Shizuoka Gas Co. Ltd. · TSE:9543
Shizuoka Gas — FY2003 Earnings Presentation
32 slides from Shizuoka Gas's earnings presentation, Feb 23, 2004
Slide 1: 静岡ガス株式会社 決算説明会 2004年2月23日
２００４年２月２３日 静岡ガス株式会社 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 03年12月期 決算概要 … 3 Ⅱ 今後の見通し 04年-06年 … 16 Ⅲ ご参考資料 … 26 配布資料 説明用資料 決算短信 参考データ 会社案内 アンケート用紙 注意：本情報は、2004年2月23日現在の将来に関する前提、見通し、計画に基づく予測が含まれています。経 済・競合状況等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 2
Slide 3: Ⅰ 03年12月期 決算概要
Ⅰ 03年12月期 決算概要 3
Slide 4: 03年12月期の総括
03年12月期の総括 ガス販売量は、工業用における大型コージェネレーションシステムの稼動等により、静 岡ガス単体で前期比17.5％増加の4億7千万ｍ3。連結では、15.8％増加の4億8千万ｍ3。 ガス売上高は、静岡ガスの料金引き下げによる影響（20億円）があったものの、家庭用 販売量と 大口販売量の増加により、前期比4.0％増の420億円。総売上高は、5.5％増 の586億円。 営業利益は、家庭用販売量の堅調な伸びや静岡ガスの熱量変更が終了したこと等に より、前期比8.8％増の70億円。 経常利益は、有利子負債の減少により支払利息が減少（1億2千万円）し、前期比12.0％ 増の61億円。 当期
Slide 5: 03年 ガス販売量（単体）
03年 ガス販売量（単体） 百万ｍ3 472 増加内訳（対前年） 500 前期 402 卸供給 23％ 400 実績 小口 5％ 294 大口 300 243 72％ 200 159 162 100 16 0.02 0 合計 大口 小口 卸供給 前期比 117.5％ 120.9％ 102.1％ 75,245.8％ ※大口：年間ガス使用量が100万ｍ3以上のお客さまの使用量 5
Slide 6: 大口実績の推移
大口実績の推移 件 数 ガス販売量 ７７件 ７９件 ２４３百万ｍ3 ２９４百万ｍ3 1 1 1 7 5 5 35 1 12 5 13 42 33 11 11 38 新規物件 8 80 +30百万ｍ3 7 48 42 新規物件 40 117 129 +6百万ｍ3 （単位：件） （単位：百万ｍ3） 02年12月 03年12月 02年1月-12月 03年1月-12月 紙・ﾊﾟﾙﾌﾟ 化学 金属機械 その他 病院 官公庁 6
Slide 7: コージェネレーション普及状況（大口のみ）
ｺｰｼﾞｪﾈﾚｰｼｮﾝ普及状況（大口のみ） 設備容量：千kW 台数： 台 70 50 65 容量（民生用） 3 45 60 容量（産業用） 62 40 台数 50 35 40 40 37 30 33 1 3 36 37 25 1 30 32 24 21 21 20 20 1 15 20 10 12 13 10 10 6 1 10 8 5 6 5 0 2 0 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 7
Slide 8: 小口ガス販売量増加内訳（対前年）
小口ガス販売量増加内訳（対前年） 家庭用以外 １，０３９千ｍ3（１．５％）増加 家庭用 ２，２４７千ｍ3（２．５％）増加 ◆業務用 ５９４千ｍ3（1.3％）増加 ・お客さま戸数の増加（前期末比102.1％） （商業用・公用および医療用） ・ １戸当たりの使用量は、第３四半期までは、春先 の低気温や冷夏が影響し増加するも、第４四半期 ・商業施設、学校等を中心としたＧＨＰ需要開 は気温が高めに推移し落ち込んだ。 拓 ・病院、老人保健施設などへのマイクロコ ジェネ 導入 【家庭用販売量推移】 （千ｍ3） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ ◆工業用 ４４６千ｍ3（2.0％）増加 販売量 30,278 23,66
Slide 9: 卸供給の拡大
卸供給の拡大 LNGローリーによる供給 吉田ガス （’03） パイプラインによる供給 事業者名 （熱量変更時期） （ ･･･供給を開始した事業 者） 熱海ガス （’06） 静岡ガス 清水エル・エヌ・ジー㈱ 袖師基地 伊東ガス 東海ガス （’06） 中部ガス （’03-’05） （’01-’04） 島田ガス 中遠ガス （’04） （’03） 袋井ガス （’03） 9
Slide 10: 連結売上高（前期との比較）
連結売上高（前期との比較） ガス事業 工事・器具 その他 億円 売上の増加 売上の増加 売上の増加 600 6 8 586 555 16 108 500 100 57 51 (‐)静岡ガスの (+)家庭用ガス (+)ＬＰＧの拡販 400 料金値下げ 機器（床暖房、 （20億円） ガラストップコ (+)販売量増加 ンロ）の拡販 300 200 403 420 100 ガス 工事・器具 その他 0 前 期 当 期 ※外部顧客に対する売上高より算出しております。 10
Slide 11: 連結営業利益（前期との比較）
連結営業利益（前期との比較） （販管費） 売上 売上原価 諸給与 諸経費 減価償却費 の増加 の増加 の減少 の減少 百万円 の増加 10,000 (+)ＬＮＧ受入基地の (‐)東海ガス向け中圧管、 減価償却費減少 富士宮への補強導管 9,000 (‐)原料価格の上昇 の使用開始 8,000 3,057 2,763 7,000 539 527 261 7,012 6,000 6,444 5,000 (‐)退職給付債務の増加 (+)静岡ガスの熱量変更 (+)周辺都市ガス事業者 終了 4,000 の熱量変更費用戻入 3,000 2,000 1,000 0 前 期 当 期 11
Slide 12: 連結収支の状況
連結収支の状況 （単位：百万円） 03年見通し 03年実績 02年実績 前期比 見通し比 （中間発表時） 売 上 高 58,625 55,567 105.5％ 58,860 99.6％ 売上原価 30,331 27,567 110.0％ 31,490 96.3％ 売 上 総 利 益 28,294 28,000 101.0％ 27,370 103.4％ 供給販売費及び一般管理費 21,281 21,555 98.7％ 21,040 101.1％ うち諸給与・諸経費 15,501 16,302 95.1％ 15,300 101.3％ うち減価償却費 5,780 5,252 110.0％ 5,740
Slide 13: 設備投資等の状況
設備投資等の状況 （単位：百万円） 03年実績 02年実績 前期比増減 設 備 投 資 11,665 13,887 △2,222 減 価 償 却 費 9,500 9,300 +199 連 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 14,570 14,247 +323 結 有 利 子 負 債 62,281 65,580 △3,298 設 備 投 資 9,637 12,057 △2,420 単 減 価 償 却 費 4,920 4,444 +476 体 有 利 子 負 債 36,181 34,505 +1,676 13
Slide 14: 主要な経営指標（連結）
主要な経営指標（連結） 03年実績 02年実績 前期比増減 売 上 高 営 業 利 益 率 （％） １２．０ １１．６ ＋０．４pt Ｒ Ｏ Ａ （％） ６．５ ６．２ ＋０．３pt Ｒ Ｏ Ｅ （％） １５．７ １２．８ ＋２．９pt 株 主 資 本 比 率 （％） ２４．９ ２１．８ ＋３．１pt 有 利 子 負 債 依 存 率 （％） ５６．８ ６２．３ △５．５pt １株当たり当期純利益 （円） ５５．８ ４０．０ ＋１５．８ 売上高営業利益率＝営業利益÷売上高×１００ ＲＯＡ（総資本営業利益率）＝営業利益÷総資本（期中平均）×１００ ＲＯＥ（株主資本当期純利益率）＝当期純利益÷株主資
Slide 15: 当期の見通し
当期の見通し （単位：百万円） 04年見通し 03年実績 増減率 売 上 高 59,900 58,625 + 2.2％ 営 業 利 益 6,420 7,012 △ 8.4％ 経 常 利 益 5,470 6,113 △10.5％ 当 期 純 利 益 2,760 3,941 △30.0％ 15
Slide 16: Ⅱ 今後の見通し 04年-06年
Ⅱ 今後の見通し 04年-06年 16
Slide 17: ガス販売目標（単体）
ガス販売目標（単体） 百万ｍ3 販売量 合計 700 681 平均伸び率 13.0％ 自由化範囲 619 50万ｍ3まで拡大 92 600 （04年4月） 卸供給 78 8 530 8 平均伸び率 78.3％ 472 42 500 0.4 ｴﾈﾙｷﾞｰｻｰﾋﾞｽ 16 による供給 400 399 大口販売量 356 （現行基準） 320 100万ｍ3/年以上 300 294 平均伸び率 10.7％ 200 大口販売量 17 26 28 （改正法対象分） 100万ｍ3/年未満 100 162 151 152 156 小口販売量 0 平均伸び率 4.3％ 03年 04年 05年 06年 ※エネルギ
Slide 18: ガス販売量増加内訳（03年→06年）
ガス販売量増加内訳（03年→06年） 大口開拓の見通し 百万ｍ3 500 小口 60 450 卸供給 10％ 48 （22百万ｍ3） 400 30 販売量 350 増加 55 105百万ｍ3 300 36％ （75百万ｍ3） 250 合計 200 ２０９百万ｍ3 150 100 50 50％ （105百万ｍ3） 0 4％ 大口 03年 04年 05年 06年 （8百万ｍ3） ｴﾈﾙｷﾞｰｻｰﾋﾞｽ 開拓量 〃（うち当年増加分） ※比較のため、現行の大口基準（大口：100万ｍ3以上）により算出しております。 18
Slide 19: 大口需要の開拓
大口需要の開拓 コージェネレーションを中心とした開拓 －コージェネレーションシステムの普及計画（大口のみ）－ 千kW 160 152 未確定 140 確定分 年初 39 120 112 100 25 77 11 80 65 12 60 40 20 0 03年 04年 05年 06年 19
Slide 20: 小口需要の開拓
小口需要の開拓 マイクロコージェネレーション 給湯・空調需要の高い老人保健施設、既存病院等を中心に営業を展開。 年間20台の開拓を計画。（03年累計40台） ＧＨＰ（ガスヒートポンプ） 郊外に立地する物販店、スーパー、娯楽施設をターゲットに給湯、厨房を 含めた営業を展開。年間7,000ＨＰの開拓を計画。（03年開拓7,130ＨＰ） エコウィル （家庭用コージェネレーション） 料金メニュー「新世快（しんせかい）」を活用し、経済面・環境面でのメリットをＰＲ。 本年、100台の設置を目指す。（03年はグループ全体で39台の成約） 20
Slide 21: 収支計画（連結：04年～06年）
収支計画（連結：04年～06年） （単位：億円） 03年実績 04年計画 05年計画 06年計画 売 上 高 ５８６ ５９９ ６３７ ６６９ 売 上 原 価 ３０３ ３０４ ３３８ ３５３ 売 上 総 利 益 ２８２ ２９４ ２９９ ３１６ 諸 給 与 ８９ ８６ ８８ ９０ 諸 経 費 ６５ ７４ ７１ ７５ 減 価 償 却 費 ５７ ６８ ７９ ７６ （うち第二駿河幹線） （―） （１２） （２２） （１９） 営 業 利 益 ７０ ６４ ５９ ７４ 経 常 利 益 ６１ ５４ ５１ ６６ 当 期 純 利 益 ３９ ２７ ２５ ３８ 21
Slide 22: 主要インフラの整備状況
主要インフラの整備状況 ’04年 ’10年 一部を残しトンネル掘削作業は、完了。 配管総延長の99％は施工済み（全長 26km、残り200ｍ、完成予定04年６ 第二駿河幹線 月） 帝国石油からのガスの受入 ３社連携ﾊﾟｲﾌﾟﾗｲﾝ 03年10月に、パイプライン建設・操 業を行なう事業会社「南富士パイプ ライン㈱」を設立。 ガス導管事業者として5月より施工 第３号タンク 開始 （完成予定06年12月） 10年1月の使用開始を目指し、現在、 エンジニアリング等を検討中。 06年より着工予定。 22
Slide 23: 営業CF・設備投資・FCF（連結）
営業ＣＦ・設備投資・ＦＣＦ（連結） （単位：億円） 180 10 0 設備投資・営業ＣＦ 166 フリーキャッシュフロー 160 155 90 86 145 143 80 140 70 120 59 60 100 50 80 40 60 116 123 29 107 30 40 20 69 20 20 10 0 0 03年 04年 05年 06年 03年 04年 05年 06年 設備投資 営業ＣＦ ＦＣＦ 23
Slide 24: 有利子負債・株主資本比率（連結）
有利子負債・株主資本比率（連結） 億円 倍 800 10 5 0% 有利子負債・ＣＦ倍率 株主資本比率 9 700 622 620 8 4 0% 36.2% 600 564 527 7 32.0% 29.8% 30.3% 500 3 0% 6 31.5% 28.6% 400 4.3 5 4.3 25.9% 24.9% 3.6 4 2 0% 300 3.2 3 200 1 0% 2 100 1 0% 0 0 03年 04年 05年 06年 03年 04年 05年 06年 株主資本比率（連結） 有利子負債 有利子負債営業ＣＦ倍率 株主資本比率（単体） 24
Slide 25: 主要な経営指標（連結）
主要な経営指標（連結） 03年実績 04年計画 05年計画 06年計画 売 上 高 営 業 利 益 率 （％） １２．０ １０．７ ９．４ １１．１ Ｒ Ｏ Ａ （％） ６．５ ５．８ ５．４ ６．８ Ｒ Ｏ Ｅ （％） １５．７ ９．８ ８．５ １１．７ 株 主 資 本 比 率 （％） ２４．９ ２５．９ ２８．６ ３１．５ 有 利 子 負 債 依 存 率 （％） ５６．８ ５５．１ ５１．６ ４８．０ １株当たり当期純利益 （円） ５５．８ ３９．２ ３６．５ ５４．７ 売上高営業利益率＝営業利益÷売上高×１００ ＲＯＡ（総資本営業利益率）＝営業利益÷総資本（期中平均）×１００ ＲＯＥ（株
Slide 26: ご参考資料
ll CSSRA 26
Slide 27: 第二駿河幹線の概要
第二駿河幹線の概要 導管延長数約26ｋｍ 00年着工 将来の需要増加に対応するため 04年完成予定 高圧パイプライン〈第二駿河幹線〉 を建設中 富 i 27
Slide 28: 広域パイプライン構想の概要①
広域パイプライン構想の概要① 南長岡ガス田 南富士幹線 （３社提携パイプライン） 帝石静岡ライン 東京ガスパイプライン 帝国石油パイプライン 静岡ガスパイプライン 袖ヶ浦工場 根岸工場 袖師基地 扇島工場 28
Slide 29: 広域パイプライン構想の概要②
広域パイプライン構想の概要② 帝国石油 富士-御殿場間の天然ガス 帝石甲府ライン 甲府市 パイプラインを東京ガス・ 帝国石油 帝国石油と共同で建設 静岡ライン 東京ガス （06年完成予定） 既存パイプライン 富士吉田市 帝国石油は、甲府ラインを 御殿場市 延伸し、甲府-御殿場間の パイプラインを建設 （06年完成予定） 静岡ガス 第二駿河幹線 富士市 南富士幹線 （建設中） i 東京ガスは、神奈川県西部 の需要に対応すべく、3社連 清水市 沼津市 携パイプラインから既存パ イプラインへの延伸を予定 i 静岡市 袖師基地 29
Slide 30: 清水エル・エヌ・ジー㈱ 袖師基地
清水エル・エヌ・ジー㈱ 袖師基地 30
Slide 31: 家庭用燃料電池の実現に向けて
家庭用燃料電池の実現に向けて 【都市ガス改質装置】 大阪ガスの技術協力により製作 【（財）新エネルギー財団の実証実験に参加】 同財団の「定置用燃料電池実証研究」にて実施される燃料電池 の実証実験に日本ガス協会が委託を受け、当社は運転・試験者 として参加。 荏原製作所製１ｋＷ燃料電池を静岡市内の一般家庭に設置し、 １年間の実証実験を行なう予定。 31
Slide 32: ガス販売状況（単体）
ガス販売状況（単体） 前 年 03年実績 02年実績 同期比 お 客 さ ま 戸 数 ( 戸 ) 303,962 297,841 102.1％ ガ ス 販 売 量 (千ｍ3) 472,394 402,036 117.5％ 直 売 (千ｍ3) 456,256 402,014 113.5％ 家 庭 用 (千ｍ3) 93,114 90,867 102.5％ 商 業 用 (千ｍ3) 27,034 26,568 101.8％ 工 業 用 (千ｍ3) 308,365 258,458 119.3％ その他用 (千ｍ3) 27,744 26,121 106.2％ 卸 供 給 (千ｍ3) 16,139 21 7