Slide 1: Resultados Blumar Q2 2025
Resultados Blumar Q2 2025 GERARDO BALBONTÍN, CEO
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Destacados y 4. Desempeño Principales Cifras Filiales 2. Pesca 5. Desempeño Operacional y Principales cifras Perspectivas Financieras 3. Salmón Desempeño Operacional y Perspectivas
Slide 3: Destacados y principales cifras
1. Destacados y principales cifras RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 4: Principales cifras consolidadas
Principales cifras consolidadas 2025 vs 2024 INGRESOS MMUSD EBITDA MMUSD Utilidad Neta MMUSD +22% (Q2) 195,4 vs 1 6 0 , 5 -8% (Q2) 31,6 vs 34,4 -73% (Q2) 2,0 vs 7,4 +35% (YTD) 404,8 vs 3 0 0 , 5 +17% (YTD) 67,3 vs 57,3 +442% (Q2) 30,1 vs 5,5 INGRESOS LTM EBITDA LTM UTILIDAD LTM MMUSD MMUSD MMUSD 714
Slide 5: Ventas por producto
Ventas por producto YTD 2025 vs YTD 2024 Salmón Jurel Harina y Pesca Blanca y Congelado Aceite Otros + 113% YTD 25 / 24 +11% YTD 25 / 24 - 47% YTD 25 / 24 + 18% YTD 25 / 24 251,3 vs 117,9 77,1 vs 69,2 46,1 vs 87,7 30,3 vs 25,7 MMUSD MMUSD MMUSD MMUSD Rep → 62% vs 39% Rep → 19% vs 23% Rep → 12% vs 29
Slide 6: Segmento Pesca
Segmento Pesca • Captura propia de jurel -5% respecto del acum al Q2 2024, principalmente debido a la contingencia del Cobra y al alejamiento de la zona de pesca. • Tardío aumento del 25% de la cuota de jurel ORP para el 2025 (junio). • Compra de pesca artesanal en el norte -51% por menor disponibil
Slide 7: Pesca Procesada
Pesca Procesada 2025 vs 2024 Mayor pesca Procesada Volumen +7% (Q2) +9% (YTD) 87,2 vs 81,5 231,8 vs 213,2 Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 8: Jurel Congelado
Jurel Congelado 2025 vs 2024 Menor precio y mayor volumen de venta Precio Volumen -5% (Q2) -4% (YTD) +42% (Q2) +15% (YTD) 927 vs 975 935 vs 970 48,6 vs 34,2 82,5 vs 71,4 usd/ton usd/ton Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 9: Harina de Pescado
Harina de Pescado 2025 vs 2024 Menor precio y sin variación en volumen de venta Precio Volumen -20% (Q2) -20% (YTD) 1% (Q2) 0% (YTD) 1.654 vs 2.062 1.669 vs 2.076 13,9 vs 13,7 25,6 vs 25,5 usd/ton usd/ton Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 10: Aceite de Pescado
Aceite de Pescado 2025 vs 2024 Menor precio y menor volumen de venta Precio Volumen -23% (Q2) -15% (YTD) -87% (Q2) -88% (YTD) 3.887 vs 5.028 4.146 vs 4.899 0,6 vs 4,5 0,9 vs 7,1 usd/ton usd/ton Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 11: Segmento Salmón
Segmento Salmón • Fuerte recuperación en los resultados marcado por un aumento del volumen cosechado y disminución de los costos ex jaula. • Al Q2 2025, el precio del salmón atlántico con tendencia a la baja respecto al 2024. • Efecto de mayor oferta mundial y aranceles en USA generan expectativas d
Slide 12: Segmento Salmón: precio
Segmento Salmón 2025 vs 2024 Menor precio del Salmón Atlántico en comparación al mismo trimestre del año anterior. Precio -6% (Q2) -3% (YTD) 6,97 vs 7,42 7,12 vs 7,30 usd/kg wfe usd/kg wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 13: Segmento Salmón: volumen de cosecha
Segmento Salmón 2025 vs 2024 Fuerte aumento en el volumen de cosecha comparado con el año 2024. Volumen +81% (Q2) +127% 16,6 vs 9,1 (YTD) 36,6 vs 16,1 Mton wfe Mton wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 14: Segmento Salmón: costo
Segmento Salmón 2025 vs 2024 Baja en costo de cultivo ex jaula producto de menor costo de alimento, mayor volumen de cosecha y mejor desempeño productivo. Costo -14% (Q2) -12% (YTD) 4,60 vs 5,33 4,71 vs 5,37 usd/kg wfe usd/kg wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 15: Segmento Salmón: margen
Segmento Salmón 2025 vs 2024 Mayor margen ebit / kg salmón atlántico por menores costos de producción. Margen (Q2) (YTD) 0,48 vs -0,26 0,62 vs -0,55 usd/kg wfe usd/kg wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 16: Pesca
2. Pesca Desempeño operacional y perspectivas RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 17: Principales cifras Pesca
Principales cifras Pesca 2025 vs 2024 INGRESOS MMUSD EBITDA MMUSD Utilidad Neta MMUSD 1 9 , 3 vs 3 3 , 4 -48,1% (Q2) 1 1 , 5 vs 2 2 ,3 -12,7% (Q2) 82,5 vs 94,5 -42,1% (Q2) -18,0% (YTD) 147,4 vs 179,9 -43,1% (YTD) 3 5 , 4 vs 6 2 , 4 -38,0% (YTD) 2 1 , 0 vs 3 3 ,9 INGRESOS LTM EBITDA LTM UTILIDAD LTM
Slide 18: Abastecimiento de materia prima
Abastecimiento de materia prima 2025 vs 2024 Menor compra de pesca artesanal en la III Compras (ton) Q2 2025 Q2 2024 Δ QoQ 2025 2024 Δ YoY Región Norte 4.514 9.100 -50% 19.317 39.477 -51% Mayor abastecimiento artesanal en la zona sur, principalmente en la VIII región por Sur 38.658 21.005 84% 107.19
Slide 19: Producción (ton)
Producción (ton) 2025 vs 2024 Q2 | 2025 Q2 | 2024 YTD | 2025 YTD | 2024 -11% -15% Harina de 9.901 11.131 25.889 YoY 30.322 QoQ pescado Aceite de 3.921 34% 9.135 18% 7.739 2.935 YoY pescado QoQ Jurel 18% 32.815 24% 75.867 38.559 QoQ 93.811 congelado YoY 2. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / PESCA
Slide 20: Ventas segmento pesca
Ventas segmento pesca 2025 vs 2024 Distribución ventas Acum 25 Harina de pescado Q2 2025 Q2 2024 Δ QoQ 2025 2024 Δ YoY Harina; 35% Volumen vendido (ton) 13.922 13.734 1% 25.595 25.511 0% Precio promedio (usd/ton) 1.654 2.062 -20% 1.669 2.076 -20% Ventas (MUSD) 23.022 28.317 -19% 42.715 52.953 -19% J
Slide 21: EBITDA por producto
EBITDA por producto MMUSD y USD/TON Materia Prima JUREL CONGELADO HARINA Y ACEITE 60 600 540 USD/Ton MP MMUSD 60 250 USD/Ton MP MMUSD 210 50 500 50 422 410 200 396 40 358 400 40 142 140 150 30 30 300 96 100 20 20 200 50 10 10 100 21 33 49 26 (23) - - 42 38 38 49 52 (4) - - (10) (50) 2021 2022 2023 2
Slide 22: Jurel congelado
Jurel congelado DISTRIBUCIÓN POR DESTINO Evolución precios jurel congelado entero 25% 23% 23% 22% 21% 1.300 18% 16% 17% 1.200 12% 1.100 12% 1.000 1.000 4% 4% 900 3% 2% 800 700 Costa de Nigeria Ghana Camerún China Federación Otros Marfil Rusa 600 a Jun. 24 a Jun. 25 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SE
Slide 23: Harina de pescado
Harina de pescado DISTRIBUCIÓN POR DESTINO Evolución precios 69% 2.400 2.200 41% 39% 2.000 17% 1.800 12% 11% 5% 4% 1.600 1.628 0% 1% China Chile Korea Dinamarca Otros 1.400 a Jun. 24 a Jun. 25 1.200 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 20/24 2024 2025 Precio se ha mantenido esta
Slide 24: Aceite de pescado
Aceite de pescado DISTRIBUCIÓN POR DESTINO Evolución precios 5.500 100% 5.000 4.500 4.000 3.500 42% 3.000 3.214 32% 18% 2.500 8% 0% 0% 0% 2.000 1.500 Chile China Bélgica Ecuador 1.000 a Jun. 24 a Jun. 25 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 20/24 2024 2025 Al cierre del Q2 el pr
Slide 25: Inversiones Pesca
Inversiones Pesca (musd) 2024 YTD 2025 YTD Plantas de Congelado 1.292 700 Plantas de Harina 4.063 2.089 Flota y Bahía 1.449 806 Otros 45 89 Total 6.849 3.684 2. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / PESCA RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 26: Nuevo fraccionamiento
Nuevo fraccionamiento • El 25 de junio fue publicado el cambio de fraccionamiento entre artesanales e industriales, que establece una Nuevo nueva distribución de las cuotas Ley Vigente Fraccionamiento globales de captura entre el sector Unidad de Pesquería Fracción Fracción Fracción Fracción pesquer
Slide 27: El cambio en los fraccionamientos disminuye nuestra cuota de jurel
El cambio en los fraccionamientos disminuye nuestra cuota de jurel Base Cuota 2025 • Con el nuevo fraccionamiento, la fracción Captura Jurel propio Efecto industrial disminuye desde un 90,8% a Vigente Nueva ley un 74,1% de la cuota de jurel distribuible. Cuota Chile 1.024.650 1.024.650 0 Deducciones
Slide 28: Salmones
3. Salmones Desempeño Operacional y perspectivas RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 29: Principales cifras segmento salmones
Principales cifras segmento salmones 2025 vs 2024 INGRESOS MMUSD EBITDA MMUSD Utilidad Neta MMUSD +71% (Q2) 112,9 vs 6 6 , 0 (Q2) 12,3 vs 1,0 (Q2) -9,5 vs -14,9 +113% (YTD) 257,3 vs 1 2 0 , 7 (YTD) 31,8 vs -5,1 (YTD) 9,0 vs -28,4 INGRESOS LTM EBITDA LTM UTILIDAD LTM MMUSD MMUSD MMUSD 27 61 69 22 26
Slide 30: Volumen venta, precio y costo Ebit
Volumen venta (Ton wfe), precio y costo Ebit (USD/Kg wfe) 9,0 25.000 8,06 8,0 7,79 7,69 20.000 7,68 7,31 7,37 7,42 7,16 7,23 6,87 6,97 7,0 7,26 7,16 6,89 6,93 15.000 6,76 6,87 6,56 6,50 6,49 6,0 10.000 5,0 5.000 4,0 14.878 12.348 10.788 12.295 7.625 8.908 12.138 18.536 19.967 16.194 3,0 0 Q1-23 Q2-2
Slide 31: Evolución costos de alimento
Evolución costos de alimento (usd/ton) 2.000 200% 1.800 1.763 1.751 180% 1.704 1.569 1.602 1.600 160% 1.461 1.425 1.422 1.389 1.400 140% 1.271 1.200 120% 1.000 100% 99% 97% 100% 89% 91% 83% 81% 81% 800 79% 80% 72% 600 60% 400 40% 200 20% 0 0% Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Q2
Slide 32: Costos de producción
Costos de producción (usd/kg wfe) Baja en costos exjaula por baja de alimento, 6,88 6,97 6,64 6,52 mayores volúmenes y buen desempeño 6,45 6,20 0,88 0,97 sanitario y productivo en XII Reg. 1,03 0,80 5,82 5,84 5,89 0,91 5,64 0,92 0,47 0,47 0,29 0,73 0,66 0,79 0,44 0,54 0,69 0,45 0,31 0,39 0,42 0,35 M
Slide 33: Volumen y margen EBIT/Kg wfe LTM
Volumen y margen EBIT/Kg wfe LTM 80.000 1,30 70.000 0,80 60.000 0,89 0,70 50.000 0,46 0,30 0,29 0,35 40.000 -0,04 -0,01 -0,20 30.000 20.000 -0,43 -0,53 -0,70 -0,65 10.000 56.160 56.484 52.372 50.309 43.056 39.616 40.966 47.207 59.549 66.835 0 -1,20 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1
Slide 34: Resultados Productivos versus industria
Resultados Productivos versus industria Mortalidad XI (%) Peso Promedio XI (Kg) Uso de Antibióticos XI (grs/ton) 16,3% 5,14 627 15,1% 13,9% 13,7% 536 12,9% 4,95 487 4,90 452 11,2% 11,1% 4,84 4,80 4,68 4,72 333 262 6,3% 4,54 200 185 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 Blumar I
Slide 35: Distribución ventas por producto
Distribución ventas por producto (% sobre usd) 2025 YTD vs 2024 YTD 2025 2024 2025 2024 2025 2024 10% 8% 38% 45% 8% 14% HON Filete Porciones 2025 2024 2025 2024 2025 2024 19% 4% 24% 28% 1% 1% HON Filete Bloques 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 36: Distribución ventas por destino
Distribución ventas por destino 2025 YTD vs 2024 YTD 9% 2025 (% sobre usd) CHILE 6% 2024 58% 14% 2025 2025 63% ESTADOS UNIDOS EUROPA 5% 2024 2024 7% 13% 2025 2025 ASIA LATAM 4% 21% 2024 2024 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 37: Producción salmón atlántico en Chile
Producción salmón atlántico en Chile COSECHA (´000 ton wfe) 80 +8% acum. y/y 69 60 66 • Aumento de cosechas de +8% a Jul 2025 vs 2024 56 59 60 56 49 • Mayor biomasa y numero de peces en el agua hacen proyectar un 40 aumento de cosechas en lo que resta del año 20 - Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
Slide 38: USA
USA PRECIO CHILE TD 2-4 8,0 ($/lb FOB MIA) 7,5 7,0 Precio spot estable últimas semanas, 6,5 llegando hoy a $5,25 - $5,35/lb para TD 6,0 2-4 lb, (eq.$4,86 pre-arancel) 5,5 5,0 4,5 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 2023 2024 2025 2025 s/ar Aumento de volumen importando de Salmón Atlán
Slide 39: Brasil
Brasil IMPORTACIÓN SALMÓN FRESCO (US$/kg FCA Puerto Montt) BRASIL PRECIO HON 10-12 lb. EXPORTACIÓN SALMÓN FRESCO (US$/kg FCA Puerto Montt) Exportación fresco a Brasil a julio 12 +1% acum. acumula crecimiento de 1% y/y. 12,0 10 11,0 8 10,0 '000 Ton 9,0 6 8,0 4 7,0 6,0 2 5,0 0 4,0 Ene Feb Mar Abr May
Slide 40: Noruega
Noruega Precio spot en Noruega cae a menores NORUEGA PRECIO HON FRESCO COSECHA NORUEGA niveles de últimos 3 años (EUR/kg FOB Oslo) (‘000 ton wfe) 200 160 +21% y/y 13,0 acum. Cosecha en julio +16% y/y, y acumula 150 11,0 122 127 134 131 aumento de +21% vs 2024. 113 106 9,0 100 7,0 Biomasa viva baja d
Slide 41: Producción mundial de salmón atlántico
Producción mundial de salmón atlántico 000 ton wfe 2020 2021 2022 2023 2024 2025E 2026E Noruega 1.370 1.533 1.517 1.479 1510 1.670 1.622 Chile 779 718 753 766 700 755 787 Escocia 178 199 161 152 189 186 196 Canadá 157 159 153 129 138 138 120 Otros 229 281 274 263 289 329 378 Total 2.713 2.890 2.858
Slide 42: Cosechas Blumar
Cosechas Blumar Ton wfe 62,4 56,0 6,4 2,8 50,2 51,9 6,5 13,1 20,8 19,9 12,0 33,4 37,1 33,4 35,2 2022 2023 2024 2025E Salar XI Salar XII Coho XI JV S.Aust 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 43: Inversiones Salmones
Inversiones Salmones (MUSD) 2024 YTD 2025 YTD Infraestructura XI 3.125 4.463 Infraestructura XII 789 244 Otros 5.413 2.830 Total 9.327 7.537 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 44: Desempeño filiales
04. Desempeño filiales RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 45: St. Andrews
St. Andrews MUSD 2023 2024 1 Sem 24 1 Sem 25 Ventas 55.174 57.002 28.910 40.760 EBITDA -388 3.339 1.874 7.645 Mrg EBITDA -1% 6% 6% 19% INGRESOS MMUSD 64,5 55,2 57,0 Fuerte recuperación de precios y márgenes 40,8 28,9 2022 2023 2024 2024 YTD 2025 YTD 4. DESEMPEÑO FILIALES RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 46: PacificBlu
PacificBlu MATERIA PRIMA PROCESADA 1° Sem 1° Sem MUSD 2023 2024 13.006 12.988 24 25 707 44 Ventas 47.584 41.684 22.108 24.436 6.979 6.908 31 924 12.299 12.944 EBITDA 2.841 66 1.872 1.842 6.877 6.054 Mrg. EBITDA 6% 0% 8% 8% 2023 2024 YTD 24 YTD 25 Merluza Jibia 4. DESEMPEÑO FILIALES RESULTADOS BLUMAR
Slide 47: Principales Cifras Financieras
5. Principales Cifras Financieras RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 48: Destacados del periodo
Destacados del periodo Resultados Financieros Q2 2024 Q2 2025 Δ QoQ 2024 YTD 2025 YTD ΔYoY Ingresos operacionales MUSD 160.535 195.427 22% 300.547 404.750 35% EBITDA pre ajuste fair value MUSD 34.399 31.659 -8% 57.331 67.258 17% Margen EBITDA pre ajuste fair value % 21,4% 16,2% 19,1% 16,6% EBIT pre
Slide 49: Evolución resultados financieros
Evolución resultados financieros INGRESOS (MMUSD) EBITDA (MMUSD) 800 722 140 700 660 675 129 618 120 600 250 256 309 95 87 91 100 500 283 85 400 80 73 75 300 60 56 48 48 472 200 404 366 40 335 100 20 11 4 0 0 2022 2023 2024 2025 LTM 2022 2023 2024 2025 LTM Salmones Pesca Salmones Pesca Consolidado 5
Slide 50: Evolución del capital de trabajo
Evolución del capital de trabajo CUENTAS POR COBRAR Y ROTACIÓN INVENTARIOS Y ROTACIÓN PROVEEDORES Y ROTACIÓN 120,0 70 120,0 75 80 MMUSD MMUSD Días Días 250,0 160 MMUSD Días 69 143 56 60 100,0 54 52 64 70 140 100,0 57 200,0 50 60 120 80,0 40 80,0 105 101 97 40 50 100 150,0 60,0 60,0 40 104,3 30 112,2
Slide 51: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado DEUDA FINANCIERA NETA / EBITDA DEUDA FINANCIERA NETA / PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL LTM PATRIMONIO Covenant 0,61 ≤ 0,60 50% 50% Covenant 50% ≤ 3,50 0,53 0,50 0,52 0,51 2,88 2,68 2,61 2,68 47% 46% Covenant 1,76 ≥ 45% 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022
Slide 52: EBITDA Pesca
EBITDA PESCA (musd) 80.000 70.000 5.767 62.416 60.000 50.000 40.000 35.438 -31.659 -459 -628 30.000 20.000 10.000 0 ∆ Jurel Congelado ∆ Pesca blanca EBITDA 2025 EBITDA 2024 ∆ Harina y Aceite ∆ Otros 5. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 53: EBITDA Salmones
EBITDA SALMONES (musd) 35.000 1.388 31.820 2.140 30.000 17.335 25.000 20.000 15.000 19.081 10.000 5.000 0 -5.000 -5.085 -10.000 -3.039 -15.000 EBITDA 2024 ∆ Precio Salar ∆ Volumen Salar ∆ Costos Salar ∆ Bloom de Algas ∆ Otros EBITDA 2025 5. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 54: Flujo de caja
FLUJO DE CAJA (musd) 30.435 657 -5.807 -12.145 60.790 -14.675 -29.124 25.860 -4.271 Flujo Operacional Impuestos Capex Dividendos 2024 Seguro Intereses Deuda Financiera Q2 25 5. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 55: Conciliación flujo operacional con Ebitda
Conciliación flujo operacional con Ebitda (musd) 80.000 70.000 7.210 67.258 4.173 60.000 4.242 10.693 50.000 5.000 40.000 5.807 12.145 30.000 7.963 20.000 29.865 13.140 -2.743 10.000 - -10.000 -30.237 -20.000 5. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q2 2025
Slide 56: Resultados Blumar Q2 2025
Resultados Blumar Q2 2025 GERARDO BALBONTÍN, CEO