Molinos Rio De La Plata Sa Class B · BCBA:MOLI

Molinos Rio De La Plata Sa Class B — FY2004 Earnings Presentation

25 slides from Molinos Rio De La Plata Sa Class B's earnings presentation, Mar 17, 2005

  1. Slide 1: Balance de Publicación al 31/12/04

    Balance de Publicación al 31/12/04 17 de Marzo de 2005

  2. Slide 2: Agenda

    AGENDA: Temas Clave. Negocio Productos Envasados (marcas). Negocio de Graneles. Situación Financiera. Resumen.

  3. Slide 3: Temas Clave

     Temas Clave. Negocio Productos Envasados (marcas). Negocio de Graneles. Situación Financiera. Resumen.

  4. Slide 4: Temas Clave: Resultados 2004

    Temas Clave Resultados 2004  Resultado operativo por debajo de las expectativas (61MM vs. 116 en 2003).  Graneles 61 MM por debajo de 2003 por:  Girasol.  Menores márgenes de soja y volúmenes en Planta Santa Clara por menor cosecha.  Marcas con 15% de crecimiento en resultado operativo, crecimi

  5. Slide 5: Resultados del Ejercicio 2004 comparados con 2003

    Temas Clave Resultados del Ejercicio 2004 comparados con el Ejercicio 2003 (en $ MM) 2003 2004 VENTAS NETAS 2,451.6 2,948.8 Resultado Operativo 116.5 61.0 Intereses (52.9) (33.9) Diferencia de Cambio 28.1 (6.6) Otros Ingresos / Egresos (18.5) (15.1) Ganancia Ordinaria antes de Impuestos 73.3 5.5 Ops

  6. Slide 6: Resultado Operativo por segmentos Dic-2004 vs. Dic-2003

    Temas Clave Resultado Operativo por segmentos Dic-2004 vs. Dic-2003 (en $ MM) Marcas: Graneles:  Mayores volúmenes.  Soja: Menor cosecha Menores volúmenes y márgenes / retención de  Recupero de margen. productores por baja de precio.  Girasol: Menores márgenes por menor cosecha / Siniestro en Sa

  7. Slide 7: Negocio Productos Envasados (marcas)

    Temas Clave.  Negocio Productos Envasados (marcas). Negocio de Graneles. Situación Financiera. Resumen.

  8. Slide 8: Mercado Local: Variación en las Ventas

    Negocio Productos Envasados (marcas) Mercado Local  Variación en las Ventas Dic-04 vs Dic. -03 Variaciones anuales Ventas (en % de Observaciones miles de Crecimiento Categoría Vol. $/Tn $) Congelados 19% 14,913 27% Mayor Consumo / acciones. Yerba -11% 10,388 32% Mejor mix de ventas Pastas / Tapas 1

  9. Slide 9: Internacional: Contribución por región

    Negocio Productos Envasados (marcas) Internacional Contribución por región: 2003 2004 $29.9 MM $40.1 MM Caribe/Centro Am/ Nafta Caribe / Centroam. Chile 26% Perú 5% Resto 18% Nafta 16% Sudamérica 18% Resto 35% Resto 30% Rusia 31% Rusia 7 % Resto Sudamérica Perú 6% 8%

  10. Slide 10: Novaceites JV: Status

    Negocio Productos Envasados (marcas) Status Resumen  Casi 5 meses de operación.  Volúmenes alineados al plan. Comercialización: adecuándose en los distintos segmentos de precio. Evolución Volumen (tns) - Novaceites Resultados (en $ miles) 3558 3144 JVJV Nova - NOVA 2827 2649 VOLUMEN (tons) 13,238

  11. Slide 11: Start-up de la planta: Status

    Negocio Productos Envasados (marcas) Status  Exitoso start-up de la planta  1er mes de operaciones.  Fecha de inicio según plan (7 de febrero de 2005).  Total inversión US$ 4.4 MM.

  12. Slide 12: Nieto Senetiner: Volumen Local y Exportaciones

    Negocio Productos Envasados (marcas) Nieto Senetiner Volumen Local Volumen Exportaciones Evolución Volumen Local (cajas) Evolución Volumen Exportación (cajas) 373.648 1.840.472 + 16% + 222% 115.854 1.581.557 2003 2004 2003 2004

  13. Slide 13: Negocio de Graneles

    Temas Clave. Negocio Productos Envasados (marcas).  Negocio de Graneles. Situación Financiera. Resumen.

  14. Slide 14: Negocio de Graneles: Resumen Año 2004

    Negocio de Graneles Resumen Año 2004  Menor cosecha lograda (10% menos que la estimada) por menores rindes (clima).  La caída brusca de precios de la soja provocan “retención” por parte del productor.  Volumen y margen desplazado del 4 trimestre de 2004 al 2005.  Mayores costos variables (Combus

  15. Slide 15: Puerto San Benito

    Negocio de Graneles Puerto San Benito Inicio Obra: 22/03/04 Operatividad para embarque 31/01/05  Inversión US$ 19.5 MM.  Contratación: 96% (*).  Avance físico de Obra: 90% (**).  A la espera de la habilitación por parte de la DNP y Aduana. (*) Obras complementarias 4% (defensa del río). (**) Obr

  16. Slide 16: Ampliación Capacidad Molienda

    Negocio de Graneles Ampliación Capacidad Molienda Inicio de Obra: 15/08/04 Finalización de Obra: 2do Sem 2005  Inversión US$ 71.4 MM.  Contratación: 77%.  Avance de Obra: 50%.

  17. Slide 17: Situación Financiera

    Temas Clave. Negocio Productos Envasados (marcas). Negocio de Graneles.  Situación Financiera. Resumen.

  18. Slide 18: Resultados del Ejercicio 2004 comparados con 2003

    Situación Financiera Resultados del Ejercicio 2004 comparados con el Ejercicio 2003 (en $ MM) 2003 2004 VENTAS NETAS 2,451.6 2,948.8 Resultado Operativo 116.5 61.0 Intereses (52.9) (33.9) Diferencia de Cambio 28.1 (6.6) Otros Ingresos / Egresos (18.5) (15.1) Ganancia Ordinaria antes de Impuestos 73.

  19. Slide 19: Indicadores Relevantes

    Situación Financiera Indicadores Relevantes Evolución de las Ventas (en $MM) EBITDA / Intereses 4.3x 2,948.8 3.7x 2,451.6 2003 2004 2003 2004 Ganancia Ordinaria antes de Impuestos (en $MM) Resultado Neto (en $MM) 73.3 50.4 53.3 43.0 53.3 (87.5) 5.5 21.2 (84.9) 1.0 2000 2001 2002 2003 2004 2000 2001

  20. Slide 20: Estructura de Balance Patrimonial

    Situación Financiera Estructura de Balance Patrimonial (en $ MM) Diciembre 2003 Diciembre 2004 Deuda Financiera CP Deuda Financiera CP Capital de Trabajo $225,8 MM Capital de Trabajo $ 337,3 $ 461,7 $382 MM (*) (*) Deuda Financiera LP Deuda Financiera LP $344,6 MM $194 MM Activos Fijos Activos Fijos

  21. Slide 21: Cash Flow

    Situación Financiera Cash Flow (en $ MM) Acum. EBITDA 144.2 Intereses (41.7) Impuestos / Otros (26.4) Gcia. Op. Discontinuadas / Extraord. 27.1 Cash Flow Operativo 103.2 Inversiones (222.0) Free Cash Flow (118.8) Variaciones de Capital de Trabajo 124.4 Cash Flow 5.6

  22. Slide 22: Deuda Consolidada

    Situación Financiera Deuda Consolidada (en $ MM) Dic ‘03 Dic ‘04 $ 576 MM $570.4 MM Capital Capital de de 461.7 Trabajo 337.3 Trabajo 233.1 114.,3 Deuda Deuda Estructural Estructural

  23. Slide 23: Resumen

    Temas Clave. Negocio Productos Envasados (marcas). Negocio de Graneles. Situación Financiera.  Resumen.

  24. Slide 24: Resumen

    Resumen Resumen  2004 cierra con un resultado por debajo de expectativas:  Continúa la buena performance del negocio de envasados (volumen / share / EBITDA / internacional).  Venta negocio Rusia. Resultado $ 34.9 MM  Problemas en girasol (cosecha / márgenes / siniestro).  Buen año en soja , aun

  25. Slide 25: Slide 25

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