Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2015 Earnings Presentation
37 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 12, 2015
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za III kwartał 2015 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za III kwartał 2015 r. 12 listopada 2015 r.
Slide 2: Kluczowe parametry finansowe za I-III kwartały 2015 r.
Kluczowe parametry finansowe za I-III kwartały 2015 r. Wyniki Grupy TAURON za I-III kw. 2015 r. [mln zł] Przychody ze sprzedaży 13 634 (-0,6% r/r) EBITDA 2 841 (-2,9% r/r) Zysk netto 1 079 (2,5% r/r) CAPEX 2 779 (38,2% r/r) Dług netto/EBITDA 1,97x (wzrost o 0,24 r/r) Wyniki kluczowych segmentów za I
Slide 3: Kluczowe parametry finansowe za III kwartał 2015 r.
Kluczowe parametry finansowe za III kwartał 2015 r. Wyniki Grupy TAURON za III kwartał 2015 r. [mln zł] Przychody ze sprzedaży 4 378 (-0,8% r/r) EBITDA 933 (1,4% r/r) Zysk netto 359 (12,4% r/r) CAPEX 1 008 (32,6% r/r) Dług netto/EBITDA 1,97x (wzrost o 0,24 r/r) Wyniki kluczowych segmentów za III kwa
Slide 4: Podsumowanie kluczowych wydarzeń
Podsumowanie kluczowych wydarzeń Zawarcie aneksu do umowy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego w sprawie podwyższenia wartości programu 10 lipca emisji obligacji o 700 mln zł. Aktualna łączna wartość programu: 1,7 mld zł Zawarcie umowy z Polskimi Inwestycjami Rozwojowymi w sprawie budowy bloku parowo-ga
Slide 5: Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa
Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)* dla przemysłu (średnia kwartalna) 6% 5,0% 5,3% 4,9% 5% 56 5% 4,7% 4,5% 4,9% 3,9% 4,3% 3,6% 55 4% 3,7% 3,8% 3,1% 4% 3,6% 3,4% 3,4% 3,5% 3,4% 3,3% 3
Slide 6: Kluczowe dane operacyjne za I-III kwartały 2015 r.
Kluczowe dane operacyjne za I-III kwartały 2015 r. mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] TWh PJ 4,5 14 14 12,38 4,0 3,66 11,27 3,53 12 1,17 12 3,5 -12,0% 1,33 -3,0% 0,97 10 10 3,0 1,00 2,5 8 8 2,0 3,99 6 6 3,45 11,21 1,5 9,94 2,53 2,69 4 8,7
Slide 7: Kluczowe dane operacyjne za III kwartał 2015 r.
Kluczowe dane operacyjne za III kwartał 2015 r. mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] TWh PJ 2,0 5 4,54 5 3,98 0,22 1,35 1,37 4 -47,6% 4 1,5 0,42 -9,5% 0,42 0,38 3 3 1,0 2 4,32 2 1,44 1,44 3,56 0,5 0,93 0,99 1 1 6,5% 0,0% 0,95 21,3% -21,1% 0
Slide 8: Podstawowe dane finansowe za I-III kwartały 2015 r.
Podstawowe dane finansowe za I-III kwartały 2015 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 16 000 13 718 13 634 1 200 1 049 1 077 14 000 1 000 1 626 1 452 12 000 -10,7% 800 10 000 4 327 4 603 8 000 6,4% 600 6 000 400 4 000 7 765 7 579 20
Slide 9: Podstawowe dane finansowe za III kwartał 2015 r.
Podstawowe dane finansowe za III kwartał 2015 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto przypadający akcjonariuszom mln zł mln zł jednostki dominującej [mln zł] 5 000 4 412 4 378 400 358 484 424 318 4 000 -12,4% 300 1 400 1 482 3 000 5,9% 200 2 000 2 529 2 472 100 1 000 -2,3% 12,6% 0 0 Q3 2014 Q
Slide 10: EBITDA za I-III kwartały 2015 r.
EBITDA za I-III kwartały 2015 r. mln zł 2 925 -2,9% 2 841 3 500 21,3% -2,7% 14,4% 38,4% 3,8% 14,0 % - 20,8% 3 000 30 61 1 368 -50 -11 1 309 2 500 -107 -8 2 000 1 500 1 547 1 532 1 000 500 0 EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaż Pozostałe Pozycje EBITDA Q1-Q3 2014 nieprzypisane Q1-Q3 2015
Slide 11: EBITDA za III kwartał 2015 r.
EBITDA za III kwartał 2015 r. mln zł 921 1,4% 933 1 200 20,9% 40,5 % 8,4% 38,1% 3,1% 18,6% - 21,3% 1 000 79 7 -38 -12 -5 456 -19 445 800 600 400 464 488 200 0 EBITDA Wydobycie Wytwarzanie Dystrybucja Sprzedaż Pozostałe Pozycje EBITDA Q3 2014 nieprzypisane Q3 2015 EBIT Amortyzacja i odpisy Wzrost w s
Slide 12: Struktura kosztów rodzajowych w I-III kwartałach 2015 r.
Struktura kosztów rodzajowych w I-III kwartałach 2015 r. -1,9% 7 292 7 154 mln zł 100% 2% 2% Spadek kosztów w okresie I-III kwartałów 2015 r. Koszty zmienne 36% Koszty zmienne 34% dotyczy głównie: 90% 1 895 1 794 zużycia materiałów 26% 25% 80% kosztów świadczeń pracowniczych – głównie efekt niżs
Slide 13: Struktura kosztów rodzajowych w III kwartale 2015 r.
Struktura kosztów rodzajowych w III kwartale 2015 r. -1,9% 2 441 2 394 mln zł 100% 2% 2% Spadek kosztów w III kwartale 2015 r. dotyczy głównie: Koszty zmienne 33% Koszty zmienne 37% 90% zużycia materiałów (głównie niższe koszty paliw) 619 561 25% 23% kosztów świadczeń pracowniczych – głównie efe
Slide 14: Zadłużenie i finansowanie
Zadłużenie i finansowanie Zapadalność długu Grupy TAURON 3 500 3 153 3 500 3 077 3 000 Dług netto/EBITDA=1,97x 3 000 2 500 2 500 2 020 2 000 2 000 1 500 1 500 1 000 1 000 712 377 500 377 24 500 27 25 165 187 269 269 218 211 191 130 - 130 115 - - Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Slide 15: CAPEX – status prac przy projektach
CAPEX – status prac przy projektach Planowany Moc Moc Zaawansowanie prac Inwestycja termin (MWe) (MWt) (proc.) zakończenia Budowa bloku węglowego 910 - 11 2019 w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku parowo-gazowego 450 240 85 2016 w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa węglowego bloku kogeneracyjneg
Slide 16: CAPEX – podział na segmenty
CAPEX – podział na segmenty Główne inwestycje zrealizowane w I-III kw. 2015 r.: Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] Wydobycie: budowa poziomu 800 m w ZG Janina 2 779 (52 mln zł) 38,2% zakup dodatkowego kompletu obudowy 59 i wyposażenia dla ZG Janina (71 mln zł) Wytwarzanie: 2 010 bu
Slide 17: Program poprawy efektywności
Program poprawy efektywności Oszczędności Oszczędności zrealizowane Segment zaplanowane na % realizacji Główne inicjatywy w latach 2013- lata 2013-2015 I-IIIQ 2015 Wdrożenie docelowego modelu biznesowego, eliminacja dublujących się funkcji Zmiana zasad kwalifikowania wydatków do nakładów lub kos
Slide 18: Podstawowe dane KWK Brzeszcze
Podstawowe dane KWK Brzeszcze Profil działalności: KWK Brzeszcze jest kopalnią węgla kamiennego zlokalizowaną na Śląskie obszarze województw śląskiego i małopolskiego w gminach: Małopolskie Brzeszcze, Oświęcim i Miedźna KWK Brzeszcze funkcjonowała jako oddział Kompanii Węglowej S.A. do 5 maja 20
Slide 19: Zasoby KWK Brzeszcze
Zasoby KWK Brzeszcze Zasoby operatywne KWK Brzeszcze wynoszą 63,5 mln ton Zasoby węgla Zasoby metanu KWK Brzeszcze prowadzi wydobycie w ramach obszaru górniczego „Brzeszcze II”, który został Zasoby bilansowe metanu w złożu utworzony koncesją nr 12/2004 nadaną do 2040 r. Powierzchnia obszaru górn
Slide 20: Założenia operacyjne
Założenia operacyjne Plan produkcji dla KWK Brzeszcze zakłada docelowy poziom wydobycia wynoszący ok. 1,8 mln ton węgla rocznie oraz zwiększenie udziału sortymentów grubych i średnich produkowanego węgla Produkcja węgla Sortymentowa struktura produkcji węgla w 2016 r. [%] W oparciu o harmonogram b
Slide 21: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne kopalni Nowe Brzeszcze (z wyłączeniem nakładów na wyrobiska ruchowe) w latach 2016-2018 [mln zł] mln zł 140 133 120 Nakłady obejmują: 100 • zakup maszyn i urządzeń 79,3 80 • rozbudowę wentylacji 60 [mln PLN] 35 • rozbudowę infrastruktury 40 20 0 2016 2017 20
Slide 22: Optymalizacja infrastruktury podziemnej
Optymalizacja infrastruktury podziemnej Nowe Brzeszcze Grupa TAURON nabędzie w ramach zorganizowanej części przedsiębiorstwa część kopalni Brzeszcze. Pozostała część, przeznaczona do likwidacji, pozostanie w strukturach SRK Przebudowa wyrobisk dla poprawy warunków wentylacyjnych wynika z koniecz
Slide 23: Dziękujemy – Q & A
Dziękujemy – Q & A : Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron.pl tel. + 48 32 774 27 06 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 23 23
Slide 24: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu
Slide 25: Segment Wydobycie
Segment Wydobycie Dane finansowe za I-III kw. 2015 r. [mln zł] EBIT bridge za I-III kw. 2015 r. [mln zł] 30 871 875 5 -19 104 -101 -108 84 -9 5 -23 -108 -117 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 EBIT Wolumen Cena sprzedaży Koszt własny Korekta stanu Rozwiązanie Pozostałe EBIT Q1-Q3 2014 sprzedaży węgla sprzedanego
Slide 26: Segment Wytwarzanie
Segment Wytwarzanie Dane finansowe za I-III kw. 2015 r. [mln zł] EBIT bridge za I-III kw. 2015 r. [mln zł] 3 911 102 3 584 40 130 118 66 -120 534 564 78 130 -1 -1 -75 -76 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 EBIT TAMEH Wolumen energii el. Cena Marża na obrocie Operacyjna Koszty Koszty Pozostałe EBIT Q1-Q3 2014 (ZW
Slide 27: Segment Dystrybucja
Segment Dystrybucja Dane finansowe za I-III kw. 2015 r. [mln zł] EBIT bridge za I-III kw. 2015 r. [mln zł] 3,4% 4 793 4 529 74 167 -26 1 107 1 071 -102 -24 -16 -26 -11 1 778 1 839 1 071 1 107 EBIT Cena Wolumen Koszt strat Zakup usług Rezerwa PDO Podatek od Amortyzacja Pozostałe EBIT Q1-Q3 2014 Q1-Q3
Slide 28: Segment Dystrybucja – wolumeny
Segment Dystrybucja – wolumeny Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I-III kw. 2014 r. Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I-III kw.2015 r. 7 469 7 260 10 392 Grupa A 10 484 Grupa A Grupa B Grupa B 3 013 34 077 Grupa C2 3 099 35 045 Grupa C2 Grupa C1+R+D Grupa C1+R+D Grupa G Grupa G 1 985 2
Slide 29: Segment Sprzedaż
Segment Sprzedaż mln zł Dane finansowe za I-III kw. 2015 r. [mln zł] 600 EBIT bridge za I-III kw. 2015 r. [mln zł] -7,3% 11 813 479 105 11 267 500 444 26 20 400 -79 -108 300 200 501 479 452 444 100 Q1-Q3 2014 Q1-Q3 2015 0 EBIT Ceny energii Ceny PM Obowiązek PM Opłaty handlowe Pozostałe EBIT Przychod
Slide 30: Segment Sprzedaż – wolumeny
Segment Sprzedaż – wolumeny Sprzedaż energii elektrycznej detalicznej [GWh] Sprzedaż energii elektrycznej detalicznej [GWh] w I-III kw. 2014 r.* w I-III kw. 2015 r. 2 649 2 346 5 038 6 528 Grupa A Grupa A Grupa B Grupa B 7 134 7 287 26 508 Grupa C2+C1+R+D 26 448 Grupa C2+C1+R+D Grupa G Grupa G Sprze
Slide 31: Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna 2014 r. 2015 r. (do 26 października 2015 r.) 2015/2014 (do 26 października 2015 r.) Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Cena (zł/MWh) Wolumen (GWh) Cena (zł/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 161,10 189 112 167,60 2
Slide 32: Notowania kontraktów BASE na 2015 r.
Notowania kontraktów BASE na 2015 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 168,11 146 932 na TGE 168,16 109 877 w tym poza TGE 167,96 37 055 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2015 r.: 172,64 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2015 r.: 161 011 GWh 32 3
Slide 33: Notowania kontraktów BASE na 2016 r.
Notowania kontraktów BASE na 2016 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 169,97 116 827 na TGE 166,62 87 963 w tym poza TGE 178,05 28 864 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2016 r.: 170,97 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2016 r.: 128 609 GWh 33 33
Slide 34: Notowania kontraktów BASE na 2017 r.
Notowania kontraktów BASE na 2017 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 164,45 12 991 na TGE 162,88 5 203 w tym poza TGE 165,49 7 788 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2017 r.: 165,16 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2017 r.: 13 228 GWh 34 34
Slide 35: Notowania kontraktów BASE na 2018 r.
Notowania kontraktów BASE na 2018 r. Średnia cena [zł/MWh] Wolumen [GWh] Razem 166,66 193 na TGE 158,68 105 w tym poza TGE 176,25 88 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2018 r.: 167,59 zł/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2018 r.: 196 GWh 35 35
Slide 36: Pokrycie analityczne TAURON
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk DB Securities Tomasz Krukowski BAML Denis Deruskhin Dom Maklerski mBanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Renaissance Capital Vladimir Sklyar Dom Maklerski BZ WB
Slide 37: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage wa ad TAURON POLSKA ENERGIA 37
TAURON Polska Energia — Q3 2015 Earnings Presentation on 6ix