Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q3 FY2021 Earnings Presentation
31 slides from Honda Motor's earnings presentation, Feb 9, 2022
Slide 1: 2021年度 第3四半期 決算説明会
2021年度 第3四半期 決算説明会 2022年2月9日 1
Slide 2: 目次
目次 • 2021年度 第３四半期 決算および 2021年度 見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 • 2021年度 第３四半期累計（９ヵ月間） • 2021年度 見通し 2
Slide 3: 主要市場の状況 四輪事業 日本
主要市場の状況 四輪事業 日本 小売実績 ■販売実績 台数 前年比 【市場】 半導体の供給不足による影響などにより、 第３四半期累計（４- 12月） （千台） （％） 前年同期を下回る 全需*1 3,019 93.5 【ホンダ】 第３四半期累計で、 販売台数 398 92.1 Vezel などの増加はあったものの、 前年同期を下回る 台数 前年比 第３四半期（10 - 12月） （千台） （％） N-BOX：2021年暦年 軽四輪車新車販売台数 第１位 全需 968 80.8 N-ONE：2021-2022 販売台数 131 87.1 K CAR オブ・ザ・イヤーを受賞（12月） *1 全需出
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業 米国
主要市場の状況 四輪事業 米国 小売実績 ■販売実績 台数 前年比 【市場】 経済刺激策の効果などにより需要は回復したものの、 第３四半期累計（４- 12月） （千台） （％） 半導体の供給不足による影響などを受け、 第３四半期累計では、前年同期とほぼ同等 全需* 11,151 100.8 販売台数 1,120 106.8 【ホンダ】 ライトトラック機種の増加などにより、 第３四半期累計で、前年同期を上回る 台数 前年比 第３四半期（10 - 12月） （千台） （％） 第３四半期３ヶ月間では、 半導体供給不足の影響などにより 全需 3,305 78.8 前年同期を下回る 販売台数 287 7
Slide 5: 主要市場の状況 四輪事業 中国
主要市場の状況 四輪事業 中国 小売実績 ■販売実績 台数 前年比 【市場】 経済刺激策の効果もあり、需要は回復したものの、 第３四半期累計（４- 12月） （千台） （％） 半導体の供給不足による影響などにより 前年同期を下回る 全需* 19,791 91.5 販売台数 1,171 83.4 【ホンダ】 XR-V などの増加や新型 INTEGRA の 投入効果などはあったものの、前年同期を下回る 台数 前年比 第３四半期（10 - 12月） （千台） （％） 2021暦年：XR-V 暦年販売レコードを更新 全需 7,652 93.5 ■2021年度 販売見通し 販売台数 454 80.9 【
Slide 6: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 二輪事業 主要国 卸売実績 ■販売実績 第３四半期累計（４- 12月） 台数 前年比 【市場】 新型コロナウイルス感染症の影響はあるものの、 （千台） （％） 多くの国で需要が回復 インド 2,560 96.8 【ホンダ】 第３四半期累計では多くの国で前年同期を上回る ベトナム 1,543 96.3 インドやベトナムでは、新型コロナウイルス感染症の タイ 832 108.2 再拡大影響により、前年同期を下回る インドネシア 2,921 174.2 ■2021年度 販売見通し ブラジル 733 142.6 台数 前年比 【市場】 需要は堅調に推移するものの、 第３四半期（10 -
Slide 7: 2021年度 第3四半期累計 連結決算総括
2021年度 第３四半期累計（９ヵ月間）連結決算総括 営 業 利 益 ： 半導体を含む部品供給不足による四輪販売台数の減少や、原材料価格高騰の 影響などはあったものの、コストダウンやインセンティブの抑制効果、為替影響などで、 2,246億円増益の 6,716億円 *1 四半期利益： 1,380億円増益の 5,821億円 Honda 第３四半期累計 2020年度 2021年度 増減 グループ販売台数 2020年度 2021年度 損益状況（億円） 増減率 実績 実績 額 率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 10,591 12,775 + 20.6% 売上収益 95,467 106,770
Slide 8: 2021年度 連結業績見通し
2021年度 連結業績見通し 対前回見通し 営 業 利 益 ： 新型コロナウイルス感染症の再拡大や半導体を含む部品の供給不足、 更なる原材料価格の高騰など、厳しい外部環境は続くと見込む 販売費及び一般管理費やインセンティブの抑制など、収益改善の取り組みを更に進め、 1,400億円増益の 8,000億円 に上方修正 * 当 期 利 益 ： 1,150億円増益の 6,700億円 に上方修正 増減 前回見通し Honda 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 前回見通し 損益状況 （億円） からの グループ販売台数 実績 見通し 増減率 からの増減 実績 見通し 額 率 増減額 (
Slide 9: 配当
配当 2021年度 2021年度 前回予想からの １株当たり配当金（円） 前回予想 今回予想 増減額 中間配当金 55 55 - 期末配当金 (55)* (55) - 年間配当金 (110) (110) - *（ ）は予想値 9
Slide 10: 2021年度 第3四半期 決算 ポイント
2021年度 第3四半期 決算 ポイント 2021年度第3四半期累計 ・ 半導体供給不足による生産減は、前回見通しに比べ改善 ・ お取引先様のご協力を含め、全世界横断での在庫アロケーションや 代替部品への切り替えなどを実施 ・ 対前年度 増収増益 ・ 四輪生産台数の減少や、原材料価格の高騰影響を 全方位での改善努力により吸収 ・ これまで取り組んできた既存事業盤石化による減産タフネスに加え、 刻々と変わる生産/販売の環境に素早く対応する現場のオペレーションの強さ が、実を結んだと考える 2021年度業績見通し ・ 前回見通しを上方修正 ・ 第４四半期は、マレーシアでの洪水や、オミクロン
Slide 11: 目次
目次 • 2021年度 第３四半期 決算および 2021年度 見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 • 2021年度 第３四半期累計（９ヵ月間） • 2021年度 見通し 11
Slide 12: 2021年度 第3四半期累計 Honda販売台数
2021年度 第３四半期累計（9ヵ月間）Honda販売台数 （千台） 二輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 2020年度 2021年度 増減 販売台数 日本 155 180 + 25 418 385 - 33 233 266 + 33 北米 240 332 + 92 1,098 978 - 120 1,815 2,092 + 277 欧州 159 240 + 81 77 76 -1 567 762 + 195 アジア 9,257 10,902 + 1,645 1,741 1,465 - 276 * 1,012
Slide 13: 第3四半期累計 税引前利益増減要因
対前年同期 2021年度 第３四半期累計（９ヵ月間）税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 1,865 億円 ( + 28.3 % ) 営業利益 + 2,246 億円 ( + 50.3 % ) 為替影響除く + 977 億円 + 1,269 - 475 8,452 + 94 + 800 - 540 持分法による 金融収益及び + 814 - 97 投資利益 *3 金融費用 6,587 コストダウン 販売費及び 研究開発費 為替影響 効果 等 一般管理費 売上変動 構成差 等 【増益要因】 品質関連費用の減少 【増益要因】 コストダウン効果 【減益要因】 ・円 対 米ドル + 480 億円
Slide 14: 事業別 売上収益/営業利益(率)の状況
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第３四半期累計（９ヵ月間）） 上段：2021年度 ライフクリエーション事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2020年度 及びその他の事業 (台数：千台) Honda 12,775 3,000 - 4,500 グループ販売台数 (7,964) (1,792) - (4,500) (連結売上台数) 10,591 3,425 - 3,855 (7,263) (1,899) - (3,855) (金額：億円) 16,020 68,236 21,164 3,089 売上収益 12,581 63,609 18,631 2,414 2,323 1,885
Slide 15: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社） (億円) 第３四半期累計（９ヵ月間） 2020年度 2021年度 営業活動によるキャッシュ・フロー + 7,615 + 5,630 投資活動によるキャッシュ・フロー - 6,575 - 3,847 フリーキャッシュ・フロー + 1,040 + 1,783 財務活動によるキャッシュ・フロー - 151 - 3,367 為替影響 - 302 + 469 現金及び現金同等物の純増減 + 585 - 1,114 現金及び現金同等物の 四半期末残高 25,212 24,168 ネットキャッシュの四半期末残高 17,848 19,119 15
Slide 16: 目次
目次 • 2021年度 第３四半期 決算および 2021年度 見通しの総括 • 決算および見通しの詳細 • 2021年度 第３四半期累計（９ヵ月間） • 2021年度 見通し 16
Slide 17: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 見通し (千台） 二輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 グループ 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 2021年度 増減 増減 増減 販売台数 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 日本 235 240 +5 530 550 + 20 335 345 + 10 北米 440 420 - 20 1,405 1,330 - 75 2,845 2,570 - 275 欧州 320 320 - 105 105 - 1,105 1,145 + 40 アジア 15,070 14,610 - 460 2,030
Slide 18: 対前回見通し 2021年度見通し 税引前利益増減要因
対前回見通し 2021年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 1,600 億円 ( + 18.6 % ) 営業利益 + 1,400 億円 ( + 21.2 % ) 為替影響除く + 1,300 億円 + 100 + 100 10,200 + 160 + 100 + 1,110 持分法による 金融収益及び 為替影響 金融費用 研究開発費 投資利益 + 400 - 370 8,600 売上変動 コストダウン 販売費及び 構成差 等 効果 等 一般管理費 【増益要因】 品質関連費用の減少 営業利益 経費の抑制 営業利益 【増益要因】 6,600 インセンティブの抑制 8,000 【
Slide 19: 対前年度 2021年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2021年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 1,059 億円 ( + 11.6 % ) 営業利益 + 1,397 億円 ( + 21.2 % ) 為替影響除く - 13 億円 + 1,410 - 627 + 288 10,200 + 747 - 350 + 90 - 500 持分法による 金融収益及び 投資利益 金融費用 9,140 コストダウン 販売費及び 効果 等 一般管理費 売上変動 研究開発費 為替影響 構成差 等 【増益要因】 ・円 対 米ドル + 575 億円 コストダウン効果 ・米ドル 対 他通貨 + 190 億円 【減益要因】 ・円 対 アジア通
Slide 20: 2021年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し
2021年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し 2020年度 2021年度 前回見通し 増減 （億円） 実績 見通し からの増減額 設備投資 *1 3,212 3,200 - 12 - 減価償却費 *1 3,658 3,700 + 41 - 研究開発支出 *2 7,800 8,200 + 399 - 200 *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、見通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し 見積耐用年数に基づき償却
Slide 21: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや 不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、 当社、連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 22: HONDA The Power of Dreams
HONDA The Power of Dreams
Slide 23: 補足資料
補足資料 23
Slide 24: 2021年度 第3四半期 連結決算総括
2021年度 第３四半期 連結決算総括 Honda 第３四半期（３ヵ月） 【Hondaグループ販売台数の概要】 グループ販売台数 2020年度 2021年度 増減率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 インドネシアなどで増加したことにより 二輪 4,269 4,602 + 7.8% 前年同期を上回る 二輪事業 (3,019) (2,877) (- 4.7%) 米国や中国などで減少したことにより 1,380 1,085 - 21.4% 四輪 前年同期を下回る 四輪事業 (809) (610) (- 24.6%) 1,402 1,270 - 9.4% 米国などで減少したことにより、 ライフ L
Slide 25: 2021年度 第3四半期 税引前利益増減要因
2021年度 第３四半期 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 - 1,015 億円 ( - 26.3 % ) 営業利益 - 482 億円 ( - 17.4 % ) 為替影響除く - 942 億円 3,864 - 1,116 + 459 - 524 + 681 - 279 -8 2,848 - 228 研究開発費 為替影響 持分法による 金融収益及び 売上変動 投資利益 金融費用 構成差 等 コストダウン 販売費及び 効果 等 一般管理費 【増益要因】 【増益要因】 インセンティブの抑制 品質関連費用の減少 【減益要因】 営業利益 販売台数の減少 営業利益 2,777 2,294 前年同期
Slide 26: 事業別 売上収益/営業利益(率)の状況(第3四半期)
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（第３四半期） 上段：2021年度 ライフクリエーション事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2020年度 及びその他の事業 (台数：千台) 4,602 1,085 - 1,270 Honda (2,877) (610) - (1,270) グループ販売台数 4,269 1,380 - 1,402 (連結売上台数) (3,019) (809) - (1,402) (金額：億円) 5,783 23,887 6,726 1,112 売上収益 4,908 26,381 6,176 864 842 714 813 - 75 営業利益 727 1,231
Slide 27: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減 （外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年度比 - 827 億円 / - 2.2 % (為替換算影響除く：- 3,124 億円 / - 8.3 %) 為替換算影響除く増減 2020年度 2021年度 増減 （％） 二輪事業 4,908 5,783 + 875 + 578 + 11.8% 四輪事業 25,851 23,333 - 2,518 - 4,021 - 15.6% 金融サービス事業 6,145 6,717 + 572 + 129 + 2.1% ライフクリエーション事業及びその他の事業 809 1,052 + 242 + 189 + 23.4% 合計 37,7
Slide 28: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況 （億円） 日本 北米 欧州 アジア その他 ３カ月間 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 売上収益 10,782 11,216 21,678 19,540 1,735 1,310 10,289 11,313 1,377 1,625 営業利益 436 116 1,499 1,346 71 48 791 983 - 16 15 営業利益 - 73.4% - 10.2% - 31.2% + 24.3% + 32億円 増減 日本 北米 欧州 アジア その他 9カ月
Slide 29: 設備投資・減価償却費・研究開発支出
2021年度 第３四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出 第３四半期（３ヵ月間） 第３四半期累計（９ヵ月間） 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 増減 増減 （億円） 実績 実績 実績 実績 設備投資 924 655 - 268 2,125 1,924 - 200 減価償却費 922 864 - 57 2,727 2,801 + 73 研究開発支出 1,882 2,029 + 147 5,442 5,687 + 245 29
Slide 30: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2020年度 2021年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2020年度 2021年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 二輪事業 2,742 4,930 4,908 5,291 5,182 5,055 5,783 + 875 + 17.8% 12,581 16,020 + 3,439 + 27.3% 四輪事業 12,557 24,670 26,381 24,184 22,524 21,824 23,8
Slide 31: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間見通し Honda 2020年度 2021年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間見通し 二輪事業 計 1,855 4,467 4,269 4,541 3,879 4,294 4,602 + 333 10,591 12,775 + 2,184 15,132 17,040 + 1,908 日本 50 59 46 60 5