Slide 1: 2018年3月期 決算説明会資料
２０１８年５月９日 説明会 ２０１８年３月期 決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレイ 【お問合せ先】 財務IR部 IRグループ ℡: 03-3248-2167 E-mail: irinfo@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 目次
目次 ＜中期経営計画の進捗＞ ＜低温物流事業＞ 2018/3期実績 1 コスト増加を吸収し今期も増益を確保 12 経営戦略 2 既存事業の収益拡大 13 経営戦略（基盤強化への投資） 3 新たな成長領域の開拓 14 2019/3期予想（グループ全体） 4 業務革新の推進による更なる生産性の向上 15 2019/3期予想（セグメント別） 5 物流基幹システムの事業継続計画（BCP） 16 財務戦略 6 ＜水産・畜産事業＞ 多様な人材の活躍推進 7 水産、畜産ともに引き続き安定利益の確保を目指す 17 ＜加工食品事業＞ 国産チキンの事業基盤の強化に向けた取り組み 18 償却負担増などを施策効果で吸
Slide 3: 2018/3期実績
＜中期経営計画の進捗＞ 2018/3期実績 主力の加工食品と低温物流が順調に推移し増収増益 単位：億円 ２０１８年３月期 【前期比】 実績 前年同期間比 前回見込比 （売上高） 増減 率 前回見込 増減 ・主力事業の加工食品と低温物流が 加工食品 2,207 157 8% 2,223 -16 伸長し５％の増収 水産 715 21 3% 730 -15 畜産 904 23 3% 890 14 低温物流 1,951 82 4% 1,925 26 （営業利益） 不動産 49 2 5% 48 1 ・水産、畜産は減益となったが、 その他 53 9 19% 52 1 加工食品と低温物流が順調に推移し
Slide 4: 経営戦略
＜中期経営計画の進捗＞ 経営戦略 持続的な利益成長に向けた経営戦略を着実に実行 主な施策 進捗 2019/3期(＞) グ 主力事業への集中投資 ル ■成長投資に加え、基盤強化への投資を実施 ー 成長投資 ＜加工食品＞ プ ・生産ラインの新増設 ・生産ラインの増設 全 （米飯類、チキン加工品） 体 ＜低温物流＞ ・平和島＝＜新設（賃借）、 ・中国事業のエリア拡大 曽於＝＜・仙台＝＜増設 ・マレーシアに合弁会社を設立 基盤強化 中長期的な競争力維持・向上を目的とした投資を継続的に実施 ①事業継続・災害安全・環境対応投資 ②生産性向上に向けた投資 ③ＩＴ投資 加工 採算性の向上と 主力商品の販売
Slide 5: 経営戦略（基盤強化への投資）
＜中期経営計画の進捗＞ 経営戦略（基盤強化への投資） 19/3期は、中長期的な競争力の維持・向上を目的とした基盤強化 のための投資を継続 項目 内容 2019/3(E) 投資額 ①事業継続・ ＜継続的に実施＞ 災害安全・ ・設備の長期利用対応（老朽化対応、 環境対応投資 耐震補強など） ・生産ラインのフリーザー更新 ・冷凍機の自然冷媒化 66億円 ②生産性向上に ＜継続的に実施＞ 向けた投資 ・労働力不足への対応 ・低温物流の倉庫内業務革新 ③ＩＴ投資 ・基幹ERPシステムの更新 27億円 ・グループウェア入れ替え など 3
Slide 6: 2019/3期予想（グループ全体）
＜中期経営計画の進捗＞ 2019/3期予想（グループ全体） 設備増強や基盤強化への投資などにより減価償却費が増加するが、 営業利益は4％の増益を確保、EBITDAは引き続き拡大 POWER UP 2018 (金額：億円) 2017/3期 2018/3期 2019/3期(E) 前期比 増減率 売上高 5,397 5,680 5,860 180 3.2% (海外売上高) 708 732 765 33 4.5% 営業利益 293 299 310 11 3.7% 営業利益率 5.4% 5.3% 5.3% 0.0% 経常利益 291 307 310 3 1.1% 当期純利益 188 191 198
Slide 7: 2019/3期予想（セグメント別）
＜中期経営計画の進捗＞ 2019/3期予想（セグメント別） コストアップ要因はあるが、主力事業が牽引し増収増益へ 単位：億円 ２０１９年３月期 前年同期間比 中計比 見込 増減 率 中計 増減 率 加工食品 2,290 83 4% 2,150 140 7% 水産 750 35 5% 750 0 0% 畜産 920 16 2% 850 70 8% 低温物流 2,000 49 3% 2,030 -30 -1% 不動産 48 -1 -1% 45 3 7% その他 57 4 7% 61 -4 -7% 調整額 -205 -6 - -216 11 - 売上高合計 5,860 180 3% 5,670
Slide 8: 財務戦略
＜中期経営計画の進捗＞ 財務戦略 ■中計期間の営業キャッシュ・フローの配分（見込） ■１株当たり配当金の推移 投資から 創出される 前中期経営計画 現中期経営計画 キャッシュ増分 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 リースを除く設備投資等 ３年間累計 556億円 主な内訳 営業＜？ 加工食品 237億円 ３年間累計 低温物流 185億円 1,113億円 注：設備投資等には無形固定資産を含む リース債務返済 ３年間累計 １14億円 営業資金の増 減などに伴う 配当金 借入金の増減 目標＝Ｏ＞２．５％を継続 株 注：DOE=配当総額／自己資本=ROE× 主 配当性向 資産流
Slide 9: 多様な人材の活躍推進
＜中期経営計画の進捗＞ 多様な人材の活躍推進 【ニチレイグループ働き方改革の方針】 「企業経営理念」及び「ニチレイの約束」 （2021年までの目標） に描かれている職場づくりや働きがい向上を 就業における • 働く場所や時間に自由度を持たせた 推進するために、「ニチレイグループ働き方 多 選択肢の拡充 制度構築 様の 改革の方針」を定め、2021年度までの実現 な実 • ライフイベントや成長のための を目指して取り組みます 働現 キャリア継続の キャリア継続支援施策の導入 き 仕組みを構築 • 他企業と連携したマルチキャリア形成 ニチレイグループの事業特性に適した「働き 方 の検討と導
Slide 10: 加工食品事業
SBULUBRZBOKY =zL-7 Noms =e 2 FED. Ko ia = po =] es 2 IZA DYLO, ENEICCEDS, N Sur
Slide 11: 償却負担増などを施策効果で吸収し今期も増益へ
＜加工食品事業＞ 償却負担増などを施策効果で吸収し今期も増益へ 単位：億円 ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 前年同期間比 前年同期間比 春の新商品 実績 見込 「切れてる！サラダチキン」 増減 率 増減 率 売上高 計 2,207 157 8% 2,290 83 4% 家庭用調理品 572 47 9% 598 26 5% 加 業務用調理品 973 83 9% 1,017 44 4% 工 農産加工品 194 6 3% 200 6 3% 食 海外 305 20 7% 311 6 2% 品 その他 163 1 0% 164 1 1% 営業利益 146 7 5% 150 4 3% 1.家庭用調理品
Slide 12: 生産能力の増強に向けた設備投資を今後も継続
＜加工食品事業＞ 生産能力の増強に向けた設備投資を今後も継続 戦略カテゴリであるチキン加工品・米飯類を中心に設備投資を実施 需要の拡大に合わせ、今後も生産能力の増強に向けた成長投資を継続 設備投資等：億円 設備投資等・減価償却費・＞；ＩＴ＝：の推移 減価償却費・＞；ＩＴ＝：：億円 150 240 196 207 ■減価償却費の増加などにより、19/3Eは 120 187 200 105 101 EBITDAで207億円を見込む 99 87 160 90 131 ■成長投資以外に、生産性向上に向けた 100 120 省人化投資などを含む 60 54 71 40 80 51 49 50 5
Slide 13: 商品力の強化により、冷凍炒飯の更なる需要創出へ
＜加工食品事業（国内）＞ 商品力の強化により、冷凍炒飯の更なる需要創出へ 調理形態別の炒飯食卓出現構成比 当社の家庭用炒飯類の売上重量の推移 200 （%） 冷凍 出来合いなど 手作り ※15/3（基準時点）の売上重量を 100 100として指数化 180 160 80 70 50 140 手作りから 120 冷凍炒飯への 14 シフトが続く 0 5 100 00-01年 04-05年 09-10年 15-16年 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3E （当社調べ） １.調理の簡便化ニーズの高まりや、製造技術の進化による美味しさ・ 品質の向上などから、冷凍炒飯の使用頻度は今後も増加
Slide 14: 米国のアジアンフーズ市場で更なる売上成長を目指す
＜加工食品事業（海外）＞ 米国のアジアンフーズ市場で更なる売上成長を目指す イノバジアン・クイジーンの売上高（現地通貨ベース） 営 営 イノバジアン・クイジーン 150 売上高：百万ドル 営 営 家庭用個食向け新商品 128 118 110 100 100 86 73 50 30 0 12/12 13/12 14/12 15/12 16/12 17/12 18/12E 決算期 注：①12/12は半期分の実績を表示（2012年6月に買収） ②16/12から会計整理を変更（販売費で計上していた費用の一部を売上高から控除）。 当グラフ上は過年度との比較可能性を考慮し、会計整理変更前の数値で表示 1.
Slide 15: 低温物流事業
BULUBMZRIEL =zLr {Eoin Yt 3 Se
Slide 16: コスト増加を吸収し今期も増益を確保
＜低温物流事業＞ コスト増加を吸収し今期も増益を確保 単位：億円 ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 前年同期間比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 増減 率 売上高 計 1,951 82 4% 2,000 49 3% 国内小計 1,542 36 2% 1,563 21 1% 物流ネットワーク 905 20 2% 914 9 1% 低 地域保管 637 16 3% 649 12 2% 海外 353 33 10% 374 21 6% 温 その他･共通 55 13 32% 63 8 14% 営業利益 計 113 6 6% 115 2 2% 物 国内小計 103 9 9% 105 2 2% 流 物
Slide 17: 既存事業の収益拡大
＜低温物流事業＞ 既存事業の収益拡大 増強した設備の活用などにより既存事業の収益拡大を図る 【今期の主な施策】 ■物流ネットワーク (輸配送) ・運送収支のさらなる改善や車両調達基盤の強化 の規模拡大 (３ＰＬ) ・新たに沖縄に進出し全国ネットワークを確立、 拠点を活かした新規顧客開拓を促進 ■地域保管の収益拡大 (大都市圏) ・平和島＝＜の早期安定稼働と、関東港湾地区の 保管貨物の最適配置による効率化 ・拠点の最大活用による旺盛な保管需要の取り込み (地方エリア) ・保管・運送機能を一体とした地場貨物の取扱拡大 ■コスト上昇対応 (人件費、輸配送 ・業務改善や効率化などコスト吸収策の推進
Slide 18: 新たな成長領域の開拓
＜低温物流事業（海外）＞ 新たな成長領域の開拓 中国事業の拡大と東南アジアでの基盤拡充 中国事業の拡大 ASEAN事業の基盤拡充 ・DC／TC／輸配送 SCGニチレイ 各国内 ・輸出入ﾌｫﾜｰﾃﾞｨﾝｸﾞ 江蘇 ロジスティクス ・3PL／ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ （タイ） ｸﾛｽﾎﾞｰﾀﾞｰ輸送(陸・海) 安徽 ASEAN 上海 ・産地→加工地 域 内 ・産地→消費地 浙江 ｸﾛｽﾎﾞｰﾀﾞｰ輸送 ASEAN ・域内→欧州・日本など 域 外 ・豪州→域内等 【出資先会社の概要】 名称：:Cold Chain Network(M)SDN BHD 事業内容：:冷蔵・冷凍倉庫業、輸配送業 資本金：:3
Slide 19: 業務革新の推進による更なる生産性の向上
＜低温物流事業（基盤強化）＞ 業務革新の推進による更なる生産性の向上 業務革新のベースとなる庫内デジタル化と省力化・省人化施策を実施 施策進 捗 現中計の施策 施策の狙い 進捗 庫内作業デジタル化 ・車載端末および 庫内ラック設備 ・2018年度に30拠点へ導入予定 入力補助機能を導入 ・22,000パレットを置換予定 →作業指示、作業実績 フォークリフト車載端末 ・2018年4月から試験導入 データをリアルタイム に送受信 ・2017年度に27拠点導入済 タブレット検品端末 ・年度内に40カ所導入予定 ・ロジネット船橋DCの8期棟内に設置 R&Dセンターの設置 ・集中的な技術導入による実
Slide 20: 物流基幹システムの事業継続計画（BCP）
＜低温物流事業（事業継続）＞ 物流基幹システムの事業継続計画（BCP） ＜リスクマネジメント＞ 大規模災害による基幹システムへの影響を最小化 （1）システム基盤の２拠点化 メインデータセンターを西日本に設置し災害リスクを分散 （2）最新クラウドサービスの導入 西日本被災時には東日本サイトへ1時間以内で切替が可能 予期せぬ災害 西日本サイト被災時には 速やかに東日本サイトへと 切替を行い迅速に復旧 持続可能な物流サービスの 提供を実現 →取引先の事業継続に貢献 ・災害発生時のリスクを逓減 ・24時間365日のサービス提供 物流基幹システムが停止した場合・・・ ・全国114拠点の倉庫業務が中断 ・
Slide 21: 水産・畜産事業
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Slide 22: 水産、畜産ともに引き続き安定利益の確保を目指す
＜水産・畜産事業＞ 水産、畜産ともに引き続き安定利益の確保を目指す 単位：億円 ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 前年同期間比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 増減 率 水 売上高 715 21 3% 750 35 5% 産 営業利益 3 -5 -62% 7 4 129% 畜 売上高 904 23 3% 920 16 2% 産 営業利益 13 -3 -19% 14 1 8% 1.「こだわり素材」*の取扱比率を高めるとともに、顧客ニーズに合った最適な加工度の 商品を、外食や中食ルートを中心に引き続き拡販する 2.水産は調達・加工・販売に強みを持つエビなどの４つの魚種に経営資源を集中的に投入
Slide 23: 国産チキンの事業基盤の強化に向けた取り組み
＜水産・畜産事業＞ 国産チキンの事業基盤の強化に向けた取り組み 2007年から「こだわり素材」の一つである「純和鶏」の生産を開始 今年３月に養鶏農場を増設し、新たに「オメガバランスチキン あまに鶏」 の生産を開始 自社養鶏による調達比率を高め、国産チキンの事業基盤を強化 【養鶏】 【食肉加工】 【仕入・販売】 ニチレイフレッシュファーム 岩手県九戸郡洋野町 2007年5月設立 洋野農場 有家（うげ）農場 フレッシュチキン 2007年11月～ 2018年3月～ 軽米 ニチレイフレッシュが 「オメガバランス 岩手県九戸郡軽米町 小売店などに販売 「純和鶏」を生産し、 チキン あまに鶏」
Slide 24: 参考資料
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Slide 25: 「企業価値向上表彰」の優秀賞を受賞
【トピック】「企業価値向上表彰｣の優秀賞を受賞 東京証券取引所主催の「第６回企業 価値向上表彰」にて、優秀賞を受賞 今後も資本コストを意識した経営を継続 し、企業価値向上を図る ※詳細はこちらをご覧ください 東証ウェブサイト URL http://www.jpx.co.jp/equities/listed-co/award/01.html （当社・大谷社長 東証・宮原社長） 「企業価値向上表彰シンポジウム２０１８」 にて当社の実践事例を紹介 （事例紹介） ■2001年より継続している独自指標「REP」を用いて、資本コストを 意識した経営管理を実践 ■グループ全体の投資計画の実現性を
Slide 26: 営業利益の増減要因（17/3〜19/3）
営業利益の増減要因（１7/３〓１9/３） 加工食品事業 低温物流事業 単位：億円 単位：億円 １７/３期 営業利益 139 １7/３期 営業利益 106 増益要因 21 増益要因 33 集荷増による業績影響額 7 増収効果 28 幹線輸送の収支改善 6 生産性改善 5 業務改善効果 4 減益要因 -26 ３ＰＬ事業の拡大 2 運送効率化 2 原材料・仕入コストの上昇 -13 減益要因 -14 関係会社の業績影響額 -15 ；＜Ｐ関連費用など -5 広告宣伝費の増減 8 輸配送コスト増（純額） -3 その他 -6 電力コスト増（純額） -3 作業委託コスト増（純額） -1 １８/３期 営業利益
Slide 27: 営業外収支・特別損益の変動要因
営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 2018年3月期 2019年3月期 プラス表示は利益を示す 実績 前期比 見込 前期比 【営業外収支】 7 9 △0 △7 （主要項目） 金融収支 △0 1 △2 △1 持分法による投資損益 7 4 2 △4 【特別損益】 △14 △1 △9 4 （主要項目） 固定資産売却益 0 △3 0 △0 固定資産売却損・除却損 △11 △3 △11 0 減損損失 △0 1 △0 0 21
Slide 28: 各中計期間の業績の推移
各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3E 加工食品事業 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,207 2,290 水産事業 747 761 672 668 657 637 686 687 688 694 715 750 畜産事業 839
Slide 29: セグメント別売上高・営業利益の推移
セグメント別売上高の推移 単位：億円 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 前中期経営計画 現中期経営計画 350 前中期経営計画 現中期経営計画 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 310 7,000 299 5,860 293 8 8 5,680 300 6 22 5,354 5,397 53 57 21 22 6,000 5,200 48 45 49 調整額 44 52 46 46 47 250 5,000 216 2,000 その他 115 1,951 9 106 113 1,783 1,849 1,
Slide 30: 家庭用・業務用冷凍食品の売上動向
単位：億円 当社のチキン加工品の売上高推移（日本国内販売のみ） 当社の家庭用調理冷食の売上高前年同四半期比の推移 750 増減率 35% 700 697 30% 650 25% 598 20% 600 579 557 15% 550 523 10% 495 500 466 5% 452 450 427 439 0% 16/3 4Q 17/3 1Q 17/3 2Q 17/3 3Q 17/3 4Q 18/3 1Q 18/3 2Q 18/3 3Q 18/3 4Q 400 -5% 決算期 家庭用全体 家庭用米飯類 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3
Slide 31: 冷凍食品の市場動向
生産量：千トン 冷凍米飯の生産量の推移 消費金額： 億円 冷凍食品の市場動向 200 10,585 調理食品輸入 凍菜輸入 家庭用 業務用 10,156 9,883 9,894 172 174 10,000 9,771 1,533 160 163 8,992 1,409 156 8,885 8,593 1,425 1,358 1,322 8,327 8,328 150 1,112 1,228 135 8,000 1,090 1,872 916 927 1,877 1,572 1,720 1,701 1,111 117 1,047 1,117 1,202 1,331 99 101 6,000 3
Slide 32: 低温物流事業の売上高・営業利益推移
単位：億円 低温物流事業の売上高推移 低温物流事業の営業利益・＞；ＩＴ＝：推移 営業利益：億円 ＞；ＩＴ＝：：億円 260 2,500 140 215 2,000 120 207 115 220 1,951 200 2,000 1,849 1,869 63 194 11 1,783 55 106 113 10 1,684 27 42 180 179 100 23 374 100 173 11 180 1,564 353 14 1,495 22 313 339 320 165 89 87 1,390 1,394 19 263 157 158 7 37 1,500 15 11 36 189 86
Slide 33: 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェア上位10社
冷蔵倉庫業界設備能力世界シェア上位10社 グループ組織体制 成約運賃指数（月別）の推移 130 （世界冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （2018年4月現在） 2010年4月を100とした場合 順 能 力 125 位 社名・グループ名 万㌧ 主たる事業展開国 1 Americold Logistics 1,083 米国など 120 2 Lineage Logistics 869 米国など 3 Swire Cold Storage 406 米国など 115 4 AGRO Merchants Group, LLC 245 米国など 5 Nichirei Logistics Group, Inc. 1
Slide 34: 当資料取扱い上のご注意
当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これら の類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情 報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素に より、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これらの業績見通 しのみに全