Parrot Sa · EURONEXT:PARRO
Parrot Sa — FY2013 Earnings Presentation
35 slides from Parrot Sa's earnings presentation, Feb 27, 2014
Slide 1: Résultats 2013
Résultats 2013 27 février 2014
Slide 2: Film Parrot CES 2014
Film Parrot CES 2014 http://www.youtube.com/watch?v=lCizLlR_aiA Parrot | Résultats 2013 2
Slide 3: Profil
Profil Société de 12 filiales pour une technologie 2 puces distribution Grand Modèle propriétaires ~900 personnes française fondée sans usine Public et Grands dont pour l’ensemble des en 1994 par « fabless » Comptes +50% en R&D produits Henri Seydoux dans 80 pays Fabrication 20 sous-traitée chez les
Slide 4: Depuis 1994 : 20 ans !
Depuis 1994 : 20 ans ! Parrot | Résultats 2013 4
Slide 5: Résultats T4 & FY 2013
RÉSULTATS T4 & FY 2013 Nouveau reporting financier › Répartition du CA Parrot en 2013 (ancien format) › Répartition du CA Parrot en 2013 (nouveau format) 48% 18% Systèmes mains-libre Automotive installés Drones Plug & Play 22% Electronique Grand Public 69% 13% Multimédia Autre 3% <1% 5% Grands compt
Slide 6: 3 branches d'activité
3 branches d’activité ÉLECTRONIQUE Grand Public AUTOMOBILE Grand Public et Grands Comptes L’électronique Grand Public au cœur de l’innovation FC6000 FC6050 Ironbox DRONES Grand Public et Grand Comptes Swinglet eBee Parrot | Résultats 2013 6
Slide 7: Chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2013
Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2013 (en millions d’euros) Grand Public (ancien format) Grands Comptes (ancien format) 42,9 -16% -19% 1,4 36,1 4,4 Autres 0,9 Asie 11,6 4,0 21,6 Multimédia 19,0 9,5 Etats-Unis 30,1 4,5 Sytèmes mains libres 24,4 3,3 Plug & Play 26,9 22,6 15,4 12,9 Systèmes mains EME
Slide 8: Résultats du 4ème trimestre 2013
Résultats du 4ème trimestre 2013 (en millions d’euros) Comptes consolidés, IFRS, en M€ T4 2012 T4 2013 Var. Chiffre d'affaires 73,0 60,5 -17% › En ligne avec la baisse annuelle (-15% à taux de change constant) Marge brute d'exploitation 38,1 29,3 -23% › Conforme au mix produit en faveur du en % du C
Slide 9: Chiffre d'affaires 2013
Chiffre d’affaires 2013 (en millions d’euros) Électronique Grand Public Automobile Drones +25% -24% -1% 212,5 Bluetooth & 29,5 42,4 musique Grands 42,1 comptes 0,8 23,6 162,6 6,3 13,2 Plug & Play Infotainment 145,6 Grands comptes 12,3 100,1 1,3 Drones CK & MK Grand 41,7 Professionnels 0,0 Objets et 35
Slide 10: Résultats 2013
Résultats 2013 (en millions d’euros) Comptes consolidés, IFRS, en M€ 2012 2013 Var. Chiffre d'affaires 280,5 235,1 -16% › -14% à taux de change constant Marge brute d'exploitation 142,9 118,3 -17% › Bonne tenue malgré l’évolution du mix produit en faveur des produits Grand en % du CA 50,9% 50,3% pub
Slide 11: Résultats 2013 : détail par activité
Résultats 2013 : détail par activité (en millions d’euros) Nouveau reporting : CA et RO par activité Automobile Drone Électronique Autre Grands comptes Grands comptes Groupe Grand public (Varioptic) et Grand public et Grand public Chiffre d'affaires 29,5 162,5 42,1 1,0 235,1 Résultat opérationnel -5
Slide 12: Évolution des dépenses
Évolution des dépenses Effectifs au 31 décembre par poste Dépenses de R&D (en M€) et par continent (en %) Asteroid P7 / Octopus 3 +4% (+2% 845 810 prospection infotainment hors senseFly) P7 / Octopus 2 et 3 137 121 81 86 12,5 11,5 11,1 11,2 10,4 9,1 10,0 9,2 187 186 P&I G&A T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4
Slide 13: Gestion de la trésorerie
Gestion de la trésorerie BFR et stocks (net, en M€) Trésorerie nette (en M€) 48,6 Dettes 49,8 37,5 Trésorerie 43,7 30,6 41,4 23,1 24,2 BFR Stocks T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 2013 106,2 Flux de trésorerie et rachat d’actions (en M€) 98,1 24,9 Flux opérationnels 21,6 Flu
Slide 14: Bilan consolidé
Bilan consolidé Au 30 juin 2013 : 280,2 M€ Au 31 décembre 2013 : 278,6 M€ Goodwill 41,6 Goodwill 38,7 Immobilisations 38,2 Immobilisations 41,0 Capitaux Capitaux Stocks 32,0 187,3 propres Stocks 24,2 183,5 propres Créances Créances clients 67,0 clients 70,5 et divers et divers 11,4 Provisions 11,7 P
Slide 15: Données boursières
Données boursières Cours de l’action (1er janv. 2012 – 26 fév. 2013) Répartition du capital au 31 décembre 2013 Auto 35 Volume Cours de l'action 300 000 contrôle 4,9% Covéa Autres Finance (public) 30 7,2% 52,1% 250 000 Horizon (détenue par 25 Henri 200 000 Seydoux) 35,8% 20 150 000 15 Caractéristiqu
Slide 16: Électronique Grand Public
ÉLECTRONIQUE GRAND PUBLIC Vecteur de croissance et d’innovation › Répartition du CA Parrot en 2013 › Evolution du CA Électronique Grand Public (en M€) 29,5 +25% 23,6 18% 13,2 Automotive Plug & Play Drones 12,3 1,3 Electronique Grand Public Objets et jouets connectés 69% 13% Autre 0,0 Audio <1% 15,0
Slide 17: Élargissement progressif de la gamme
Élargissement progressif de la gamme Système mains-libres Plug & Play Enceintes numériques sans-fil Casque audio et mains-libres sans fil Prix public : de 60 € à 80 € Prix public : de 800 € à 1 200 € Prix public : 350 € 375 K unités vendues en 2013 (+9%) 3,2 K unités vendues en 2013 (-37%) 85 K unit
Slide 18: Source d'innovation et d'opportunités
Source d’innovation et d’opportunités Technologies Nouvelles Parrot technologies DÉCLINER TESTER Equipe de 3 à 5 personnes pendant 1 à 3 ans Un produit original capable de générer une marge brute >35% conçu avec des composants telco largement disponibles et commercialisable dans un réseau de distrib
Slide 19: Vecteur d'image et de visibilité
Vecteur d’image et de visibilité Relation presse : › 15 agences couvrant 19 pays Publicité payante : › 1,7 M€ de budget en 2013 › 1,5 M€ de budget en 2013 › 10 003 articles (+16% vs. 2012) › Type : affichage, web › Equivalent publicitaire : 65,1 M€ › Pays : Etats-Unis, France Parrot | Résultats 2013
Slide 20: Stratégie et attentes 2014-2015
Stratégie et attentes 2014-2015 Lancements 2014 Date de lancement : S2 2014 Prix : à venir (jouets high tech) Pays : › Première vague : Allemagne, Chine, Espagne, Etats-Unis, France, Italie, Japon, Royaume-Uni › Deuxième vague : reste du monde Distribution : › Internet, électronique Grand Public, jo
Slide 21: Automobile
AUTOMOBILE Une transition à fort potentiel de croissance › Répartition du CA Parrot en 2013 › Evolution du CA Automobile (en M€) 212,5 -24% Bluetooth & musique 18% 162,6 Grands comptes Automotive 145,6 Infotainment Grands Drones comptes 100,1 Electronique Grand Public CK & MK Grand public 69% 13% Au
Slide 22: 2013 : transition vers l'infotainment
2013 : transition vers l’infotainment Evolution du chiffre d’affaires Automobile (en M€) +7% -24% Total 198,7 212,5 162,5 Grands Comptes Infotainment 4,2 +290% 16,4 Grand Public Infotainment (Parrot Asteroid) +28% -31% Grands Comptes Bluetooth & 113,5 145,6 100,1 Musique -26% -27% Grand Public Bluetoo
Slide 23: 2013 : Des choix technologiques validés
2013 : Des choix technologiques validés Technologies Expertise Contenus ( propriétaires) Expertise télécom adaptée à Respect des standards de Apps adaptées à l’environnement automobile qualité l’environnement automobile Couverture de tous les cas Connaissance des attentes Commercialisation en direct
Slide 24: 2013 : 2 nouvelles puces alliant performance et compétitivité
2013 : 2 nouvelles puces alliant performance et compétitivité Parrot 7 : Infotainment connecté › Dual Core Cortex A9 › GPU MALI400 › 6 Interfaces Video + 2 ISP › IP Parrot Audio › Ethernet 1 Gb/s + AVB › 40nm TSMC compétitif Octopus 3 : Radio et télévision numérique mobile › Logiciel radio › Récepte
Slide 25: Une offre complète et flexible
Une offre complète et flexible 5 3 NIS Smart Antenna Unité centrale (2015) 1 Ironbox Boîtier électronique 4 RTV Box RSE (radio et 2 6 Infotainment TV numérique) places arrières Systèmes complets avec plateformes Ethernet (2016) Parrot | Résultats 2013 25
Slide 26: Positionner pour convaincre
Positionner pour convaincre Principaux fournisseurs d’infotainment Avantages concurrentiels fournisseur Taille du STM TI Parrot est le seul fournisseur doté des Harman éléments clé de l’infotainment : Continental › Processeur (IP) Bosch nVidia › Librairie Automobile ( IP ) NXP Delphi Mitsubishi Free
Slide 27: Clients Grands comptes Infotainment
Clients Grands comptes Infotainment 8 6 7 La montée en puissance du chiffre d’affaires nouveaux 5 8 contrats signés 4 3 6 contrats 2 contrats signés récurrents signés 3 4 2012 2013 2014 2015 Le challenge 2013-2014 : équilibrer les besoins La stratégie commerciale entre prospection et développement 1)
Slide 28: Drones
DRONES Une diversification réussie et à fort potentiel de croissance › Répartition du CA Parrot en 2013 › Evolution du CA Drones (en M€) 42,4 -1% 42,1 0,8 18% 6,3 Automotive Drones Professionnels Drones Drones Grand public Electronique Grand Public 13% 41,7 69% Autre 35,8 <1% 2012 2013 Parrot | Résu
Slide 29: Offre Drones grand public
Offre Drones grand public Parrot AR.Drone 1 &2 Film Best of Drone 2013 La caméra vidéo volante de référence › 670 000 unités vendues › +190 000 utilisateurs enregistrés › +40 millions de vidéos vues › +7 000 points de ventes › Compatibilité élargie Android Nvidia Shield Epson Moverio Thalmic Myo Zeis
Slide 30: Offre Drones professionnels
Offre Drones professionnels senseFly Delair Tech Air Inov EOS innovation Mapping Software (filiale à 56,6%) (participation de 9,5%) (participation de 20,9%) (participation de 33,4%) (filiale à 50,1%) Parrot inside : accélérateur d’innovation › CA 2013 : 6,3 M€ › Ventes 2013 : amorçage › Ventes 2013 :
Slide 31: Principaux marchés ciblés
Principaux marchés ciblés Surveillance Cartographie Agriculture Réseau électrique, Mines, carrières, projets immobiliers, … Champs, forêts, culture, … gazoduc, ponts, barrages, sites et entrepôts, … › Marché mondial estimé à $15 milliards › Marché de $5 milliards en 2011 › 500 000 exploitations agri
Slide 32: 2014 : focus sur création de valeur
2014 : focus sur création de valeur Encourager les Etudier le synergies Marges passage au technologiques modèle fabless Parrot un acteur majeur Marché Synergies du drone grand public et professionnel Lancer des Développer le nouveaux réseau de Croissance drones grand distribution public Parrot | Rés
Slide 33: Perspectives
PERSPECTIVES Parrot | Résultats 2013 33
Slide 34: Attentes et tendances 2014
Attentes et tendances 2014 2014 ÉLECTRONIQUE Grand Public 1er semestre 2ème semestre Audio : Zik année 3, Zikmu : arrêt progressif Lancement du Jumping sumo et du Mini Drone Plug & Play : en ligne Finalisation des nouveaux produits (CES 2015) Produits Jeux et jouets connectés : faible contribution i
Slide 35: Attentes et tendances 2015
Attentes et tendances 2015 2015 ÉLECTRONIQUE Grand Public Parrot s’appuie sur un portefeuille de produits élargi pour décliner et tester de nouveaux usages AUTOMOBILE Grand Public et Grands Comptes L’infotainment entre en phase de croissance forte grâce au cumul de 8 contrats en production DRONES Gr