Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — FY2022 Earnings Presentation
38 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, May 22, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料
2023年3月期 決算説明資料 三洋化成工業株式会社 代表取締役社長 樋口 章憲 コード：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2023年5月22日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測等が含まれています。 世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と 大幅に異なる可能性があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 経営企画本部 広報部 E-mail : pr-group@sanyo-chemical.group 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内支社・営業所：東京、名古屋、広島、福岡 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（サンケミカル） 従業員数：2,089名（連結）[2023年3月31日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス（機能化学品）の製造・販売 3
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ 三洋化成グループ ●連結子会社 ○持分法適用会社 ●SDPグローバル（株） ●サンアプロ（株） ○（株）サン・ペトロケミカル 国内 ●サンノプコ（株） ●サンケミカル（株） ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 海外 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●韓国三洋化成（株） ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ●Sanyo Chemical America Incorporated ●Sanyo Chemical Texas Industries, LLC ○Sunrise Chemical LLC ●SDP GLOBAL
Slide 5: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 鹿島工場 （東山区、約2.6万m2） （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2） （愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2） 5
Slide 6: 海外生産拠点
海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 三大雅精細化学品（南通）有限公司 韓国三洋化成製造株式会社 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 6
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 San Nopco (Shanghai) Trading Co., Ltd. DaXiang International Trading (Shanghai) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 San Nopco (Korea) Limited Sanyo Chemical America Inc. 台湾三洋化成股份有限公司 Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 7
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 生活産業関連 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、製紙用薬剤 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、EIA（酵素免疫測定法）用臨床検 健康産業関連 査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油 石油・輸送機産業関連 添加剤、水溶性切削油、非ハロゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け樹脂、自動 車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料用樹脂、消泡剤
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 11% 10% 186億円 182億円 13% 34% 13% 33% 209億円 549億円 231億円 570億円 ’22年3月期 ‘23年3月期 連結売上高計 連結売上高計 1,625億円 16% 1,749億円 16% 281億円 254億円 26% 28% 425億円 482億円 プラスチック・ 繊維産業関連 石油・ 輸送機 産業関連 9
Slide 10: 2023年3月期業績
2023年3月期業績 （億円，％） 前期比 連結 ’22年3月期 ’23年3月期 増減額 増減率 売上高 1,625.2 1,749.7 124.4 7.7 営業利益 118.6 84.0 ▲34.6 ▲29.2 経常利益 127.7 99.1 ▲28.5 ▲22.3 親会社株主に帰属する 当期純利益 66.9 56.8 ▲10.1 ▲15.2 包括利益 80.8 57.2 ▲23.5 ▲29.2 10
Slide 11: 連結営業利益の前期比増減要因
連結営業利益の前期比増減要因 前期比：▲34.6億円 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 （億円） ＋26.3億円 ▲60.9億円 25.4 120 ▲44.0 ▲3.5 ▲13.4 80 118.6 ▲226.9 227.8 40 84.0 0 ▲ 40 ▲ 80 ▲ 120 製品価格 ’22年3月期 原料価格 為替 数量・ コスト 固定費等 ’23年3月期 営業利益 効果 効果 効果 商品構成 ダウン 営業利益 効果 11
Slide 12: 連結純利益の前期比増減要因
連結純利益の前期比増減要因 （億円） ’22年3月期 ’23年3月期 増減額 営業利益 118.6 84.0 ▲34.6 持分法投資損益 ▲11.0 4.6 15.7 為替差損益 15.6 11.0 ▲4.5 その他営業外損益 4.4 ▲0.6 ▲5.0 経常利益 127.7 99.1 ▲28.5 投資有価証券売却益、評価損 ▲8.4 26.1 34.5 固定資産除却損 ▲9.3 ▲10.9 ▲1.5 出資金評価損 － ▲6.8 ▲6.8 減損損失 － ▲13.2 ▲13.2 その他の特別損益 ▲2.5 ▲0.0 2.5 税金等調整前当期純利益 107.3 94.1 ▲13.1 法人税等 ▲3
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2022年 2023年 3月31日 3月31日 増減額 主な増減要因 流動資産 937 973 35 現金及び預金（▲10）、商品及び製品（35）、原材料及び 貯蔵品（11） 固定資産 1,064 1,048 ▲15 資産合計 2,001 2,021 19 流動負債 479 469 ▲9 短期借入金（9）、未払法人税等（▲5） 固定負債 52 62 9 長期借入金（17） 負債合計 531 531 0 株主資本 1,302 1,323 21 当期純利益（56）、配当金支払（▲37） その他 包括利益 142 137 ▲5 非支配株主持分 25 29 3 純資産合計 1
Slide 14: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） ’22年3月期 ’23年3月期 増減額 特記事項 営業活動CF 113.2 108.5 ▲4.7 税金等調整前純利益 107.3 94.1 ▲13.1 減価償却費 96.6 102.3 5.7 持分法投資損益 11.0 ▲4.6 ▲15.7 運転資金の増減 ▲61.3 ▲46.4 14.8 法人税等 ▲29.8 ▲38.3 ▲8.5 その他 ▲10.5 1.5 12.0 固定資産の取得 投資活動CF ▲117.0 ▲101.7 15.3 ’21：▲85.9 ’22：▲93.8 フリーCF ▲3.7 6.7 10.5 借入・返済 財務活動CF ▲59.7 ▲
Slide 15: 主要経営指標
主要経営指標 単位 ‘22年3月期 ‘23年3月期 前期比 総資産 億円 2,001 2,021 19 総資産経常利益率 % 6.5 4.9 ▲1.6pt 自己資本 億円 1,444 1,460 15 自己資本比率 % 72.2 72.2 ＋0.1pt 自己資本当期純利益率 % 4.7 3.9 ▲0.8pt ROIC ％ 5.5 3.4 ▲2.1pt 有利子負債 億円 78 102 23 負債資本倍率（D/Eレシオ） 倍 0.05 0.06 0.01 15
Slide 16: '24年3月期業績予想
’24年3月期業績予想 ＜業績予想の前提条件＞ 国産ナフサ価格：65千円／kl、為替レート：130円／ドル （億円） 通 期 第2四半期（4-9月期） 連結 ’24年3月期 ’23年3月期 増減率 ’24年3月期 ’23年3月期 増減率 第2四半期 第2四半期 予想値 実績 （％） （％） 予想値 実績 売上高 1,800.0 1,749.7 102.9 880.0 884.3 99.5 営業利益 100.0 84.0 119.0 45.0 39.3 114.4 経常利益 110.0 99.1 110.9 50.0 73.6 67.9 親会社株主に帰属 する当期純利益 65.0 56.8 11
Slide 17: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高（億円） 経常利益（億円） 2,000 200 1,749 1,800 1,625 1,555 1,600 1,447 160 1,200 120 127.0 127.7 119.9 110.0 800 99.1 80 400 40 0 0 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 （予想） 17
Slide 18: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益（億円） 営業利益率（%） 200 10.0 8.0 8.2 160 7.3 8.0 5.6 120 6.0 124.3 4.8 119.3 118.6 80 100.0 4.0 84.0 40 2.0 0 0.0 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 （予想） 18
Slide 19: 連結産業分野別業績
連結産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’22年3月期 ’23年3月期 増減額 ’22年3月期 ’23年3月期 増減額 生活・健康産業関連 549.2 570.6 21.4 19.6 1.1 ▲18.5 生活産業関連 142.1 149.2 7.0 健康産業関連 407.0 421.4 14.4 石油・輸送機産業関連 425.4 482.7 57.3 37.5 29.8 ▲7.7 プラスチック・繊維産業関連 254.6 281.7 27.1 37.1 28.3 ▲8.7 プラスチック産業関連 185.3 199.6 14.2 繊維産業関連 69.3 82.1 12.8 情報・
Slide 20: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 生活・健康 570 産業関連 600 537 543 549 540 482 石油・輸送機 427 425 産業関連 530 373 400 プラスチック・ 281 290 繊維産業関連 254 214 208 情報・電気電子 200 産業関連 209 209 231 250 170 186 190 165 182 環境・住設 152 産業関連他 0 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 主な増減要因（前期比） （予想） 生活・健康 ：PEGが中国・上海市でのロックダウンの影響により需要が減少。製紙関連薬剤は堅調。
Slide 21: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 50.0 産業関連 42.4 40.0 38.1 37.5 石油・輸送機 40.0 29.8 33.4 産業関連 37.1 28.3 30.0 34.3 プラスチック・ 32.9 25.1 35.0 繊維産業関連 29.6 18.4 17.3 19.6 25.5 32.0 20.0 情報・電気電子 産業関連 10.0 10.0 15.8 14.0 13.0 13.6 環境・住設 1.1 0.0 産業関連他 0.0 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 （予想） 新規事業に係る研究開発費（億円）* ’2
Slide 22: 海外売上高の推移
海外売上高の推移 為替（期中平均）（円 / ＄） 140 135.5 120 112.4 108.7 106.1 海外売上高比率（％） 100 海外生産高比率（％） 売上高（億円） 1200 38.7 43.9 43.0 43.7 50 28.4 40 合計 1000 25.8 26.2 24.0 30 800 763 20 その他 699 601 635 10 79 111 アメリカ 600 68 90 0 312 400 345 336 -10 中国 289 -20 200 アジア 231 283 -30 195 191 （中国除く） 0 -40 '20年3月期 '21年3月期 '22年3
Slide 23: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 2,000 158 121 1,600 72 252 83 251 259 284 1,369 1,200 1,283 1,246 1,108 その他 800 アメリカ 400 中国 日本 0 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 23
Slide 24: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 140 6.7 120 7.0 124.0 15.4 114.4 100 105.5 3.1 80 2.9 75.6 60 その他 40 アメリカ 20 中国 0 ▲ 5.7 ▲ 5.6 日本 ▲ 10.1 ▲ 20 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 24
Slide 25: 設備投資と減価償却（連結）
設備投資と減価償却（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 160 147 120 120 100 98 100 106 95 95 90 82 80 40 0 '20年3月期 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 （計画） 25
Slide 26: 1株あたり配当と配当性向の推移（連結）
1株あたり配当と配当性向の推移（連結） 合計 期末 2016年10月1日で普通株式5株につき1株の割合をもって株式併合を実施しています。 中間 配当金額は、株式併合後の数値に換算して記載しております。 配当性向 （%） 配当（円 / 株） 280 66.0 80 51.5 56.0 57.7 240 45.4 60 40.2 27.1 26.2 40 200 21.6 170.0 170.0 170.0 150.0 20 160 140.0 125.0 0 110.0 85.0 85.0 85.0 120 100.0 85.0 70.0 80.0 -20 65.0 80 55.0 55.0 -
Slide 27: Sanyo
Sanyo Chemical we
Slide 28: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 100 86.1 81.4 80 72.5 64.6 66.0 60.7 60 53.5 45.4 47.7 44.8 40.2 41.3 38.8 40 30.2 31.3 25.0 20 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ’20年3月期 ’21年3月期 ’22年3月期 ’23年3月期 （出展：財務省貿易統計） 28
Slide 29: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） 売上高（億円） 経常利益（億円） 500 457 60 433 443 441 403 416 407 392 386 397 384 380 394 400 377 328 331 44.4 45.1 40 42.5 300 34.9 35.8 33.1 31.8 32.8 31.0 200 28.9 29.9 26.0 20 100 17.6 13.9 15.3 10.1 0 0 '19/1Q '19/2Q '19/3Q '20/1Q '20/2Q '20/3Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '22/1Q '19/4Q '20/4Q '21/4Q '2
Slide 30: 連結営業利益（同率）の推移（四半期）
連結営業利益（同率）の推移（四半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 60 12.0 10.5 9.9 10.0 8.5 8.0 8.1 7.8 7.5 7.4 7.1 7.2 40 8.0 6.5 42.5 6.0 37.2 36.8 5.4 6.0 30.8 30.9 4.4 4.5 4.3 29.0 30.0 28.1 28.2 27.2 20 24.5 4.0 21.4 22.6 19.5 19.7 17.4 2.0 0 0.0 '19/1Q '19/2Q '19/3Q '20/1Q '20/2Q '20/3Q '21/1Q '21/2Q '21/3Q '22/1Q '22/2Q
Slide 31: 連結産業分野別売上高の推移（四半期）
連結産業分野別売上高の推移（四半期） （億円） 180 生活・健康 産業関連 151 151 148 144 145 石油・輸送機 150 139 141 140 137 136 137 産業関連 132 128 125 125 121 123 プラスチック・ 119 113 115 繊維産業関連 120 109 109 108 107 107 105 118 103 103 99 情報・電気電子 88 産業関連 90 71 70 73 69 67 66 環境・住設 59 65 61 55 51 59 59 60 産業関連他 56 51 58 54 60 52 50 49 45 53 53 4
Slide 32: 連結産業分野別営業利益の推移（四半期）
連結産業分野別営業利益の推移（四半期） （億円） 14.6 生活・健康 11.7 10.3 産業関連 12.4 13.0 11.5 11.7 9.8 11.3 10.9 9.0 10.0 9.6 10.1 10.6 8.3 9.0 8.7 8.9 7.0 石油・輸送機 9.6 9.1 8.7 6.7 7.9 6.6 9.0 産業関連 7.3 5.9 9.0 6.4 4.1 6.1 6.5 6.1 7.7 5.3 6.8 5.6 5.2 8.8 8.6 8.7 8.4 3.9 5.2 4.8 6.0 プラスチック・ 8.4 7.2 7.9 7.3 繊維産業関連 5.9 4.7 5.0 3.7 3
Slide 33: 海外売上高の推移（四半期）
海外売上高の推移（四半期） 為替（期中平均）（円 / ＄） 141.4 138.3 140 129.7 132.4 116.3 120 113.7 109.9 107.4 108.8 108.9 107.6 106.2 109.5 110.1 104.5 106.1 100 売上高（億円） 海外売上高比率（％） 300 43.0 44.4 46.5 41.8 43.4 43.1 43.6 46.7 44.5 44.1 50 39.4 39.3 41.2 39.5 37.3 38.9 40 合計 207 196 30 179 178 186 181 180 179 200 171 その他 152
Slide 34: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 600 43 42 34 47 14 21 39 26 400 15 22 21 21 28 27 63 75 65 71 55 63 63 66 68 64 61 15 19 73 48 73 358 343 337 346 322 74 61 323 326 310 313 315 311 305 300 290 その他 248 253 200 アメリカ 中国 0 日本 '22/4Q '19/4Q '20/4Q '21/4Q '22/1Q '22/2Q '22/3Q '19/1Q '19/2Q '19/3Q '20/1Q '20/2Q '20
Slide 35: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 3.2 1.1 5.4 1.7 30 3.3 0.4 39.3 2.2 1.5 36.9 33.2 1.3 7.2 32.7 29.8 27.4 27.8 1.1 25.0 27.9 29.3 2.6 2.5 0.5 1.0 20.6 3.1 0.2 20.5 18.3 その他 17.2 18.1 14.9 10 アメリカ 中国 ▲ 1.1 0.0 ▲ 0.9 ▲ 0.8 ▲ 1.5 ▲ 2.0 ▲ 1.9 ▲ 2.4 ▲ 2.1 ▲ 2.3 ▲ 2.0 ▲ 1.4 ▲ 1.4 ▲ 1.7 ▲ 3.1 日本 ▲ 10 '22/1Q '22
Slide 36: 国内連結子会社
国内連結子会社 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 SDPグローバル㈱ SDP 三洋化成工業㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC ENEOS㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋化成ロジスティクス㈱ 三洋ロジ 三洋化成工業㈱ 100％ 運送業・倉庫業 3
Slide 37: 海外連結子会社
海外連結子会社 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界面活性剤、 中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海） 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 貿易有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 79％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. VIV,豊田通商㈱ほか 21％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 Sanyo Che
Slide 38: 持分法適用会社
持分法適用会社 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC ENEOS㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sanyo Chemical 50％ Sunrise Chemical LLC SRC America Incorporated 合成ゴム原料の製造 ［米国］ ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ ENEOS㈱ 50％ 倉庫業 38
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