Slide 1: Investor Relation 이리츠코크렙
Investor Relation 이리츠코크렙기업구조조정부동산투자회사 2025.03 코람코자산신탁 l KORAMCO REITs Management and Trust Co. Ltd. This report is solely for the use of client personnel. No part of it may be circulated, quoted, or reproduced for distribution outside the client or organization without prior written approval from KO
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer KORAMCO REITs Management and Trust Co. Ltd. 2
Slide 3: 수익성 안정성 성장성
수익성 안정성 성장성 누적 공모가 배당률 7.5% 이랜드리테일 장기 책임 임차 자산의 내재가치가 우수한 입지 제38기 결산 [2024년 12월] 잔여 임대차기간 10년 서울 및 1기 신도시 중심/일반상업지역 위치 주당 176원(공모가 기준 7.0%) 지급 임대료 상승률 CPI 반영(Max 2.5%) 금리 하락 → 배당 증가 낮은 담보인정비율 (40.9%) 주주부담 최소화 성장전략 추구 변동금리 적용에 따라, 2024년 가치평가액 6,847억원 보유현금 및 대출 레버리지 활용 향후 4기 평균 주당 173원 이상 지급 예정 담보대출 2
Slide 4: 이리츠코크렙 투자 구조
이리츠코크렙은 이랜드 상업시설 5개점을 직∙간접적으로 보유한 부동산투자회사입니다. ▋ 투자 구조 KORAMCO REITs Management and Trust Co. Ltd. 4
Slide 5: 보유 부동산 현황
보유자산은 수도권 주요 입지에 위치한 상업시설로, 매출이 우수한 점포들입니다. ▋ 보유 부동산 현황 직접 보유자산 (이리츠코크렙 보유 부동산) 간접 보유자산 (KB와이즈스타제6호 보유 부동산) 구분 뉴코아아울렛 평촌점 뉴코아아울렛 일산점 NC백화점 야탑점 2001아울렛 중계점 2001아울렛 분당점 사 진 경기도 안양시 동안구 호계동 경기도 고양시 일산동구 마두동 경기도 성남시 분당구 야탑동 서울특별시 노원구 중계동 509 경기도 성남시 분당구 구미동 위 치 1039-3 797외 356외 번지 11-1 대지 면적 8,046.8㎡
Slide 6: 이랜드리테일 장기 책임 임대차 구조
이랜드리테일의 장기 책임 임대차 구조로, 안정적인 운영수익을 창출하고 있습니다. ▋ 책임임차인 개요 ▋ 임대차계약 현황 구분 내용 구분 내용 업체명 ㈜이랜드리테일 임대차기간 2016년 9월 1일 ~ 2032년 8월 31일 (16년) 주소 서울특별시 서초구 잠원로 51 평촌점 3,200,402,560원 설립일 1973년 12월 22일 일산점 2,730,111,098원 보증금 종업원수 1,229명 (2022년 12월 기준) 야탑점 3,469,468,342원 주요주주 ㈜이랜드월드 (100%) 합계 9,400,000,000원 기업평가등
Slide 7: 타 리츠 대비 낮은 대출비율 구성
타 리츠 대비 낮은 대출비율(40.9%)로 구성되어, 추가적인 타인 자본조달이 가능한 구조입니다. (*타 리츠 평균 LTV 60% 적용 시, 약 1,300억 원 추가 조달가능) ▋ 담보대출현황 (’24.05 담보대출 리파이낸싱 완료) 구분 대출금액 대출금리 대출만기 이리츠코크렙 Coupon : CD + 1.70% ‘27.05.07 2,800억 원 3개 점포 담보 *25년 02월말 현재 4.59% (기표시점 대비 ▽68bp) (3년) ▋ 담보가치평가액 및 LTV (IFRS 전환일 : ‘18.01.01) (‘21.03.기준) (’2
Slide 8: 향후 배당추정 (금리 민감도)
향후 금리 인하 시, 예상 배당률은 증가할 예정입니다. ▋ 향후 배당추정 (금리 민감도) 단위 : 백만원 단위 : 백만원 KORAMCO REITs Management and Trust Co. Ltd. 8
Slide 9: 주주부담을 최소화한 주주가치 제고 전략
주가회복 및 주주가치 제고를 위해 주주부담을 최소화한 전략을 수행하겠습니다. *최우선 아젠다 주주가치 제고 배당률 향상 *유상증자는 주가 안정 時 고려 주주부담 최소화 보유 현금 / 대출 레버리지 성장전략 1 성장전략 2 우선주 투자 저평가 자산 매입 안정적 배당이 가능한 자산 안정적 운용이 가능한 자산 KORAMCO REITs Management and Trust Co. Ltd. 9
Slide 10: COPYRIGHTS & CONTACT INFORMATION
COPYRIGHTS & CONTACT INFORMATION This material has been prepared by KORAMCO REITs This material is for distribution only under such circumstances as may be permitted by applicable law. It has no regard to the specific investment objectives, financial situation or particular needs of any recipient. I