Palfinger Ag · VIE:PAL
Palfinger — FY2014 Earnings Presentation
45 slides from Palfinger's earnings presentation, Feb 6, 2015
Slide 1: PALFINGER AG Bilanzpräsentation
PALFINGER AG Bilanzpräsentation 6. Februar 2015
Slide 2: Herbert Ortner, CEO
HERBERT ORTNER, CEO 2
Slide 3: 5 Kontinente – 7 Weltmeere
5 KONTINENTE – 7 WELTMEERE EMEA Ladekrane NORDAMERIKA Forst- und Recyclingkrane Ladekrane GUS Ladebordwände Forst- und Recyclingkrane Ladekrane Hubarbeitsbühnen Hubladebühnen Forst- und Recyclingkrane Hooklifts Ladebordwände Hooklifts Mitnahmestapler Hooklifts Eisenbahnsysteme Eisenbahnsysteme Mitna
Slide 4: Anhaltende Volatilität der Märkte
ANHALTENDE VOLATILITÄT DER MÄRKTE UMSATZ, WACHSTUM UND VOLATILITÄT (HALBJAHR) AREA UNITS von 2006 bis 2014: + 463 % EUROPEAN UNITS von 2006 bis 2014: + 47 % 700 600 189,5 Mio 500 400 342,8 Mio 33,6 Mio 300 232,5 Mio 200 – 51 % + 87 % 100 + 61 % 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Internat
Slide 5: Highlights 2014 (1)
HIGHLIGHTS 2014 (1) ! Entwicklung zufriedenstellend angesichts des Umfelds » Internationalisierung bewährt sich – Rekordumsatz » Business Area Marine mit guter Entwicklung und Potenzial » Führende Marktposition weiter ausgebaut ! Umsatz um 8,4 % auf 1.063,4 Mio EUR erhöht ! EBIT um 10,3 % auf 66,5 M
Slide 6: Highlights 2014 (2)
HIGHLIGHTS 2014 (2) ! Joint Venture in China » Absatzentwicklung sehr erfreulich » Neubau des Produktionswerks nahe Shanghai fertiggestellt » Wechselseitige Kapitalverflechtung mit SANY abgeschlossen ! Expansion in Russland » Akquisition der PM-Group abgeschlossen » 2 Joint Ventures mit KAMAZ » Verd
Slide 7: Strategie
STRATEGIE 7
Slide 8: Internationalisierung (1)
INTERNATIONALISIERUNG (1) STRATEGISCHES ZIEL 2017 UMSATZ 2014 ASIEN UND PAZIFIK ASIEN UND PAZIFIK GUS GUS EMEA 15,0 % ⅓ ⅓ AMERIKAS 26,5 % 58,5 % ⅓ AMERIKAS EMEA 8
Slide 9: Internationalisierung (2)
INTERNATIONALISIERUNG (2) UMSATZ 2009 UMSATZ 2014 3,2 % 2,1 % 4,7 % 4,6 % ÜBRIGES EUROPA AFRIKA UND ÜBRIGES AFRIKA UND GUS 0,4 % NAHER OSTEN EUROPA NAHER OSTEN FERNER OSTEN 3,5 % GUS 5,6 % 7,0 % 9,4 % MITTEL- UND FERNER OSTEN SÜDAMERIKA 12,3 % 5,8 % NORDAMERIKA MITTEL- UND SÜDAMERIKA 20,6 % 49,1 % 7
Slide 10: Palfinger in Russland
PALFINGER IN RUSSLAND ! Seit 2009 Händlerorganisation aufgebaut ! Akquisitionen und Partnerschaften zum Marktausbau » Führender Kranhersteller INMAN » PM-Group Lifting Machines: Marktführer bei Forst- und Recyclingkranen mit flächendeckendem Händler- und Servicenetzwerk » 2 Joint Ventures mit größte
Slide 11: Palfinger in China
PALFINGER IN CHINA ! 2006 Errichtung eines Montagewerks in Shenzhen ! 2012 Partnerschaft mit SANY-Gruppe » JV Sany Palfinger in China: Verkauf von PALFINGER Produkten erfolgreich gestartet » Neubau eines Werks, Produktionsstart 2015 » JV Palfinger Sany außerhalb Chinas: Händler und erste Verkäufe vo
Slide 12: Strategische Ziele 2017
STRATEGISCHE ZIELE 2017 ! Wachstum mit Fokus auf BRIC-Länder ! Komplettierung des Produktportfolios in allen Regionen ! Aufbau Chinas zu zweitem Heimmarkt ! Globale Ausgewogenheit von Produktion und Kundennähe ! Stärkung der führenden Position im Marine- und Offshore-Bereich ! Erhalt der weltweiten
Slide 13: Martin Zehnder, COO
MARTIN ZEHNDER, COO 13
Slide 14: 35 Produktionsstandorte
35 PRODUKTIONSSTANDORTE Lengau/AUT Köstendorf/AUT Elsbethen/AUT Löbau/GER Ganderkesee/GER Krefeld/GER Barneveld/NED Harderwijk/NED W. Garden City/GBR Cadelbosco/ITA Modena/ITA Caussade/FRA Marburg/SLO Delnice/CRO Lazuri/ROU Tenevo/BUL Cherven Brjag/BUL Gdynia/POL Ischimbai/RUS Velikiye Luki/RUS Arkh
Slide 15: Palfinger GUS
PALFINGER GUS Arkhangelsk Velikiye Luki Neftekamsk Chelny Ischimbai 15
Slide 16: Palfinger GUS – Ischimbai/RUS
PALFINGER GUS Ischimbai/RUS 16
Slide 17: Palfinger China – Rudong/CHN
PALFINGER CHINA Rudong/CHN 17
Slide 18: Oberstes Ziel: Flexibilität
OBERSTES ZIEL: FLEXIBILITÄT 2014 2019 2014 2019 65% + 12% 77% 46% + 17% 63% 2014 2019 2014 2019 71% + 6% 77% 63% + 15% 80% 2014 2019 44% + 13% 57% 2014 2019 49% + 19% 68% 18
Slide 19: Evaluierungskriterien
EVALUIERUNGSKRITERIEN Vertragliche Einkauf Double-/ Multisourcing Volumensflexibilität Verpflichtung Arbeitszeit Arbeitszeit Human Resources Angestellte Arbeiter Prozessoptimierung / direkte und indirekte Current Capital / Finanzen / Prozesse Kosten Durchlaufzeit EBIT / Lean Administration 19
Slide 20: Flexibilisierungsmatrix
FLEXIBILISIERUNGSMATRIX Responsible for Content: Eric Double-‐ / Multisourcing 100% Current C apital / Sourcing -‐ Volume 75% Throughput Time Flexibility 50% 25% Process Optimization / Purchase 0% EBIT / Lean Admin Commitments Direct and Worktime indirect cost flexibility workers Worktime flexibil
Slide 21: Herausforderung Wertschöpfung
HERAUSFORDERUNG WERTSCHÖPFUNG ! Angepasste Geschäftsmodelle pro Produkt und Region! ! Standardisierte Prozesse mit regionaler Ausprägung! ! Auftragsbezogene Fertigung! ! Kapazitätserweiterungen und Investitionen in Produktionsstandorte! ! Wertschöpfung in der Region für die Region ausbauen! ! Qualit
Slide 22: Segmente – Wolfgang Pilz, CMO
SEGMENTE WOLFGANG PILZ, CMO 22
Slide 23: Segmentkennzahlen
SEGMENTKENNZAHLEN SEGMENTUMSATZ 2013 2014 % EUROPEAN UNITS 651,0 720,3 + 10,6 % AREA UNITS 329,6 343,1 + 4,1 % VENTURES – – – SEGMENT-EBIT 2013 2014 % EUROPEAN UNITS 83,5 75,0 – 10,2 % AREA UNITS 11,4 10,4 – 8,7 % VENTURES – 20,3 – 19,0 + 6,2 % Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen s
Slide 24: Segment European Units
SEGMENT EUROPEAN UNITS ! Unverändert uneinheitliches Umfeld in Europa, Umsatzsteigerung um 10,6 %, Nachfrageschwäche im 3. Quartal » Business Units Ladekrane, EPSILON, Eisenbahnsysteme und Produktion erzielten Steigerungen » Andere Business Units stagnierten oder verzeichneten Umsatzrückgänge » Deut
Slide 25: Segment Area Units
SEGMENT AREA UNITS ! Umsatz um 4,1 % erhöht » Nordamerika vom strengen Winter geprägt, danach starke Dynamik » Südamerika mit Einbußen durch Wechselkursentwicklung und Rücknahme der staatlichen Finanzierungsförderungen » Asien verzeichnete beachtliche Steigerungen, Absatz in China über Plan » Neubau
Slide 26: Bereich Ventures
BEREICH VENTURES ! Fokus auf Integration der Akquisitionen des Jahres 2013 » Kapitalverflechtung mit SANY » Beteiligung von HIDRO-GRUBERT » Vorbereitung Integration PM-Group » Einführung von Hubarbeitsbühnen in China » Vorbereitung weiterer Akquisitionen für Marine ! Fortsetzung der Kosten- und Stru
Slide 27: Finanzkennzahlen – Christoph Kaml, CFO
FINANZKENNZAHLEN CHRISTOPH KAML, CFO 27
Slide 28: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN 2012 2013 2014 % Umsatz 935,2 980,7 1.063,4 + 8,4 % EBITDA 98,0 105,5 104,6 – 0,8 % EBITDA-Marge 10,5 % 10,8 % 9,8 % – EBIT 68,5 74,1 66,5 – 10,3 % EBIT-Marge 7,3 % 7,6 % 6,3 % – Ergebnis vor Ertragsteuern 53,7 61,1 54,6 – 10,7 % Konzernergebnis 40,4 44,0 38,4 – 12,8 % Dividende je
Slide 29: Quartalskennzahlen
QUARTALSKENNZAHLEN Umsatz EBIT 300 281 50 265 264 267 241 247 249 241 251 250 222 224 223 226 40 200 30 150 20 100 19,5 21,1 20,4 21,0 17,7 16,5 18,1 16,9 18,1 15,5 14,8 14,6 10 50 10,5 0 0 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 EBIT- 7,0 % 7,9 % 8,1 % 6,6 % 6,
Slide 30: Capital Employed
CAPITAL EMPLOYED* Langfristige operative Vermögenswerte Net Working Capital (Umsatz-Relation) 800 711 552 594 600 176 (17 %) 462 501 151 (16 %) 172 (18 %) 400 118 (18 %) 119 (14 %) 535 200 344 382 401 422 0 2010 2011 2012 2013 2014 Erhöhung aufgrund Geschäftsausweitung, è Umsatz-Relation auf niedri
Slide 31: Investitionen
INVESTITIONEN Nettoinvestitionen Abschreibungen und Wertminderungen 70 65,9 60 50 40,8 38,1 40 28,8 29,5 32,0 31,4 23,7 18,7 22,7 30 20 10 0 2010 2011 2012 2013 2014 Investitionen, um weitere Entwicklung der Areas è zu unterstützen * Bereinigt um Beteiligungserwerb an SANY, insgesamt: 175.855 TEUR
Slide 32: Verschuldungsgrad und Eigenkapital
VERSCHULDUNGSGRAD UND EIGENKAPITAL Nettofinanzverschuldung Eigenkapital Gearing % 500 461,3 100 % 385,9 356,6 400 352,8 364,9 77,3 % 319,9 75 % 300 217,6 59,6 % 217,9 56,5 % 50 % 200 160,9 50,3 % 166,9 47,3 % 25 % 100 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014 è Finanzverschuldung langfristig finanziert Nach IF
Slide 33: Free Cashflow
FREE CASHFLOW 2012 2013 2014 EBTDA 82,8 92,5 92,4 +/– Zahlungsunwirksames Ergebnis – 1,9 – 6,1 – 1,1 aus At-equity-Gesellschaften +/– Veränderung des Working Capital – 12,8 – 18,1 – 37,6 +/– Cashflow aus Steuerzahlungen – 12,7 – 5,8 – 6,5 Cashflow aus dem operativen Bereich 55,4 62,5 47,2 +/– Cashfl
Slide 34: Ausblick – Herbert Ortner, CEO
AUSBLICK HERBERT ORTNER, CEO 34
Slide 35: Ausblick und Ziele – intern
AUSBLICK UND ZIELE – INTERN ! Internationalisierung wird fortgesetzt » Komplettierung der Produktpalette in allen Märkten » Schwerpunkt auf China und Russland ! Wachstumstempo des Marinegeschäfts absichern ! Fortsetzung der Flexibilisierung (Lean Administration) » Fixkostenkontrolle aller Prozesse i
Slide 36: Ausblick und Ziele – extern
AUSBLICK UND ZIELE – EXTERN ! Wachstum in Nordamerika und Asien ! Steigerung im Marinegeschäft ! Erholung in Europa è Umsatzsteigerung für 2015 erwartet 36
Slide 37: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender Hannes Roither, Konzernsprecher Tel. +43 662 46 84-82222 Tel. +43 662 46 84-82260 h.ortner@palfinger.com h.roither@palfinger.com PALFINGER AG Franz-Wolfram-Scherer-Straße 24 5020 Salzburg www.palfinger.ag Diese Präsentation enthält zukunftsbez
Slide 38: Backup
BACKUP 38
Slide 39: Return on Capital Employed
RETURN ON CAPITAL EMPLOYED NOPLAT Capital Employed Return on Capital Employed % 800 710,7 40 % 700 593,9 600 552,2 30 % 500,7 500 462,3 400 20 % 300 11,1 % 10,2 % 9,8 % 7,1 % 7,4 % 200 10 % 100 55,5 56,3 58,5 52,7 32,7 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014 Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenz
Slide 40: Bilanzstruktur
BILANZSTRUKTUR AKTIVA PASSIVA Kurzfristige Schulden Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schulden Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital 1.130 1.130 1200 1200 1000 850 1000 850 259 454 800 800 211 600 420 600 410 253 400 400 676 200 429 200 386 461 0 0 2013 2014 2013 2014 è Langfristige Finan
Slide 41: Finanzierungsstruktur per 31.12.2014
FINANZIERUNGSSTRUKTUR PER 31.12.2014 300 273 Ø Verzinsung 2,28 % Ø Restlaufzeit 3,3 Jahre 200 Finanz-Aktiva 20,8 Mio EUR Eigenkapitalquote 40,7 % 100 82 41 0 Fälligkeit 2015 2016 nach 2016 Nach IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 41
Slide 42: Palfinger Aktie
PALFINGER AKTIE AKTIONÄRSSTRUKTUR AKTIENKENNZAHLEN PER 31.12.2014 10 % 1% ISIN AT0000758305 SANY-Gruppe PALFINGER AG Anzahl Aktien 37.593.258 davon eigene Aktien 291.968 Schlusskurs 20,99 EUR 30 % Marktkapitalisierung 789,08 Mio EUR Streubesitz Ergebnis je Aktie 1,05 EUR 59 % Familie Palfinger 42
Slide 43: Performance der Palfinger Aktie seit 2014
PERFORMANCE DER PALFINGER AKTIE SEIT 2014 120 DAX 100 ATX 80 PALFINGER AG EUR 23,15 60 40 2.1.2014 2.1.2015 30.1.2015 43
Slide 44: Lokaler Footprint: Sourcing
LOKALER FOOTPRINT: SOURCING NORDAMERIKA: 80 % GUS: 65 % EMEA: 99 % ASIEN UND PAZIFIK: 25 % SÜDAMERIKA: 75 % 44
Slide 45: Finanzkalender 2015
FINANZKALENDER 2015 11. März 2015 Hauptversammlung 13. März 2015 Ex-Dividendentag 17. März 2015 Dividendenzahltag 30. April 2015 Veröffentlichung 1. Quartal 2015 30. Juli 2015 Veröffentlichung 1. Halbjahr 2015 30. Oktober 2015 Veröffentlichung 1.–3. Quartal 2015 45