Slide 1: Resultados Blumar Q1 2024
Resultados Blumar Q1 2024 Gerardo Balbontin - CEO
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 2
Slide 3: Segmento Pesca Q1 2024 vs Q1 2023
Segmento Pesca Q1 2024 vs Q1 2023 Pesca Procesada → Cantidad - 2% 131,7 vs 134,7 Mton Venta Jurel Congelado → Cantidad: +18% 37,2 vs 31,6 Mton → Precio: +1% 964 vs 951 usd/ton Venta Harina de Pescado → Cantidad: +29% 11,8 vs 9,1 Mton → Precio: +11% 2.092 vs 1.877 usd/ton 3
Slide 4: Segmento Acuícola Q1 2024 vs Q1 2023
Segmento Acuícola Q1 2024 vs Q1 2023 Cosecha Salmón Atlántico → -53% 7,0 vs 14,8 Mton wfe Precio de Salmón Atlántico 7,16 vs 7,69 usd/kg → -7% wfe Costo Ex jaula Salmón Atlántico 5,42 vs 4,83 usd/kg → +12% wfe Margen EBIT/kg Salmón Atlántico. -0,89 vs 0,93 usd/kg 4 → wfe
Slide 5: Principales Cifras Consolidadas 2024 vs 2023
Ingresos LTM MMUSD Principales Cifras Consolidadas 2024 vs 2023 594 626 641 632 651 660 694 714 688 674 632 550 481 448 464 140,0 vs Ingresos MMUSD Q1 182,4 -23% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 23 24 EBITDA LTM MMUSD 142 139 138 132 129 121 114 100
Slide 6: Ventas por Producto Q1 2024 vs Q1 2023
Ventas por Producto Q1 2024 vs Q1 2023 Salmón* Jurel Congelado Harina y Aceite Pesca Blanca y Otros 53,7 vs 115,3 MMUSD 35,9 vs 30,0 MMUSD 36,8 vs 22,2 MMUSD 13,7 vs 14,9 MMUSD 38% vs 63% 26% vs 16% 26% vs 12% 10% vs 8% 6
Slide 7: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 7
Slide 8: Principales Cifras en Segmento Pesca 2024 vs 2023
Principales Cifras en Segmento Pesca 2024 vs 2023 Ingresos LTM MMUSD 328 309 294 279 260 256 258 229 233 240 252 214 223 195 198 200 Ingresos (MMUSD) Q1 85,4 vs 65,7 +30% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 23 24 EBITDA LTM MMUSD 95 83 87 77 81 8
Slide 9: Capturas, Compras y Producción Q1 2024 vs Q1 2023
Capturas, Compras y Producción Q1 2024 vs Q1 2023 Destacados: Capturas y compras (ton) 1Q 2024 1Q 2023 Δ QoQ Propia 59.157 53.332 11% Mayor pesca propia acumulada Terceros 72.572 81.385 -11% de Jurel por aumento de cuota Norte 30.377 13.104 132% Menor compra de pesca Centro Sur 42.195 68.281 -38% ar
Slide 10: Ventas segmento pesca
Distribución Ventas Q1 2022 Ventas segmento pesca Harina; 33% Harina de pescado 1Q 2024 1Q 2023 Δ QoQ Cantidad vendida (ton) 11.777 9.139 29% Jurel ; 58% Precio promedio (usd/ton) 2.092 1.877 11% Aceite; 9% Ventas (MUSD) 24.636 17.153 44% Harina Aceite Jurel Aceite de pescado Cantidad vendida (ton)
Slide 11: EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima)
EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima) EBITDA Jurel Congelado MMUSD USD/Ton MP 50 540 600 500 40 422 358 362 400 30 312 300 20 200 10 100 22 42 38 38 41 - - 2020 2021 2022 2023 LTM MMUSD USD/TON MP EBITDA Harina y Aceite MMUSD USD/Ton MP 60 230 250 210 50 200 40 142 150 30 113 96 100 20
Slide 12: Jurel Congelado
Jurel Congelado • Nigeria con una caída en participación producto de devaluación moneda local, lo que encareció el producto. 1.200 Evolución precios Jurel Congelado Entero • Otros África mantienen su participación relativa de 1.100 mercado con demanda estable. 1.000 950 • Perú con aumento significat
Slide 13: Harina de Pescado
Harina de Pescado China: con fuerte aumento en participación relativa, por aumento de demanda y mejores Evolución precios Harina precios que Chile 2.400 2.200 Korea: Leve alza en participación de marcado. 2.067 2.000 Chile: Importante baja en compras ya que 1.800 mercado tenía cubierto su demanda de
Slide 14: Aceite de Pescado
Aceite de Pescado Evolución precios Aceite China exportación en el 1Q/24 principalmente para 6.100 consumo humano 5.100 4.767 Precios se mantienen en nivel históricamente altos 4.100 3.100 2.100 Destino ventas Aceite Q1 2024 1.100 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 19/23 2023
Slide 15: Proyecto de Nueva Ley de Pesca
Proyecto de Nueva Ley de Pesca Estado de tramitación • Continúa en 1° Tramite constitucional en la Comisión de Pesca de la Cámara de Diputados, con Suma Urgencia. • Proyecto fue aprobado en general por la Comisión, pero continúa recibiendo audiencias. • 30 de mayo se presentaron 750 indicaciones de
Slide 16: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 16
Slide 17: Principales Cifras en Segmento Salmones 2024 vs 2023
Principales Cifras en Segmento Salmones 2024 vs 2023 Ingresos LTM MMUSD 436 435 393 402 380 391 403,7 393 365 366 326 304 Ingresos MMUSD (Q1) 54,6 vs 116,7 -53% 230 251 264 267 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 23 24 EBITDA LTM MMUSD 50 54 61 5
Slide 18: Volumen, precio y costo de venta total - Salar
Volumen, precio y costo de venta total - Salar Fuerte baja en cantidad vendida en el trimestre, por efecto del Bloom de alga de diciembre y USD/kg wfe ton wfe 9,0 25.000 8,1 baja programada en las 7,8 8,0 7,3 7,5 7,7 7,3 7,4 20.000 cosechas de la XII Reg. 6,9 7,0 7,0 6,2 6,4 7,3 6,9 6,9 7,2 15.000 P
Slide 19: Evolución Costos Ex Jaula - Salar
Evolución Costos Ex Jaula - Salar USD/kg wfe 6,50 8,00 Kg wfe 6,00 7,00 Baja en los costos ex jaula 5,53 5,53 5,50 5,09 5,07 6,00 con respecto al trimestre 4,83 5,00 5,00 anterior por menores costos 4,49 4,50 4,35 4,41 4,39 en salud, alimentos y 4,00 4,00 combustible. 3,65 3,66 3,68 3,72 3,48 3,43 3
Slide 20: Costos de Producción Salar
Costos de Producción Salar 8,00 6,97 ▪ Mayor costo ex jaula respecto a Q1 2023 por 7,00 mayores costos de alimento 31% y mayores 6,20 0,97 costos indirectos 18%. 6,00 0,92 0,47 ▪ Costos de cosecha y proceso sin grandes 5,00 0,45 variaciones respecto a Q1 2023. 4,00 3,00 Producción Salmones 5,53 4,83
Slide 21: Volumen y Margen EBIT/Kg wfe LTM - Salar
Volumen y Margen EBIT/Kg wfe LTM - Salar 0,90 0,89 80 0,82 1,00 0,77 0,70 0,61 70 Usd/kg wfe Mtons wfe 0,50 0,29 60 0,22 0,09 -0,04 50 0,00 -0,34 -0,30 40 -0,64 -0,53 -0,50 30 -0,73 -0,93 20 -1,11 -1,00 10 32 38 51 63 68 75 74 68 62 54 52 53 56 56 52 50 43 0 -1,50 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 20 Q1 21 Q2 21
Slide 22: Mercado Salmón Q1 24 vs Q1 23
Mercado Salmón Q1 24 vs Q1 23 Distribución ventas Salmones 2024 80% 70% 66% 68% 60% 50% 40% 30% 20% 15% 13% 8% 9% 7% 10% 5% 6% 4% 0% USA Asia Nacional Europa Latam 2023 Q1 2024 Q1 22
Slide 23: Producción Salmón Atlántico en Chile
Producción Salmón Atlántico en Chile Peso de Cosecha (kg) Cosecha Salmón Atlántico ('000 Ton wfe) 5,50 80 5,25 60 -16% y/y acum. 60 50 47 51 5,00 40 4,75 4,81 4,50 20 - - - - - - - - 4,25 - Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2022 2023 2024
Slide 24: Mercado USA
Mercado USA USA: Precio Chile TD 2-4 USA: importación salmón atl. por origen ($/lb FOB MIA) (ton wfe) 8,0 70% 60% 57% 60% 7,0 -4% y/y acum. 50% 40% 6,0 Total: -4% y/y 30% 16% 18% 20% 14% 5,0 8% 10% 5% 6% 6% 6% 3% 2% 4,0 0% 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Chile Canadá Noruega I. Fa
Slide 25: Brasil y China
Brasil y China Fuerte aumento de las ventas a Brasil (+14% y/y a abril) y lluvias anormales en el sur del país, generan presión de precio a la baja en las últimas semanas. Brasil: Precio HON 10-12 lb Brasil: Importación Salmón Fresco (US$/kg FCA Puerto Montt) 12 9,8 +14% y/y acum. 12,0 10 8,8 9,4 7,
Slide 26: Proyección de producción mundial de Salmón Atlántico 2024
Proyección de producción mundial de Salmón Atlántico para el 2024 sigue ajustándose a la baja. 000 ton wfe 2020 2021 2022 2023 2024 E Noruega 1.370 1.533 12% 1.517 -1% 1.479 -2% 1.490 1% Chile 779 718 -8% 753 5% 766 2% 717 -6% Reino Unido 178 199 12% 161 -19% 152 -5% 170 12% Norte America 157 159 1%
Slide 27: Cosechas Blumar (Mton wfe)
Cosechas Blumar (Mton wfe) 56,0 2,8 50,2 50,4 6,5 19,9 13,1 10,6 33,4 37,1 33,4 2022 2023 2024E Salar XI Salar XII Coho XI JV S.Aust 27
Slide 28: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 28
Slide 29: Nuevas Metas ESG a 2030
NUEVAS METAS ESG A 2030 asociadas al Sustainability Linked Loan Uso de antibióticos Gestión de residuos Huella de carbono Equidad de género COMPROMISO Mantenerse sobre el 60% Lograr al menos el 90% Reducción del 30% de la Lograr a 2030 el nivel de reducción uso de de valorización de huella de carbon
Slide 30: Firma Women's Empowerment Principles (WEP)
Firma Women's Empowerment Principles (WEP) Como parte del compromiso asumido en materia de equidad de género, se han impulsado iniciativas como la creación del Comité Ejecutivo de Equidad de Género, así como mesas de trabajo regionales, para avanzar en forma concreta y trazable. En esta línea, se in
Slide 31: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 31
Slide 32: Filial: Ventas y EBITDA
MUSD 2022 2023 Q1 23 Q1 24 QoQ Ventas 64.535 55.174 16.124 10.485 -35% EBITDA 7.410 -388 1.410 764 -46% Mrg EBITDA 11% -1% 9% 7% Ingresos MMUSD 64,5 58,7 60,6 55,2 44,8 45,8 45,4 37,4 37,0 27,0 22,2 19,3 14,6 11,3 10,5 6,9 3,3 4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Slide 33: Filial: Ventas, EBITDA y Materia Prima Procesada
MUSD 2022 2023 Q1 23 Q1 24 QoQ Ventas 40.023 47.075 13.120 12.122 -8% EBITDA 1.831 2.159 1.906 1.206 -37% Mrg. EBITDA 5% 5% 15% 10% Materia Prima Procesada 13.006 11.908 707 488 12.299 11.420 3.514 3.363 14 170 3.193 3.501 2022 2023 Q1 23 Q1 24 Merluza Jibia 33
Slide 34: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 34
Slide 35: Evolución resultados financieros LTM
Evolución resultados financieros LTM Ingresos (MMUSD) EBITDA (MMUSD) 129 660 674 626 632 100 95 87 91 309 73 75 464 256 68 233 56 391 328 52 50 33 200 24 28 180 3 4 393 404 366 211 264 304 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 LTM (20) 2019 2020 2021 2022 2023 Q1 LTM (47) Samones Pesca Consolidado Samones Pes
Slide 36: Evolución de la Rentabilidad
Evolución de la Rentabilidad ROCE (%) Margen EBITDA LTM (%) 16,6% 19,6% 16,0% 9,1% 9,6% 8,0% 13,5% 11,8% 0,6% -3,6% 2020 2021 2022 2023 2024 Q1 2020 2021 2022 2023 2024 Q1 36 36
Slide 37: Evolución del Capital de Trabajo
Evolución del Capital de Trabajo Cuentas por Cobrar y Rotación Inventarios y Rotación 100,0 64,0 70,0 MMUSD 62,06 Días 120,0 60,0 MMUSD 53,6 Días 50,8 50,6 90,0 57,33 60,0 100,0 45,1 50,0 80,0 48,4 47,7 40,1 70,0 50,0 80,0 40,0 60,0 40,0 50,0 60,0 30,0 87,9 86,4 30,0 40,0 84,5 98,3 88,0 30,0 66,4 40
Slide 38: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado Deuda Financiera Neta/ EBITDA LTM Deuda Financiera Neta/ Patrimonio ↑ 0,69 Covenant 0,61 ≤ 0,60 Covenant 0,53 0,55 0,50 ≤ 3,50 2,61 2,68 3,41 1,76 2020 2021 2022 2023 2024 Q1 2020 2021 2022 2023 2024 Q1 Patrimonio/Activo Total 50% 50% 47% 47% Covenant ≥ 45% 43% 2020 2021
Slide 39: EBITDA Pesca (MUSD)
| EBITDA Pesca (MUSD) 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 21.440 EBITDA 2023 2.298 A Jurel Congelado 7.940 ‘A Harina y Aceite 9) -1.084 AGAV -700 Pesca blanca -864 A Otros 29.031 EBITDA 2024 BLUMAR
Slide 40: EBITDA Salmones (MUSD)
EBITDA Salmones (MUSD) 20.000 18.018 15.000 10.000 5.000 co) -5.000 10.000 ? gor & 1.619 Se “7.821 15.022 ow ot ses ww ae 632 166 — -2.140 oo o® per ot wo" po » 1.551 ow” -6.099 oh “s ot BLUMAR
Slide 41: Flujo de Caja (MUSD)
Flujo de Caja (MUSD) 1.487 43.250 7.144 494 12.313 -109 -3.373 “417 35.203 -9.492 Flujo Operacional Impuestos Capex Dividendos Qi24 2023 Seguro Intereses Deuda Blumar Deuda Filiales @ BLUMAR
Slide 42: Flujo de Caja (MMUSD)
Flujo de Caja (MMUSD) Impuestos y Inversiones Patentes 6% 3% MMUSD Ingresos 145 Deuda 14 Personal Proveedores Ingresos 158 12% Pesca 37% Proveedores Pesca 55 Proveedores Salmones 63 Personal 18 Impuestos y Patentes 4 Intereses Financieros 0 Inversiones 9 Dividendos 0 Total Egresos 150 Flujo Caja Net
Slide 43: Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD)
Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD) 43
Slide 44: Slide 44