Hulic Reit, Inc. · TSE:3295
Hulic Reit — FY2014 Earnings Presentation
46 slides from Hulic Reit's earnings presentation, Nov 26, 2014
Slide 1: 2014年8月期（第1期）決算説明資料
証券コード： 3295 2014年８月期（第１期） 決算説明資料 2014年11月26日 http://www.hulic-reit.co.jp/
Slide 2: 目次
目次 1 Ⅰ．エグゼクティブ・サマリー Ⅴ．Appendix １．エグゼクティブ・サマリー ３ １．2014年８月期（第１期）の各種データ １.１. 貸借対照表 ２３ Ⅱ．2014年８月期（第１期）の運用実績 １.２. 損益計算書 ２４ １．ポートフォリオの概要と運用実績 ５ １.３. ポートフォリオ一覧（オフィス） ２５ １.４. ポートフォリオ一覧（商業施設） ２７ Ⅲ．2014年８月期（第１期）の決算概要 １.５. ポートフォリオ一覧（有料老人ホーム） ２８ ２．決算概要 ７ １.６. ポートフォリオ一覧（ネットワークセンター） ２９ ３．鑑定評価状況 ８ １.７. 物件別鑑定評価額の状
Slide 3: Ⅰ．エグゼクティブ・サマリー
r HULIC J = BIFAT 1.27 M4 HULIC REIT, INC.
Slide 4: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー 3 １ 2014年８月期（第１期）の運用実績と決算実績 （１） 資産規模 21物件 1,014億円 （２） 高い稼働率を維持 99.1％ （３） 1口当たり分配金 2,383 円 予想対比 ＋78 円 *１ ２ 第１回公募増資について （１）上場１年目に、７物件 取得予定価格 467億円 の取得のための公募増資を実施 （２） 2015年８月期（第３期 巡航ベース）の分配金予想を 2,529円 から 2,705円に 約 7％ 上昇 3 本投資法人の今後の戦略 （１） スポンサーの強力なパイプラインサポートを軸に外部成長を継続 ～ 上場後３～５年で資産規模 3,000億円
Slide 5: Ⅱ．2014年8月期の運用実績
r HULIC 8 Ea Il. 2014448, 8A (331 Aw M4 HULIC REIT, INC.
Slide 6: ポートフォリオの概要と運用実績
ポートフォリオの概要と運用実績 5 １ ポートフォリオ・サマリー エリア別 用途別 資産規模: 21物件 1,014億円 次世代ア ネットワーク その他 セット センター ： 12物件 789億円 77.7％ その他23 2.4% 区 22.3% 有料老人 8.2% 23.7% ホーム 14.0% オフィス ： 9物件 226億円 22.3％ 都心6区 56.6% 東京コマー 商業施設 シャル・プロ 73.9% 21.2% パティ ２ 稼働率推移 77.7% （％） 上場時 第１期末時点 エリア別 TOKYO COMMERCIAL PROPERTIES 最寄駅からの徒歩分数別 ポートフォリオ
Slide 7: Ⅲ．2014年8月期の決算概要
r HULIC & Il. 20144487 #4 (#51 ORGRE M4 HULIC REIT, INC.
Slide 8: 決算概要
決算概要 7 （単位：百万円未満切り捨て） １ 実績と予想との比較・差異 実績 予想 増減 差異 （2014年6月5日付予想修正） 営業収益 3,660 百万円 3,662 百万円 ▲２ 百万円 ----- 営業費用 ▲46百万円 修繕費等 ▲30百万円 営業利益 2,480 百万円 2,436 百万円 ＋44 百万円 弁護士報酬、その他営業費用等 ▲16百万円 営業外費用 経常利益 1,555 百万円 1,504 百万円 ＋51 百万円 予備費用等 ▲７百万円 当期純利益 1,553 百万円 1,503 百万円 ＋50 百万円 ----- １口当たり分配金 2,383 円 2,305 円 ＋
Slide 9: 鑑定評価状況
鑑定評価状況 8 （単位：百万円未満切り捨て） １ 鑑定評価の概要及び上場時との比較 物 第1期末 上場時点との比較*２ 第１期中間決算時点との比較*３ 件 Cap Rate*１ 鑑定評価額 鑑定評価額 Cap Rate 鑑定評価額 鑑定評価額 Cap Rate 数 鑑定評価額 帳簿価格 含み損益 （％） 差異 変化率（％） 差異（％） 差異 変化率（％） 差異（％） オフィス 8 61,020 58,071 2,948 4.2 2,250 3.8 ▲0.2 950 1.6 ▲0.1 商業施設 4 23,940 21,692 2,247 4.7 1,070 4.7 ▲0.2 480 2.0 ▲
Slide 10: 財務状況
財務状況 9 １ 有利子負債状況 （１） 長期借入金のうち、変動金利の借入金 26,590百万円は、全額 有利子負債総額 33,000 百万円 金利スワップ取引により金利の固定化 長期負債比率 88.0 ％ （２） みずほ銀行をコアにメガバンク３行で全体の約２／３を借入 （３） みずほグループ（みずほ銀行及びみずほ信託銀行）で全体の 平均利率*１ 0.85 ％ 約40％を占める 平均借入残存期間 4.4 年 （４） 鑑定評価総額ベースのLTV *３ ＝ 28.5 ％ 10,000 百万円（みずほ銀行、三井住友銀 コミットメントライン 行、三菱東京UFJ銀行） LTV *２ 30.3 ％ *１
Slide 11: Ⅳ．本投資法人の戦略
Jo A. aa gs BAD WV. ARS M4 HULIC REIT, INC.
Slide 12: 戦略の骨子
戦略の骨子 11 １ 基本戦略について 分配金重視の戦略 （１）外部成長戦略 ・上場後３年～５年で資産規模3,000億円を目指す ・年間500億円～700億円の規模拡大を目指す 市場環境を踏まえた外部成長戦略を基本とし、 ・スポンサーパイプラインのフル活用 内部成長戦略及び財務戦略により、 分配金水準の安定的な成長 を目指す （２）内部成長戦略 ・立地の優位性を生かした高稼働率の維持 ・適正賃料水準への是正 ・ヒューリックグループと一体となった運営 （３）財務戦略 ・安定的かつ健全な財務運営を維持 ・資産規模の拡大を見据えた適切なLTVコントロール
Slide 13: 外部成長戦略①
外部成長戦略① 12 １ 外部成長戦略 スポンサーのソーシング力とパイプラインをフル活用し、成長が見込める東京コマーシャル・プロパティに重点投資 ➊ 東京コマーシャル・プロパティ ・立地に徹底的にこだわり、スポンサーが強みを持つ東京都23区の中規模ビルをターゲットとしたソーシング活動 ・大型ビルについてはスポンサーとの共有を図り、リスクを分散化することを検討 ➋ 次世代アセット ・有料老人ホームを軸とし、長期安定収益の確保が可能なアセットを取得 ・ヒューリックの３Kビジネス（高齢者向け事業、観光ビジネス、環境ビジネス）について、将来的なリレーションを展望 ➌ 資産運用会社独自のネットワー
Slide 14: 外部成長戦略②
外部成長戦略② 13 （２）ヒューリックグループの主な実績 建替え 開発（除く建替え） 竣工（予定）年月 物件名称 竣工（予定）年月 物件名称 2009年2月 ヒューリック八王子ビル 2013年2月 ヒューリック浅草橋ビル 2010年1月 ヒューリック両国ビル 2013年3月 御茶ノ水ソラシティ NEW*3 オフィス・ 2010年8月 虎ノ門ファーストガーデン 取得済 2013年9月 永田町ほっかいどうスクエア 商業施設 2010年10月 ヒューリック麹町ビル 2015年2月（予定） 品川シーズンテラス オフィス 2011年3月 ヒューリック銀座数寄屋橋ビル 2015年5月（予定） 虎ノ門開発
Slide 15: 内部成長戦略・財務戦略
内部成長戦略・財務戦略 14 １ 内部成長戦略 ヒューリックグループと一体となり、東京コマーシャル・プロパティの賃料条件の改善を狙う ➊ 高稼働率の維持 ・スポンサーの物件運営力及びリーシング力を活用し、ポートフォリオの高稼働率を維持 ➋ マーケット動向を踏まえた適切な賃料 ・物件単位、テナント単位に適切な賃料水準への是正を図る 設定の推進 ➌ 競争力の高いポートフォリオの収益の ・物件の競争力及び価値の向上に資する戦略的CAPEX 及び 徹底したコストマネジメントの推進 維持 ２ 財務戦略 安定的かつ健全な財務運営 ➊ 投資主価値の向上に向けたLTVコント ・当面は、一定の取得余力を
Slide 16: 第1回公募増資の概要
第１回公募増資の概要 15 １ 公募増資の概要 グローバル・オファリング オファリング形態 国内一般募集及び海外募集（Reg. S+144A） 発行決議日 平成26年10月14日（火） 129,000口 オファリング総口数 （オファリング前の発行済投資口数の19.8%） 募集金額の総額 193.7億円 条件決定日 平成26年10月29日（水） 発行価格 150,150円 内外比率 国内 50％：海外 50％（スポンサーへの売先指定分を除きます） ジョイント・グローバル・コーディネーター みずほ証券、野村證券 ２ 公募増資後の主要指標 *１ *２ （%） 資産規模 28物件 1,482億円 6.
Slide 17: 第1回公募増資後のポートフォリオ
第１回公募増資後のポートフォリオ 16 １ 公募増資によるポートフォリオの変化 ２ 公募増資後のポートフォリオ構成 *２ 上場時 取得（予定）資産 第１回公募増資後 エリア別 用途別 次世代ア その他 セット ネットワーク ポートフォリオ全体 21 物件 7物件 28 物件 その他 12.2% 22.5% センター 12.9% オフィス 有料老人ホーム 55.9% 23区 物件数 9.6% 東京ｺﾏｰｼｬﾙ・ﾌﾟﾛﾊﾟﾃｨ 12 物件 4物件 16 物件 18.0% 都心６ 商業施設 東京コ 区 21.5% マーシャ 69.8% ル・プロ 次世代アセット 9 物件 3物件 12 物件 パティ
Slide 18: 御茶ノ水ソラシティ（2014年11月7日取得）
御茶ノ水ソラシティ（2014年11月7日取得） 17 所 在 地 ：東京都千代田区 徒 歩 分 数：新御茶ノ水駅直結 １ 立地特性 築 年 数 ：1.8年 東京メトロ「新御茶ノ水」駅直結、JR線・東京メトロ 「御茶ノ水」駅から徒歩１分の位置に所在し、徒歩10分 圏内に５駅９路線が利用可能 都心主要ビジネス拠点、ターミナル駅・空港へ、JR 線・東京メトロ等で自在にアクセス可能な立地に所在 しており、立地面で高い訴求力を発揮可能 ２ 希少性が高い物件 Ｊリートが保有している約2,800物件の中で、わずか４物件しか当てはまらない希少性が非 常に高い物件 *１ 【エリア】 都心５区に所在
Slide 19: 第1回公募増資の取得（予定）資産一覧
第１回公募増資の取得（予定）資産一覧 18 東京コマーシャル・プロパティ 次世代アセット オフィスオフィス 商業施設 ネットワークセンター 御茶ノ水 千葉ネットワーク 札幌ネットワーク 京阪奈ネット 物件名 東上野ビル 新宿ゲイツビル 横浜山下町ビル ソラシティ センター センター ワークセンター 物件写真 所在地 東京都千代田区 東京都台東区 東京都新宿区 神奈川県横浜市 千葉県印西市 北海道札幌市 京都府木津川市 都営地下鉄大江戸 東京メトロ丸の内線・ 横浜高速鉄道 東京メトロ千代田線 線・つくばエクスプレ 副都心線 みなとみらい線 駅徒歩 - - - 「新御茶ノ水」駅直結 ス線「新御徒町
Slide 20: 第1回公募増資後の財務状況
第１回公募増資後の財務状況 19 １ 有利子負債状況 第１期末 第１回公募増資後 有利子負債総額 33,000 百万円 60,700 百万円 長期負債比率*１ 88.0 ％ 93.5 ％ 平均利率*２ 0.85 ％ － 平均借入残存期間*１ 4.4 年 5.1 年 コミットメントライン 10,000 百万円（みずほ銀行、三井住友銀行、三菱東京UFJ銀行） LTV *３ 30.3 ％ 38.5 ％ ２ タームローンの予定 ３ 返済期限の分散状況 借入 借入先 利率 返済期限 備考 既存借入 予定額 新規借入 （百万円） 基準金利に0.20％ 借入実行日より４年 12,000 45.8億円 コミッ
Slide 21: 業績予想（第2期、第3期）
業績予想（2015年２月期（第２期）、2015年８月期（第３期）） 20 １ 第２期の業績予想と第３期の業績予想について 第２期 第２期 第１回公募増資を考慮 第３期 業績予想 業績予想 増減 しない第３期の運用状 業績予想 増減 （上場時点） （2014年10月14日時点） 況試算 （2014年10月14日時点） 営業収益 3,200 百万円 4,026 百万円 ＋ 826 百万円 ＋ 25.8 ％ 3,219 百万円 4,457 百万円 ＋ 1,238 百万円 ＋ 38.5 ％ 営業利益 2,084 百万円 2,583 百万円 ＋ 499 百万円 ＋ 23.9 ％ 1,821 百万円 2,
Slide 22: 分配金水準の安定的な向上
分配金水準の安定的な向上 21 １ １口当たり分配金の推移 3,000 固都税 費用化等 【 第１回公募増資の効果 】 2,797 2,800 2,800 の影響 2,800 2,705 2,705 ▲268 2,600 2,529 2,529 176 2,383 2,378 2,400 2,305 2,200 ＋7.0 % 2,000 1,895 1,800 1,600 0 上場時 上場時予想 第１回公 第1回PO前 実績 実績 第１回公募 第1回PO時 第１回PO前 第１回公募 第１回公募増資を 第1回PO時 第１回公募 予想 募増資前 予想 増資前予想 予想 増資後予想 予想 考慮しない
Slide 23: Ⅴ．Appendix
I} 22 A. 2 3 a ® 5 < > M4 HULIC REIT, INC.
Slide 24: 2014年8月期貸借対照表
２０１４年８月期（第１期）貸借対照表 23 当期 (2014年８月31日) (単位：千円未満切捨て) 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 3,263,862 営業未払金 275,939 信託現金及び信託預金 2,002,306 短期借入金 3,960,000 営業未収入金 3,120 未払金 372,135 前払費用 18,324 未払費用 49,394 繰延税金資産 27 未払法人税等 1,403 未収消費税等 645,501 前受金 550,146 流動資産合計 5,933,142 預り金 6,308 固定資産 流動負債合計 5,215,327 有形固定資産 固定負債 信
Slide 25: 2014年8月期損益計算書
2014年８月期（第１期）損益計算書 24 当期 (2013年11月７日～2014年８月31日) (単位：千円未満切捨て) 営業収益 賃貸事業収入 3,523,129 その他賃貸事業収入 137,517 営業収益合計 3,660,646 営業費用 賃貸事業費用 763,149 資産運用報酬 294,238 資産保管手数料 8,370 一般事務委託手数料 27,483 役員報酬 9,800 その他営業費用 77,043 営業費用合計 1,180,085 営業利益 2,480,561 営業外収益 受取利息 409 営業外収益合計 409 営業外費用 支払利息 158,629 融資関連費用 343,
Slide 26: ポートフォリオ一覧（オフィス）
2014年８月期（第１期）ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ一覧（ｵﾌｨｽ） 25 物件名 ヒューリック神谷町ビル ヒューリック九段ビル（底地） 虎ノ門ファーストガーデン ラピロス六本木 所在地 東京都港区虎ノ門 東京都千代田区九段北 東京都港区虎ノ門 東京都港区六本木 東京メトロ東西線、半蔵門線、 東京メトロ日比谷線 東京メトロ銀座線「虎ノ門」駅 東京メトロ日比谷線、都営地下鉄 最寄駅 都営地下鉄新宿線 「神谷町」駅 徒歩 約１分 徒歩 約1分 大江戸線「六本木」駅 直結 「九段下」駅 徒歩 約1分 取得価格 20,100百万円 11,100百万円 8,623百万円 5,160百万円 NOI利回り *1 4.
Slide 27: ポートフォリオ一覧（オフィス）
2014年８月期（第１期）ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ一覧（ｵﾌｨｽ） 26 物件名 ヒューリック高田馬場ビル ヒューリック神田ビル ヒューリック神田橋ビル ヒューリック蛎殻町ビル 所在地 東京都豊島区高田 東京都千代田区神田須田町 東京都千代田区神田錦町 東京都中央区日本橋蛎殻町 東京メトロ半蔵門線 東京メトロ銀座線「神田」駅 東京メトロ「大手町」駅 「水天宮前」駅 徒歩 約2分 徒歩 約1分 徒歩 約3分 ＪＲ線、東京メトロ東西線、 東京メトロ東西線「茅場町」駅 最寄駅 ＪＲ線「神田」駅 徒歩 約4分 都営地下鉄新宿線「小川町」駅 西武新宿線「高田馬場」駅 徒歩 約6分 東京メトロ丸ノ内線「淡路町」駅
Slide 28: ポートフォリオ一覧（商業施設）
2014年８月期（第１期）ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ一覧（商業施設） 27 物件名 大井町再開発ビル1号棟 大井町再開発ビル2号棟 ダイニングスクエア秋葉原ビル ヒューリック神宮前ビル 所在地 東京都品川区東大井 東京都千代田区神田佐久間町 東京都渋谷区神宮前 ＪＲ京浜東北線、東海道本線 ＪＲ山手線、京浜東北線、総武線 東京メトロ千代田線、副都心線 最寄駅 「大井町」駅 徒歩 約1分 「秋葉原」駅 徒歩 約1分 「明治神宮前」駅 徒歩 約7分 取得価格 6,166百万円 9,456百万円 3,200百万円 2,660百万円 *1 NOI利回り 5.8% 5.8% 4.9% 4.7% 構造 鉄骨鉄筋コンク
Slide 29: ポートフォリオ一覧（有料老人ホーム）
2014年８月期（第１期）ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ一覧（有料老人ﾎｰﾑ） 28 物件名 アリア松原 トラストガーデン用賀の杜 トラストガーデン桜新町 トラストガーデン杉並宮前 所在地 東京都世田谷区松原 東京都世田谷区用賀 東京都世田谷区弦巻 東京都杉並区宮前 東急田園都市線 京王線「明大前」駅 東急田園都市線「用賀」駅 京王井の頭線 最寄駅 「駒沢大学」駅 徒歩 約10分 徒歩 約14分 「富士見ヶ丘」駅 徒歩 約12分 徒歩 約13分 取得価格 3,244百万円 5,390百万円 2,850百万円 2,760百万円 *1 NOI利回り 6.0% 6.0% 5.9% 5.9% 構造 鉄筋コンクリート
Slide 30: ポートフォリオ一覧（ネットワークセンター）
2014年８月期（第１期）ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ一覧（ﾈｯﾄﾜｰｸｾﾝﾀｰ） 29 物件名 池袋ネットワークセンター 田端ネットワークセンター 広島ネットワークセンター 熱田ネットワークセンター 長野ネットワークセンター 所在地 東京都豊島区上池袋 東京都北区田端 広島県広島市東区光町 愛知県名古屋市熱田区 長野県長野市大字鶴賀緑町 取得価格 4,570百万円 1,355百万円 1,080百万円 1,015百万円 305百万円 NOI利回り*1 5.1% 5.7% 6.6% 5.8% 8.7% 構造 鉄骨・鉄骨鉄筋コンクリート造 鉄筋コンクリート造 鉄骨・鉄骨鉄筋コンクリート造 鉄筋コンクリート造
Slide 31: 物件別鑑定評価額の状況
2014年８月期（第１期）物件別鑑定評価額の状況 30 鑑定評価額 還元利回り (百万円) (％) 物件名称 *1 2014年８月期 *2 比較 *1 2014年８月期 *2 比較 上場時 （第１期）決算 （第１期決算-上場時） 上場時 （第１期）決算 （第１期決算-上場時） ヒューリック神谷町ビル 21,000 21,400 400 4.2 4.0 ▲ 0.2 東 ヒューリック九段ビル（底地） 11,100 11,600 500 4.3 4.1 ▲ 0.2 京 虎ノ門ファーストガーデン 8,970 9,100 130 4.3 4.1 ▲ 0.2 コ オ ラピロス六本木 5,280 5,740
Slide 32: 物件別鑑定評価額一覧
2014年８月期（第１期）物件別鑑定評価額一覧 31 2014年８月期（第１期）決算 鑑定 第１期末 取得価格 含み損益 直接還元法 還元 DCF法に 最終還元 物件名称 鑑定機関 評価額 帳簿価格 割引率 (百万円) (百万円) による価格 利回り よる価格 利回り (百万円) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) ヒューリック神谷町ビル 20,100 大和不動産鑑定 21,400 20,183 1,216 21,900 4.0 21,200 3.8 4.2 東 ヒューリック九段ビル（底地） 11,100 日本不動産研究所 11,600 11,191 408 11,60
Slide 33: 物件別賃貸事業収支
2014年８月期（第１期）物件別賃貸事業収支 32 第１期 (2013年11月７日～2014年8月31日) (単位：千円未満切り捨て) ﾋｭｰﾘｯｸ ﾋｭｰﾘｯｸ 虎ﾉ門 ﾋｭｰﾘｯｸ ﾋｭｰﾘｯｸ ﾋｭｰﾘｯｸ ﾋｭｰﾘｯｸ ﾗﾋﾟﾛｽ六本木 神谷町ﾋﾞﾙ 九段ﾋﾞﾙ(底地) ﾌｧｰｽﾄｶﾞｰﾃﾞﾝ 高田馬場ﾋﾞﾙ 神田ﾋﾞﾙ 神田橋ﾋﾞﾙ 蛎殻町ﾋﾞﾙ 賃貸事業収入 595,456 299,704 314,390 238,264 193,431 166,374 97,789 116,128 賃貸事業収入 558,003 299,704 298,894 218,486 175,383 156
Slide 34: 物件別賃貸事業収支
2014年８月期（第１期）物件別賃貸事業収支 33 第１期 (2013年11月７日～2014年8月31日) (単位：千円未満切り捨て) ﾄﾗｽﾄｶﾞｰﾃﾞﾝ ﾄﾗｽﾄｶﾞｰﾃﾞﾝ ﾄﾗｽﾄｶﾞｰﾃﾞﾝ ｱﾘｱ松原 用賀の杜 桜新町 杉並宮前 賃貸事業収入 - *1 - *1 - *1 - *1 賃貸事業収入 - *1 - *1 - *1 - *1 その他収入 - *1 - *1 - *1 - *1 賃貸事業費用 - *1 - *1 - *1 - *1 公租公課 - *1 - *1 - *1 - *1 水道光熱費 - *1 - *1 - *1 - *1 保険料 - *1 - *1 - *1 -
Slide 35: 主要なテナント
2014年８月期（第１期）主要なテナント 34 *１ *１ 面積 *１ エンド・テナント名 物件名称 総賃貸面積（㎡） 契約満了日 契約形態 比率(％) 2027年11月５日 （池袋ネットワークセンター、 池袋ネットワークセンター 広島ネットワークセンター） 田端ネットワークセンター 2022年11月５日 1 ソフトバンクテレコム株式会社 広島ネットワークセンター 28,968.65 24.5 （田端ネットワークセンター、 定期建物賃貸借契約 熱田ネットワークセンター 熱田ネットワークセンター） 長野ネットワークセンター 2017年11月５日 （長野ネットワークセン ター） ヒューリック九段ビ
Slide 36: 投資主の状況
2014年８月期（第１期）投資主の状況 35 １ 所有者別投資口数 *１ ３ 主要投資主一覧（上位10社） *２ 証券会社 個人 投資主名 保有投資口数 保有比率 *３ 8,658口 61,535口 日本トラスティ・サービス信託銀行株 1.3% 9.4% 1 133,335 20.45% その他法人 式会社（信託口） 101,526口 日本マスタートラスト信託銀行株式会 15.6% 金融機関 2 86,987 13.34% 社（信託口） 350,234口 外国人等 53.7% 130,047口 3 ヒューリック株式会社 81,500 12.50% 19.9% 資産管理サービス信託銀行株式会社
Slide 37: 取得資産：横浜山下町ビル
第１回公募増資の取得資産：横浜山下町ビル 36 横浜山下町ビル 商業施設 駅徒歩1分 2014年10月16日取得 みなとみらい線「元町中華街」駅から徒歩1分に所在 山下公園、中華街などの観光名所に至近のエリアに位 置し、超広域から集客が可能 先進性の高いデザイナーズブランドなどを品揃えする 「バーニーズ・ニューヨーク」を運営するバーニーズジャ パンに一棟一括賃貸 所在地 神奈川県横浜市 取得価格 4,850 百万円 鑑定評価額 4,860 百万円 鑑定NOI利回り 5.3% 横浜高速鉄道みなとみらい線 最寄駅 「元町・中華街」駅 駅徒歩 1分 総賃貸可能面積 8,958.70㎡ 稼
Slide 38: 取得資産：東上野ビル・新宿ゲイツビル
第１回公募増資の取得資産：東上野ﾋﾞﾙ・新宿ｹﾞｲﾂﾋﾞﾙ 37 東上野ビル オフィス 駅徒歩2分 2014年10月16日取得 新宿ゲイツビル 商業施設 駅徒歩1分 2014年10月16日取得 都営地下鉄「新御徒町」駅から徒歩2分、春日通りに面しており視認性が高い 本物件は通行量が多く繁華性の高い新宿通りに立地 対象不動産の所在する「上野・御徒町」ゾーンは、路線数が多く、周辺地域へ 新宿通りは伊勢丹や丸井などの百貨店、アルタなどの専門店や家電・生 の営業の拠点性が認められる 活雑貨・書籍等の専門店が集積 所在地 東京都台東区 所在地 東京都新宿区 取得価格 2,670百万円 取
Slide 39: 取得（予定）資産：ネットワークセンター
第１回公募増資の取得（予定）資産：ﾈｯﾄﾜｰｸｾﾝﾀｰ 38 千葉ネットワークセンター 札幌ネットワークセンター 京阪奈ネットワークセンター ネットワーク ネットワーク ネットワーク センター 2014年12月16日取得予定 センター 2014年12月16日取得予定 センター 2014年10月16日取得 所在地 千葉県印西市 所在地 北海道札幌市 所在地 京都府木津川市 取得予定価格 7,060百万円 取得予定価格 2,510百万円 取得価格 1,250百万円 鑑定評価額 7,090百万円 鑑定評価額 2,530百万円 鑑定評価額 1,260百万円 鑑定NOI利回り 5.4% 鑑定NOI利回り
Slide 40: 本投資法人の基本理念とポートフォリオ構築方針
本投資法人の基本理念とポートフォリオ構築方針 39 １ 基本理念 （１）中長期的な投資主価値の最大化 本投資法人は、投資主やテナントをはじめとする全てのステイクホルダーの利益に貢献することを目的とし、中長期的な収益の維持・向上及び運用資産の規 模と価値の成長を実現することで、投資主価値を最大化していくことを目指します。 （２）スポンサーとの企業理念の共有 本投資法人は、スポンサーであるヒューリック株式会社との間で、「お客さまの社会活動の基盤となる商品・サービスを提供することにより、永く『安心と信頼に 満ちた社会の実現』に貢献します」という企業理念を共有しています。 ２ ポートフォリオ構築方針
Slide 41: 東京コマーシャル・プロパティへの重点投資
東京コマーシャル・プロパティへの重点投資 40 １ 投資方針 ・ スポンサーのヒューリックが豊富な運用実績とノウハウを有する「東京コマーシャル・プロパティ」 を重点投資対象とし、全体の80％程度を投資する （１） 東京23区 （１） 東京及び東京近郊 （２） 最寄駅から徒 （２） 最寄駅から徒歩５分 歩５分以内（原 以内（原則）または 則） 繁華性のあるエリア ２ “立地”への徹底的なこだわり ～ 立地の優位性 ～ (１)ポートフォリオの状況 (２)テナントの賃貸ニーズ ・ オフィスのテナントは立地の良いビルを好む傾向がある エリア別*１ 最寄駅からの徒歩分数別*１ 徒歩５分超 その他 その他
Slide 42: 次世代アセットへの投資
次世代アセットへの投資 41 １ 投資方針 （１） 将来的な社会的なニーズの高まりを背景として、 賃貸借期間別 *１ 将来にわたって堅実な需要が見込まれるアセットに投資 10年以上 15年未満 （２） 原則としてシングルテナントとの間に長期賃貸借契約を締結する施設 15年以上 2.4% 20年未満 （３） テナントの事業及び財務に係るデューディリジェンスに加えて、 19.9% テナントの運営力を慎重に評価 （４） 現時点の投資対象は、「有料老人ホーム」と「ネットワークセンター」 20年以上 77.6% *１ 賃貸面積に基づいています（第１回公募増 資の取得（予定）資産を含みます）。 ２ 有料老
Slide 43: ヒューリックグループとのコラボレーション
ヒューリックグループとのコラボレーション 42 １ 主要なスポンサーサポート 【資産循環モデル】 (モデル図) 物件 築古物件 物件 保有 保有 購入 購入 購入 資産循環モデル 4 1 1 2 3 マーケット 建替・開発物件 築古物件 物件 物件 保有 購入 3Kビジネスについて 取組み方針（抜粋） 保有 老人ホーム中心の既存事業に加え、新規事業を開拓 高齢者向け事業 ①健康・医療 ②生きがい ③相続 賃貸事業 賃貸事業に 3Kビジネス （コアビジネス） 近い領域 不動産ビジネスを幅広に検討 • 建替事業 • 開発事業 • 高齢者 観光ビジネス ①ホテル事業 ②ホテル、レジャー施設等への
Slide 44: 投資主利益に配慮した運営体制の確保
投資主利益に配慮した運営体制の確保 43 １ 投資主の利益とヒューリックグループの利益を一体化 ２ 利益関係者取引におけるAM会社の意思決定フロー （１） ヒューリック㈱が発行済投資口数の約12.5％程度を保有 投資・運用部による起案 （２） スポンサーサポート契約において、本投資法人が発行する 投資口について以下のことを本資産運用会社に対して表明 セイムボート出資 ・新投資口発行時における当該新投資口の一部取得の コンプライアンス・オフィサーによる承認 真摯な検討 中止又は内容変更の指示 ・保有投資口の継続保有 コンプライアンス委員会による審議・決議 （１） 規模や個別特性を勘案し、必要に応
Slide 45: 本投資法人の仕組み
本投資法人の仕組み 44 １ 投資法人の仕組み図 資産保管会社 ➋ 投資法人 みずほ信託銀行株式会社 投資主総会 投資主名簿等管理人 ➌ みずほ信託銀行株式会社 役員会 ➊ 資産運用委託契約 執行役員 ： 時田榮治 ➋ 資産保管委託契約 機関運営事務受託者 ➍ 監督役員 ： 島田邦雄 ➌ 投資口事務代行委託契約 みずほ信託銀行株式会社 監督役員 ： 杉本 茂 ➍ 一般事務委託契約 ➎ スポンサーサポート契約 特定関係法人 （資産運用会社の親会社） 会計監査人 ➎ スポンサー 【新日本監査法人】 ヒューリック株式会社 ➊ 資産運用会社 ヒューリックリートマネジメント株式会社 ２ 資産運用会社の概
Slide 46: ご注意
45 ご注意 本資料には、ヒューリック投資法人（以下「本投資法人」といいます。）に関する予想、見通し、目標、計画等を含む、将来に関 する記述が含まれています。こうした記述は、本資料作成時点において入手可能な情報および将来の業績に影響を与える不 確実な要因についての一定の主観的な仮定を前提としており、記述された内容が将来実現する保証はなく、また、実際の結果 と大きく異なる可能性があります。 本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での情報に基づく本投資法人およびその資産運用会 社の見解または判断等に過ぎず、リスクと不確実性が含まれております。 本資料の作成については細心の注