Nichirei Corporation · TSE:2871
Nichirei — Q3 FY2024 Earnings Presentation
25 slides from Nichirei's earnings presentation, Feb 6, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期決算説明会資料
おいしい瞬間を届けたい ２０２４年３月期 第３四半期決算説明会資料 2024年2月6日 株式会社ニチレイ © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 おいしい瞬間を届けたい ⚫ 2024年3月期 第３四半期実績（P.2～6） ⚫ 2024年3月期 通期計画（P.7～13） ⚫ Appendix（P.14～23） 注：当資料のグラフ・表などで表示されている数値は、別途断り書きがある場合を除き、金額単位表示未満は四捨五入し、一部で端数調整のため 切り上げ・切り捨てを行っている。 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 1
Slide 3: 第3四半期実績
おいしい瞬間を届けたい 第３四半期実績 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 2
Slide 4: 連結業績実績
連結業績実績 おいしい瞬間を届けたい 主力２事業を中心に施策を着実に実行し、業績は引き続き堅調に推移 ※通期計画はP.8を指す（単位 : 億円） 第３四半期 前年同期間比 第３四半期累計 前年同期間比 通期計画 【売上高】 営業 営業 実績 増減 率 利益率 実績 増減 率 に対する 利益率 主力事業の加工食品と低温物流が堅調に推移し 進捗率 加工食品 761 47 7% 2,191 124 6% 75% 3%増収 水産 196 △26 △12% 487 △60 △11% 84% 畜産 215 △20 △8% 630 △26 △4% 80% 低温物流 671 23 4% 1,931 91 5%
Slide 5: 加工食品事業
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい プロモーションの強化により、第3四半期の家庭用の販売数量が大きく伸長 ※通期計画はP.8を指す（単位 : 億円） 【売上高】 第３四半期 第３四半期累計 《家庭用調理品》 前年同期間比 営業 前年同期間比 通期計画 営業 ・9％増収（単価影響＋8％、数量影響＋1％） 実績 実績 に対する 増減 率 利益率 増減 率 進捗率 利益率 ・米飯類やスナック類を中心に販売数量が伸長し増収 ・『香ばし麺の五目あんかけ焼そば』などの新商品が 売上高合計 761 47 7% 2,191 124 6% 75% 好調に推移 家庭用調理品 235 29 14% 652 53
Slide 6: 低温物流事業
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 国内事業・海外事業ともに堅調に推移し17％増益 ※通期計画はP.8を指す（単位 : 億円） 【国内】 第３四半期 第３四半期累計 《売上高》 前年同期間比 営業 前年同期間比 通期計画 営業 （物流ネットワーク） 実績 実績 に対する 増減 率 利益率 増減 率 進捗率 利益率 ・新設拠点の稼働を含むTC事業の継続的な伸長と3PL 事業の取り扱い拡大により3%増収 売上高合計 671 23 4% 1,931 91 5% 75% （地域保管） 国内小計 475 12 3% 1,394 41 3% 77% ・荷動き鈍化の継続と在庫水準の低下を受けたが、 物流ネ
Slide 7: 水産・畜産事業
水産・畜産事業 おいしい瞬間を届けたい 水産はコストアップへの対応を進めたが、魚卵の収益性が低迷し減益 畜産はコスト上昇影響を価格改定で吸収したが、販売数量の減少が響き減収減益 ※通期計画はP.8を指す（単位 : 億円） 【水産】 第３四半期 第３四半期累計 《売上高》 前年同期間比 営業 前年同期間比 通期計画 営業 ・低収益商材の削減を進めたことにより11%減収 実績 実績 に対する 利益率 利益率 増減 率 増減 率 進捗率 《営業利益》 ・高収益商材やMSC・ASC認証品の販売に注力すると 売上高 196 △26 △12% 487 △60 △11% 84% 水 ともに、調達コストの増加
Slide 8: 通期計画
おいしい瞬間を届けたい 通期計画 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 7
Slide 9: 連結業績予想
連結業績予想 おいしい瞬間を届けたい 主力事業の収益改善が進み、売上高・利益ともに過去最高を見込む （単位 : 億円） 通期 【売上高】 前年同期間比 前回計画比 営業 計画 増減 率 前回計画 増減 利益率 主力事業を中心に堅調に推移し70億円上方修正 加工食品 2,920 163 6% 2,890 30 水産 580 △ 110 △ 16% 560 20 【営業利益】 畜産 790 △ 68 △ 8% 790 ー 主力事業やバイオサイエンス事業の伸長により、 低温物流 2,570 128 5% 2,550 20 不動産 45 △ 0 △ 1% 45 ー 前回計画から15 億円上方修正し36
Slide 10: 加工食品事業
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 営業利益は、家庭用の販売数量の回復などを加味し前回計画から8億円上方修正 （単位 : 億円） 【売上高】 通期 《家庭用調理品》 前年同期間比 前回計画比 ・9％増収（単価影響＋7％、数量影響＋2％） 営業 計画 利益率 ・第４四半期も米飯類など主力商品の販売拡大に加え、 増減 率 前回計画 増減 パーソナルユース商品の拡充により増収を見込む 売上高合計 2,920 163 6% 2,890 30 《業務用調理品》 家庭用調理品 885 71 9% 861 24 ・2％増収（単価影響＋7％、数量影響▲5％） ・収益性重視の施策を継続するとともに、大手ユーザ
Slide 11: 加工食品事業 営業利益の増減要因
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因 （単位 : 億円） 主な内容 上期 第3四半期 第3四半期 第4四半期 通期 前回通期 実績 実績 累計実績 計画 計画 計画比 23/3 営業利益 62 42 104 35 140 ― 【増益要因】 増益要因 76 39 115 23 138 9 ・増収効果 価格改定効果 89 30 119 10 129 ― 主に家庭用調理品の販売数量回復の影響を反映 増収効果（※） △ 13 7 △6 10 4 7 ・生産性改善 生産性改善 0 2 2 3 5 2 減益要因 △ 60 △ 26 △ 86 △ 24 △ 110 △1 販売数量増加に伴
Slide 12: 低温物流事業
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 第３四半期までの進捗を踏まえ、売上高・営業利益の前回計画を上方修正 （単位 : 億円） 【国内】 通期 《売上高》 前年同期間比 前回計画比 営業 （物流ネットワーク） 計画 増減 率 前回計画 増減 利益率 ・継続的なTC事業の伸長と３PL事業の拡大が計画通り に進捗 売上高合計 2,570 128 5% 2,550 20 （地域保管） 国内小計 1,820 49 3% 1,830 △10 ・在庫水準の低下が継続し10億円の下方修正 物流ネットワーク 1,180 35 3% 1,180 ー ・神戸六甲DCの早期安定稼働に向けて注力 地域保管 640 14
Slide 13: 低温物流事業 営業利益の増減要因
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因 （単位 : 億円） 上期 第3四半期 第3四半期 第4四半期 通期 前回通期 主な内容 実績 実績 累計実績 計画 計画 計画比 【増益要因】 23/3 営業利益 72 43 115 36 151 ― 増益要因 20 10 30 1 31 3 ・集荷増による業績影響額 集荷増による 輸入貨物の減少などによる在庫水準の低下傾向を受け、 2 1 3 1 4 △1 業績影響額（TC含む） 保管収入が減少 業務効率化（保管） 1 1 2 1 3 ― ・海外 業務効率化（運送） 1 1 2 2 4 ― 欧州でのインフレ緩和に伴い事業が堅調に推移
Slide 14: 水産・畜産事業
水産・畜産事業 おいしい瞬間を届けたい 水産は第3四半期までの進捗を踏まえ、営業利益計画を3億円下方修正 畜産は価格改定を進めるとともに、差別化商品の拡販に注力し通期計画達成を図る （単位 : 億円） 通期 前年同期間比 前回計画比 営業 計画 増減 率 前回計画 増減 利益率 水 売上高 580 △ 110 △ 16% 560 20 産 営業利益 7 △3 △ 26% 10 △3 1.2% 畜 売上高 790 △ 68 △ 8% 790 ー 産 営業利益 10 0 4% 10 ー 1.3% 【水産】 《売上高》 ・低収益商材の削減を進める一方で、高収益商材やMSC・ASC認証品の取り扱いや
Slide 15: Appendix
おいしい瞬間を届けたい Appendix © Nichirei Corporation. All rights reserved. 14
Slide 16: 貸借対照表の増減要因
貸借対照表の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 【主な増減要因】 2024年3月期 2023年3月期 増減 第３四半期 期末 ①現金及び預金 ＋165億円 資産の部 受取手形及び売掛金 ＋156億円 流動資産 2,318 1,967 351 ① 固定資産 2,769 2,606 162 ② ②有形固定資産 ＋96億円 資産合計 5,087 4,573 514 負債・純資産の部 投資有価証券 ＋46億円 流動負債 1,547 1,301 246 ③ 固定負債 947 937 9 ③買掛金 ＋51億円 負債合計 2,493 2,238 255 短期借入金 ＋123億円 純資産合計
Slide 17: 営業外収支・特別損益の変動要因
営業外収支・特別損益の変動要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 第３四半期累計実績 通期計画 前期 今期 増減 前期 今期 増減 営業外収支 4 11 6 5 11 6 主 金融収支 3 4 0 2 2 △0 要 項 目 持分法による投資損益 2 6 3 2 7 4 特別損益 △1 △5 △4 △4 △ 10 △5 固定資産売却益 0 0 0 0 0 △0 投資有価証券売却益 5 1 △3 6 1 △5 段階取得に係る差益 ― 5 5 0 5 5 主 要 負ののれん発生益 5 ― △5 5 ― △5 項 目 収用補償金 ― ― ― 2 ― △2 固定資産売却損・除却損 △6 △6
Slide 18: 2024年3月期 年間業績・計画一覧
2024年3月期 年間業績・計画一覧 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第３四半期累計 第４四半期 通期 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 実績 実績 実績 実績 計画 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 加工食品 715 57 9% 715 20 3% 761 47 7% 2,191 124 6% 729 39 6% 2,920 163 6% 家庭用調理品 208 15 8% 209 9 5% 235 29 14% 652 53 9% 233 18 9% 885 71
Slide 19: ROICの推移
ROICの推移 おいしい瞬間を届けたい 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3E グループ全体 ROIC（％） 4.2 4.3 5.9 8.0 8.1 7.8 7.6 7.5 7.8 6.9 7％以上 NOPAT率（％） 2.0 2.1 2.7 3.7 3.7 3.7 3.7 3.9 4.1 3.5 使用資本回転率（％） 2.1 2.0 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 1.9 1.9 2.0 WACC（％） 4.0 4.0 加工食品 簡易ROIC（％） 3.2 5.2 8.3 15.3 14.4 13.3 15.1
Slide 20: 加工食品事業 海外売上高推移
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高推移 SCI 家庭用調理冷凍食品 100人当たり購入金額の前年同四半期比 750 （億円） 620 市場 23/3期累計 24/3期１Q 24/3期２Q 24/3期３Q 589 600 56 61 全体 103％ 109％ 106％ 106％ 450 408 224 畜肉フライ 107％ 128％ 123％ 118% 201 348 59 ピラフご飯類 104％ 103％ 104％ 105% 41 300 131 おにぎり 98％ 112％ 107％ 125% 141 150 326 340 和風スナック 101％ 106％ 107％ 109%
Slide 21: 価格改定の実施時期と改定効果の発現時期
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 当社の価格改定の【実施時期】と【改定効果の発現時期】 改定率 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 実施時期 改定対象 （当初計画） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 家庭用 約4～8％ 2021年11月 業務用 約3～10％ 2022年3月 農産加工品 約8～15％ 2022年4月 業務用 約4～10％ 2022年8月 家庭用 約8～20％ 2022年9月 業務用 約4～22％ 家庭用 約6%～20％ 2023年2月 業務用 約5％～25％ 2023年7月 業務用 約8～27％ 2024年3月 家庭用
Slide 22: 低温物流事業 海外売上高
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高 （単位 : 億円） 上期 第３四半期 第３四半期累計 第４四半期 通期 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 前年同期間比 実績 実績 実績 計画 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 欧州 303 33 12% 171 3 2% 474 36 8% 181 24 15% 655 60 10% 売上高 その他 28 10 57% 20 8 63% 48 18 60% 17 4 35% 65 22 53% 合計 331 43 15% 192 11 6% 523 54 12% 197 29 17% 720 83
Slide 23: 事業移管に伴う2023年3月期実績の組み替え
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 事業移管に伴う2023年3月期実績の組み替え 首都圏での組織改編（2023年4月）により、地域保管事業の業務の一部を物流ネットワーク事業へ移管したため、2024年3月期 第１四半期資料より、 2023年3月期実績を移管後の数字に組み替えている （単位 : 億円） 2023年3月期実績 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 通期 組替後 組替前 差 組替後 組替前 差 組替後 組替前 差 組替後 組替前 差 組替後 組替前 差 売上高合計 573 573 ‐ 619 619 ‐ 648 648 ‐ 603 603 ‐ 2,442 2,442 ‐ 国
Slide 24: 主なIRニュースリリースのご案内
主なＩＲニュースリリースのご案内 おいしい瞬間を届けたい ■商品価格改定のお知らせ https://www.nichireifoods.co.jp/news/2023/info_id38049/ ■キョクレイ 神戸六甲物流センター稼動のお知らせ https://www.nichirei-logi.co.jp/news/2023/20240112.html ■欧州組織再編のお知らせ https://www.nichirei-logi.co.jp/news/2023/20240112_2.html ■IRサイトに、社長スモールミーティング（2023年度下期）、神戸六甲物流センター見学会に関する情報
Slide 25: 当資料取り扱いのご注意
当資料取り扱いのご注意 おいしい瞬間を届けたい 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「確信」、「期待」、 「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの類義語を用いたものに限定されるものではあり ません。これらの情報は、現在において入手可能な情報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実 際の業績は、さまざまな重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このた め、これ