Mitsui Fudosan Co., Ltd. · TSE:8801
Mitsui Fudosan — FY2020 Earnings Presentation
18 slides from Mitsui Fudosan's earnings presentation, May 18, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明会資料
2021年3月期 決算説明会資料 (プレゼンテーション) 2021年5月18日 https://www.mitsuifudosan.co.jp/
Slide 2: 外部環境認識
１．外部環境認識 ●世界各国でワクチン接種が進む一方､変異ウイルス問題が深刻化 ●各国のワクチン接種率の差が大きく、世界全体の感染収束の見通し立たず グローバル ●各国にて大規模な財政政策・金融緩和が継続 ●ワクチン接種が開始されたが、医療のひっ迫は続く 日本国内 ●感染者拡大等を受け、緊急事態宣言の延長 ワクチン普及と効果発揮に期待しつつも、経済活動への制約が長期化することを想定 三井不動産 2021年3月期 決算説明資料 1
Slide 3: 気候変動と脱炭素への取り組み
２．気候変動と脱炭素への取り組み 【国際的なイニシアティブへの賛同等】 （１）TCFDへの賛同 （2）「RE100」への加盟 （3）SBTイニシアティブ認定 【脱炭素社会に向けた中長期的な目標】 RE100 温室効果ガス（GHG） 事業活動で使用する電力の 排出量削減比率 再生可能エネルギー割合 2050年度までに ネットゼロ 2050年度までに 100％ 三井不動産 2021年3月期 決算説明資料 2
Slide 4: 2021年度の業績見通し
３．2021年度の業績見通し 【決算実績と業績予想】 2021年度も、感染者数の増減を繰り返しながら、 一定の制約の下で経済活動が行われる前提 営 業 利 益 主な変動要因（単位：億円） 主な変動要因（単位：億円） コロナ影響(営業内) △840程度 コロナ影響の改善(営業内、ドーム除く) ＋440程度 (コロナ影響840→400) 上記以外 +70程度 (国内住宅分譲の増益など) 上記以外 △180程度 (うち一部は東京ドーム連結影響） コ 2020 2021 ロ 1,040億円程度 650億円程度 ナ 影 うち、営業内 840 1,040 うち、営業内 400 450 響* うち、営業外
Slide 5: 各事業におけるマーケット・顧客の志向変化・当社の取り組み
４．各事業におけるマーケット・顧客の志向変化・当社の取り組み 【ポストコロナの時代】 ▶リアルとデジタルの最適な組合せ リアル or デジタル リアル ＆ & デジタル 【顧客視点でビジネス展開】 ▶Real Estate as a Service 働く 憩う 顧客 楽しむ 暮らす これからの時代・・・ 商品別・アセット別 顧客の行動別 三井不動産 2021年3月期 決算説明資料 4
Slide 6: オフィス 空室率の推移
５．事業状況 (1) オフィス 【オフィス空室率の推移】 ▶当社は、マーケットより相対的に低い空室率を維持 (%) 当社（首都圏・単体） 10 都心5区（資料：三鬼商事） 9.43 東京・都心5区マーケット(2021年4月) 5.65% 9 当社 首都圏単体 (2021年3月) 3.1％ 8 7 6 5.65 5.9 5 4 3 3.1 1.9 2 1 1.50 0 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 【テナント契約年数の長期化】 ▶安定的な
Slide 7: オフィス 働き方の変化
５．事業状況 (1) オフィス 【働き方の変化】 ▶ワークスタイル多様化、 企業は より良いオフィスを求める 働き方の多様化 企業がオフィスに求める要素 × 安心・安全 サイバー (感染リスク低) 環境対応 セキュリティ 事務作業の場 知的生産の場 利便性 レジリエンス BCP （事務・分析） （企画開発・創造・育成・協働） 【当社の取り組み】 ▶多様化する顧客ニーズに応える提案力 本社 分散型オフィス 自宅 (拠点型オフィス) 日本橋・豊洲スマートエネルギープロジェクト Eco-friendly Resilient Green Energy 日本橋・豊洲 オフィステナントへ ソフトサービス
Slide 8: オフィス ポストコロナの最先端オフィス
５．事業状況 (1) オフィス ▶ポストコロナの最先端オフィス ▶グリーン電力の提供サービス* ✓ 完全タッチレスオフィス ✓ テナント等の脱炭素ニーズに合わせたグリーン電力提供 （エントランス・エレベーター・執務室入室等） ✓ 2021年4月より提供開始 ✓ 5Gを活用した各種ロボット導入 （清掃・案内・運搬・デリバリー等） *使用電力をトラッキング付非化石証書の使用によって 実質的に再生可能エネルギーとして提供するもの ✓ グリーン電力の提供 【テナントと協調した脱炭素社会への貢献イメージ】 当社の 温室効果ガス グリーン 排出量の削減 脱炭素 電力 社会の の提供 テナントの 実現 温室
Slide 9: 商業施設
５．事業状況 (2) 商業施設 【顧客の購買行動の変化】 ▶「時」と「場合」と「買うモノ」によって、「リアル」と「EC」を使い分け リアル店舗 ECサイト 【選択シーン】 【選択シーン】 ＆ ✓ 新たな購買 ✓ 購入経験あり ✓ 慎重な判断 ✓ 口コミ充実 ✓ 店員アドバイス 【購買品】 【購買品】 食品、洋服、家具・インテリア、 購買行動の多様化 PC・音響機器、健康食品、 スポーツ・アウトドア用品など (オムニチャネル化) キッズ用品、本、化粧品など 【当社の取り組み】 ▶当社ならではの三位一体化プロジェクト リアル商業 商業DX ロジスティクス 施設売上 1兆3000億円 会員1,240
Slide 10: 商業 新ブランド「RAYARD」
５．事業状況 (2) 商業 ▶公園と商業施設一体型の新ブランド「RAYARD」 RAYARD MIYASHITA PARK RAYARD Hisaya-odori Park ✓ 2020年７月開業 ✓ 2020年９月開業 ✓ 「立体都市公園制度」を活用 ✓ 「公募設置管理制度」を活用 ✓ 公園・商業・ホテル複合施設 ✓ 日本最大級のPark-PFI事業 三井不動産 2021年3月期 決算説明資料 9
Slide 11: 物流施設
５．事業状況 (3) 物流施設 【マーケット空室率】 ▶ 需要は堅調 ▶事業機会獲得競争への対応 リーシング力 ソーシング力 2103期末 強固な顧客基盤の活用 ソリューション提供 首都圏 1.1％ オフィスビル 商業施設 テナント テナント ＣＲＥ営業先 1.9％ 約3,000社 約2,400社 近畿圏 荷主 オリジネーター等 直接アプローチ 直接アプローチ 【当社の取り組み】 ▶物流事業の更なる拡大 ▶「デジタル化」と「多様化」による差別化 倉庫のデジタル化 倉庫の多様化 （自動化・省人化等） （データセンター他） 国内外開発・運営施設数 46棟 約390万㎡ 累計総投資額 約6,100億
Slide 12: 住宅
５．事業状況 (4) 住宅 【顧客の動向】▶新たな需要の創出へ ▶当社の強み 従来から不変 新しい動き 『都心』 『大規模』 『再開発』 ・購入意欲の高さ ・ワークスペース需要 ランドバンク 約２.６万戸 ・都心居住志向 ・顧客層の若年化 *2021年3月末時点 ・夫婦共働き世帯 ・検討エリア広域化 ▶新しいニーズを踏まえた大規模物件 【当社住宅分譲事業】 ▶販売は引き続き好調 パークタワー勝どき （ミッド／サウス） (億円) 営業利益・営業利益率の推移 12.3 500 (%) 販売戸数：計 1,685戸 11.3 11.0 12 入居予定：2024年以降 9.7 9.3 400 9.0 8
Slide 13: ホテル・リゾート施設
５．事業状況 (5) ホテル・リゾート施設 【宿泊需要】 ▶本格的な回復には時間を要する 外国人・日本人延べ宿泊数の推移（暦年） (百万人泊) 600 596 538 国内需要 504 492510 116 500 466 473 94 439 66 69 80 「緊急事態宣言」等を受けた外出自粛・出張手控え等 413417 26 33 45 400 2818 海外需要 309 310 301 305 300 23 22 18 18 入国制限等によるインバウンド需要の大幅な減少 444 480 432 429 438 423 430 200 386 399 413 287 287 283 28
Slide 14: 海外
５．事業状況 (6) 海外 【欧米のマーケット状況】 ▶ワクチン接種率の高まりによる変化の兆し これまでの動向 足元の動向 ✓ 各国からの渡航制限 ✓ オフィス回帰を含む、企業の新たな兆し ワクチン ✓ Work from Homeトレンド 接種率 ✓ 一部のセクター･企業ではオフィス増床の動きも の向上 ✓ テナント床のサブリース化（オフィス） （大手テック系・ライフサイエンス企業等） ✓ 都心閉鎖による郊外化（賃貸住宅） ✓ 居住者の都心回帰 【当社 海外オフィスの状況】 ▶立地･スペックともに競争力の高い物件やラボ＆オフィスなど展開 欧米の当社稼働オフィス イノベーションスクエア(Pha
Slide 15: 東京ドームの連結子会社化
６．東京ドームの連結子会社化 【背景と目指す姿】 スタジアム・アリーナ事業による デジタルでは得られない ✓ 五感で感じるリアル体験 リアルならではの体験価値は ✓ スポーツ・音楽等の感動体験 「街づくり」の重要な構成要素 の顧客への提供 【各社の強みとシナジー発揮】 × × ✓ 都心好立地 ✓ 街づくりの経験・ノウハウ ✓ 読売巨人軍 (5線3駅利用可能) ✓ 商業・ホテル等のオペレーション力 ✓ 球団運営ノウハウと実績 ✓ 年間来場者約4,000万人 ✓ 各事業の厚い顧客基盤 商業施設テナント 約2,400社 ✓ 厚い顧客基盤 ✓ 135千㎡の広大な敷地 MSPポイント会員 約1,240万
Slide 16: BSコントロール
７．BSコントロール 保有･開発･マネジメント 【BSコントロールの推進】 保有(賃貸) ▶固定資産・販売用不動産の売却 「質の充実」 ・近年の優良資産の増加によるBS拡大を受け、 ROA改善へ 2020年度 資産売却 6,000億円超 マネジメント 開発(分譲) ・保有･開発･マネジメントのビジネスモデル 「高い効率性」 「含み益実現」 および投資家共生モデルの継続推進 管理委託 売却 投資家共生モデル ▶政策保有株式の縮減 ・当社コーポレート・ガバナンス方針に基づく実施 2020年度 450億円超 その他機関投資家など･･･ ROA改善を通じた ポートフォリオの良質化を意識した資産入替 R
Slide 17: 株主還元
８．株主還元 長期安定的な配当実績：純利益の変動によらず、安定配当・増配を実現 コロナ禍での株主還元 ：従来同様、安定的･継続的な還元姿勢が重要と認識 （円） （百万円） （百万円） 当期純利益・1株当たり配当額の推移 配当金額・自己株式取得額の推移 50 200,000 70,000 45 180,000 60,000 40 160,000 25,000 16,000 35 140,000 50,000 15,000 15,000 30 120,000 40,000 25 100,000 30,000 20 80,000 15 60,000 20,000 10 40,000 10,000 5
Slide 18: 免責事項
免責事項 本資料には、将来の業績見通し、開発計画、計画目標等に関する記述が含まれています。 こうした記述は、本資料作成時点で入手可能な情報、および不確実性のある要因に関する一定の主観的な仮定に基づき当社が判 断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性を内包するほか、記述通りに将来実現するとの保証はありません。 経済情勢、市場動向、経営環境の変化などにより、実際の結果は本資料にある予想と異なる可能性があることにご留意ください。 また、本資料の内容については細心の注意を払っておりますが、本資料に関する全ての事項について、新規性、正当性、有用性、特定 目的への適合性、機能性、安全性に関し、一切の保証