Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Q1 2023 Earnings Presentation
39 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, May 2, 2023
Slide 1: Presentación a Inversionistas Resultados 1Q23
PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS Resultados 1Q23
Slide 2: Índice
ÍNDICE Cap. 01 Visión general Osvaldo Solar, CFO Cap. 02 Análisis de ventas 1Q23 Daniela Lama, Head of IR Cap. 03 Resultados 1Q23 Osvaldo Solar, CFO
Slide 3: Visión general
Cap. 01 Visión general Osvaldo Solar, CFO
Slide 4: Un desafiante y complejo trimestre
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 4 Un desafiante y complejo trimestre La compleja situación mundial marcada por presiones inflacionarias, sobre stock de inventarios por disrupciones logísticas, mayores tasas de interés, desaceleración económica, alzas de costos de insumos y fletes y menor consum
Slide 5: Medidas implementadas para enfrentar este escenario
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 5 Medidas implementadas para enfrentar este escenario: • Foco en crecimiento de volúmenes sin afectar la estrategia de premiumización: • Aprovechar nuestras ventajas de costos para impulsar crecimientos en segmentos no Premium. • Construcción de marcas con invers
Slide 6: Los impactos en costos y gastos por eventos transitorios comienzan a moderarse
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 6 Los impactos en costos y gastos por eventos transitorios comienzan a moderarse. Ya se observan disminuciones en tarifas navieras, las cuales representan al 31 de marzo un 65% de los gastos 2022 LE 2023 Var extraordinarios, aún no reflejadas en los estados COGS
Slide 7: Análisis Resultados 1Q23
Análisis Resultados 1Q23
Slide 8: Ingresos por ventas
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 8 1. Ingresos por ventas (millones de Ch$) 1Q23 1Q22 Var (Ch$) Var (%) Venta consolidada 163.172 178.055 (14.884) (8,4%) Principales razones de la caída de la venta: • Ajustes al consumo en los distintos mercados en un contexto global que sigue desafiante y de ma
Slide 9: Desempeño de los cuatro principales mercados
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 9 Desempeño de los cuatro principales mercados 1Q23 % de Ventas Var % Valor Var % Volumen Reino Unido 27,8% 2,0% 3,4% Chile 19,7% 1,7% 2,7% EE.UU. 15,4% (15,3%) (11,9%) Brasil 5,8% 9,4% 20,5% Resultado de ventas impactado por: • Fuerte acumulación de inventarios
Slide 10: Análisis de ventas 1Q23
Cap. 02 Análisis de ventas 1Q23 Daniela Lama, Head of IR
Slide 11: Ventas en 1Q23
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 11 Ventas en 1Q23 Caída en la venta del trimestre debido a menores volúmenes, un mayor precio promedio y desaceleración de la industria. VA R (8,4%) 178.055 (9,5%) 163.172 vino 1Q22 1Q23 (Ch$ MILLONES)
Slide 12: Volumen en 1Q23
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 12 Volumen en 1Q23 Durante este trimestre, el volumen de vino cayó un 11,5%, reflejando desaceleración en la industria y ajustes de inventarios de los distribuidores y retailers. VA R (9,7%) 7.273 (11,5%) 6.567 vino 1Q22 1Q23 (MILES DE C9L)
Slide 13: Desempeño de nuestros mercados principales
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 13 Desempeño de nuestros mercados principales 1Q23 % de Ventas Var % Valor Var % Volumen Reino Unido 27,8% 2,0% 3,4% Chile 19,7% 1,7% 2,7% EE.UU. 15,4% (15,3%) (11,9%) Brasil 5,8% 9,4% 20,5% México 5,6% 4,3% (9,7%) China 3,6% 32,9% 49,5% Canadá 3,0% (21,3%) (33,9
Slide 14: Resultado de ventas en los principales mercados impactado por
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 14 Resultado de ventas en los principales mercados impactado por: Reino Unido (+2,0% en valor | +3,4% en volumen) • Mejor desempeño en volumen impulsado por categoría Invest: Trivento Reserve (+18,7%) e Isla Negra (+5,4%). • CDD con desempeño positivo en marzo (+
Slide 15: Resultado de ventas en los principales mercados impactado por
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 15 Resultado de ventas en los principales mercados impactado por: Brasil (+9,4% en valor | +20,5% en volumen) • Mejor desempeño impulsado por las categorías Principal e Invest. • Crecimiento de marcas Diablo y Don Melchor de tres y dos dígitos respectivamente. Mé
Slide 16: Mix Principal + Invest: +10 pb
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 16 Mix Principal + Invest: +10 pb % DE VENTA TOTAL EN VALOR 50,4% 50,5% Otros Principal + Invest 49,6% 49,5% 1Q22 1Q23
Slide 17: Resultados 1Q23
Cap. 03 Resultados 1Q23 Osvaldo Solar, CFO
Slide 18: Costos de Explotación
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 18 Costos de Explotación (millones de Ch$) 1Q23 1Q22 Var (Ch$) Var (%) Costo de explotación (103.386) (106.403) 3.017 (2,8%) % Costo exp. / Ventas (63,4%) (59,8%) (360 pb) Principales variaciones: • Aumento en costos de insumos secos, equivalente a Ch$ 3.377 MMYo
Slide 19: Índice costo de internación
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 19 Índice costo de internación Histórico Costo Internación en USD/C9L por trimestre, Oficinas y US. Índice base 100 desde 1Q20. (Oficinas y US) +35,6% 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23
Slide 20: Ganancia bruta -16,6%, impactada por alzas de costos
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 20 Ganancia bruta -16,6%, impactada por alzas de costos (millones de Ch$) 1Q23 1Q22 Var (%) Venta consolidada 163.172 178.055 (8,4%) Costo de explotación (103.386) (106.403) (2,8%) Ganancia bruta 59.786 71.652 (16,6%) Margen bruto 36,6% 40,2% (360 bp) Conceptos q
Slide 21: GAV – Mayores gastos en el trimestre
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 21 GAV – Mayores gastos en el trimestre (millones de Ch$) 1Q23 1Q22 Var (%) Venta consolidada 163.172 178.055 (8,4%) Ganancia bruta 59.786 71.652 (16,6%) GAV (52.728) (48.149) 9,5% GAV / Ventas (32,3%) (27,0%) (530 bp) Ratio GAV / Ventas aumenta debido a la menor
Slide 22: EBIT y EBITDA
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 22 EBIT y EBITDA 1Q23 1Q22 Var (%) (millones de Ch$) % / Ventas % / Ventas % / Ventas Venta consolidada 163.172 178.055 (8,4%) Ganancia bruta 59.786 36,6% 71.652 40,2% (16,6%) (360 bp) GAV (52.728) (32,3%) (48.149) (27,0%) (9,5%) (530 bp) Otros ingresos y gastos
Slide 23: Resultado No Operacional
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 23 Resultado No Operacional (millones de Ch$) 1Q23 1Q22 Var (Ch$) Var (%) Gasto financiero neto (*) (3.707) (2.534) (1.173) 46,3% Diferencias de cambio 644 632 12 1,9% Resultado No Operacional (**) (3.063) (1.902) (1.161) 61,0% Empresas coligadas (285) (171) (114
Slide 24: Resultado No Operacional
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 24 Resultado No Operacional El resultado no operacional (*) aumenta en Ch$ 1.161 MM por: • Mayor gasto financiero neto por Ch$ 1.173 MM. • Mayor diferencias de cambio de Ch$ 12 MM. * No considera resultados de empresas coligadas FA C TO R E S A D E S TA C A R : •
Slide 25: Diversificación de monedas
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 25 Diversificación de monedas Diversificación de monedas atenúa las variaciones del MXN CNY dólar como moneda única. 2,7% ARG 5,7% 0,8% CLP BRL 20,1% 5,9% NOK 1,7% VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO 1Q23 VS 1Q22 SEK 2,3% Índice canasta CyT: -4,6% CAD 2,1% Dólar: -0,1%
Slide 26: Resultado No Operacional: Efectos alza tasa de interés
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 26 Resultado No Operacional: Efectos alza tasa de interés Tasas de Interés base a 1 año (SOFR en USD, TAB en CLP, SONIA en GBP y EONIA en EUR) Tasas de Interés 1Q 2023 1Q 2022 14,0% Tasa Propoción Tasa Propoción 12,0% CLP 5,5% 43,9% 4,8% 66,2% 10,38% UF 4,4% 0,1%
Slide 27: Resultado No Operacional: Efecto inflación
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 27 Resultado No Operacional: Efecto inflación Inflación Acumulada 2023 v/s 2022 116,0% 113,0% 110,0% 107,0% 104,0% 101,0% 98,0% 95,0% Dic Ene Feb Mar Abr May May Jun Jul Ago Sept Oct Oct Nov Dic 2022 2023 Beneficios 1Q23: Próximos meses: 1) Inflación fijada para
Slide 28: 1Q23: Utilidad neta y Margen neto
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 28 1Q23: Utilidad neta (Ch$ MM) y Margen neto (%) 11,8% 10,1% 98.810 10,0% 9,9% 87.213 8,1% 8,0% 8,0% 77.994 17.677 52.500 49.575 49.111 1,9% 3.152 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1Q22 1Q23 Utilidad neta
Slide 29: Capital de trabajo: Aumento de Ch$ 69.000 MM
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 29 Capital de trabajo: Aumento de Ch$ 69.000 MM (marzo 23 vs marzo 22) Ciclo de Conversión de Caja (días) 339 339 311 316 298 289 264 270 230 284 276 282 317 260 293 330 118 115 119 91 111 106 84 81 -84 -88 -79 -81 -95 -84 -87 -72 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ma
Slide 30: Retorno sobre el capital invertido – ROIC
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 30 Retorno sobre el capital invertido – ROIC 11,3% 11,5% 10,3% 9,1% 7,5% 7,4% 7,2% 7,5% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1Q22 1Q23 ROIC: (Margen Operacional – Impuestos + Diferencias de Cambio) / (Patrimonio – Deuda Financiera Neta – Caja). *Cuentas de Resultados co
Slide 31: Deuda financiera neta
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 31 Deuda financiera neta (Ch$ MM) 321.915 +74.676 306.355 266.898 250.413 240.573 221.101 231.679 201.374 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1Q22 1Q23 Deuda Financiera Neta: Deuda Financiera Bruta incluyendo el efecto de Derivados relacionados a la Deuda Financiera –
Slide 32: Adecuado nivel de endeudamiento relativo al tamaño del patrimonio
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 32 Adecuado nivel de endeudamiento relativo al tamaño del patrimonio SOLIDEZ FINANCIERA RATIO ENDEUDAMIENTO NETO 1,2 0,52 0,55 0,53 0,49 0,48 0,43 0,42 0,36 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1Q22 1Q23 Ratio endeudamiento neto Covenants Ratio endeudamiento neto: (Otro
Slide 33: Deuda y gasto financiero vs generación de caja
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 33 Deuda y gasto financiero vs generación de caja SOLIDEZ FINANCIERA RAZÓN COBERTURA DE COSTOS FINANCIEROS 12,3 12,4 9,8 8,5 8,8 8,6 8,2 7,0 2,5 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1Q22 1Q23 Razón cobertura de costos financieros Covenants
Slide 34: Deuda y gasto financiero vs generación de caja
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 34 Deuda y gasto financiero vs generación de caja SOLIDEZ FINANCIERA DEUDA FINANCIERA NETA*/ EBITDA 2,9 2,6 2,6 2,5 2,4 2,6 1,5 1,4 1,4 2017 2018 2019 2020 2021 2022 1Q22 1Q23 Deuda financiera neta / EBITDA Objetivo compañía Deuda Financiera Neta: Deuda Financier
Slide 35: Highlights ESG e Innovación
Highligts ESG e Innovación
Slide 36: Avances en Sustentabilidad
36 Avances en Sustentabilidad ENERGÍA BIODIVERSIDAD C A M B I O C L I M ÁT I C O INDEPENDENCIA FÓSIL GESTIÓN ECOSISTÉMICA AGRÍCOLA En 2022 alcanzamos la meta de reducción Avanzamos hacia la concretar una matriz Proyecto transformador en la Gerencia de emisiones de carbono, que estaba energética limp
Slide 37: Avances en innovación
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 37 Avances en innovación AHORRO DE AGUA PLANTAS 2.0 Ahorro de +18% con distintas técnicas de riego eficiente. Hoy está en Vides libres de virus y hongos de la madera sin afectar su identidad. plan piloto con 900 ha. Esto les permite estar mejor preparadas para en
Slide 38: Perspectivas 2023
RESULTADOS 1Q23 | VIÑA CONCHA Y TORO 38 Perspectivas 2023 Tras un desafiante y complejo primer trimestre, nuestro objetivo prioritario es reorientar a la compañía en un fuerte crecimiento de ventas, sustentado en nuestra estrategia de premiumización y poniendo el foco en los consumidores. Con esto,
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