Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — H1 2017 Earnings Presentation
50 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Jul 28, 2017
Slide 1: Activité du 1er semestre 2017
Activité du 1er semestre 2017 Solide croissance du chiffre d’affaires et du résultat net Exécution du plan stratégique moyen terme Air Liquide, partenaire d’Energy Observer, le premier navire hydrogène autour du monde Paris, 28 juillet 2017
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Un an après l’acquisition d’Airgas, exécution du plan stratégique moyen terme 2. Amélioration de la performance au 1er semestre 2017 3. Poursuite des investissements 4. Perspectives 2017 2 28Juillet 28 July 2017 2017 H1 2017 Activity Résultats S1 2017 The world leader in gases,##D<Footer_D
Slide 3: Un an après l'acquisition d'Airgas, exécution du plan stratégique moyen terme
Un an après l’acquisition d’Airgas, exécution du plan stratégique moyen terme Benoît Potier Président - Directeur Général 3 28Juillet 28 July 2017 2017 H1 2017 Activity Résultats S1 2017 The world leader in gases,##D<Footer_Description> technologies and services for Industry and Health
Slide 4: Priorité à la croissance et à la performance
Exécution du plan stratégique moyen terme 2016 2017 ● Fusion des opérations ● Première contribution des synergies ● Alignement de toutes Priorité à la les entités croissance et à ● Transformation centrée sur le client la performance Investi- ● Recentrage sur G&S ssements 4 28 Juillet 2017 Résultats
Slide 5: Faits marquants S1 2017
Faits marquants S1 2017 Ventes Groupe Résultat Net 10,3 Mds€ +28,4% +14,5% Marge Opérationnelle Cash Flow(2) Amélioration de la marge(1) +70pbs +31,2% (1) Marge du groupe vs. marge ajustée de 2016, hors impact énergie (2) Après variation du besoin en fonds de roulement 5 2828 July 2017 Juillet 2017
Slide 6: Amélioration de la performance au 1er semestre 2017
Amélioration de la performance au 1er semestre 2017 Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 6 26Juillet 28 April 2017 2017 H1 2017 Activity Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’indus
Slide 7: Renforcement de la performance, poursuite de la reprise d'IM
Renforcement de la performance, poursuite de la reprise d’IM Ventes Groupe publiées +28,4% au S1 2017 • +2,8% de croissance comparable G&S vs. S1 2016 ajusté* • Poursuite de la reprise d’IM à +3,1% au T2, croissance des ventes par jour ouvré Amélioration de la marge opérationnelle de +70 pbs hor
Slide 8: G&S : Changement d'échelle majeur
G&S : Changement d’échelle majeur +31,0% Croissance publiée En M€ Croissance comparable +2,8% +2,3% +1,8% +6,9% Cf. définitions en annexe 8 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services servi
Slide 9: G&S : amélioration confirmée
G&S : amélioration confirmée Cf. définitions en annexe 9 2828 July 2017 Juillet H1 2017 Results Résultats S1 2017 The Le world leader leader in des mondial gases, gaz,technologies technologies and services et services forl’industrie pour Industry and et la Health santé
Slide 10: Indicateurs économiques et marchés finaux plus favorables
Indicateurs économiques et marchés finaux plus favorables 2016 2017 Production industrielle vs. 2015 vs. 2016 Par rapport à l’année précédente en % (moyenne mobile sur 3 mois) Alimentaire & Pharmacie Matériaux & +1.3% Energie Automobile & Fabrication Technologie & Recherche Professionnels & Distribu
Slide 11: De multiples leviers de croissance au S1 2017
De multiples leviers de croissance au S1 2017 +16% +3% +7% +17% +18% G RANDE SANTE INDUSTRIEL ELECTRONIQUE MARCHES INDUSTRIE ECONOMIES EN MARCHAND CHINE ET TAIWAN G LOBAUX & AMERIQU E DEVELOPPEMENT MONDIAL TECHNOLOG IES DU NORD Cf. definitions en annexe 11 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results
Slide 12: Contribution organique plus forte
Contribution organique plus forte S1 17 : croissance comparable 9 par rapport aux ventes 2016 ajustées DEMARRAGES +14% +31% +29% au S1 17 Analyse de la croissance G&S trimestrielle 12 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,tec
Slide 13: T2 – Reprise IM en Amérique du Nord et en Europe
T2 – Reprise IM en Amérique du Nord et en Europe +95% Publié AMERIQUES EUROPE S1 2017 S1 2017 4 251 M€ 3 371 M€ G&S : croissance comparable des ventes Activité industrielle solide en Amérique du Nord Amélioration de l’activité sous-jacente; nombre de jours ouvrés plus faibles • GI : volumes records
Slide 14: T2 – Activité solide en Asie, dynamique au Moyen-Orient
T2 – Activité solide en Asie, dynamique au Moyen-Orient AS I E - MOYEN ORIENT P AC I F I Q U E & AFRIQUE S1 2017 S1 2017 2 032 M€ 324 M€ G&S : croissance comparable des ventes Amélioration d’IM et EL Performance soutenue par Yanbu • GI : arrêts pour maintenance en Chine • Yanbu (Arabie saoudite), fo
Slide 15: T2 – GI solide, IM levier de croissance
T2 – GI solide, IM levier de croissance Publié +60% G R AN D E INDUSTRIEL INDUSTRIE MARCHAND S1 2017 S1 2017 2 694 M€ 4 757 M€ G&S : croissance comparable des ventes Volumes solides dans toutes les régions Poursuite de l’amélioration en IM • Forte demande mondiale pour • Poursuite de la reprise en A
Slide 16: T2 – Santé solide, activité Electronique dynamique
T2 – Santé solide, activité Electronique dynamique +17% Publié S AN T E ELECTRONIQUE S1 2017 S1 2017 1 690 M€ 837 M€ G&S : croissance comparable des ventes Forte croissance dans les économies en développement Gaz vecteurs et Matériaux avancés robustes • Activité sous-jacente solide • 3 démarrages en
Slide 17: Nouvelle amélioration des prises de commandes I&C
Nouvelle amélioration des prises de commandes I&C Prises de commandes du Groupe et des Tiers I&C MGT M€ M€ • Projets Groupe • Equipements aérospatiaux (principalement Ariane 6) • Projets dans les secteurs de l’énergie et • Réservoirs maritimes la chimie pour des tiers (Chine, Corée) • Purification d
Slide 18: Amélioration de la marge opérationnelle
Amélioration de la marge opérationnelle NB: Retraitement des données 2016 pour tenir compte de la norme IFRS 5, “activités non poursuivies”. 18 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services s
Slide 19: Efficacités en ligne avec NEOS
Efficacités en ligne avec NEOS Efficacités S1 Efficacités cumulées 1 200m€ 2020 900m€ 2019 148 M€ 600m€ 2018 300m€ 2017 148m€ 30 Juin 19 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services
Slide 20: Synergies cumulées depuis la fusion
Synergies cumulées depuis la fusion = 138 M US $ Synergies de coûts Synergies cumulées PROCESSUS +300m$ OPERATIONS BOUTEILLES OPERATIONS GAZ LIQUIDE ET ADMIN. 2019 ACHATS +235m$ 2018 • Mise en oeuvre • Prochaine étape • Meilleures pratiques en • Mise en œuvre >90% >90% majeure au T4 2017: cours de d
Slide 21: Résultat net en hausse de +14,5%
Résultat net en hausse de +14,5% NB: Retraitement des données 2016 pour tenir compte de la norme IFRS 5, “activités non poursuivies”. Retraitement du résultat net per action de S1 2016 de l’impact du droit préférentiel de souscription attribué aux actionnaires dans le cadre de l’augmentation de capi
Slide 22: Forte Croissance des Cash Flows
Forte Croissance des Cash Flows CASH FLOW +31% Dette nette/ fonds propres(1) 151% Dette nette/ Dette nette/ fonds fonds propres propres(1) 90% 90% (1) Le ratio Dette nette/ fonds propres au 30 juin est ajusté de la saisonnalité des dividendes; Le ratio au 30 juin 2017 exclut l’effet de change. (2) I
Slide 23: Poursuite des investissements
Poursuite des investissements Fabienne Lecorvaisier Directeur Général Adjoint & Directeur Financier 23 26Juillet 28 April 2017 2017 H1 2017 Activity Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et
Slide 24: Portefeuille d'investissements stable, décisions sélectives
Portefeuille d’investissements stable, décisions sélectives Opportunités Décisions d’investissement Contribution aux ventes d’investissement(1) S1 2017 (1) des démarrages et Portefeuille à 12 mois montées en puissance S1 2017 2,1 Mds€ 1,1 Md€ 71 M€ • Principalement projets de • Contrats long terme e
Slide 25: Démarrages : contribution aux ventes plus élevées en 2018
Démarrages : contribution aux ventes plus élevées en 2018 Fujian Shenyuan Projets Chine majeurs en GI 2017 2018 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Projets chinois Sasol OCI Projets chinois Projet Afrique U.S. Amérique latine du sud Contribution annuelle 170M€ à >370M€ aux ventes 190M€ 25 28 Juillet 2017 Résultats S1
Slide 26: Investissements en cours en ligne avec la croissance attendue
Investissements en cours en ligne avec la croissance attendue Investissements en cours en Mds € (1) 0,8 Md€ Ventes annuelles futures(1) après montées en puissance (1) Cf. définitions en annexe complètes 26 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondi
Slide 27: Perspectives 2017
Perspectives 2017 Déploiement de NEOS achevé “Dans un environnement S1 Poursuite de la reprise de 2017 comparable, Air Liquide 2017 est confiant dans sa l’activité IM capacité à réaliser une Efficacités et synergies en ligne croissance du résultat avec les objectifs net en 2017” Forte croiss
Slide 28: S1 2017 Annexes
S1 2017 Annexes 28 26Juillet 28 April 2017 2017 H1 2017 Activity Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health santé
Slide 29: Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (1/2)
Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (1/2) F Croissance publiée E Croissance comparable(2) Au 1er Janvier 2016 A B C D Ventes Consolidation Désinvestissements Ventes Ventes Publiées d’Airgas Airgas Ajustées Publiées S1 16(1) Air Liquide S1 17 (1) Hors Air Liquide Welding et Aqua Lung
Slide 30: Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (2/2)
Ventes ajustées utilisées comme base de comparaison (2/2) Ventes Publiées S1 16 Ventes Air Liquide publiées au S1 2016, hors Air Liquide Welding et Aqua Lung A hors Air Liquide Welding (IFRS 5, activités non poursuivies) et Aqua Lung Consolidation d’Airgas - Ventes d’Airgas publiées au S1 2016 et in
Slide 31: Impact du change et de l'énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S Cf. définitions en annexe 31 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health santé
Slide 32: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé (1) Le résultat net (part du Groupe) du 1er semestre 2016 a été retraité pour tenir compte de l’impact des droits préférentiels de souscription attribués aux actionnaires lors de l’augmentation de capital. 32 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017
Slide 33: Bilan simplifié consolidé - En M€
Bilan simplifié consolidé - En m€ * Incluant les instruments dérivés. 33 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health santé
Slide 34: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie (a) Tableau des flux de trésorerie du 1er semestre 2016 retraité conformément à la norme IAS 8 afin d’inclure le retraitement du coût de l’endettement financier net de l’acquisition d’Airgas. 34 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le lead
Slide 35: T2 - G&S : changement d'échelle majeur
T2 - G&S : changement d’échelle majeur +21,2% Croissance publiée En M€ Croissance comparable +2,7% +2,0% +1,1% Cf. définitions en annexes 35 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services serv
Slide 36: Analyse trimestrielle des ventes par branche d'activités
Analyse trimestrielle des ventes par branche d’activités Cf. définitions en annexe 36 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health sant
Slide 37: Analyse trimestrielle des ventes par géographie
Analyse trimestrielle des ventes par géographie Cf. définitions en annexe 37 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health santé
Slide 38: Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d'effet
Analyse trimestrielle des ventes G&S par type d’effet Cf. définitions en annexe 38 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health santé
Slide 39: Répartition du chiffre d'affaires S1 2017 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires S1 2017 par géographie EUROPE 3,4 Mds€ AMERIQUES ASIE- PACIFIQUE 4,3 Mds€ 2,0 Mds€ 9 978 M€ Industriel Marchand Grande industrie Santé Electronique 39 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,te
Slide 40: De nouveaux équilibres
De nouveaux équilibres Ventes ajustées G&S S1 2017 97% du chiffre d’affaires Groupe Cf. définitions en annexes 40 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour In
Slide 41: Amériques
Amériques Ventes Gaz & Services au T2 : 2 109 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE ELECTRONIQUE • Poursuite de la reprise en Amérique du Nord • 5% de croissance sur le semestre, plus • Amérique du Sud • Croissance à deux • Croissance des volumes de gaz liquides et modeste au 2ème trimestre
Slide 42: Europe
Europe Ventes Gaz & Services au T2 : 1 661 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE SANTE • Malgré un calendrier défavorable au T2, croissance • Volumes élevés pour les gaz de l’air • Forte croissance en Santé à domicile positive (acier) et l’hydrogène (raffineries) • Activité gaz médicaux pour les •
Slide 43: Asie-Pacifique
Asie-Pacifique Ventes Gaz & Services au T2 : 1 008 M€ INDUSTRIEL MARCHAND GRANDE INDUSTRIE ELECTRONIQUE • Activité très soutenue en Chine (+ 17 %), • Demande élevée des clients en • Hors E&I, croissance à deux avec une croissance très forte pour les Corée du Sud et au Japon chiffres gaz liquides et
Slide 44: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand Cf. définitions en annexe 44 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services forl’industrie pour Industry et and la Health santé
Slide 45: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) Amélioration de la marge opérationnelle de +70pbs hors effet énergie par rapport à S1 2016 ajusté NB : Retraitement des données 2016 pour tenir compte de la norme IFRS 5, “activités non poursuivies”. 45 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 T
Slide 46: Cycle d'investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions ● Opportunités d’investissement à la fin de la période – Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois – Projets industriels d’une valeur > 5 M € pour la Grande Industrie et > 3 M € pour les autres br
Slide 47: Paiements sur investissements G&S par géographie
Paiements sur investissements G&S par géographie Investissements G&S au S1 2017 (1) Investissements G&S(1) / ventes (1) Paiements sur investissements industriels bruts. 47 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies an
Slide 48: Structure financière
Structure financière Au 30 juin 2017 (1) Autres : location-financements et options de vente accordés aux actionnaires minoritaires. 48 2828 July 2017 Juillet 2017 H1 2017 Results Résultats S1 2017 The world leader Le leader mondialindes gases, gaz,technologies and technologies et services services f
Slide 49: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue + 6,0 % + 7,2 % 18 000 Ventes (en M €) BNPA(1) (en €) CAG R* 6 C AG R * 15 000 sur 30 ans (2) sur 30 ans (2) 5 12 000 4 9 000 3 6 000 2 3 000 1 0 0 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998
Slide 50: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Jérôme Zaman + 33 (0)1 40 62 59 38 Joseph Marcz