事業の推移
おいしい瞬間を届けたい 2,000 営業利益：億円 水産・畜産事業の売上高・営業利益推移 売上高：億円 単位：億円 低温物流事業の売上高推移 1,837 1,783 26 30 1,000 925 1,684 23 895 22 839 840 900 1,564 323 313 809 783 801 1,495 19 263 776 756 755 800 1,500 1,387 1,423 1,390 1,394 15 189 1,341 15 24 188 20 12 20 761 21 747 747 700 224 224 165 164 178 668 686 687 688 6
Slide 30: 主要低温物流企業の売上高推移・冷蔵倉庫シェア
おいしい瞬間を届けたい 主要低温物流企業の売上高推移 冷蔵倉庫業界収容容積国内シェア上位２０社 （日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （2015年1月1日 現在） ニチレイロジグループ 1,783 順 能 力 14/1比 能力 位 社名・グループ名 拠点数 万㌧ 増減 シェア 主たる営業地域 1,684 1 ニチレイ グループ 76 143 1 14% 全国 2 横浜冷凍 42 77 3 7% 全国 キユーソー流通システム 1,508 3 マルハニチログループ 37 61 3 6% 全国 1,440 4 東洋水産 グループ 21 48 5 5% 全国 5 日本水産 グループ 22 38 0 4
Slide 31: 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェア上位10社
おいしい瞬間を届けたい 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェア上位10社 （世界冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （2015年3月31日 現在） 順 能 力 位 社名・グループ名 万㌧ 主たる事業展開国 1 Americold Logistics 1,124 米国など 2 Lineage Logistics 680 米国 3 Swire Group 378 米国など 4 Preferred Freezer Services 292 米国など 5 Nichirei Logistics Group, Inc. 173 日本など 6 Kloosterboer 141 オランダなど 7 VersaCold Lo
Slide 32: 当資料取扱い上のご注意
おいしい瞬間を届けたい 当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの 類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情報 から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素によ り、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これ