ACS, Actividades de Construccion y Servicios SA · BME:ACS
ACS, Actividades de Construccion y Servicios SA — FY2015 Earnings Presentation
36 slides from ACS, Actividades de Construccion y Servicios SA's earnings presentation, Feb 26, 2016
Slide 1: Presentación de Resultados 2015
Presentación de Resultados 2015 26 de Febrero, 2016
Slide 2: Resumen Ejecutivo
Resumen Ejecutivo Sólidos resultados en un entorno difícil Fuerte generación de caja operativa Sustancial reducción de la deuda neta Excelente posición competitiva 2015 – Presentación de Resultados 2
Slide 3: Principales magnitudes 2015
Principales magnitudes 2015 Var. 14/15 Var. PRO-FORMA* Ventas € 34.925 mn +0,1% +1,0% EBITDA € 2.409 mn -5,6% +3,6% EBIT € 1.541 mn -8,5% +5,8% Bº Neto Atribuible € 725 mn +1,1% Deuda Neta € 2.624 mn -29,5% * Eliminando la contribución de renovables en ambos ejercicios 2015 – Presentación de Resulta
Slide 4: Consolidación del liderazgo internacional
Consolidación del liderazgo internacional Var. 14/15 Ventas 2015 € 34.925 mn 26.366 +0,1% 25% 40% € 8.833 mn € 13.916 mn 28% € 9.733 mn 6% 0,5% € 183 mn € 2.259 mn 2015 – Presentación de Resultados 4
Slide 5: Construcción - Ventas
Construcción CONSTRUCCIÓN - Ventas Contract mining Asia € 3.072 mn € 25.820 mn Australia € 6.028 mn (+3,9%) € 25.319 mn (-29,6%) España € 2.698 € 2.065 € 1.368 mn mn mn 12% (-3,3%) +0,6% 24% 5% € 23.122 € 23.254 Resto Europa mn mn 9% € 2.203 mn Ventas (-15,4%) América del Sur 2% € 462 mn € 25.319 mn
Slide 6: Servicios Industriales Ventas
Servicios Industriales Ventas SERVICIOS INDUSTRIALES España Desinversión renovables África € 2.166 mn € 162 mn (-30,9%) (-12,1%) € 6.750 mn € 6.501 mn 33% € 344 mn Asia € 54 mn € 616 mn 3% +0,6% (+42,6%) 10% € 6.406 mn € 6.447 mn Ventas América del Sur € 6.501 mn 7% Resto Europa € 1.395 mn € 428 mn
Slide 7: Medio Ambiente Ventas
Medio Ambiente Ventas MEDIO AMBIENTE Incorporación de Clece África en jul-14 € 20 mn (-37,9%) América Incremento comparable € 416 mn (+47,0%) +4,9% 1% 13% € 654 mn Resto Europa € 316 mn € 3.139 (+6,7%) 10% € 2.338 mn mn Ventas € 3.139 mn 2014 2015 España 76% € 2.388 mn • Incremento de la actividad p
Slide 8: Resultados operativos – EBITDA ajustado (ex renovables)
Resultados operativos – EBITDA ajustado (ex renovables) Crecimiento EBITDA ex renovables +3,6% Corporación € (1) mn +17,6% € 51mn +17,6% 14% +2,0% € 3 mn • Incorporación de Clece € 29 mn • Actividades de • Mejoras operativas en mantenimiento 12% HOCHTIEF 27% • Crecimiento internacional • Impacto pos
Slide 9: Resultados operativos - EBITDA
Resultados operativos - EBITDA Construcción CONSTRUCCIÓN Servicios Industriales SERVICIOS INDUSTRIALES Medio MEDIOAmbiente AMBIENTE Ex-Renovables EX - Renovables +2% €1.410 €1.438 mn mn +0,6% €645 €649 mn mn +17,6% €342 €291 mn mn Margen Margen Margen Margen Margen Margen 5,5% 5,7% 10,1% 10,1% 12,4%
Slide 10: Beneficio Neto 2015
Beneficio Neto 2015 € millones 2014 2015 Var. Beneficio Neto Construcción 223 304 +36,4% Beneficio Neto Servicios Industriales (1) 316 314 -0,7% Beneficio Neto Medio Ambiente 72 73 +1,4% Bº Neto Recurrente de las Actividades 611 691 +13,1% Contribución activos de energía renovable 104 6 Corporación
Slide 11: Fondos Generados por las Operaciones
Fondos Generados por las Operaciones Salida de caja Cobro de Entrada de caja Pago de Intereses y Intereses y Otros Dividendos Otros Gastos Ingresos Pago de recibidos, Financieros Financieros Impuestos gastos de reestructuración € 803 mn € 197 mn y ajustes € 342 mn € 74 mn EBITDA 2015 Flujo de caja d
Slide 12: Evolución del Fondo de Maniobra 2015
Evolución del Fondo de Maniobra 2015 Variación del Capital Circulante Operativo Incremento deudor Incremento acreedor + € 625 mn € 160 mn € 109 mn € 465 mn Cuenta a cobrar por venta de JH y LS € 1.108 mn Buena evolución de Dragados y € 2.980 mn € 2.980 mn Sustancial mejora Ajustes de € 2.464 mn Serv
Slide 13: Fondos netos generados por las operaciones
Fondos netos generados por las operaciones 2014 2015 Incremento de € 1.185 mn (+144%) € 625 mn € 2.009 mn € 1.384 mn € 1.384 mn € 824 mn Fondos operativos Fondos operativos Var FM operativo Fondos operativos generados antes de FM generados 2015 – Presentación de Resultados 13
Slide 14: Flujo de fondos libre
Flujo de fondos libre Inversiones Desinversiones Salida de caja netas netas en Entrada de caja operativas proyectos y otros activos € 336 mn Adquisición € 254 mn del 5,84% HOT € 311 mn Flujo de fondos antes de inversiones Inversiones Netas TOTALES Flujo de € 2.009 mn fondos libre € 393 mn € 1.616 mn
Slide 15: Inversiones Totales € 2.228 mn
Detalle Inversiones Inversiones Totales € 2.228 mn Actividades Operativas Activos Concesionales Inversiones Financieras € 509 mn € 796 mn € 923 mn Construcción € 354 mn Construcción € 69 mn • Adquisición 5,8% HOT € 311 mn • HOCHTIEF Corp* € 465 mn • HOT América JV € 88 mn Serv. Industriales € 29 mn
Slide 16: Desinversiones Totales € 1.835 mn
Detalle Desinversiones Desinversiones Totales € 1.835 mn Actividades Operativas Activos Concesionales Desinversiones Financieras € 173 mn € 1.108 mn € 554 mn Construcción € 157 mn Construcción € 284 mn •HOCHTIEF Corp* € 428 mn •JVs en CIMIC € 64 mn •HGO OffShore € 33 mn Serv. Industriales € 6 mn Ser
Slide 17: Saldo Neto de Inversiones/Desinversiones
Saldo Neto de Inversiones/Desinversiones Inversiones Netas Desinversiones Netas Inversiones Netas Operativas en Concesiones Actividades € 336 mn € 312 mn € 24 mn € 2.003 mn Inversiones Financieras Netas € 369 mn TOTAL FONDOS APLICADOS A € 393 mn LA ACTIVIDAD DE INVERSIÓN 2015 – Presentación de Resul
Slide 18: Evolución de la deuda neta en 2015
Evolución de la deuda neta en 2015 Deuda Neta / EBITDA = 1,09x € 2.009 mn €334mn Incluye € 311 mn €507mn por adquisición de 5,8% de HOT €345mn € 3.722 mn €393mn € 2.624 mn € 2.451 mn Generación€de 1.713 Cajamn Incremento de deuda € 1. 616 mn Reducción de deuda Deuda Neta 31/12/14 Flujo de caja de la
Slide 19: Importante reducción del endeudamiento en 4 años
Importante reducción del endeudamiento en 4 años Deuda Neta / EBITDA 2015 = 1,09x -72% 9.334 395 4.952 781 4.235 3.722 685 593 2.624 -30% 541 Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014 Dic 2015 Financiación de Proyectos 2015 – Presentación de Resultados 19
Slide 20: Estructura de la deuda bruta por instrumentos
Estructura de la deuda bruta por instrumentos 2013 2014 2015 12,2 - 13% 11,2 10,6 7,3 6,8 (60%) 6,0 (61%) (57%) 3,2 3,7 3,8 (29%) (30%) (36%) 1,2 1,2 0,8 (11%) (10%) (8%) Deuda 3,2 2,3 - 77% AMV 0,5 € Millardos Deuda Bancaria Bonos Otros pasivos financieros 2015 – Presentación de Resultados 20
Slide 21: Estructura de la deuda neta por actividad
Estructura de la deuda neta por actividad DEUDA BRUTA CAJA DEUDA NETA CONSTRUCCIÓN 4.831 3.981 (849) SERVICIOS INDUSTRIALES 1.897 1.193 (704) MEDIO AMBIENTE 1.585 1.116 469 CORPORACIÓN 3.873 812 3.061 TOTAL GRUPO € 10.632 mn € 8.008 mn € 2.624 mn 2015 – Presentación de Resultados 21
Slide 22: Evolución de la estructura de los gastos financieros
Evolución de la estructura de los gastos financieros € Millones 2014 2015 1.036 777 R/ con deuda bruta 653 - 20% 523 R/ con AMV 173 Venta de concesiones y activos de energía renovable 46 Avales y Bonding 77 80 Otros gastos financieros 133 127 4T 2015 Anualizado Tipo de interés implícito 5,43% 4,53%
Slide 23: Calendario de vencimientos deuda bruta
Calendario de vencimientos deuda bruta € Millones Estructura de la deuda Deuda a corto plazo 31% 4.130 3.261 Deuda a largo 1.423 Otros 852 plazo 69% Líneas de crédito y EPC 1.876 1.467 2.324 “revolving” 632 920 652 157 603 Bono canjeable 703 533 412 278 383 IBE vto 2018-19 132 83 39 2016 2017 2018 2
Slide 24: 2015… al líder global
Excelente posición competitiva 2006… de un competidor local 2015… al líder global 1st 83% 17th 15% 2015 – Presentación de Resultados 24
Slide 25: Consolidando nuestra presencia global
Consolidando nuestra presencia global Var. 14/15 Cartera 2015 € 67.072 mn +5,0% 30% 28% € 18.787 mn € 20.249 mn 34% € 22.485 mn 7% 1% € 4.554 mn € 998 mn 2015 – Presentación de Resultados 25
Slide 26: Creciendo en mercados seguros…
Creciendo en mercados seguros… AMERICA DEL NORTE De los € 38,6 mld de contrataciones en 2015… 20,2 • Posición de liderazgo en la 16,6 región de Norte América con un fuerte crecimiento en los 13,5 últimos dos años +50% • 42% El 75% de la cartera actual en Norte América corresponde a 2013 2014 2015 EE
Slide 27: …y con potencial de crecimiento
…y con potencial de crecimiento De los € 38,6 mld de contrataciones en 2015… ASIA PACIFICO Oriente Medio Resto Asia 23,5 22,1 22,5 5% 3% Contract mining € 2,0 mld € 1,2 mld +19% 2013 2014 2015 Cartera (€ mld) • Posición de liderazgo en la región de Asia Australia Pacífico donde la cartera de constru
Slide 28: …incluso en entornos de economías estancadas
…incluso en entornos de economías estancadas EUROPA De los € 38,6 mld de contrataciones en 2015… 19,0 19,5 18,8 Resto Europa • Manteniendo la posición en 8% una región estancada y baja probabilidad de recuperación en el medio 2013 2014 2015 3,3 mld plazo Cartera (€ mld) • No obstante… Ligera recup
Slide 29: Construcción - Cartera y Adjudicaciones
Construcción CONSTRUCCIÓN - Cartera y Adjudicaciones Cartera H € 172 mn Construcción y operación C € 662 mn € 48.874 mn +7,0% (30 años) edificio de laboratorios de la Berlin- Ampliación operación(4 años) mina de carbón de Brandenburg (ALE) Ukhaa Khudag (MG) D H € 848 mn C € 250 mn Puente Champlain s
Slide 30: Servicios Industriales Cartera y Adjudicaciones
Servicios Industriales Cartera y Adjudicaciones SERVICIOS INDUSTRIALES € 173 mn Plantas para producción de € 71 mn Mantenimiento de las Cartera diesel ultra bajo azufre (MX) € 135 mn instalaciones de las líneas de alta velocidad para ADIF (ESP) € 8.421 mn +5,0% Plataforma petrolífera de perforación
Slide 31: Medio Ambiente Cartera y Adjudicaciones
Medio Ambiente Cartera y Adjudicaciones MEDIO AMBIENTE Cartera € 32 mn Recogida de residuos y limpieza de calles en Burnley Borough € 9.776 mn -3,8% Council (RU) € 35 mn € 46 mn Servicio de recogida de España Resto Europa residuos sólidos urbanos Limpieza de instalaciones en Montpellier (FRA) € 5.81
Slide 32: Culminando con éxito el proceso de transformación
Culminando con éxito el proceso de transformación Cambios a nivel de equipo directivo Racionalización de la estructura y en la estrategia de la compañía organizativa Venta de activos no estratégicos Optimización de la estructura financiera Implantación de sistemas Mejora de la calidad del balance de
Slide 33: …para optimizar la creación de valor
…para optimizar la creación de valor con potencial de Un valor seguro… crecimiento rentable Líder global con una sólida trayectoria a nivel mundial Creciendo en mercados desarrollados, de bajo perfil de riesgo y con alto potencial de crecimiento Cartera muy diversificada en términos geográficos y ac
Slide 34: Conclusiones
Conclusiones Excelente posición competitiva y comercial Gran potencial de mejora de los beneficios al concluir el proceso de transformación Sólida estructura financiera tras la importante reducción del endeudamiento neto del Grupo Mejor preparados para alcanzar nuestros objetivos de rentabilidad rec
Slide 35: 2015 – Presentación de Resultados
2015 – Presentación de Resultados 35
Slide 36: Aviso Legal
Aviso Legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones del Grupo ACS o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a diversos aspectos, entre otros, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las dist
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