Industria De Diseno Textil, S.a. · BME:ITX

Industria De Diseno Textil — FY2002 Earnings Presentation

33 slides from Industria De Diseno Textil's earnings presentation, Mar 20, 2003

  1. Slide 1: Presentación Resultados Ejercicio 2002

    Presentación Resultados Ejercicio 2002 20 de Marzo de 2003

  2. Slide 2: Disclaimer

    DISCLAIMER This document is of a purely informative nature and does not constitute an offer to sell, exchange or buy, or the solicitation of an offer to buy, securities issued by any of the companies mentioned herein. This document contains forward-looking statements. All statements other than state

  3. Slide 3: Introducción

    Introducción • 1.567 1.567 tiendas tiendas 7 cadenas independientes • 46 46 países países • €€ 44 MM MM ventas ventas (F2002) (F2002) • €€ 438 438 MM MM Beneficio Beneficio (F2002) (F2002) • €€ 14 14 MM MM Capit. Capit. (17/03/03) (17/03/03) Modelo de negocio flexible

  4. Slide 4: F2002: Resumen (I)

    F2002: Resumen (I) •• Fuerte Fuerte crecimiento crecimiento pese pese al al difícil difícil entorno entorno económico económico en en algunos algunos países países •• Ventas Ventas +22%, +22%, hasta hasta los los €4 €4 MM MM •• Ventas Ventas en en superficie superficie comparable comparable LFL LFL

  5. Slide 5: F2002: Resumen (II)

    F2002: Resumen (II) •• Mejora Mejora de de márgenes, márgenes, pese pese a… a… •• Depreciación Depreciación media media del del 40% 40% de de las las divisas divisas latinoamericanas latinoamericanas •• Desaceleración Desaceleración de de las las ventas ventas durante durante las las 22 semanas sema

  6. Slide 6: F2002: Resumen (III)

    F2002: Resumen (III) •• EBIT EBIT sobre sobre Ventas Ventas 16,6% 16,6% (vs.15,9%). (vs.15,9%). •• Beneficio Beneficio neto neto sobre sobre ventas ventas 11% 11% (vs. (vs. 10,5%) 10,5%) •• ROCE ROCE 41% 41% (vs. (vs. 39% 39% en en F2001) F2001) •• Propuesta Propuesta de de dividendo dividendo €14 €

  7. Slide 7: Historia de fuerte crecimiento

    Historia de fuerte crecimiento Ventas 27% EBITDA EBIT Beneficio bruto 28% 28% 28% Beneficio neto Tiendas Cashflow 30% 20% 30% Crecimiento compuesto anual (1997-2002)

  8. Slide 8: Resumen financiero

    INDITEX Resumen financiero

  9. Slide 9: Magnitudes financieras

    Magnitudes financieras MM € 2002 2001 02/01 VENTAS 3.974 3.250 22% MARGEN BRUTO 2.048 1.687 21% % margen bruto 51,5% 51,9% EBITDA 868 705 23% % margen EBITDA 21,8% 21,7% EBIT 660 518 27% % margen EBIT 16,6% 15,9% BENEFICIO NETO 438 340 29% % margen beneficio 11,0% 10,5%

  10. Slide 10: Apertura de tiendas

    Apertura de tiendas 2002 2001 Nº total Aperturas Nº total Aperturas de tiendas del año de tiendas del año ZARA 531 58 466 60 KIDDY’S CLASS 59 18 41 (2) PULL & BEAR 296 47 249 20 MASSIMO DUTTI 250 27 223 25 BERSHKA 197 46 151 47 STRADIVARIUS 153 33 120 20 OYSHO 72 38 34 34 Total aperturas 1.558 274 1

  11. Slide 11: Crecimiento ventas mismas tiendas

    Crecimiento ventas mismas tiendas 11% 11% 9% 9% 7% 5% 4% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

  12. Slide 12: Ventas por cadena (I)

    Ventas por cadena (I) 2002 2001 RESTO DEL MUNDO RESTO DEL 7,3% MUNDO 6,8% AMÉRICA 15,9% ESPAÑA 46,0% AMÉRICA RESTO DE 13,2% EUROPA 30,8% ESPAÑA 46,0% RESTO DE EUROPA 34,1% (1) Incluye las ventas realizadas en tiendas propias y franquicias

  13. Slide 13: Ventas por cadena distribución geográfica (II)

    Ventas por cadena distribución geográfica (II) 15% 19% 30% 32% 41% 47% 63% 54% Internacional 85% España 81% 70% 68% 53% 59% 46% 37% A O PO B SK D D C R H P& ST M K ZA B YS U R O G (1) Ventas en tienda: Incluye ventas en tiendas propias y franquicias

  14. Slide 14: Flexibilidad de costes: Gestión del margen bruto

    Flexibilidad de costes Gestión del margen bruto Flexibilidad: fabricación propia vs. fabricación externa 53% 18% 51,90% 51,43% 51,53% 51,16% 50,46% 16,60% 15,92% 50% 16% 14,53% 14,96% 14,55% 47% 14% 1998 1999 2000 2001 2002 Margen Bruto Margen EBIT

  15. Slide 15: Aportación de cadenas al EBIT 2002

    Aportación de cadenas al EBIT 2002 2002: EBIT por cadena Kiddy’s Class 2% Pull and Bear Stradivarius 5% 1% Massimo Dutti 6% Bershka 7% Zara 81% EBIT (antes del fondo de comercio): € 669 MM

  16. Slide 16: Gastos financieros

    Gastos financieros MM de € 2002 2001 Gastos financieros netos 6,2 12,2 Diferencias de cambio 23,7 7,3 Resultados en sociedades puestas 0,1 1,8 en equivalencia Total 30,0 21,3

  17. Slide 17: Balance de situación consolidado

    Balance de situación consolidado MM de € Caja 516 274 Deuda financiera Fondo de comercio 63 Activo circulante 979 Otros pasivos 644 Activo fijo 1.791 1.761 Fondos propios Total 3.014 3.014

  18. Slide 18: ROE y ROCE

    ROE y ROCE ROE ROCE 41% 39% 37% 34% 33% 27% 25% 26% 25% 26% 1998 1999 2000 2001 2002 1998 1999 2000 2001 2002

  19. Slide 19: Cadenas

    Cadenas

  20. Slide 20: Zara

    Zara Millones de € 2002 2001 % Var. Ventas 2.913,4 2.435,1 20% EBIT 540,4 440,6 23% Margen EBIT 18,5% 18,1% Tiendas 531 466 ROCE 43% 42%

  21. Slide 21: Kiddy's Class

    Kiddy’s Class Millones de € 2002 2001 % Var Sales 60,4 47,6 27% EBIT 14,1 10,8 31% Margen EBIT 23,4% 22,7% Tiendas 59 41 ROCE 131% 166%

  22. Slide 22: Pull & Bear

    Pull & Bear Millones de € 2002 2001 % Var. Ventas 266,2 225,7 18% EBIT 34,9 32,8 6% Margen EBIT 13,1% 14,6% Tiendas 296 249 ROCE 39% 51%

  23. Slide 23: Massimo Dutti

    Massimo Dutti Millones de € 2002 2001 % Var. Ventas 287,3 241,4 19% EBIT 37,5 25,3 48% Margen EBIT 13,1% 10,5% Tiendas 250 223 ROCE 49% 46%

  24. Slide 24: Bershka

    Bershka Millones de € 2002 2001 % Var. Ventas 299,3 202,0 48% EBIT 48,1 25,2 91% Margen EBIT 16,1% 12,5% Tiendas 197 151 ROCE 49% 30%

  25. Slide 25: Stradivarius

    Stradivarius Millones de € 2002 2001 % Var. Ventas 124,1 93,5 33% EBIT 8,7 6,2 42% Margen EBIT 7,0% 6,6% Tiendas 153 120 ROCE 12% 12%

  26. Slide 26: Oysho

    Oysho Millones de € 2002 2001 % Var. Ventas 23,4 4,5 420% EBIT (14,9) (6,3) n.a. Margen EBIT -- -- Tiendas 72 34 ROCE -- --

  27. Slide 27: Ventas por cadena

    Ventas por cadena 2002 2001 STD BSK 3% 6% MD OYS 0% STD 8% PB 3% OYS 7% BSK 1% 8% MD 8% ZARA 76% PB 7% KC ZARA 2% 72%

  28. Slide 28: EBIT por cadena

    EBIT por cadena 2002 23,4% 18,5% 16,6% 16,1% 13,1% 13,1% 7,0% Zara KC P&B MD BSK STV Inditex

  29. Slide 29: ROCE por cadena (2002)

    ROCE por cadena (2002) 131% 49% 49% 43% 41% 39% 12% (1) ZARA KC P&B MD BSK STV Grupo (1) Antes amortización fondo de comercio Inditex

  30. Slide 30: Perspectivas de crecimiento

    Perspectivas de crecimiento

  31. Slide 31: Perspectivas de crecimiento (I)

    Perspectivas de crecimiento (I) Elevado potencial de desarrollo z Desarrollo en mercados internacionales actuales z Entrada selectiva en nuevos mercados z Aumento de la penetración en España z Desarrollo de las cadenas más jóvenes. Zara Home Crecimiento con rentabilidad

  32. Slide 32: Perspectivas de crecimiento (II)

    Perspectivas de crecimiento (II) 2003 z CAPEX estimado 500-550 MM € z Detalle de aperturas previstas: % aperturas Rango internacionales ZARA 75 90 80% KIDDY’S CLASS 35 40 10% PULL & BEAR 40 50 30% MASSIMO DUTTI 25 30 50% BERSHKA 45 50 40% STRADIVARIUS 20 25 15% OYSHO 10 15 20% ZARA HOME 10 15 0% tot

  33. Slide 33: Presentación Resultados Ejercicio 2002

    Presentación Resultados Ejercicio 2002 20 de Marzo de 2003

Industria de Diseño Textil, S.A. (Inditex) — FY2002 Earnings Presentation on 6ix