K. Wah International Holdings Limited · HKEX:173
K. Wah International — Investor Presentation (March 2024)
36 slides from K. Wah International's investor presentation, March 2024
Slide 1: K. Wah International
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Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本投資簡報含有來自公開渠道，被嘉華國際認為可靠、但未經獨立核實的資訊。嘉華國際不擔保、保證或陳述本簡報的準確性或完整性。所有簡報內容版權均屬嘉華國際。未經嘉華國際授權， 不得複製本簡報的任何部分。嘉華國際對於使用此簡報中的資料或依賴其中的內容、或對於此簡報中的任何不準確、遺漏或錯誤的資料而引致的損失不承擔任何責任。 本簡介中關於香港的發展項目(包括在建中的發展項目)的資訊、繪圖（包括設計概念圖）及/或相片乃嘉華國際集團有限公司(「嘉華國際」)為其中期報告而提供的 (各該等發展項目的詳情請參 閱各該等發展項目的售樓說明書) , 其本意並非促銷任何住宅物業的廣告或組成廣告的部分，也不構成
Slide 3: 公司概覽
東莞嘉譽灣 廣州嘉華廣場 公司概覽
Slide 4: 關於嘉華集團
關於嘉華集團 地產 娛樂休閒 酒店 建築材料 銀河娛樂集團有限公司 仕德福國際酒店集團 嘉華建材有限公司 （股份代號：00173） （非上市） （銀河娛樂集團有限公司 （股份代號：00027） （持有3.72%銀河娛樂集團 全資附屬公司） 有限公司股份） 嘉華地産有限公司 （非上市）
Slide 5: 關於嘉華國際
關於嘉華國際 企業使命 秉承以客為本及追求卓越之精神，不斷透過研究、設計及創造價值，恪守不屈不撓、群策群力及具遠見之經營理念，為客戶提供 優質產品及服務，並為股東帶來理想投資回報。 公司簡介 嘉華國際集團有限公司（「嘉華國際」或「集團」；股份代號：00173）為嘉華集團旗下之房地產業務旗艦，創立並紮根於香港， 至今已發展成以香港、長三角及珠三角地區為策略據點之綜合發展商及投資者，所開發之項目均以品精質優見稱。 嘉華國際擅長於開發優質物業，由旗下專業團隊所拓展之項目涵蓋大型住宅社區、綜合城市發展項目，其中包括優質住宅、甲級 寫字樓、酒店及服務式公寓，以及特色商鋪，物業皆匠心獨運，揉合特色設計、精
Slide 6: 股份結構
股份結構 呂志和家族 公眾及機構投資者 約66% 約34% 嘉華國際集團有限公司 發行股份： 3,132,894,615 （於2024年3月31日）
Slide 7: 董事會
董事會 主席兼董事總經理 呂志和博士，GBM，MBE，太平紳士，LLD，DSSc，DBA 執行董事 呂耀東先生 鄧呂慧瑜女士，BBS ，太平紳士 呂耀華先生 非執行董事 鄭慕智博士，GBM，GBS，OBE，太平紳士 獨立非執行董事 黃桂林先生 聶潤榮先生 張建生先生
Slide 8: 投資摘要
投資摘要 嘉華國際憑藉專注地區發展的策略、堅持產品質素、嚴選優質土地， 在香港、內地長三角及珠三角地區的房地產行業中享有領先地位 • 嘉華國際為擁有超過60年歷史的嘉華集團成員之一，在發展特色項目市場中享有領先 地位 • 嘉華國際於1987(1)年在香港交易所掛牌上市（股份代號：00173） • 物業涵蓋高級住宅項目、甲級寫字樓、酒店、服務式公寓及商業設施等 • 憑藉優質產品及服務，嘉華國際歷年來屢獲國際殊榮 (1) 原為嘉華石業集團有限公司，於1987年在香港上市
Slide 9: 品精質優 品牌卓越：主要獎項
品精質優 品牌卓越 主要獎項 – 印證公司的優秀品牌及產品 嘉華國際集團有限公司 上海臻逸恒豐 • BCI Asia香港十大地產發展商2023 • 2023讀者優選服務公寓 • 商界展關懷 • 2023年度風尚服務式公寓 • 企業品牌顯卓大獎2023 — 顯卓園林設計大獎 南京嘉宏峰 • 卓越僱主大獎 • 2023年度關注榜 • ERB人才企業 • 最佳現房樓盤 • 積金好僱主 • 卓越品質樓盤 • 開心工作間 • 半年度標桿樓盤 • 香港經濟日報企業大獎2023 — 貼心實用設計企業 • 香港投資者關係大獎2023 — 最佳投資者關係公司 南京嘉璟峰 • 區位最佳紅盤 • 傑出企業社會責任獎
Slide 10: 可持續發展
可持續發展 關懷員工 惠澤社群 推廣文藝 凝聚員工和提升其生活質素 支援幼童和長者， 扶助弱勢社群 鼓勵公眾參與創作和文化教育 保護環境 培育棟樑 減低碳足跡及減輕對環境造成的影響 協助和加強青年發展
Slide 11: Fa EME
Fa EME PERBE WA EB Teh Se
Slide 12: 財務摘要
財務摘要 截至12月31日止 (百萬港元) 變動 2023 2022 營業額 6,103 8,794 -31% 應佔營業額* 11,960 9,347 28% 本公司權益持有者應佔溢利 802 1,372 -42% 核心盈利 769 1,452 -47% 每股基本盈利(港仙) 25.60 43.81 -42% 每股全年股息(港仙) 16 21 -24% 每股末期股息(港仙) 9 14 每股中期股息(港仙) 7 7 * 連同合營企業及聯營公司計
Slide 13: 財務摘要－財政穩健
財務摘要－ 財政穩健 截至12月31日 截至12月31日 (百萬港元) 2023 2022 總資產 72,507 76,636 現金及現金等值及銀行存款 7,496 8,660 總借貸 15,182 14,939 股東權益 42,328 43,856 每股資產淨值 (港元) 13.5 14.0 負債比率(1) 17% 13% EBITDA / 利息(2) 2x 12x 注: (1) 負債比率 = 淨負債 / 總權益 (2) 利息為回顧期內資本化前的淨息
Slide 14: 財務摘要－嚴謹之財務管理
財務摘要 － 嚴謹之財務管理 • 截至2023年12月31日，集團的總負債維持於152億港元 （手頭現金：75億港元；淨負債：77億港幣） 人民幣 固定利率# 1年 7% 13% 19% 到期日 貨幣 固定#/浮動 2至5年 *: except HK$31 million 港幣 #: including HK$2 billion 浮動利率 repayable after 5 years 81% loans hedged by IRS 93% 87% • 隨著市場利率上升（一個月香港銀行同業拆息從 2022 年 1 月 3 日的 0.15%飆升至 2022 年 12 月 30 日的 4.35%，
Slide 15: 年內物業銷售收入－優質項目表現強勁
年內物業銷售收入－優質項目表現強勁 • 集團於2023年應佔物業銷售收入*約112億港元，主要入賬項目包括有： 嘉盈峰 嘉峯匯 上海 香港 招商云璽 維港滙 * 連同合營企業及聯營公司計
Slide 16: 年內合約銷售－可預見盈利清晰
年內合約銷售－可預見盈利清晰 支持可持續發展 • 儘管經濟復甦較市場預期緩慢，嘉華國際繼續售出優質住宅項目。2023年，集團應佔 合約銷售約59億港元。 珠三角 33億港元 26億港元 12% 於2023年入賬 將於2024及2025年入賬 香港 52% 59億港元 59億港元 長三角 按入賬狀況劃分 36% 按地區劃分 • 截至2023年12月31日，集團未入賬合約銷售*總額約126億港元，為未來盈利奠定堅 實基礎。 * 連同合營企業及聯營公司計
Slide 17: 多元化投資性物業組合
多元化投資性物業組合 帶來經常性收入及穩定現金流 • 儘管人民幣貶值下，2023年內的租金(包括酒店)收入按年上升5%至7.29億港元。 • 集團擁有多元化的投資組合，包括有甲級寫字樓、商業設施、服務式公寓及酒店。 目前組合的應佔樓面面積約有31萬平方米 服務式公寓 寫字樓 酒店 上海嘉華中心 上海盈凱文創廣場 上海尚臻靜安服務式公寓 廣州花都皇冠假日酒店 商業設施 香港 J SENSES 上海嘉御里 東莞星際匯
Slide 18: 策略及前景
香港嘉峯匯 廣州嘉云匯 策略及前景
Slide 19: 優質資產位處主要城市
優質資產位處主要城市 香港 長三角 珠三角 上海 南京 蘇州 廣州 江門 嘉峯匯 嘉華廣場 嘉盈峰 嘉宏峰 嘉華新都匯 嘉駿峰 嘉琳 嘉云匯 招商云壐 嘉璟峰 嘉駿花園 嘉致峰 東莞 維港滙 嘉譽灣 柏瓏 2023年取得的新項目 • 集團會繼續留意土地市場，並以穩健的資產負債表的支持下，繼續審慎評估香港及 中國內地的土地補充機會
Slide 20: 香港的土地儲備
香港的土地儲備 • 集團於2023年6月以獨資形式成功收購位於天后英皇道的項目。 • 項目位於香港島，步行可達天后地鐵站。 • 總樓面面積約 43,000萬平方呎，並計劃會把項目重建。 • 住宅單位預售將於2024年下半年進行。 新項目 * 準確性和距離概不保證。僅顯示在大概的位置上。
Slide 21: 可持續土地儲備：香港
可持續土地儲備 香港 發展物業項目 • 土地儲備大約有140萬平方呎 1 嘉熙 兩個項目位於啟德發展區－將成為一個設施完善的社區 三個連接鐵路站的大型項目－方便出入市區或者跨境到大灣區內其 2 嘉峯匯 他城市 3 嘉琳 兩個新項目 – 港島罕見的優質住宅用地 4 寶珊道30號 5 1 5 柏瓏 6 維港滙 7 凱柏峰 3 8 啟德海灣 2,8,10 6 9 日出康城第十三期 12 7,9 4 11 10 啟德發展區第4A區2號 11 醫院道內地段第8872號 12 天后英皇道項目 * 準確性和距離概不保證。僅顯示在大概的位置上。
Slide 22: 可持續土地儲備：長三角地區
可持續土地儲備 長三角地區 • 土地儲備大約有60萬平方米 南京市 上海及南京的綜合發展項目作住宅、公寓、辦公、零售、 酒店之用 上海市 4 3 2 1 7 6 5 發展物業項目－上海 南京及蘇州 1 徐匯區嘉御庭 6 南京江寧區嘉宏峰 2 浦東新區嘉盈峰 7 南京建鄴區河西新城2020G72地塊 8,9 3 長寧區翡悅里 8 蘇州高新區嘉駿峰 4 虹口區招商云璽 5 徐匯區華涇鎮項目 9 蘇州相城區嘉致峰
Slide 23: 可持續土地儲備：珠三角地區
可持續土地儲備 珠三角地區 • 土地儲備大約有78萬平方米 江門嘉華新都滙已完工，而廣州花都嘉云匯正在分階 段開發中，兩者均已推出市場。 發展物業項目 3 4 1 廣州花都大型綜合項目 2 廣州花都嘉華廣場 3 東莞石龍鎮星際灣 4 東莞茶山鎮嘉譽灣 5 江門江海區嘉華新都滙 5 6 江門新會區紫薇公館 6
Slide 24: 香港銷售節奏持續
香港銷售節奏持續 項目 應佔樓面面積 （平方呎）（大約） 大型合資項目 啟德啟德海灣 （已推出啟德海灣1） 430,000# 元朗柏瓏 （已推出柏瓏I及II） 411,000* 將軍澳凱柏峰 （已推出） 287,000 獨資項目 九龍嘉琳 21,000 港島醫院道項目 （新項目） 4,000 天后英皇道項目 （新項目） 4,000 九龍嘉琳 將軍澳凱柏峰 元朗柏瓏 #啟德海灣1共有1,017個單位，第2期尚未推出。 *柏瓏I和II共有1,520個單位，柏瓏III有680個單位尚未推出。
Slide 25: 香港銷售節奏持續（續）
香港銷售節奏持續（續） 項目 應佔樓面面積 （平方呎）（大約） 大型合資項目 啟德第4A區2號地盤 （已取得預售許可證） 120,000 將軍澳日出康城第13期 （正申請預售許可證） 387,000 • 將軍澳凱柏峰 • 將軍澳日出康城第13期 • 啟德第4A區2號地盤 * 準確性和距離概不保證。僅顯示在大概的位置上。
Slide 26: 內地銷售節奏持續
內地銷售節奏持續 位置 項目 應佔樓面面積 （平方米）（大約） 上海 徐匯區嘉俊庭 47,000 （上海華涇住宅項目） （已於2024年2月推出） 蘇州 高新區嘉駿峰 （已推出） 59,000 上海 蘇州 徐匯區嘉俊庭 高新區嘉駿峰
Slide 27: 已推售項目銷售節奏持續
已推售項目銷售節奏持續 • 集團將繼續積極推售其他於香港及中國內地已開盤項目，包括： 香港：嘉熙 上海：嘉天匯 南京：嘉宏峰 蘇州：嘉致峰 廣州：嘉云匯 東莞：嘉譽灣 江門：嘉華新都匯 以及內地的合資項目 蘇州 嘉致峰 江門 嘉華新都匯
Slide 28: 擴大投資性物業組合
擴大投資性物業組合 • 上海武夷路的舊區重建商業/辦公項目翡悅里，總樓面面積約13,700平方米，項 目已於2023年7月竣工，部分租戶於2024年第一季試業。 • 廣州嘉云匯的商業設施嘉薈，總樓面面積約23,000平方米。項目於2022年12月 竣工。目前正推出預租，預計於2024年開始投入營運。 上海 廣州 翡悅里 嘉薈
Slide 29: 擴大投資性物業組合（續）
擴大投資性物業組合（續） • 除了目前組合的約31萬平方米應佔樓面面積，南京將約有20萬平方米的辦公樓、 商業、服務式公寓和酒店分階段落成。 • 上海徐匯區新地塊將另外提供約6萬平方米的應佔樓面面積，以供辦公樓、商 業及酒店之用。 • 建立均衡的多元化投資組合，確保集團的可持續收入和現金流。 南京 建鄴區河西新城2020G72地塊
Slide 30: 穩固基礎支持長遠發展
穩固基礎支持長遠發展 1 可觀的銷售為未來業績 奠下基礎 6 2 財務狀況穩健 清晰的發展計劃 支持未來發展 加快物業發展週期 5 3 有度有序補充土地儲備 擴大經常性物業組合以穩定 以推動業務長遠發展 經常性收入及現金流 4 於香港及長三角和珠三角 主要城市發展優質項目
Slide 31: Sey PREEPSREEE
eo Sey PREEPSREEE 7 Sa A, "SBR ‘ ATIIEEL =
Slide 32: 香港發展物業項目
香港發展物業項目 首次推售年份 總樓面面積 截至 # 集團 嘉華國際物業組合 2023年12月 預計落成 2023年或之前 2024年或以後 (平方米) 權益 的售出比例 (大約) 嘉熙 61,600 > 95% 100% 已落成 嘉峯匯 53,000 ~ 99% 100% 已落成 嘉琳 2,000 - 100% 已落成 寶珊道30號 3,700 - 50% 待定 1 柏瓏 114,800 > 95%** 333% 2024/2025 維港滙 91,800 ~ 75% 22.5% 已落成 凱柏峰 88,800 > 85%** 30% 2024/2025 啟德海灣
Slide 33: 長三角發展物業項目
長三角發展物業項目 首次推售年份 截至 總樓面面積# 2023年12 集團 嘉華國際物業組合 (平方米) 預計落成 月的售出比 權益 2023年或之前 2024年或以後 (大約) 例 一期 Ph I: 33,000 ~ 99% 上海徐匯區嘉御庭 三期 Ph II: 30,000 > 95% 100% 已落成 三期 Ph III: 43,000 > 90% 上海浦東新區嘉盈峰 14,200 ~ 99% 100% 已落成 住宅 36,000 100% 上海虹口區招商云璽 49% 已落成 商業 11,000 - 嘉俊庭 NEW 47,000 2025 上海徐匯區華涇鎮項目 -
Slide 34: 珠三角發展物業項目
珠三角發展物業項目 首次推售年份 總樓面面積# 截至 集團 嘉華國際物業組合 2023年 2024年 (平方米) 2023年12月 預計落成 權益 或之前 或以後 (大約) 的售出比例 廣州花都大型綜合項目 99% 嘉云匯, 新華鎮西地塊 一期 一期：187,000 > 50%** 已落成 二期 二期：215,000 - 待定 其他 其他：177,000 - 待定 廣州花都嘉華廣場 (公寓) 44,000 ~ 75% 100% 已落成 一、二及 東莞石龍鎮星際灣 236,000 ~ 99% 100% 已落成 三期 東莞松山湖片區嘉譽灣 159,000 ~ 75%** 1
Slide 35: 主要投資性物業
主要投資性物業 樓面面積 (平方米) 嘉華國際投資性物業 類型 集團權益 狀況/ 預計落成 (大約) J SENSES 商業 3,400 100% 已落成 肇輝臺6號 住宅 5,100 100% 已落成 香港 嘉悅商業項目 商業 3,500 100% 已落成 嘉峯匯商鋪 商業 1,200 100% 已落成 上海嘉華中心 寫字樓 72,000 69.6% 已落成 上海尚臻靜安服務式公寓 服務式公寓 31,000 100% 已落成 上海尚臻徐匯服務式公寓 服務式公寓 26,000 100% 已落成 長三角 上海嘉御里 商業 8,000 100% 已落成 上海盈凱文創廣場 寫字樓及商業 21,000
Slide 36: www.kwih.com
上海嘉濤灣 嘉華國際集團有限公司 香港北角渣華道191號嘉華國際中心29樓 電話：(852) 2880 0178 傳真：(852) 2811 9710 www.kwih.com
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