Argo Properties N.v. · TASE:ARGO

Argo Properties — Investor Presentation (November 2024)

18 slides from Argo Properties's investor presentation, November 2024

1. Slide 1: התחדשות מגורי איכות בגרמניה – נובמבר 2024

   ‫התחדשות מגורי איכות‬ ‫בגרמניה‬ ‫נובמבר ‪2024‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של החברה לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬המצגת מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪ .‬המידע הכלול במצגת זו וכל‬ ‫מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת (להלן‪" :‬המידע") אינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס‪ .‬המידע הינו מידע

3. Slide 3: ארגו - השער למוקדי הצמיחה בגרמניה

   ‫ארגו ‪ -‬השער למוקדי הצמיחה בגרמניה‬ ‫‪ 4,181‬דירות במיקומים אסטרטגיים‬ ‫צמיחת אוכלוסייה בחמש שנים אחרונות‬ ‫צמיחת תמ"ג בחמש שנים אחרונות (במונחים ראליים)‬ ‫‪6.70%‬‬ ‫‪7.10%‬‬ ‫‪4.90%‬‬ ‫*‪3.70%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫*‪1.10%‬‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫גרמניה‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫גרמניה‬ ‫מקור‪Statista, Tradingecon

4. Slide 4: אסטרטגיית השקעה ייחודית (R2C)

   ‫אסטרטגיה השקעה ייחודית‬ ‫תכנית התחדשות לבניינים‬ ‫יתרון משמעותי‬ ‫רכישה במיקומים אסטרטגיים‬ ‫שיפוץ למפרט מודרני‪ ,‬התייעלות אנרגטית‪ ,‬שדרוג‬ ‫רכישה ממוכרים פרטיים‪ -‬פוטנציאל‬ ‫במרכזי הערים‪ -‬סופר סייקל של אורבניזציה‪,‬‬ ‫הבניין לצורך עמידה בתקני מבנים לשימור‪ ,‬שיפור‬ ‫השבחה באמצעות ניהול מקצועי

5. Slide 5: ארגו במספרים

   ‫ארגו במספרים‬ ‫‪ 4,171‬אירו למ"ר‬ ‫‪ 4,181‬יח"ד‪ €2,585 ,‬שווי למ"ר‬ ‫מחיר מכירה ממוצע של דירת קונדו‬ ‫תזרים חופשי מייצג‬ ‫‪8%-10%‬‬ ‫‪ 28.5‬מ' אירו‬ ‫צמיחת שכ"ד שנתית בנכסים זהים מיום‬ ‫הקמת החברה‬ ‫צבר רווחים פוטנציאלי‬ ‫הון עצמי (‪LTV /)NTA‬‬ ‫‪ 265‬מ' אירו‬ ‫‪ 404‬מ' אירו‪41% /‬‬ ‫‪5‬‬

6. Slide 6: מודל רווחיות ללא R2C וללא שינוי בשיעורי ההיוון

   ‫ארגו‪ -‬מודל רווחיות ללא ‪ R2C‬וללא שינוי בשיעורי ההיוון (מ' אירו)‬ ‫תחשיב עזר‪ -‬חישוב שכ"ד בשיווי משקל (תשואה של ‪ 4%‬על‬ ‫תחשיב העזר הנ"ל מניח נקודת חציון בעוד הנכסים של ארגו בעשירונים הגבוהים‬ ‫עלות בנייה חדשה)‬ ‫רווחיות במצב הנוכחי‪ -‬צמיחה מואצת‬ ‫תחשיב שמרני‪ -‬קיים מחסור חמור של קרקעות באזו

7. Slide 7: דוגמא של תהליך השבחה

   ‫דוגמא של תהליך השבחה‬ ‫פורטפוליו של ‪ 367‬יחידות דיור (‪ 157‬בלייפציג‪ 69 ,‬בדרזדן ו‪ 141-‬במגדבורג) >> נחות בהשוואה לתמהיל הכולל של ארגו‬ ‫‪ :2018-2019‬עלות רכישה ‪ 38.16 -‬מ' אירו‬ ‫טרום השבחה‬ ‫בעקבות השבחה‬ ‫(בעת הרכישה)‬ ‫‪ o‬שדרוג הבניין בהתאם לתקנות שימור מבנים וכיבוי אש‬ ‫מימון מחדש‪1/2024

8. Slide 8: פעילות R2C – מכירת דירות ללקוחות קצה

   ‫פעילות ‪ – R2C‬מכירת דירות ללקוחות קצה‬ ‫ארגו החלה בחודשים מרץ (בלייפציג) ואפריל (בדרזדן) במכירת דירות‪ .‬עד כה נמכרו ‪ 40‬דירות בתמורה לסך של כ‪ 8.3-‬מ' אירו‪.‬‬ ‫מכירת הדירות אינה דורשת ריתוק הון עצמי נוסף ואינה פוגעת בתזרים של הדירות הלא מכורות‬ ‫‪o‬‬ ‫מכירות דירות‪ -‬פרמטרים עיקריים‬ ‫‪ %‬מהמכי

9. Slide 9: פעילות R2C – מכירת דירות ללקוחות קצה (המשך)

   ‫פעילות ‪ – R2C‬מכירת דירות ללקוחות קצה (המשך)‬ ‫הגדלה שנתית של צבר הרווחים‬ ‫תמורת הריפייננס השוטף (כ‪ 20 -‬מ' אירו בשנה) ותקבולי מכירת הדירות‪ ,‬יופנו לרכישת מבני מגורים המיועדים להשבחה דומה‪.‬‬ ‫לחברה יכולת לייצר צמיחה שנתית בהכנסות של ‪ 15%-20%‬מצמיחה אורגנית בנכסים זהים והרחבת תיק הנכסים ממקורו

10. Slide 10: יתרונות ההשקעה בארגו

    ‫יתרונות ההשקעה בארגו‬ ‫נקודת כניסה אטרקטיבית‬ ‫חשיפה למוקדי הצמיחה של גרמניה‬ ‫שווי בספרים (‪ 2,585‬אירו למ"ר) נמוך משמעותית‬ ‫‪ o‬לייפציג ודרזדן‪ -‬הזדמנות ייחודית בשוק הדיור העולמי‬ ‫מעלות בנייה חדשה (‪ 5,000‬אירו למ"ר‪ ,‬כולל קרקע)‬ ‫‪ o‬מחסור חמור של דירות‪ -‬בשנת ‪ 2030‬צפוי מחסור‬ ‫בהיקף של כ

11. Slide 11: יתרונות ההשקעה בארגו

    ‫יתרונות ההשקעה בארגו‬ ‫‪– R2C‬שיעורי רווחיות גבוהים‪ ,‬צבר רווחים גבוה‪ .‬תמורת המכירה‬ ‫השקעה יציבה ורווחית‬ ‫תופנה לרכישת נכסים חדשים והגדלת צבר הרווחים‬ ‫‪ o‬ודאות גבוהה לגבי היכולת לחלץ את כל ההון‬ ‫העצמי שהושקע בנכסים הקיימים‬ ‫‪ o‬השקעה בנכסים שצפויים להציג צמיחה עקבית‬ ‫צוות מנוסה‪ ,‬הוכחות

12. Slide 12: שיפור מתמשך במדדי הערך העיקריים

    ‫שיפור מתמשך במדדי הערך העיקריים‬ ‫מס' יח"ד שעברו פרצלציה‬ ‫מס' יח"ד בבעלות החברה‬ ‫(כולל דירות בתהליך מתקדם)‬ ‫(כולל דירות בתהליך רכישה)‬ ‫‪2,805‬‬ ‫‪2,386‬‬ ‫‪3,932‬‬ ‫‪4,181‬‬ ‫‪2,239‬‬ ‫‪3,682‬‬ ‫‪3,010‬‬ ‫‪1,262‬‬ ‫‪2,062‬‬ ‫‪783‬‬ ‫‪1,371‬‬ ‫‪397‬‬ ‫‪795‬‬ ‫‪12/2019‬‬ ‫‪12/2020‬‬ ‫‪12/2021‬‬ ‫

13. Slide 13: מבט קדימה

    ‫מבט קדימה‬ ‫הצפת ערך באמצעות‬ ‫‪ – R2C‬בדגש על‬ ‫הגדלת צבר הרווחים‬ ‫חילוצי הון בהיקפים‬ ‫משמעותיים באמצעות‬ ‫ריפייננס מבנקים מקומיים‬ ‫עלייה משמעותית במחירי שכ"ד‬ ‫כתוצאה מתהליכי ההשבחה של‬ ‫החברה ועל רקע מצוקת הדיור‬ ‫בלייפציג ודרזדן‬ ‫הרחבה משמעותית של היקפי‬ ‫הפעילות‬ ‫נגישות גבוהה לעסקאות עם‬

14. Slide 14: תוצאות הפעילות – רבעון שלישי 2024

    ‫תוצאות הפעילות‪ -‬רבעון שלישי ‪2024‬‬ ‫צמיחה של ‪ 16%‬בהכנסות מהשכרת נכסים‬ ‫ברבעון השלישי של ‪( 2024‬ביחס לרבעון המקביל)‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪NTA‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪ 432‬מ' אירו‬ ‫‪ 404‬מ' אירו‬ ‫רווח נקי בהיקף של ‪ 9.3‬מ' אירו ברבעון השלישי‬ ‫של שנת ‪ 8.6( 2024‬מ' אירו נובע מעדכון בשווי‬ ‫ההוגן של נדל"

15. Slide 15: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫נתונים עיקריים‬ ‫נכסי החברה באיכות גבוהה משמעותית מהממוצע בעיר*‬ ‫כולל נכסים שנרכשו לאחר תאריך המאזן ונכסים תחת חוזה בלעדיות‬ ‫‪€ 12.79‬‬ ‫‪€ 12.87‬‬ ‫‪ 282‬א' מ"ר‬ ‫שטח עיקרי‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪49%‬‬ ‫נתונים נוכחיים‬ ‫‪€ 9.88‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫‪47%‬‬ ‫‪€ 8.61‬‬

16. Slide 16: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫* ‪4,181‬‬ ‫‪517‬‬ ‫‪2,338‬‬ ‫‪1,256‬‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪95%‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫‪97%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫סה"כ‬ ‫מגדבורג‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫שווי למ"ר‬ ‫‪€2,585‬‬ ‫‪€1,914‬‬ ‫‪€2,604‬‬ ‫‪€2,840‬‬ ‫שווי בספרים למ"ר‬ ‫‪€8.4

17. Slide 17: ועוד משהו...

    ‫ועוד משהו‪...‬‬ ‫לחברה מתחם קרקע בשטח של כ‪ 11.8-‬דונם הנמצא במיקום מרכזי ברובע‬ ‫פרידריכסהיין‪/‬פרנצלאוברג בעיר ברלין‪ .‬החברה מקדמת מול הרשות המקומית‬ ‫אלדנאר ברלין‬ ‫פרוייקט להסבה ופיתוח של שטחי משרדים בהיקף של כ‪ 21 -‬א' מ"ר‬ ‫(שווי בספרים ‪ 16.9‬מ' אירו)‬ ‫החברה מקדמת אישור זכויות בנייה בנכסיה

18. Slide 18: ARGO Properties N.V.

    ARGO Properties N.V. naInATN

Argo Properties — Investor Presentation (November 2024) on 6ix